陜西省西安市 高一淇

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的可行性分析

陜西省西安市 高一淇

本文主要研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融融資如何解決我國(guó)中小型企業(yè)融資渠道受阻的問(wèn)題。通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑的特點(diǎn)，總結(jié)了其對(duì)于中小企業(yè)融資難問(wèn)題帶來(lái)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資途徑存在的問(wèn)題提出了建議。最終得出結(jié)論，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的融資途徑能夠?yàn)榻鉀Q中小型企業(yè)融資問(wèn)題提供新的方法。

中小型企業(yè)融資 互聯(lián)網(wǎng)金融融資 信息不對(duì)稱 風(fēng)險(xiǎn)管理

自美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，無(wú)論是金融體系較為完善的發(fā)達(dá)國(guó)家，還是金融發(fā)展尚處于成長(zhǎng)期的發(fā)展中國(guó)家，都承受了或多或少的損失。就我國(guó)而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較危機(jī)發(fā)生有所放緩，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂(lè)觀。在這樣的條件背景下，我們把目光集中到我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題上，研究新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來(lái)的困境。我國(guó)城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，但是大部分中小企業(yè)都面臨著融資困難、資金鏈難以為繼的窘境。一些優(yōu)秀企業(yè)由于得不到充足的資金供應(yīng)，生存及發(fā)展受到了極大地制約。資金問(wèn)題究其來(lái)源，內(nèi)源融資角度，中小企業(yè)庫(kù)存流動(dòng)資金較少，又因規(guī)模問(wèn)題，難以從企業(yè)內(nèi)部人員中募集資金；從外源融資角度看，中小企業(yè)難以直接發(fā)行股票和債券，且能進(jìn)行抵押的固定資產(chǎn)較少，相關(guān)企業(yè)缺乏健全的企業(yè)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理制度，企業(yè)與銀行融資過(guò)程中存在信息不對(duì)稱的情況。以上這些因素都嚴(yán)重制約著我國(guó)中小企業(yè)的資金鏈的連貫性。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的大背景下，筆者希望考查新興互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式能給中小企業(yè)的融資渠道帶來(lái)新的發(fā)展。

1 中小企業(yè)融資難的原因及互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑的現(xiàn)狀

長(zhǎng)久以來(lái)，中小企業(yè)融資問(wèn)題都是研究企業(yè)融資問(wèn)題的核心。因?yàn)橐阅壳暗膰?guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，中小企業(yè)難以尋找到行之有效的方式直接解決融資難問(wèn)題。這樣的原因來(lái)自于三方面。

一是信息不對(duì)稱。從銀行角度來(lái)看，由于多數(shù)中小企業(yè)其規(guī)模受限，財(cái)務(wù)制度存在缺陷，為增加競(jìng)爭(zhēng)力，具有隱瞞信息的偏好，導(dǎo)致銀行不能了解企業(yè)的真實(shí)情況。而從中小企業(yè)角度而言，中小企業(yè)并不熟悉銀行內(nèi)部貸款的審核機(jī)制。從兩方面來(lái)說(shuō)的信息不對(duì)稱問(wèn)題，更是會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而讓中小企業(yè)融資問(wèn)題雪上加霜。

二是金融體制存在缺陷。融資渠道過(guò)于單一。融資渠道主要分為內(nèi)源融資和外源融資兩種，而外源融資又分為間接融資和直接融資。從內(nèi)源融資來(lái)看，一般中小企業(yè)在盈利不是特別好的情況下，如果要進(jìn)行投資擴(kuò)張，很難從企業(yè)賬面流動(dòng)資金獲取新的資本，而且，想要從企業(yè)員工身上獲得資金，需要有規(guī)模和企業(yè)凝聚力的保障，中小企業(yè)很難做到，因此對(duì)于融資困難的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，它們就只有從外源融資渠道想辦法。從外源融資來(lái)看，一般中小企業(yè)很難通過(guò)股權(quán)融資和企業(yè)債券融資這兩種直接融資渠道取得資金。而受中小企業(yè)規(guī)模小、信用度低等因素的影響，從銀行貸款這種間接融資的方式獲得資金的幾率也非常低。

三是中小企業(yè)自身存在問(wèn)題較多。由于中小企業(yè)信用等級(jí)低且償還能力存在問(wèn)題，加上企業(yè)管理層受教育程度參差不齊，管理體制混亂，財(cái)務(wù)制度不完善等自身原因，將給融資的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

從以上分析可以看出，中小企業(yè)獲得融資是非常困難的，在這種情況下， 互聯(lián)網(wǎng)融資途徑的出現(xiàn)可能為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了新的途徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融就是企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、搜索引擎和云計(jì)算等網(wǎng)絡(luò)科技技術(shù)，運(yùn)用移動(dòng)支付手段，與銀行等金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)上進(jìn)行各種金融活動(dòng)。如果中小企業(yè)需要貸款，只需要在網(wǎng)上寫(xiě)好申請(qǐng)書(shū)，提出申請(qǐng)，并提交銀行所需要的相關(guān)申請(qǐng)材料，銀行收到申請(qǐng)后，對(duì)企業(yè)提供的材料進(jìn)行審查，經(jīng)過(guò)確認(rèn)和審批，只要符合貸款條件的，再發(fā)放貸款。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有三種：第一種模式是以第三方平臺(tái)為企業(yè)作擔(dān)保，和銀行進(jìn)行合作的方式。銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為中小企業(yè)提供貸款，有第三方平臺(tái)作擔(dān)保，保證了銀行的資金安全。第二種模式是企業(yè)在網(wǎng)上通過(guò)銀行的網(wǎng)站平臺(tái)直接進(jìn)行貸款申請(qǐng)，減少了中介環(huán)節(jié)，提高了工作效率。第三種模式是由第三方直接募集資金，募集到資金后，在第三方平臺(tái)上直接對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款服務(wù)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

現(xiàn)代信息科技的迅猛發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，對(duì)現(xiàn)代社會(huì)的金融模式產(chǎn)生了巨大的影響，人們可以足不出戶就可辦理銀行的理財(cái)、儲(chǔ)蓄等各種業(yè)務(wù)，企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決融資難問(wèn)題，這種金融模式的出現(xiàn)大大地提高了企業(yè)融資效率。

2.1 解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為解決銀行和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱帶來(lái)了機(jī)遇。一方面中小企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，全面了解銀行方面的相關(guān)信息，通過(guò)查看信息資料，可以在多家銀行之間比較，選擇自己滿意的銀行進(jìn)行融資；另一方面，銀行也可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)收集企業(yè)的各種信息，包括企業(yè)的資金需求量、企業(yè)的基本情況、信用等級(jí)以及財(cái)務(wù)狀況等，通過(guò)收集比對(duì)，對(duì)基本符合銀行貸款要求的企業(yè)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析與云計(jì)算技術(shù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的技術(shù)分析，更好地判斷企業(yè)信用狀況及還款能力，為銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)提供保證。

2.2 降低了融資成本

互聯(lián)網(wǎng)金融以它低成本的特點(diǎn)，贏得了中小企業(yè)的青睞?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款24小時(shí)可使用，方便快捷，主要是節(jié)約了中間的很多環(huán)節(jié)和手續(xù)，節(jié)省了資料費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、尋租費(fèi)、交通費(fèi)等大部分的額外費(fèi)用。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，銀行和中小企業(yè)可自行完成貸款信息的匹配、定價(jià)，條件合適，就可完成交易，由于沒(méi)有中介，節(jié)省了交易成本。另外，中小企業(yè)的一些融資項(xiàng)目的流程和前期工作，也可通過(guò)融資平臺(tái)進(jìn)行，企業(yè)無(wú)需排隊(duì)等候，節(jié)省了時(shí)間成本。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制趨于成熟

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全性能在逐漸加強(qiáng)。一些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)逐漸加大在風(fēng)險(xiǎn)管理層面的資金投入，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的成熟和完善。有實(shí)力的金融平臺(tái)則直接購(gòu)買(mǎi)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)，對(duì)管理層面進(jìn)行監(jiān)管，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，并可利用國(guó)外的先進(jìn)計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過(guò)查詢與客戶利益相關(guān)的各個(gè)賬戶，來(lái)收集客戶各方面信息，提高中小企業(yè)信用管理的準(zhǔn)確性，確保銀行借出的貸款具有更高的安全性。

2.4 提高了互聯(lián)網(wǎng)金融融資效率

互聯(lián)網(wǎng)金融在擴(kuò)大服務(wù)范圍的同時(shí)，提高了服務(wù)效率，在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)上，對(duì)于同時(shí)要求融資的中小企業(yè)，只要企業(yè)按照銀行的要求，通過(guò)在線提交相關(guān)材料和證明，銀行對(duì)相同內(nèi)容的訂單，可以在融資平臺(tái)上，按照標(biāo)準(zhǔn)化訂單，進(jìn)行批量處理，提高對(duì)接融資效率。

互聯(lián)網(wǎng)融資途徑的出現(xiàn)，一定程度上解決融資難問(wèn)題的同時(shí)，也帶來(lái)了一系列挑戰(zhàn)。

(1)缺乏監(jiān)管性的政策法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，相配套的政策法律法規(guī)不能及時(shí)跟進(jìn)，還需要進(jìn)一步的完善，對(duì)于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的融資，在操作過(guò)程中，容易在投資者、融資者、銀行和第三方平臺(tái)之間出現(xiàn)各種意想不到的糾紛，而目前我國(guó)缺乏這種監(jiān)管性的政策法規(guī)，在處理糾紛時(shí)，沒(méi)有明確的法律依據(jù)作為指導(dǎo)。

(2)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用體系不完善

風(fēng)險(xiǎn)控制體系不完善，容易帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物變現(xiàn)難等問(wèn)題。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)督管理，而信用體系的不健全，容易造成因貸款企業(yè)、借款人違約或履約能力降低而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，這是因?yàn)槟壳斑€無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款企業(yè)或借款人進(jìn)行系統(tǒng)的、詳細(xì)的信用查詢，信用體系尚需進(jìn)一步完善。

(3)一般存在高利率高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融貸款，一般都是無(wú)抵押貸款，具有高利率高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。目前銀行的理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融貸款的年利率都比普通銀行一年存款利率高出兩三倍，甚至七八倍，隨著央行一再明確宣布年復(fù)合利率超過(guò)銀行利率4倍不受法律保護(hù)后，對(duì)于投資人的資金投入而言，網(wǎng)貸雖有高回報(bào)的特點(diǎn)，但是同時(shí)也要承擔(dān)著本金遭受損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

3 針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資途徑的政策建議

3.1 投資人應(yīng)加強(qiáng)融資理財(cái)知識(shí)的儲(chǔ)備，合理搭配投資組合

加強(qiáng)學(xué)習(xí)融資理財(cái)方法與相應(yīng)的理財(cái)知識(shí)，是應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)的重要保證，一方面，投資人通過(guò)不斷學(xué)習(xí)新知識(shí)，提高自己的理財(cái)能力，充分了解網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)帶來(lái)的可能性風(fēng)險(xiǎn)，做好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施。另一方面，投資人應(yīng)充分全面了解融資企業(yè)相關(guān)信息，可通過(guò)實(shí)地調(diào)查等方式進(jìn)行深入、細(xì)致的調(diào)研，做到心中有數(shù)。在投資時(shí)，要采取分散投資的方式，進(jìn)行合理搭配，形成最佳投資組合，要留有后備資金，確保自己的投資安全。

3.2 融資平臺(tái)企業(yè)要認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要性

隨著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)企業(yè)的增加，融資風(fēng)險(xiǎn)也逐步加大，融資平臺(tái)企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一方面，要不斷拓展融資業(yè)務(wù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；加強(qiáng)監(jiān)管，防止部分投資者進(jìn)行洗錢(qián)等不法行為，進(jìn)一步防范融資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，進(jìn)一步優(yōu)化投資、融資環(huán)境，積極建立信用評(píng)級(jí)機(jī)制?？蓪で笠恍I(yè)水平高、業(yè)務(wù)素質(zhì)強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，依據(jù)嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，對(duì)投資者進(jìn)行嚴(yán)格把控，加強(qiáng)宣傳風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，確保融資平臺(tái)企業(yè)的資金安全。

3.3 加強(qiáng)政府監(jiān)管力度，確保金融市場(chǎng)的安定繁榮

(1)進(jìn)一步完善發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制度和行業(yè)規(guī)則

完善、規(guī)范、嚴(yán)格的金融制度和行業(yè)制度，是確保金融市場(chǎng)安定繁榮的前提和保證。一方面盡快制定和完善發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制度、規(guī)則，包括行業(yè)準(zhǔn)入制度、業(yè)務(wù)辦理規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。另一方面加強(qiáng)部門(mén)協(xié)同監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和有關(guān)國(guó)家部委，要加強(qiáng)合作，落實(shí)管理責(zé)任，共同進(jìn)行監(jiān)管。

(2)進(jìn)一步增強(qiáng)法律監(jiān)管力度

維護(hù)金融市場(chǎng)的嚴(yán)肅性，就要增強(qiáng)法律監(jiān)管力度。一方面盡快成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)與維權(quán)的統(tǒng)一監(jiān)管部門(mén)，具有強(qiáng)大的執(zhí)法權(quán)；另一方面出臺(tái)相應(yīng)的法律規(guī)定，使執(zhí)法部門(mén)有法可依，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施非法集資、金融詐騙等犯罪行為進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰。

4 結(jié)語(yǔ)

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，本文研究了互聯(lián)網(wǎng)融資途徑對(duì)于解決中小型企業(yè)融資難問(wèn)題的可行性?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)部分解決了傳統(tǒng)銀行貸款面對(duì)的信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低了企業(yè)貸款的成本，運(yùn)用相對(duì)成熟的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提高了融資效率。但是與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)融資途徑同樣面臨著缺乏監(jiān)管、風(fēng)控和信用體系不完善、存在高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

可是，我們不得不承認(rèn)，新型的互聯(lián)網(wǎng)融資途徑為中小企業(yè)融資帶來(lái)了更大機(jī)遇，針對(duì)其存在的問(wèn)題，本文提出如下建議，投資人應(yīng)加強(qiáng)知識(shí)儲(chǔ)備，合理投資。融資平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，政府應(yīng)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的監(jiān)管力度，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地解決中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題。

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