一帶一路：中國金融發(fā)展新機遇

馮媛媛

摘要：在經(jīng)濟全球化的今天，一個來自東方國家的構(gòu)思正在為亞太地區(qū)和歐亞的國際化合作注入新的動力，并將開創(chuàng)區(qū)域合作的一個新時期，這就是宏偉的“一帶一路”戰(zhàn)略。

自中國提出“一帶一路”偉大戰(zhàn)略構(gòu)想后，這條貫通中國、亞太地區(qū)和歐洲的經(jīng)濟走廊正在穩(wěn)步建設中。人民幣國際化步伐會在參與國間密切往來的經(jīng)貿(mào)活動的帶動下加速前進。因此，應該以我國的基本國情為基礎，把握機會，迎接挑戰(zhàn)，使人民幣國際化更加穩(wěn)步有序進行。

關鍵詞：人民幣國際化；新動力；一帶一路

一、引言

（一）研究背景

人民幣國際化一方面能夠增強我國的綜合國力，另一方面可以維持我國的經(jīng)濟繁榮，是我國21世紀最重要的國家戰(zhàn)略之一。同時，當今國際環(huán)境變化莫測，“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想就是在這樣的環(huán)境背景下提出的。

人民幣國際化戰(zhàn)略既是“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的細化，同時“人民幣國際化”需要“一帶一路”帶動和促進，兩者相輔相成，共同促進。

（二）文獻綜述

陳四清（2014）在《開啟人民幣國際化新格局》中提出，在當前推進以“一帶一路”建設為代表的區(qū)域經(jīng)濟合作背景下，人民幣通過資本賬戶進行輸出的未來發(fā)展變得越發(fā)清楚，人民幣國際化將進入兩條主線（當前的發(fā)展主線為“貿(mào)易結(jié)算+離岸市場”）交替推進的發(fā)展新格局。

保建云（2015）在《論“一帶一路”建設給人民幣國際化創(chuàng)造的投融資機遇、市場條件及風險分布》中提到，“一帶一路”建設，一方面給人民幣國際化創(chuàng)造了難得的投融資機遇，另一方面各個參與國同樣面對著來自市場競爭的不確定性、政治穩(wěn)定性、貨幣與金融等方面的風險。因此，在推進人民幣國際化進程中積極倡導和推動亞洲自由貿(mào)易區(qū)和亞洲經(jīng)濟共同體的建設，并在合適的時機開啟貿(mào)易區(qū)之間的談判。

二、人民幣國際化概述與發(fā)展現(xiàn)狀

人民幣走出國門，在世界進行流通，成為國際貨幣的過程，就是人民幣國際化。

（一）人民幣在跨境商貿(mào)和直接投資中的使用范圍逐步擴大

2009年4月，我國決定開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，截止到2015年，使用人民幣進行跨境貿(mào)易結(jié)算的金額不斷增加，漲幅在50%以上。

2011年1月，境內(nèi)機構(gòu)可以使用人民幣直接對外進行投資（ODI），截止2015年末，ODI人民幣結(jié)算額成倍增長。2011年10月，境外投資者可以用人民幣進行境內(nèi)直接投資（FDI），截至2015年末，F(xiàn)DI人民幣結(jié)算總額也出現(xiàn)成倍增長。

（二）人民幣與多種外幣實現(xiàn)直接交易，互換不斷發(fā)展

2014年10月28日，新加坡元成為今年第四個直接與人民幣交易的貨幣。目前，人民幣已經(jīng)實現(xiàn)了9種外幣的直接交易。人民幣直接交易的實施，使得客戶外匯交易成本降低，同時交易收付流程更加快捷。人民幣與外幣直接交易，不僅能促進雙方經(jīng)貿(mào)關系，深化貿(mào)易投資和金融合作，還將有助于增加人民幣在直接交易市場的流通性，使得人民幣匯率處于比較穩(wěn)定的水平。同時作為推動人民幣國際化的積極因素，廣泛的貨幣互換也不斷發(fā)展。

（三）實行滬港通改善人民幣雙向流動機制，推進人民幣國際化

中國香港是全球重要的國際金融中心，其地位與作用均極為特殊，歷史上曾是中國與外部實現(xiàn)金融銜接的重要橋梁。滬港通為資金在香港和內(nèi)地雙向流動搭建了新的橋梁，對擴大人民幣使用以及離岸市場（即在中國境外開展人民幣相關業(yè)務的市場）建設都有積極的作用。同時，滬港通將促進內(nèi)地資本市場的完善，推進人民幣進一步國際化。

三、“一帶一路”助力人民幣國際化

（一）為人民幣國際化帶來投資機遇

“一帶一路”周邊多數(shù)發(fā)展中國家近年來經(jīng)濟增長出現(xiàn)放緩的現(xiàn)象，并且公共設施建設相對落后。絲綢之路經(jīng)濟帶沿路各國之間的陸路經(jīng)貿(mào)通道建設，會對其經(jīng)濟貿(mào)易合作產(chǎn)生一定的影響。而陸上交通基礎設施建設需要大規(guī)模的投資，給人民幣境外投資帶來了新機遇。

（二）促進“人民幣區(qū)”形成

“一帶一路”沿線國家人口占世界總?cè)丝诮?，“一帶一路”將把中國和眾多新興市場國家的經(jīng)濟更加密切地融合起來。未來將逐漸形成一個類似歐元區(qū)的‘人民幣區(qū)，在這個區(qū)域內(nèi)，多邊貿(mào)易均可使用人民幣結(jié)算，并且逐漸遠離對美國和歐洲市場的依賴。

（三）為人民幣跨境使用開辟新途徑

在人民幣國際化的加快的背景下，跨境使用人民幣的頻率不斷提高并且范圍進一步加大，人民幣在境外流轉(zhuǎn)水平再上新臺階，與主要的世界貨幣的差距繼續(xù)縮小。人民幣跨境使用的根本動力仍是市場需求，“一帶一路”戰(zhàn)略的實施將促進周邊國家在經(jīng)濟、金融、政治、文化等領域廣泛的合作與發(fā)展，帶來了人民幣跨境使用的新需求。

四、在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下穩(wěn)步推進人民幣國際化

（一）準確定位人民幣國際化的戰(zhàn)略目標

在絲綢之路經(jīng)濟帶建設中需要正確處理不同貨幣之間的關系，應該按照市場規(guī)律辦事，尊重市場參與者選擇使用哪種貨幣，從而降低不必要的摩擦。實際上，不少沿線國家自身在很大程度自愿使用人民幣進行結(jié)算，只要中國繼續(xù)推進雙邊貿(mào)易，在增加使用人民幣計價結(jié)算的方便性的同時，真正降低人民幣的交易成本，人民幣區(qū)域化自然而然就會形成，從而使得人民幣的國際化步伐更加夯實。

（二）進一步推動匯率、利率的市場化改革

2009年以來人民幣匯率一直處于一種相對穩(wěn)定的狀態(tài)，人民幣匯率形成機制得到進一步完善。人民幣匯率更加平穩(wěn)既能夠保障跨境人民幣業(yè)務的正常持續(xù)推進，也是人民幣成為世界主要貨幣的重要前提。同時，利率的市場化改革也邁出了新的一步，從逐步放松利率管制、加強機制建設和推動產(chǎn)品創(chuàng)新等多個層面加快推進，越來越多的金融機構(gòu)能夠自主定價，市場機制在利率形成中的作用顯著加強。隨著匯率和利率的市場化程度的加深，為人民幣跨境使用提供了良好的市場基礎環(huán)境。

（三）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，降低人民幣國際化風險

人民幣國際化進程中，可能會增加資金流動的不確定性，帶了一定的風險。為應對各種可能的風險，應完善應對風險和處理危機的各種制度機制，建立區(qū)域性金融風險預警系統(tǒng)，并且加強各個參與國在風險和危機處理方面的交流合作。同時，還應使各國的征信管理部門、征信機構(gòu)和評級機構(gòu)交流合作更加密切。使用更多的商業(yè)性股權(quán)投資基金和社會資金一起參加“一帶一路”的各種重點項目的建設，使得絲路基金和各國主權(quán)基金發(fā)揮更大的作用。進一步促進各國的風險監(jiān)控和金融監(jiān)管的合作，從而逐步形成區(qū)域性的高效監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。（作者單位：貴州財經(jīng)大學）

參考文獻：

[1]陳四清.開啟人民幣國際化新格局[J].中國金融 2014，24：84-90

[2]保建云.論“一帶一路”建設給人民幣國際化創(chuàng)造的投融資機遇、市場條件及風險分布[J].天府新論 2015，01：45-50

[3]林樂芬； 王少楠.“一帶一路”建設與人民幣國際化[J].世界經(jīng)濟與政治 2015，11：55-60