我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式與風(fēng)險(xiǎn)探究

【摘 要】我國作為全球互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的國家之一，近年來在各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式上都取得了矚目的成就，但同時(shí)也面臨著相應(yīng)的危機(jī)。如何有效科學(xué)地評(píng)價(jià)和監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)成為關(guān)乎互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來發(fā)展最為重要的因素之一，本文就我國如今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀探究了存在的風(fēng)險(xiǎn)類型，并提出相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

一、主要模式與特點(diǎn)

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（1）第三方支付

第三方支付指的是一些和產(chǎn)品所在的國家及銀行簽約，具有一定實(shí)力和信譽(yù)保證的第三方獨(dú)立支付平臺(tái)，買方可利用其進(jìn)行支付，具有成本低廉、交易快捷的特性。

目前我國第三方支付發(fā)展十分迅速，主要包含三種類型，信用中介型（如支付寶、財(cái)付通等）、電子商務(wù)網(wǎng)站內(nèi)生型（如云網(wǎng)支付等）、獨(dú)立的支付網(wǎng)關(guān)型（如首信易支付）。

（2）P2P網(wǎng)貸

P2P字面意思是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”，指持有資金的個(gè)人或其他主體通過基于互聯(lián)網(wǎng)的中介平臺(tái)貸款給其他有借款需求的個(gè)人或?qū)嶓w，這種起源于英國的模式主要流程為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供交易平臺(tái)，雙方自由競價(jià)后形成交易。

目前，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸主要有以下幾種形式：純中介模式、保證本金（利息）模式、小貸公司線上模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、自融模式等。

這一形式尚屬新興產(chǎn)業(yè)，目前仍然缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制，由于中間資金賬戶缺乏監(jiān)管且P2P平臺(tái)擁有中間賬戶資金的調(diào)配權(quán)，P2P平臺(tái)跑路現(xiàn)象和詐騙事件頻發(fā)。

（3）眾籌

互聯(lián)網(wǎng)眾籌指的是通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布籌款項(xiàng)目并募集資金的模式，具有低門檻、多樣性、草根化、創(chuàng)意化的特點(diǎn)，是一種群體性合作的融資方式。

最初，眾籌僅僅是藝術(shù)家為自身創(chuàng)作籌集資金的手段存在，但隨著互聯(lián)網(wǎng)眾籌的不斷發(fā)展，這種募集資金的方式正在被更多的企業(yè)和個(gè)人所使用。這種新興的籌資模式使得每一位普通人都能夠獲得開展某一創(chuàng)作或活動(dòng)的資金，也使得融資的來源不再僅僅局限于某一機(jī)構(gòu)。在我國，法律規(guī)定眾籌平臺(tái)發(fā)布的項(xiàng)目不能以股權(quán)、債券、分紅、利息等形式回報(bào)投資者，否則將涉及非法集資。目前，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的眾籌主要分為回報(bào)制眾籌、捐贈(zèng)制眾籌、股權(quán)制眾籌、債權(quán)制眾籌四種。

（4）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融指的是通過利用海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過實(shí)時(shí)分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的信息，從而達(dá)到預(yù)測目標(biāo)用戶行為、消費(fèi)習(xí)慣的目的，幫助金融機(jī)構(gòu)有的放矢。

大數(shù)據(jù)金融分為平臺(tái)金融和供應(yīng)鏈金融兩種模式，有大量、高速、多樣、精確的特點(diǎn)，能夠有效降低壞賬率和成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2.主要特點(diǎn)

（1）高效低成本

互聯(lián)網(wǎng)金融的體系中，供求雙方可以通過平臺(tái)自行完成交易，不需要傳統(tǒng)中介增加成本，也不需要實(shí)體門店地租、人工等費(fèi)用，在削弱信息不對(duì)等程度的同時(shí)降低了交易的費(fèi)用。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融大多基于計(jì)算機(jī)處理，業(yè)務(wù)處理速度快，交易手續(xù)簡單，交易的效率也遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融服務(wù)。

（2）廣泛覆蓋

由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資門檻低，且沒有時(shí)間和地域限制，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)往往會(huì)吸引廣泛投資者進(jìn)行投資，加之投資目標(biāo)企業(yè)門檻較低，服務(wù)對(duì)象覆蓋了傳統(tǒng)金融服務(wù)的盲區(qū)——小微企業(yè)，兩方面因素使得互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋范圍廣泛多元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有便捷優(yōu)惠的特點(diǎn)使其可以吸收更多的存款、發(fā)放更多的貸款，擁有更多的用戶，因而一旦發(fā)生資金鏈斷裂、中介平臺(tái)跑路等情況，也會(huì)影響到更多的用戶。

二、主要風(fēng)險(xiǎn)類別

1.操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)包含了運(yùn)營方和用戶兩方面的操作風(fēng)險(xiǎn)。

首先，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)而言，后臺(tái)操作者的不當(dāng)行為會(huì)造成大范圍用戶的財(cái)產(chǎn)損失。另外，黑客、病毒等因素也增大了系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)性。在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中，電腦技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)帶來小范圍的影響，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)中，某一特定的技術(shù)問題卻可能帶來系統(tǒng)性的癱瘓，直接危害到大范圍用戶的財(cái)產(chǎn)安全。

其次，由于用戶準(zhǔn)入門檻低，知識(shí)水平和信息基礎(chǔ)良莠不齊，因而用戶操作時(shí)存在操作引發(fā)財(cái)產(chǎn)不安全的風(fēng)險(xiǎn)。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。

在技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)方面，由于互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)日新月異，技術(shù)淘汰速度快，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)選擇的技術(shù)方案必須及時(shí)更新，否則不僅會(huì)影響使用者的用戶體驗(yàn)，還有可能會(huì)提高運(yùn)營的成本，影響業(yè)務(wù)的開展。

在技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)方面，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用多種不同的加密手段加強(qiáng)技術(shù)安全，但仍存在被泄密、被破解的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦平臺(tái)感染病毒或因交易量大網(wǎng)絡(luò)癱瘓，將引起大范圍資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融基于電子虛擬平臺(tái)，因而交易信息的傳遞大多僅僅通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，交易雙方的身份確認(rèn)、信用評(píng)價(jià)存在很大的不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的征信管理系統(tǒng)缺乏導(dǎo)致違約成本很低，P2P網(wǎng)貸違約事件頻頻發(fā)生，對(duì)整個(gè)行業(yè)運(yùn)營帶來負(fù)面影響。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員準(zhǔn)入門檻較低，經(jīng)營者和公司內(nèi)部也容易發(fā)生內(nèi)部人員為滿足私利而采取欺詐行為的事件，失信的同時(shí)威脅到用戶財(cái)產(chǎn)安全。

4.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融本身由于受眾廣泛、涉及面廣，運(yùn)營機(jī)制自然也比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更為復(fù)雜，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、資金平衡風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是機(jī)構(gòu)雖然有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性不足會(huì)使得機(jī)構(gòu)無法以合理的成本減少負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得資金，產(chǎn)生原因可能為機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性計(jì)劃不夠完善，也可能由信用、市場、操作風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)е隆?/p>

（2）市場選擇風(fēng)險(xiǎn)

在信息不對(duì)稱的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和客戶之間也存在著互相選擇的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，平臺(tái)運(yùn)營方很難對(duì)客戶信息真?zhèn)芜M(jìn)行甄別；另一方面客戶對(duì)平臺(tái)信用和安全也難以評(píng)判甄別。

（3）期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中，如果風(fēng)險(xiǎn)緩釋的期限短于當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限，就會(huì)產(chǎn)生期限錯(cuò)配，其主要情況主要包含時(shí)間拆標(biāo)下的期限錯(cuò)配行為、短期投標(biāo)長期項(xiàng)目、起始時(shí)間錯(cuò)配三類。

（4）關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一般都會(huì)與實(shí)體機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，無論哪一方出現(xiàn)問題，都將引起連鎖的反應(yīng)，由于監(jiān)管機(jī)制缺乏、應(yīng)急機(jī)制尚不成熟，可能出現(xiàn)合作鏈條斷裂的情況。

三、對(duì)策探究

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬新興產(chǎn)業(yè)，在現(xiàn)行法律法規(guī)中仍然存在諸多盲區(qū)，應(yīng)當(dāng)在電子商務(wù)安全性和電子交易合法性方面加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，適當(dāng)加大量刑力度，對(duì)交易主體責(zé)任、數(shù)字簽名等方面做出詳細(xì)規(guī)定，使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在法律法規(guī)的監(jiān)管下合理有序地運(yùn)行。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系不僅包含對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境的改善，還包含數(shù)據(jù)管理規(guī)范化、相關(guān)信息公開化等要求。一方面，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的硬件、軟件應(yīng)當(dāng)加大安全性投入；另一方面對(duì)從業(yè)人員的審核也應(yīng)更加嚴(yán)格。

除了預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)事件發(fā)生，也應(yīng)當(dāng)健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，將危機(jī)控制在最小范圍內(nèi)，切實(shí)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的財(cái)產(chǎn)安全。

3.架構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)信任

如果說金融機(jī)構(gòu)是一種信任中介，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的興起必然也要求著重構(gòu)這種信任。在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，消費(fèi)者的信任基于相關(guān)部門對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的授權(quán)，而在互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境中，消費(fèi)者的信任多是基于用戶體驗(yàn)選擇市場競爭中優(yōu)勝的金融產(chǎn)品，因而金融行業(yè)應(yīng)隨著消費(fèi)者自主選擇性的增強(qiáng)，從過去以自我為中心的狀態(tài)變?yōu)橐杂脩魹橹行牡臓顟B(tài)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可得性和評(píng)估的準(zhǔn)確性，架構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的行業(yè)信任。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新一代信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融行業(yè)融合的產(chǎn)物，正在成為世界范圍內(nèi)主要的發(fā)展潮流，然而其錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)部結(jié)構(gòu)引發(fā)出的風(fēng)險(xiǎn)也成為了日益重要的議題，相關(guān)理論的研究已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于實(shí)踐發(fā)展的需要，唯有通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更為深入的認(rèn)識(shí)、對(duì)相關(guān)體系進(jìn)一步的完善加之行業(yè)整體的不斷規(guī)范，才能使其未來發(fā)展有序進(jìn)行。

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作者簡介：

樊浩昀 （2000—），上海人，漢，高中在讀，上海市延安高級(jí)中學(xué)。