中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款初探

劉衍佚

摘 要：物流是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的動(dòng)脈系統(tǒng)，當(dāng)前我國(guó)約有六十多萬(wàn)家物流企業(yè)，其中絕大多數(shù)是中小型物流企業(yè)，這些中小型物流企業(yè)承擔(dān)著雖然簡(jiǎn)單但卻非常艱巨的物流工作，在促進(jìn)產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)、解決就業(yè)以及在農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移方面發(fā)揮了不可替代的重要作用。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，中小物流企業(yè)因其粗放的經(jīng)營(yíng)方式和產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)地位迫切需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要資金，擺在中小企業(yè)面前的首要問(wèn)題便是錢從哪里來(lái)。本文基于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，從普惠金融的視角出發(fā)，探索中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款的可行性，提出發(fā)展中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中小物流企業(yè)；聯(lián)保貸款；信用

一、聯(lián)保貸款

聯(lián)保貸款是指由幾個(gè)借款人自愿組合成聯(lián)保小組向銀行申請(qǐng)貸款，聯(lián)保小組內(nèi)的借款人相互提供擔(dān)保，如果小組內(nèi)有借款人違約，小組內(nèi)其他借款人必須幫助其還清所欠的貸款，否則，整個(gè)小組都會(huì)失去以后貸款的資格。聯(lián)保貸款模式最早起源于20世紀(jì)80年代的孟加拉國(guó)，孟加拉國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德·尤努斯為消除農(nóng)村絕對(duì)貧困的現(xiàn)狀，幫助社會(huì)底層人民擺脫貧窮，組建了孟加拉鄉(xiāng)村銀行（Grameen銀行）對(duì)窮人進(jìn)行無(wú)抵押的聯(lián)保貸款。最初的聯(lián)保貸款模式是對(duì)由窮人組成5人小組進(jìn)行期限一年的借款，一旦有成員不能償還，小組其他成員就不能繼續(xù)貸款，經(jīng)過(guò)不斷實(shí)踐推廣后獲得巨大成功，有效的改善了孟加拉國(guó)貧困地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況。

聯(lián)保貸款發(fā)展到今天，貸款對(duì)象早已不再局限于個(gè)人，組織機(jī)構(gòu)同樣可以作為借款人組成聯(lián)保小組，中小企業(yè)憑借這種融資方式獲得資金支持的成功案例已不勝枚舉，各類金融機(jī)構(gòu)基本都已經(jīng)擁有聯(lián)保貸款的金融產(chǎn)品。

聯(lián)保貸款與擔(dān)保貸款和抵押貸款存在明顯的區(qū)別：一是聯(lián)保貸款通常不需要抵押物；二是聯(lián)保貸款不需要第三方擔(dān)保而是由小組內(nèi)部成員相互擔(dān)保，共同承擔(dān)還款責(zé)任，如果一個(gè)成員無(wú)法按期還款，則其余所有成員承擔(dān)連帶還款責(zé)任。

二、中小物流企業(yè)融資困境

2016年02月16日，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布了第23批A級(jí)物流企業(yè)名單，23批名錄一共認(rèn)證了兩千三百多家A級(jí)物流企業(yè)，然而在這兩千多家A級(jí)物流企業(yè)中，還存在諸多年?duì)I業(yè)收入不足一億元的企業(yè)，屬于標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)，資金瓶頸是限制這一行業(yè)壯大的核心因素，具體而言，中小物流企業(yè)融資困境主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.內(nèi)源融資困境

企業(yè)的融資渠道可分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，它主要由留存收益和折舊構(gòu)成，與之相對(duì)應(yīng)的外源融資即是面向企業(yè)之外的經(jīng)濟(jì)主體籌集資金。對(duì)我國(guó)中小物流企業(yè)而言，企業(yè)主自身的積累是內(nèi)源融資中的重要原始資金以及閑置的周轉(zhuǎn)資金，包括折舊費(fèi)用、保留盈余等。對(duì)比外源融資，內(nèi)源融資較為容易且風(fēng)險(xiǎn)低，絕大多數(shù)企業(yè)都將內(nèi)源融資作為第一融資渠道。

物流行業(yè)屬于具備資金密集的特點(diǎn)，在經(jīng)營(yíng)中需要大量的流動(dòng)性資金，且資金流轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，往往面臨較大的應(yīng)收賬款壓力，這些因素造成中小物流企業(yè)中存在嚴(yán)重的短期行為，利潤(rùn)分配中真正用于企業(yè)自身發(fā)展的資金較少，內(nèi)源融資不足。

2.直接融資困境

貸款是直接融資的主要方式，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為出借人天生就具備“嫌貧愛富”的特質(zhì)，對(duì)資產(chǎn)少，信用度較低的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)并不愿意出借資金。除金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小物流企業(yè)天生的歧視以外，由于我國(guó)中小物流企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)粗放，因此對(duì)銀行而言，這一信貸市場(chǎng)存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，借貸風(fēng)險(xiǎn)非常高。對(duì)大企業(yè)而言，出于自身安全的考慮，也不會(huì)輕易為信譽(yù)較低、財(cái)務(wù)制度不健全的中小物流企業(yè)擔(dān)保。

此外，抵押貸款也難以為中小物流企業(yè)融得資金，根源在于物流企業(yè)可抵押資產(chǎn)太少。金融機(jī)構(gòu)貸款的抵押資產(chǎn)主要是以房屋建筑物等不動(dòng)產(chǎn)為主，縱觀各類金融機(jī)構(gòu)的抵押條件，抵押物大致可分為房屋構(gòu)筑物、生產(chǎn)設(shè)備、動(dòng)產(chǎn)設(shè)備、專用設(shè)備四類，其中房屋構(gòu)筑物的抵押率約70%，生產(chǎn)設(shè)備約50%，動(dòng)產(chǎn)設(shè)備在20%到30%之間，專用設(shè)備抵押率最低，僅為10%，而中小物流可抵押的資產(chǎn)又以專用設(shè)備為主，抵押率非常低，加之每次貸款都需要做抵押登記、評(píng)估等工作，其間產(chǎn)生的費(fèi)用較高，因而抵押貸款不論從融資成本還是融資率上來(lái)看都不適合中小物流企業(yè)。

3.間接融資困境

當(dāng)前我國(guó)的資本市場(chǎng)尚不成熟，市場(chǎng)容量有限，根據(jù)證監(jiān)會(huì)2015年第四季度披露的公報(bào)，我國(guó)股票市場(chǎng)上共有84家上市物流企業(yè)，而這些物流企業(yè)基本都是資產(chǎn)規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)效益好、受國(guó)家政策扶持大型物流企業(yè)，中小物流企業(yè)難以進(jìn)入。不僅是股票市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高，債券發(fā)行方面也存在諸多的限制，總體來(lái)看，這些間接融資手段無(wú)一不需要較大的資產(chǎn)規(guī)模、較高的信用等級(jí)或強(qiáng)力的擔(dān)保和抵押，使得中小物流企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)可望而不可及。

三、中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款的可行性

綜合上述問(wèn)題，聯(lián)系聯(lián)保貸款的特點(diǎn)，本文認(rèn)為聯(lián)保貸款是一種非常適合中小物流企業(yè)的融資方式，主要體現(xiàn)在三點(diǎn)：

其一，融資門檻低，聯(lián)保貸款不需要抵押物和第三方擔(dān)保，對(duì)于無(wú)產(chǎn)權(quán)、無(wú)實(shí)質(zhì)性商品抵押物、資產(chǎn)難以評(píng)估的中小物流企業(yè)而言較容易獲得授信；

其二，物流行業(yè)在區(qū)位分布上具有天然的聚合性，由于城市區(qū)位功能性劃分的影響，中小物流企業(yè)通常都聚集在城市周邊的物流園區(qū)中，相互之間極為熟悉，這恰好支撐起聯(lián)保貸款“熟人信息優(yōu)勢(shì)”的基礎(chǔ)；

其三，聯(lián)保貸款已發(fā)展成熟，在中小信貸市場(chǎng)應(yīng)用廣泛，時(shí)值國(guó)家推行普惠金融，聯(lián)保貸款作為農(nóng)村合作金融的主要模式得到政策推廣，各類金融機(jī)構(gòu)都推出了相應(yīng)的金融產(chǎn)品，中小物流企業(yè)可借這股東風(fēng)爭(zhēng)取資金支持，壯大自身。

四、發(fā)展中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款的建議

1.物流企業(yè)加強(qiáng)管理，建立良好信用

中小物流企業(yè)需要建立健全的財(cái)務(wù)制度和完善的管理模式，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，摒棄短期行為，提升物流行業(yè)的整體形象。企業(yè)內(nèi)功的持續(xù)修煉也有利于中小物流企業(yè)通過(guò)合并、合資或聯(lián)營(yíng)等方式做大做強(qiáng)。另一方面，中小物流企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家相關(guān)的財(cái)稅、會(huì)計(jì)制度，提升自身信用，強(qiáng)化與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系。

2.成立物流商會(huì)

行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)是一個(gè)行業(yè)的自治組織，是行業(yè)對(duì)外的服務(wù)中介。成立物流商會(huì)可以有力控制中小物流企業(yè)的無(wú)序狀態(tài)，并為中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款提供服務(wù)，發(fā)揮評(píng)價(jià)、指導(dǎo)、監(jiān)督的職能。商會(huì)作為中小物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的中介，緩解了二者之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，一方面能夠積極為中小物流企業(yè)爭(zhēng)取優(yōu)惠的貸款政策，另一方面也提升了金融機(jī)構(gòu)的出借信心。因此，成立物流商會(huì)是發(fā)展中小物流企業(yè)聯(lián)保貸款中不可或缺的一環(huán)。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

行業(yè)的差異使得聯(lián)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)也存在不同，風(fēng)險(xiǎn)的控制措施也隨之不同，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，向中小物流企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)較高，雙在聯(lián)保貸款合作中應(yīng)建立適應(yīng)物流行業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。大體思路可根據(jù)貸款前——貸款中——貸款后的業(yè)務(wù)流程來(lái)設(shè)計(jì)。首先，聯(lián)保小組的組成是風(fēng)險(xiǎn)控制第一步，中小物流企業(yè)在聯(lián)保小組成員數(shù)量、準(zhǔn)入資質(zhì)、授信分配等環(huán)節(jié)應(yīng)確定合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)；其次，取得貸款后，還需確立聯(lián)保成員的相互監(jiān)督機(jī)制，謹(jǐn)防違約情況的出現(xiàn)；第三，還應(yīng)完善聯(lián)保退出機(jī)制以及違約情況的處理機(jī)制。

五、結(jié)束語(yǔ)

聯(lián)保貸款對(duì)解決中小物流企業(yè)融資難的問(wèn)題無(wú)疑是一個(gè)可行的辦法，中小物流企業(yè)作為物流行業(yè)的主力軍，一旦融得資金得到發(fā)展，不僅對(duì)物流行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有重要作用，還能降低其他行業(yè)的生產(chǎn)成本，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型?？梢灶A(yù)見，隨著金融環(huán)境的不斷成熟，中小物流企業(yè)勢(shì)必能借助聯(lián)保貸款模式獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。

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