鄒國(guó)源　吳曉茵　黃燕純

摘要：本文從互聯(lián)網(wǎng)金融一種重要的組成——分期平臺(tái)為調(diào)查切入點(diǎn)，以珠海市幾所具有代表性的分期平臺(tái)和六所高校的在校大學(xué)生為調(diào)查對(duì)象，了解珠海目前分期平臺(tái)發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，并結(jié)合國(guó)內(nèi)各大分期平臺(tái)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，為珠海分期平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)言獻(xiàn)策。

關(guān)鍵詞：學(xué)生貸款；分期平臺(tái)；大學(xué)生消費(fèi)

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-03

網(wǎng)貸平臺(tái)在最近幾年內(nèi)以其便利、去中心化、利潤(rùn)誘人等特點(diǎn)，在短短兩三年時(shí)間內(nèi)迅速成為一種引人注目的金融創(chuàng)新。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融高歌猛進(jìn)的進(jìn)程中，出現(xiàn)了如平臺(tái)負(fù)責(zé)人跑路、惡意詐騙等損害群眾利益、破壞市場(chǎng)秩序的事件。無(wú)疑，在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的當(dāng)下，引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的健康發(fā)展是緊迫且必要的。大學(xué)生作為一個(gè)年輕并樂于接受新事物的群體，是網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和借貸的重要客戶。本文基于對(duì)珠海市大學(xué)生分期消費(fèi)情況進(jìn)行調(diào)查，分析分期平臺(tái)的現(xiàn)狀、問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上提出未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

一、珠海大學(xué)生分期消費(fèi)的特點(diǎn)

本次調(diào)查以珠海市六所高校的在校大學(xué)生為樣本，收集到北京理工大學(xué)珠海學(xué)院、北京師范大學(xué)珠海分校、吉林大學(xué)珠海學(xué)院、中山大學(xué)珠海分校、珠海藝術(shù)職業(yè)學(xué)院、珠海城市職業(yè)技術(shù)學(xué)校共計(jì)769份有效問(wèn)卷。結(jié)合對(duì)趣分期、愛學(xué)貸、噠分期、分期樂、樂紛樂分、A夢(mèng)分期、零零網(wǎng)等七個(gè)大學(xué)分期平臺(tái)的走訪調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大學(xué)生在透支消費(fèi)上具有以下幾個(gè)鮮明的特點(diǎn)。

1.違約率低

各分期平臺(tái)的負(fù)責(zé)人表示，大學(xué)生的違約率一般不會(huì)超過(guò)百分之一。北理零零網(wǎng)的負(fù)責(zé)人表示，平臺(tái)會(huì)在貸款到期前一個(gè)星期內(nèi)以短信、郵件等方式提醒學(xué)生及時(shí)還貸。一旦發(fā)現(xiàn)學(xué)生惡意拖欠貸款的情況，平臺(tái)工作人員會(huì)直接電話聯(lián)系學(xué)生及其親友，并啟動(dòng)法律程序來(lái)追回欠款。相關(guān)負(fù)責(zé)人還指出，平臺(tái)工作人員在學(xué)生貸款時(shí)都會(huì)強(qiáng)調(diào)惡意拖欠貸款的嚴(yán)重性。因此，大多數(shù)學(xué)生都能在規(guī)定時(shí)間的歸還貸款。結(jié)合調(diào)研數(shù)據(jù)，同時(shí)發(fā)現(xiàn)珠海大學(xué)生的貸款消費(fèi)有其顯著的特點(diǎn)。在六所高校中，三所三本院校的學(xué)生使用網(wǎng)貸產(chǎn)品的頻率最高。這些學(xué)生的家境較為富裕，潛在還款能力相對(duì)較強(qiáng)，并且這些學(xué)生的網(wǎng)貸資金主要花費(fèi)在社交等生活消費(fèi)上，因此他們需要的是一個(gè)可以重復(fù)使用的分期貸款平臺(tái)。而較強(qiáng)的消費(fèi)需求與較高的違約成本，使得珠海分期消費(fèi)市場(chǎng)的違約率明顯偏低。

2.普遍熱衷消費(fèi)高檔高價(jià)類產(chǎn)品

在分期消費(fèi)的商品銷售中，蘋果手機(jī)、單反相機(jī)是最主要的兩個(gè)消費(fèi)品種。樂紛樂分平臺(tái)的負(fù)責(zé)人稱，蘋果手機(jī)在所有數(shù)碼分期產(chǎn)品的銷量中所占有的比率最大，其帶來(lái)的利潤(rùn)也是最高的。調(diào)查表明，蘋果手機(jī)已經(jīng)成了每家平臺(tái)必有的銷售商品之一。而奢侈手表、筆記本電腦、單反相機(jī)這些也是平臺(tái)商城熱銷的商品。由此可見學(xué)生在分期平臺(tái)上所消費(fèi)的商品以高檔高價(jià)的商品為主。

3.不同層次的高校消費(fèi)習(xí)慣有所差異

三本院校的學(xué)生更傾向于分期貸款產(chǎn)品，而二本和一本院校的在校學(xué)生則熱衷于購(gòu)買分期電子產(chǎn)品。據(jù)零零網(wǎng)的珠海負(fù)責(zé)人介紹，在三本院校辦理最多的業(yè)務(wù)是信用貸款業(yè)務(wù)。但在珠海的公辦高校中，電子分期產(chǎn)品的需求更加旺盛。通過(guò)采訪多家平臺(tái)負(fù)責(zé)人得知，不同層次的高校大學(xué)生在生活、社交及消費(fèi)觀念上有一定的差別。三本類院校的消費(fèi)頻率較高、需求相對(duì)較多樣性，因此他們更熱衷于貸款這種較為靈活的服務(wù)。與此同時(shí)，三本院校巨大的消費(fèi)潛力也吸引來(lái)眾多分期平臺(tái)的關(guān)注。各大平臺(tái)不斷推出符合該層次在校學(xué)生需求的分期貸款產(chǎn)品。

二、珠海分期平臺(tái)的特點(diǎn)

早在2012年，在北京師范大學(xué)珠海分校就已經(jīng)出現(xiàn)了本土的校園分期品牌。而在2014年之后，外來(lái)的分期平臺(tái)才陸續(xù)進(jìn)駐珠海，用規(guī)范化的管理模式搶占大學(xué)分期消費(fèi)市場(chǎng)。在多元平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)下，珠海分期平臺(tái)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。

1.各類平臺(tái)齊聚一堂

早在2012年，北京師范大學(xué)珠海分校的學(xué)生自主創(chuàng)立了樂紛樂分，創(chuàng)立初期主要是為手機(jī)消費(fèi)提供分期服務(wù)。同年零零網(wǎng)也開始進(jìn)入珠海大學(xué)生網(wǎng)貸市場(chǎng)。在那之后，許多主流的分期平臺(tái)（如趣分期、愛學(xué)貸、噠分期、分期樂、A夢(mèng)分期）相繼進(jìn)駐珠海校園。通過(guò)實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前珠海平均每所高校有3-5個(gè)不同平臺(tái)的管理團(tuán)隊(duì)在進(jìn)駐大學(xué)生市場(chǎng)。有部分三本類院校還在高校內(nèi)設(shè)置門店，提供學(xué)生更便捷的服務(wù)體驗(yàn)。各類分期平臺(tái)逐漸在高校匯聚。不同平臺(tái)的產(chǎn)品又各具特色。

2.不同平臺(tái)產(chǎn)品各有側(cè)重

從目前調(diào)研到的7大分期平臺(tái)的數(shù)據(jù)可以看出，各大平臺(tái)的貸款額度差距較大。平臺(tái)貸款額度從1000元到15000元不等。貸款額度高，基本能滿足大學(xué)生的消費(fèi)需求。

平臺(tái)的還款期限設(shè)置上也各有千秋，分期樂、趣分期和樂紛樂分平臺(tái)以可選擇性的分期制來(lái)滿足大學(xué)生的需求，自由度較高。A夢(mèng)分期和零零網(wǎng)分期則更為自由，分期數(shù)由大學(xué)生自己設(shè)置。愛學(xué)貸和噠分期平臺(tái)就相對(duì)保守，需根據(jù)學(xué)生在校時(shí)間調(diào)節(jié)分期期限。

從調(diào)研數(shù)據(jù)可知，大部分分期平臺(tái)接受的貸款對(duì)象為全日制在校專科生、本科生、研究生、博士生。本文進(jìn)一步了解，許多平臺(tái)暫時(shí)也不接受的貸款人包括代買、未成年人、助學(xué)貸款、走讀生、預(yù)科生、成教、自考等學(xué)生。平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，大學(xué)生分期貸款產(chǎn)品門檻低、額度高，是非常優(yōu)惠的分期貸款產(chǎn)品。因此，對(duì)于學(xué)生所在院校的選擇就顯得格外重要。在大多數(shù)平臺(tái)風(fēng)控體系不健全的情況下，設(shè)置適當(dāng)?shù)拈T檻有利于降低壞賬率，維護(hù)平臺(tái)健康發(fā)展。

在審核制度上，除了需要提供基本的個(gè)人信息、身份證和學(xué)生證之外，不同平臺(tái)的要求和流程也有所差異。以趣分期為例，申請(qǐng)人如果想要通過(guò)V2認(rèn)證，則需要提供學(xué)生與身份證、學(xué)生證的合照，與父母的通話記錄等資料。待平臺(tái)審核通過(guò)后，還需要當(dāng)面與工作人員簽訂帶有本人紅印指模的合同協(xié)議。這樣的審核流程走下來(lái)一般需要三十分鐘左右。而一些分期平臺(tái)的審核流程則相對(duì)簡(jiǎn)單。以樂紛樂分為例，只要借款人提供學(xué)生證、身份證到現(xiàn)場(chǎng)辦理，在第二天就能收到預(yù)定的手機(jī)。零零網(wǎng)則更快，學(xué)生只需提供學(xué)生證，并且在微信朋友圈上有日常的動(dòng)態(tài)信息，在十分鐘內(nèi)便可把貸款轉(zhuǎn)到貸款人的支付寶賬戶，十分方便快捷。

2.平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈

由于各家提供的信用產(chǎn)品差異不大，因此低價(jià)往往就是吸引客戶最有力的武器。各平臺(tái)為了維持自家的市場(chǎng)占有率，經(jīng)常推出免息、注冊(cè)送現(xiàn)金紅包等活動(dòng)來(lái)吸引學(xué)生使用分期產(chǎn)品。而在宣傳上，他們通過(guò)建立松散的校園代理隊(duì)伍來(lái)進(jìn)行宣傳。為了維持校園代理的積極性，平臺(tái)一般會(huì)給每一筆銷售額給予2%～3%的提成。每發(fā)展一個(gè)新客戶，平臺(tái)會(huì)給相應(yīng)的業(yè)余員50～70元不等的傭金。

通過(guò)調(diào)查得知，大多數(shù)外來(lái)平臺(tái)在校內(nèi)的經(jīng)營(yíng)效益并不高，但是為了搶占大學(xué)生分期市場(chǎng)，“燒錢”仿佛成了唯一的辦法。據(jù)A夢(mèng)分期的負(fù)責(zé)人介紹，他們公司已經(jīng)把在美國(guó)紐交所上市的時(shí)間定在了今年下半年。而其他公司也紛紛通過(guò)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)為他們公司注入新鮮的資金血液，維持平臺(tái)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)。

三、各平臺(tái)現(xiàn)階段出現(xiàn)的問(wèn)題

1.信用信息孤立

目前各大平臺(tái)的數(shù)據(jù)庫(kù)沒有與國(guó)家的信用數(shù)據(jù)庫(kù)聯(lián)網(wǎng)，而平臺(tái)之間的數(shù)據(jù)孤立，數(shù)據(jù)共享程度不高。貸款審核主要依靠學(xué)生提供的在讀證明，對(duì)于學(xué)生以往的貸款記錄則一無(wú)所知。

噠分期的負(fù)責(zé)人解釋，由于各平臺(tái)所推出的產(chǎn)品針對(duì)的是違約率極低的學(xué)生群體，加上貸款的數(shù)額不大，因此在風(fēng)控上相比于傳統(tǒng)銀行要寬松得多。

顯而易見，各大平臺(tái)的信用信息不共享主要是出于商業(yè)利益上的考慮。但是，如果在一個(gè)平臺(tái)上出現(xiàn)了一個(gè)惡意違約的客戶，這個(gè)客戶很容易利用各平臺(tái)信息孤立的特點(diǎn)，繼續(xù)在其他平臺(tái)上借款。因此，如若平臺(tái)間能共享劣質(zhì)客戶的信用信息，降低信息不對(duì)稱性，對(duì)于整個(gè)行業(yè)良性地發(fā)展有著重大的意義。

3.缺乏可持續(xù)性發(fā)展的前瞻性方案

當(dāng)前珠海市場(chǎng)上普遍的做法是通過(guò)“燒錢”搶占大學(xué)生市場(chǎng)，而對(duì)于客戶的可持續(xù)發(fā)展乃至平臺(tái)自身的可持續(xù)發(fā)展缺乏前瞻性的方案。每個(gè)大學(xué)生對(duì)于3C數(shù)碼產(chǎn)品的需求可能1-2年才會(huì)有一次，而在挖掘?qū)W生的高頻消費(fèi)，提升復(fù)購(gòu)率上，各家平臺(tái)似乎還有很長(zhǎng)的路要走。當(dāng)大學(xué)生畢業(yè)之后，是否能讓他們持續(xù)的成為平臺(tái)的用戶，關(guān)乎平臺(tái)發(fā)展的可持續(xù)性。

四、未來(lái)的展望

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展日新月異，在調(diào)查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)很多平臺(tái)開始在同質(zhì)化的業(yè)務(wù)上創(chuàng)造自己獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式。這些創(chuàng)新的做法對(duì)其他平臺(tái)的發(fā)展具有很好的參考意義，甚至可能成為這個(gè)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的潮流。

1.債權(quán)證券化（ABS）

近來(lái)有些平臺(tái)參照國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)對(duì)債權(quán)證券化的做法，把自己的債權(quán)資產(chǎn)打包成債權(quán)出售。這樣做有兩個(gè)好處：一方面大幅降低了企業(yè)融資成本，另一方面加快了企業(yè)資金的回收周期。在今年1月，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司分期樂宣布，“分期樂ABS”正式發(fā)行，首期融資額為2億。分期樂CEO肖文杰表示，“優(yōu)先級(jí)證券發(fā)行利率是5.05%，遠(yuǎn)低于同業(yè)資金成本”。早在2015年的浙江，愛學(xué)貸就率先嘗試用ABS的方式為企業(yè)融資。

有理由相信，在各家平臺(tái)的擴(kuò)張時(shí)期，除了依靠風(fēng)投之外，ABS將會(huì)是以后各家平臺(tái)不可小覷的融資渠道。

2.尋求與征信機(jī)構(gòu)的合作

目前大部分平臺(tái)的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)并沒有與人民銀行征信中心的數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)接，但有些平臺(tái)已經(jīng)意識(shí)到數(shù)據(jù)共享的重要性，并開始尋求與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在信息資源上的合作。

據(jù)了解，總部位于廣州的噠分期近期已經(jīng)開始與多家銀行洽談關(guān)于信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)上的合作，共享各自信用信息庫(kù)，以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。而趣分期與零零網(wǎng)則是直接與芝麻信用合作，將在校期間分期消費(fèi)的記錄納入芝麻信用分的評(píng)估模型中。

在筆者看來(lái)，大學(xué)生在校期間的信貸記錄是征信記錄的重要來(lái)源之一，把在校期間的信貸記錄完整錄入人民銀行的公共征信數(shù)據(jù)庫(kù)，有利于提高征信信息的完整性，完善國(guó)家信用體系。另外，這也能幫助網(wǎng)貸平臺(tái)篩選優(yōu)質(zhì)貸款人，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.自建P2P融資平臺(tái)

表面上校園分期平臺(tái)看似利潤(rùn)豐厚，實(shí)際上扣除了資金的使用成本和公司的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用之外，凈利潤(rùn)并不客觀。據(jù)業(yè)內(nèi)人士了解，目前大學(xué)生分期平臺(tái)的年化利率一般在20%～25%之間，但是扣除了從各自P2P平臺(tái)10%～12%的融資成本和團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)成本后，公司的凈利潤(rùn)在8%-10%左右。

據(jù)趣分期的業(yè)務(wù)人員介紹，在平臺(tái)創(chuàng)立初期，公司的運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)自投資公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，這樣做可以在短時(shí)間內(nèi)快速集聚大量資金，形成規(guī)模效應(yīng)。但另一方面卻使得公司背負(fù)很高的資金周轉(zhuǎn)壓力。目前，趣分期除了與幾家P2P公司保持合作外，同時(shí)，自己也建立了金蛋理財(cái)P2P平臺(tái)，通過(guò)直接籌資的方式降低資金成本。

4.提供兼職機(jī)會(huì)，幫助學(xué)生還貸

A夢(mèng)分期負(fù)責(zé)人透露，大部分學(xué)生違約的原因是，他們的資金來(lái)源途徑較為單一，加上自身沒有合理規(guī)劃，導(dǎo)致暫時(shí)性的資金周轉(zhuǎn)不足，無(wú)法歸還平臺(tái)借款。對(duì)此，有些分期平臺(tái)會(huì)主動(dòng)幫助大學(xué)生尋求兼職的機(jī)會(huì)，幫助逾期貸款的大學(xué)生及時(shí)償還貸款。

據(jù)調(diào)查，北師大校內(nèi)的某些兼職信息發(fā)布團(tuán)隊(duì)已經(jīng)開始尋求與分期平臺(tái)合作。一方面分期平臺(tái)提供的學(xué)生貸款信息可以給兼職代理團(tuán)隊(duì)提供具有兼職意向的名單，提高兼職的招聘效率。另一方面，學(xué)生通過(guò)兼職提高自身的還款能力，降低分期平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，也能增加用戶對(duì)平臺(tái)的粘性。

目前，全國(guó)性的學(xué)生分期平臺(tái)還沒有出現(xiàn)與兼職發(fā)布平臺(tái)合作的先例，但這可能是促進(jìn)市場(chǎng)良性發(fā)展的趨勢(shì)，值得各大平臺(tái)嘗試。

5.挖掘后續(xù)信貸需求，提高用戶粘性

很多分期平臺(tái)只對(duì)在校生提供貸款，而畢業(yè)后的大學(xué)生并不是他們的目標(biāo)客戶。這樣雖然降低了平臺(tái)風(fēng)控的難度，但是也使得平臺(tái)失去了在前期積累下來(lái)的大批優(yōu)質(zhì)客戶。而且，這樣一來(lái)平臺(tái)又需要在新入學(xué)的學(xué)生投入營(yíng)銷成本。

此外，趣分期旗下還發(fā)展出了“趣租”的子品牌，為畢業(yè)大學(xué)生的租房需求提供資金。趣分期在大學(xué)生后續(xù)信貸需求的挖掘上的做法是值得參考的。

隨著大學(xué)生走出社會(huì)，曾經(jīng)在分期平臺(tái)消費(fèi)過(guò)的學(xué)生將是值得發(fā)展的優(yōu)質(zhì)客戶，隨著時(shí)間的發(fā)展，旅行，結(jié)婚，租房，購(gòu)車這些新的消費(fèi)需求，將催生新的分期消費(fèi)服務(wù)市場(chǎng)。而分期平臺(tái)挖掘這些畢業(yè)生的后續(xù)消費(fèi)需求，提供更多樣化的金融服務(wù)，對(duì)提高用戶粘性，增強(qiáng)平臺(tái)發(fā)展的可持續(xù)性，具有關(guān)鍵的意義。

五、結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)對(duì)目前分期市場(chǎng)買賣雙方的調(diào)查，了解了當(dāng)前珠海分期平臺(tái)的發(fā)展情況及在校學(xué)生的分期消費(fèi)現(xiàn)狀，并總結(jié)當(dāng)前珠海分期市場(chǎng)發(fā)展的不足。最后借鑒優(yōu)秀的運(yùn)營(yíng)模式，為珠海分期平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)言獻(xiàn)策。在國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)金融煥發(fā)出了跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不一樣的活力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域產(chǎn)生了大量的金融創(chuàng)新，在校園分期市場(chǎng)上，互聯(lián)網(wǎng)金融可以幫助人們更好地理財(cái)，也能提供更好的消費(fèi)體驗(yàn)和服務(wù)。未來(lái)，我們期待在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域能有更多的想象和創(chuàng)造空間。

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本文由2015年北京理工大學(xué)珠海學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目《珠海市大學(xué)生P2P信貸平臺(tái)研究》資助