巴塞爾協(xié)議Ⅲ下杠桿率監(jiān)管對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響

史倩 孫慶賀

【摘要】《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》把杠桿率監(jiān)管納入四大監(jiān)管工具之一，杠桿率的納入會通過影響商業(yè)銀行的行為影響商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行會根據(jù)杠桿率的要求調(diào)整經(jīng)營業(yè)務(wù)的模式。

【關(guān)鍵詞】巴塞爾協(xié)議Ⅲ 杠桿率 商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)

一、杠桿率提出的背景

2008年經(jīng)歷了自1929年大蕭條以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由銀行業(yè)的次級貸款危機(jī)引起的，銀行的大量次級貸款無法收回，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護(hù)，美林被美國銀行收購，美國國際集團(tuán)AIG等，美國華爾街這一系列重大“變故”震驚了世界。這些轟動世界的事件把人們的目光轉(zhuǎn)移到對銀行業(yè)的監(jiān)管上，巴塞爾委員會于2010年提出《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》草案，并在該年11月于韓國首爾舉行的G20峰會上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施。

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的主要內(nèi)容包括：更為嚴(yán)格的資本定義、提高資本充足率要求、資本留存緩沖、逆周期資本緩沖、系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求、引入流動性監(jiān)管指標(biāo)、以及引入與風(fēng)險無關(guān)的杠桿率監(jiān)管指標(biāo)等。中國銀監(jiān)會根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出中國銀行業(yè)的四大監(jiān)管工具，包括資本充足率、杠桿率、撥備率和流動性，其中杠桿率為首次正式納入監(jiān)管工具，其勢必會對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生影響，本文將就杠桿率監(jiān)管對商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)的影響做簡要的分析。

二、杠桿率的概念

杠桿率是一個公司資產(chǎn)負(fù)債表上資本與資產(chǎn)的比率，它反映了一個公司的負(fù)債程度，從一個側(cè)面反映出該公司的還款能力，它是對于《新巴塞爾協(xié)議》中資本充足率的補(bǔ)充。杠桿率與杠桿倍數(shù)互為倒數(shù)，杠桿倍數(shù)是指1單位資本可以撬動的資產(chǎn)的數(shù)量。

在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中，定義杠桿率的公式為杠桿率=■=■。巴塞爾協(xié)議Ⅲ中規(guī)定國際活躍銀行的杠桿率應(yīng)大于3%，也就是杠桿倍數(shù)應(yīng)小于33.3；而中國銀監(jiān)會給出了更為嚴(yán)格的規(guī)定，即中國商業(yè)銀行的杠桿率為4%，也就是杠桿倍數(shù)應(yīng)小于25。

杠桿率監(jiān)管是對商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的補(bǔ)充，可以從下面的公式中看出杠桿率=■=■。

從中可以看出，杠桿率與一級資本充足率為正比關(guān)系，杠桿倍數(shù)與資本充足率為反比關(guān)系。杠桿率是在一級資本充足率的基礎(chǔ)上乘上每單位風(fēng)險暴露的平均風(fēng)險權(quán)重，從中體現(xiàn)出了杠桿率的提出對資本充足率的制約。杠桿率監(jiān)管在本質(zhì)上與商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管一致，兩者最大的區(qū)別就是資本充足率的計算有很強(qiáng)的風(fēng)險敏感性，而杠桿率的計算不具備風(fēng)險敏感性。

杠桿率監(jiān)管的提出一定會對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生影響，例如對商業(yè)銀行行為的影響，杠桿率計算中不包含風(fēng)險因素，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行選擇風(fēng)險更大的資產(chǎn)。

三、商業(yè)銀行主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的界定

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)分為負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)主要是指商業(yè)銀行過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)的義務(wù)，預(yù)計履行該義務(wù)會導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)利益的流出。商業(yè)銀行主要的負(fù)債業(yè)務(wù)包括存款、借入款和結(jié)算性負(fù)債等。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行過去的交易事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)的權(quán)利，預(yù)計行使該權(quán)利會導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)利益的流入。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貸款業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)等。中間業(yè)務(wù)是指是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成商業(yè)銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，包括兩大類：不形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)（即一般意義上的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)）；形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)（即一般意義上的中間業(yè)務(wù)）。

四、我國四大國有商業(yè)銀行杠桿率達(dá)標(biāo)情況

我國四大國有銀行的杠桿率自實(shí)施杠桿率監(jiān)管以來都基本達(dá)標(biāo)，這可能是受我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營主要是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響從我國四大商業(yè)銀行的年報來看，自我國根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的規(guī)定制定了新的杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，我國四大行的杠桿率是一個逐步提升的過程。例如，中國銀行的杠桿率從2012年的5.15%提升到2015年的7.03%；工商銀行的杠桿率從2012年的5.14%到2015年的7.48%；建設(shè)銀行的杠桿率也從2012年的5.41%到2015年的6.88%。

五、杠桿率監(jiān)管對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

杠桿率監(jiān)管的提出會從影響商業(yè)銀行行為的方式影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)之間的結(jié)構(gòu)調(diào)整。黃海波（2012）認(rèn)為杠桿率監(jiān)管是一種簡單的監(jiān)管，而這種“簡單”是一把雙刃劍，在防止商業(yè)銀行杠桿率過高的同時，也將付出一定的成本，例如銀行可能利用杠桿率監(jiān)管進(jìn)行套利。2014年1月巴塞爾委員會頒布的最終稿，相對于2010年版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的監(jiān)管框架明確了杠桿率核算體系中具體納入計算的資產(chǎn)種類，剔除了因資產(chǎn)的會計屬性、監(jiān)管屬性不同帶來的范圍不明晰，使杠桿率的核算過程更加標(biāo)準(zhǔn)化，減少了商業(yè)銀行因杠桿率的風(fēng)險不敏感性造成的規(guī)避資本壓力而采取的監(jiān)管套利行為。

（一）杠桿率監(jiān)管對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》主要是針對國外的混業(yè)經(jīng)營模式的銀行和投資銀行提出來的，對于像我國這種以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)的銀行來說，由于杠桿率核算標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險中性，可能會造成商業(yè)銀行在維持相同杠桿率的條件下選擇高風(fēng)險、收益率高的資產(chǎn)，違背了最初杠桿率監(jiān)管降低商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的初衷。這也就是我們經(jīng)常說的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的逆向選擇，劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

（二）杠桿率監(jiān)管對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版的出臺，可以看出其對中間業(yè)務(wù)和衍生品交易的影響要遠(yuǎn)大于對資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的影響?？梢詮囊韵聫囊韵氯矫婵闯觯杭訌?qiáng)了對回購及衍生品業(yè)務(wù)的監(jiān)管；信用衍生品風(fēng)險暴露計提要求提高；詳細(xì)規(guī)定了對表外項(xiàng)目的杠桿率計算。

從中國金融業(yè)的實(shí)際情況來看，證監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》主要造成的影響是衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展壓力增大，對衍生品業(yè)務(wù)方面的金融創(chuàng)新提出更高要求，杠桿率在中國銀行監(jiān)管領(lǐng)域的重要性進(jìn)一步提升。

六、小結(jié)

自2010年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出杠桿率監(jiān)管以來，總體上，對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)都有一定的影響，對于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在可能使商業(yè)銀行進(jìn)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的逆向選擇；對于中間業(yè)務(wù)的影響更大一些，主要體現(xiàn)在對于衍生品業(yè)務(wù)的創(chuàng)新方面。杠桿率新核算標(biāo)準(zhǔn)的出臺使部分商業(yè)銀行的杠桿率下跌，這是由于商業(yè)銀行經(jīng)營中存在的潛在風(fēng)險表現(xiàn)出來，這也就對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出新要求，并且要降低經(jīng)營中的杠桿倍數(shù)。

參考文獻(xiàn)

[1]黃海波、汪翀.杠桿率新規(guī)對商業(yè)銀行行為的影響研究[J].國際金融研究，2012（7）.

[2]巴曙松、朱元倩.巴塞爾Ⅲ與金融監(jiān)管大變革[M].2015.10.

作者簡介：史倩（1993-），女，山西運(yùn)城人，山西財經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營與管理；孫慶賀（1992-），男，安徽亳州人，山西財經(jīng)大學(xué)2015（金融碩士）專業(yè)型研究生，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營與管理。