■梁萬(wàn)泉

高校助學(xué)貸款的國(guó)際比較

■梁萬(wàn)泉

本文從政府在助學(xué)貸款中的作用、貸款設(shè)計(jì)、還款負(fù)擔(dān)等方面比較了國(guó)外一些國(guó)家和地區(qū)與我國(guó)國(guó)家助學(xué)貸款的不同，并提出了可供借鑒的對(duì)策。

助學(xué)貸款還款負(fù)擔(dān)國(guó)際比較

我國(guó)自1987年改革高校助學(xué)金制度以來(lái)，隨著我國(guó)高等教育規(guī)模擴(kuò)展和成本補(bǔ)償?shù)膶?shí)施，高校學(xué)費(fèi)急速攀升，超出了不少家庭的承受能力。在此背景下，1999年國(guó)家助學(xué)貸款制度正式出臺(tái)，并于2000年在全國(guó)范圍內(nèi)大規(guī)模實(shí)行。根據(jù)教育部統(tǒng)計(jì)資料顯示，1999年以來(lái)，國(guó)家助學(xué)貸款累計(jì)發(fā)放1200億元，惠及1100多萬(wàn)學(xué)生。其中，2014年，國(guó)家助學(xué)貸款發(fā)放金額達(dá)到160多億元，占當(dāng)年高校學(xué)生資助總金額的1/3以上；惠及280萬(wàn)家庭經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生，占當(dāng)年普通高校在校生的1/10以上。目前在校學(xué)生中申請(qǐng)國(guó)家助學(xué)貸款的比例為14.65%，獲得貸款的比例為6.7%。作為一項(xiàng)承載著金融、教育與財(cái)政等多方面功能的復(fù)合體，國(guó)家助學(xué)貸款的實(shí)施結(jié)果緣何不理想？國(guó)外學(xué)生貸款的研究已有50多年的歷史，在理論與實(shí)證方面積累了相當(dāng)多的經(jīng)驗(yàn)。因此，對(duì)國(guó)內(nèi)外助學(xué)貸款進(jìn)行比較研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

政府在國(guó)家助學(xué)貸款中的作用比較

要使得學(xué)生、銀行這兩個(gè)借貸主體有足夠的動(dòng)力和很高的積極性參與到國(guó)家助學(xué)貸款項(xiàng)目中來(lái)，政府起著舉足輕重的作用。如何平衡銀行和學(xué)生的利益，激勵(lì)借貸是政府應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，具體表現(xiàn)為政府為助學(xué)貸款貼息，也就是所謂的隱含補(bǔ)貼。政府提供貼息主要有兩種形式：第一種是學(xué)生享受低利息貸款，政府財(cái)政補(bǔ)貼銀行正常、安全貸款利率與助學(xué)貸款利率差額形成的利息，低利率政策會(huì)擴(kuò)大貸款的覆蓋率，并由此減少道德風(fēng)險(xiǎn)，使得助學(xué)貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)水平與安全貸款的道德風(fēng)險(xiǎn)水平相當(dāng)。但這種貼息方法因?yàn)槭怪鷮W(xué)貸款在名義利率不變的情況下，實(shí)際利率下降了，需求量增加但供給量減少，加劇了助學(xué)貸款供需失衡；第二種貼息方法是學(xué)生享受正常安全貸款利率，政府貼息給銀行，貼息抵消銀行蒙受的超額道德風(fēng)險(xiǎn)損失，此時(shí)，助學(xué)貸款的利率水平比安全貸款的利率要高，在這種方法下，銀行貸款在名義利率不變的情況下，實(shí)際利率上升，助學(xué)貸款供給增加，這種方法有助于降低助學(xué)貸款的超額需求，促進(jìn)助學(xué)貸款供給平衡。目前，我國(guó)助學(xué)貸款政策采用的是第二種貼息方法。

世界銀行專(zhuān)家艾爾布萊特和齊德曼以及卡爾遜曾對(duì)世界上部分國(guó)家和地區(qū)的政府補(bǔ)貼性質(zhì)的主要學(xué)生貸款項(xiàng)目的回收效率進(jìn)行了估算，發(fā)現(xiàn)這些國(guó)家的學(xué)生貸款項(xiàng)目普遍存在一定比例的隱含資助。表1列舉了這些國(guó)家或地區(qū)的學(xué)生貸款計(jì)劃的回收率、凈回收率和隱含補(bǔ)貼率。從表1的數(shù)據(jù)我們可以看出委內(nèi)瑞拉的學(xué)生貸款的隱含補(bǔ)貼最高，為93%，即93%的貸款額實(shí)際上不需償還，是一種助學(xué)金性質(zhì)的暗補(bǔ)。隱含補(bǔ)貼最低的是巴巴多斯的學(xué)生貸款，為13%。大部分國(guó)家或地區(qū)學(xué)生貸款的隱含補(bǔ)貼在40%～60%左右。

我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)家助學(xué)貸款到底有多大的“隱含補(bǔ)貼”呢？根據(jù)齊德曼和奧爾布萊特計(jì)算學(xué)生貸款回收率的方法，考慮還款四年間的銀行利率和通貨膨脹率，計(jì)算出每次還款的貼現(xiàn)值和每次獲得貸款的貼現(xiàn)值。假設(shè)所有獲貸學(xué)生都能履約按時(shí)還款，則還款額的貼現(xiàn)值與貸款額的貼現(xiàn)值的比率即貸款回收率。隱含補(bǔ)貼率=1-貸款回收率。貸款凈回收率為還款額的現(xiàn)值減去拖欠未還的貸款和管理成本后與貸款額現(xiàn)值的比率。管理成本指因?qū)嵤┠硨W(xué)生貸款計(jì)劃而負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)人力、財(cái)力和物力的支出。李文利（2003）計(jì)算的國(guó)家助學(xué)貸款的回收率為79%，隱含補(bǔ)貼率為21%。

表1　部分國(guó)家或地區(qū)的學(xué)生貸款的回收狀況

助學(xué)貸款設(shè)計(jì)比較

借貸也意味著還款，償還能力是學(xué)生必須考慮的核心問(wèn)題，而貸款利率、貸款數(shù)量、還款方式、就業(yè)率和預(yù)期收入等借貸條件對(duì)學(xué)生債務(wù)償還能力有重要影響。

（一）貸款利率

利率是教育貸款活動(dòng)極其重要的調(diào)節(jié)機(jī)制之一，貸款利率反映債務(wù)的時(shí)間價(jià)值。在本金一定的情況下，貸款的真實(shí)利率越高，借貸的成本將越大。一方面由于人力資本獨(dú)特的產(chǎn)權(quán)特性：人力資本與生命體不可分割，且具有流動(dòng)性，生命體不可能成為教育投資的抵押品。另一方面，以學(xué)生個(gè)人之信用難以在資本市場(chǎng)籌集到資金，銀行面臨很高的借貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府的介入必不可少。政府以擔(dān)保人的角色承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)法律保證學(xué)生能按時(shí)還債。若政府對(duì)資本市場(chǎng)的介入是兼有維護(hù)教育公平的目的時(shí)，商業(yè)銀行可從政府那里得到補(bǔ)貼，使貧困家庭子女可能以低于一般市場(chǎng)利率的待遇借到資金。利率差價(jià)越大，表示政府給予的隱含補(bǔ)貼越高。

利息的多少?zèng)Q定于貸款和還款時(shí)期利率的高低。利率越高，所還的利息越多，必將加重學(xué)生的還款負(fù)擔(dān)。多數(shù)國(guó)家的學(xué)生貸款利率會(huì)或多或少地低于市場(chǎng)平均利率，政府給予一定的補(bǔ)貼，體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)困難學(xué)生的資助性。一般情況下，貸款利率與學(xué)生的還款負(fù)擔(dān)成正比關(guān)系。降低貸款利率，將減少貸款償還的利息，對(duì)減輕還款負(fù)擔(dān)有一定的作用。例如，泰國(guó)的學(xué)生貸款實(shí)際只需按1%的利率支付利息，假設(shè)當(dāng)利率提高為3%甚至5%時(shí)，男性的還款負(fù)擔(dān)率將從2.2%上升為2.8%或3.3%；女性相應(yīng)的從3.5%增長(zhǎng)為4.4%或5.3%。在我國(guó)，國(guó)家助學(xué)貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行，不上浮。

（二）借貸數(shù)量

借貸數(shù)量的多少意味著學(xué)生債務(wù)的規(guī)模。它主要取決于兩個(gè)因素：一是政府和貸款機(jī)構(gòu)可以容許借貸的最高限額；二是高校收費(fèi)水平和學(xué)生生活費(fèi)用的高低。第一個(gè)因素體現(xiàn)借貸供給量和公共財(cái)政供給能力，第二個(gè)因素體現(xiàn)借貸需求量。由于政府財(cái)政緊縮是全球普遍現(xiàn)象，各國(guó)政府或貸款機(jī)構(gòu)一般都規(guī)定一個(gè)借貸的最高限額，通常以補(bǔ)償學(xué)生的學(xué)費(fèi)或生活費(fèi)支出為限度。

借貸數(shù)量對(duì)學(xué)生貸款負(fù)擔(dān)率的高低起著決定性作用。貸款數(shù)額越多，還款的負(fù)擔(dān)率必然越高。為避免學(xué)生承擔(dān)過(guò)高的債務(wù)負(fù)擔(dān)，有效的手段之一是控制貸款額度，這也是銀行等金融機(jī)構(gòu)制定貸款最高數(shù)額和嚴(yán)格審查貸款者資格的原因所在。相反，過(guò)低的貸款數(shù)額又將難以滿(mǎn)足學(xué)生完成大學(xué)學(xué)業(yè)的真正需求，使得助學(xué)貸款政策為解決學(xué)生經(jīng)濟(jì)困難的目標(biāo)效應(yīng)難以實(shí)現(xiàn)。例如，加拿大學(xué)生由于借款的數(shù)額不同，每月的還款額分別為75150和224加元，并且當(dāng)年稅后收入同為20880加元的情況下，還款負(fù)擔(dān)率分別為：4.30%、8.60%和12.90%，最高負(fù)擔(dān)率 （12.90%）是第一種情形的3倍。國(guó)家助學(xué)貸款從1999年推行以來(lái)，進(jìn)行了不斷的修訂。在2000年學(xué)生每人每年可申請(qǐng)8000元左右的貸款，2002年規(guī)定每人每學(xué)年最高不超過(guò)6000元。

（三）還款方式

當(dāng)借貸數(shù)量和貸款利率確定后，學(xué)生以何種方式還貸直接影響學(xué)生的債務(wù)償還效果。一般有兩種還貸方式。各國(guó)學(xué)生貸款較為常用的是“分期定額還款”，即學(xué)生在規(guī)定年限內(nèi)每次按比例償還一定數(shù)量的資金，直到還清所有貸款。學(xué)生在畢業(yè)初期收入相對(duì)較少，因此有的國(guó)家采用還貸比例逐年遞增的方式，如泰國(guó)的學(xué)生貸款要求學(xué)生每年還款的數(shù)量占總還款的比例從第一年的1.5%到最后一年的13%。我國(guó)香港地區(qū)則采用以季為單位，每期償還相同數(shù)量資金的方式。國(guó)家助學(xué)貸款貸款還本付息可以采取多種方式，可以一次或分次提前還貸?！胺制诙~還款”方式對(duì)所有貸款學(xué)生一視同仁，但學(xué)生因家庭背景、專(zhuān)業(yè)、性別等差異，畢業(yè)后的收入水平有很大差異。從公平角度來(lái)看，有的國(guó)家則推行另外一種還款方式—“按收入比例還款”，即學(xué)生還貸數(shù)量以收入的一定比例確定，近似于稅收中的累進(jìn)稅制，如澳大利亞的學(xué)生貸款。

（四）還貸時(shí)間

還貸時(shí)間通常包括寬限期、還款期和展期。寬限期是指從畢業(yè)后到開(kāi)始第一次還款的時(shí)間間隔。此期間是為學(xué)生提供找工作的空隙，推遲第一次還款時(shí)間，從而減輕學(xué)生最初的還款負(fù)擔(dān)。由于學(xué)生在接受高等教育期間基本沒(méi)有固定收入，因而各國(guó)實(shí)施的助學(xué)貸款通常在學(xué)生畢業(yè)后才開(kāi)始還款，有的國(guó)家還沒(méi)有還款的寬限期。各國(guó)的寬限期長(zhǎng)短不一。例如，香港地區(qū)學(xué)生貸款無(wú)寬限期，美國(guó)為6個(gè)月，而泰國(guó)長(zhǎng)達(dá)2年。還款期是從開(kāi)始還款到還清全部本金和利息，所允許的最長(zhǎng)時(shí)間限制，學(xué)生必須在還款最后期限前還清債務(wù)。展期是指貸款到期后無(wú)法償還所有本金，又要申請(qǐng)續(xù)貸的時(shí)間。

一般而言，寬限期越長(zhǎng)，還款期限越長(zhǎng)，學(xué)生的還貸壓力就越小。還款時(shí)間越長(zhǎng)，學(xué)生最初的還款負(fù)擔(dān)率將越低。美國(guó)學(xué)者發(fā)現(xiàn)：多數(shù)拖欠發(fā)生在還款開(kāi)始后的第一、二年。合理的寬限期和還款期，能有效地限制負(fù)擔(dān)率的上漲，從而減低拖欠率，保證學(xué)生貸款發(fā)展的持續(xù)性。泰國(guó)學(xué)生貸款要求學(xué)生在畢業(yè)后兩年才開(kāi)始還款，并且還款期長(zhǎng)達(dá)15年，因此預(yù)計(jì)學(xué)生每年的還貸數(shù)量只占其年收入的2%左右。

我國(guó)于1987年開(kāi)始實(shí)施的高校助學(xué)貸款沒(méi)有寬限期，要求學(xué)生在畢業(yè)前還清所有借款，顯然這對(duì)于沒(méi)有固定收入的大學(xué)生是不利的。經(jīng)過(guò)不斷改進(jìn)，2004年6月新出臺(tái)的國(guó)家助學(xué)貸款進(jìn)行了改進(jìn)，原來(lái)的還款期限是學(xué)生畢業(yè)以后第一年開(kāi)始還款，這次調(diào)整為如果學(xué)生沒(méi)有找到工作，可以在畢業(yè)以后1-2年內(nèi)開(kāi)始還款，最長(zhǎng)的還款期限從原來(lái)的4年延長(zhǎng)到6年。

（五）就業(yè)率和預(yù)期收入

就業(yè)率和預(yù)期收入反映教育投資的市場(chǎng)回報(bào)，直接影響學(xué)生畢業(yè)后的償還能力。宏觀經(jīng)濟(jì)情況和勞動(dòng)力市場(chǎng)需求影響學(xué)生就業(yè)率和預(yù)期收入。如果就業(yè)率低、預(yù)期收入少，學(xué)生的還款壓力就大。學(xué)生的家庭經(jīng)濟(jì)情況與所畢業(yè)的學(xué)校、專(zhuān)業(yè)和性別等差異會(huì)直接或間接地決定畢業(yè)生就業(yè)狀況和預(yù)期收入，影響學(xué)生的還款能力。國(guó)際上普遍的做法是由政府進(jìn)行干預(yù)，根據(jù)還款能力大小區(qū)別對(duì)待不同境遇的學(xué)生。比如，對(duì)喪失勞動(dòng)能力者、對(duì)從事公共性較強(qiáng)，但難以市場(chǎng)化行業(yè)（如歷史學(xué)、考古學(xué)、國(guó)防事業(yè)）的學(xué)生給予還款減免。

還款負(fù)擔(dān)的國(guó)際比較

目前各國(guó)采用最多的商業(yè)借貸中最普遍的抵押型貸款，亦稱(chēng)分期付款。此法具體規(guī)定學(xué)生在一定年限內(nèi)分多少次還清本金與利息，如英國(guó)規(guī)定學(xué)生須在5年內(nèi)分60次支付所借款，而美國(guó)的償還期限一般為10年分120次還清本金與利息。抵押貸款的最大長(zhǎng)處是償還的本金與利息容易計(jì)算，但它對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，他們承擔(dān)的債務(wù)負(fù)擔(dān)與其收入或生活負(fù)擔(dān)往往呈反比，因?yàn)樗麄冮_(kāi)始工作時(shí)候的工資收入要明顯低于數(shù)年后的收入，也即償還款占其收入的百分比會(huì)逐年遞減。下面列舉了若干國(guó)家學(xué)生貸款還款負(fù)擔(dān)的實(shí)例：

（一）泰國(guó)

泰國(guó)是1996年開(kāi)始實(shí)施學(xué)生貸款方案的。泰國(guó)的學(xué)生貸款償還方式是：每年的還款數(shù)額從低到高按不同百分比確定，有2年寬限期和15年還款期限。因此償還的債務(wù)也每年有所不同。例如：第1年學(xué)生只需償還1.5%的本金，男性的還款負(fù)擔(dān)率為1.6%，女性是2.5%；以后隨著收入的增加和還款比例的逐步提高，還款負(fù)擔(dān)率才緩慢地上升。到第11年達(dá)到最高值 （男性是2.5%，女性為3.9%）?？傮w而言，泰國(guó)學(xué)生還款負(fù)擔(dān)率較輕，平均還款負(fù)擔(dān)率在2%～4%之間。

齊德曼通過(guò)對(duì)泰國(guó)學(xué)生還款負(fù)擔(dān)率的測(cè)算，認(rèn)為泰國(guó)的學(xué)生貸款方案給債務(wù)人提供了不必要的過(guò)度資助，顯得過(guò)于“慷慨大方”，還款對(duì)畢業(yè)生而言簡(jiǎn)直微不足道。他建議泰國(guó)政府對(duì)現(xiàn)有的學(xué)生還款模型進(jìn)行改革，并提出了三種方案：一是將還款期限由15年縮短為8年；二是還款期間需考慮通貨膨脹率；三是將1%的還款利率提高為3%或5%。在三種改革同時(shí)實(shí)施，并在最嚴(yán)格的還款情形下，男性的負(fù)擔(dān)率變?yōu)?4%，女性變成10.6%。改革后的負(fù)擔(dān)率仍在10%的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)左右，齊德曼認(rèn)為此方案具有一定的可行性。

（二）美國(guó)

美國(guó)是學(xué)生貸款實(shí)施較早和規(guī)模較大的國(guó)家，美國(guó)對(duì)學(xué)生償還貸款問(wèn)題的相關(guān)研究成果很多，美國(guó)學(xué)生還款負(fù)擔(dān)的高低為其他國(guó)家運(yùn)行學(xué)生貸款計(jì)劃提供了一定的參考。

英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍德霍爾 （Maureen Woodhall）對(duì)美國(guó)學(xué)生的還款負(fù)擔(dān)率進(jìn)行過(guò)計(jì)算機(jī)模擬研究。她假設(shè)美國(guó)一名本科學(xué)生每年借款2500美元，大學(xué)4年共借貸10000美元；他在1988年畢業(yè)后的起薪是18000美元，并以每年3%的工資增長(zhǎng)率和5%通貨膨脹率計(jì)算。按照美國(guó)的還款方式，可得該生每月的實(shí)際還款負(fù)擔(dān)為127美元，相應(yīng)的還款負(fù)擔(dān)率在第一年最高是8.043%，以后逐年下降，到1999年負(fù)擔(dān)率僅為3.674%，并且將還清全部貸款。許多美國(guó)學(xué)者在近幾年的實(shí)證研究中認(rèn)為，美國(guó)學(xué)生平均的累計(jì)債務(wù)負(fù)擔(dān)在逐年加重。從1985年到1991年，學(xué)生累計(jì)債務(wù)從6488美元增加到16417美元，增長(zhǎng)率為153%。不幸的是，借款者的收入并沒(méi)有同步增長(zhǎng)。在此期間，學(xué)生的負(fù)擔(dān)率從6.23%上升為9.52%。最近的研究表明：1999年公立4年制機(jī)械專(zhuān)業(yè)本科生的月還款額只占起薪的4.4%，計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)占平均收入的4.5%，教育專(zhuān)業(yè)是起薪的7%。美國(guó)學(xué)生的累計(jì)債務(wù)在增加，但是多數(shù)本科畢業(yè)生能輕松還款；不過(guò)對(duì)沒(méi)有完成本科學(xué)業(yè)和未從專(zhuān)業(yè)學(xué)校畢業(yè)的學(xué)生而言，他們的還款債務(wù)負(fù)擔(dān)是很重的。

（三）加拿大

加拿大聯(lián)邦政府在1964年制定了“學(xué)生貸款計(jì)劃”，以取代原來(lái)的學(xué)生補(bǔ)助計(jì)劃。加拿大聯(lián)邦和省政府發(fā)放的貸款償還方式是：聯(lián)邦和省政府支付學(xué)生在校期間和寬限期的利息。貸款到期后，將全部貸款累計(jì)統(tǒng)一計(jì)息，學(xué)生可選擇固定利率和浮動(dòng)利率兩種方式中的任何一種還貸。如果寬限期6個(gè)月到了還不能還款，可繼續(xù)享受54個(gè)月的利息減免，經(jīng)批準(zhǔn)浮動(dòng)利率可減為1%；如果54個(gè)月后仍無(wú)法還款，可申請(qǐng)展期，但最長(zhǎng)期限不得超過(guò)15年。如果每年的貸款償還平均超過(guò)了一個(gè)家庭收入的15%，加拿大學(xué)生貸款本金將被減少，最大額度是減少到貸款總額的50%，或者是10000加元。

加拿大學(xué)者施瓦茲 （S.Schwartz& R.Finnie）等運(yùn)用1992年“國(guó)家畢業(yè)生調(diào)查”的數(shù)據(jù)，對(duì)1990年獲得學(xué)士學(xué)位的本科生，畢業(yè)兩年后償還貸款情況進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。有22.9%的學(xué)生在畢業(yè)2年內(nèi)還清了全部貸款；31.5%的人償還了貸款的四分之一，26.6%的學(xué)生償還了近四分之一到二分之一的貸款。施瓦茲將畢業(yè)生的收入和月還款額分成三類(lèi)，計(jì)算出不同情況下的還款負(fù)擔(dān)率，對(duì)年收入最少 （20，880加元），可每月還款額最高 （224加元）的學(xué)生來(lái)說(shuō)，還款負(fù)擔(dān)率最高達(dá)到12.90%，其余都在10%以?xún)?nèi)。

從以上各國(guó)和地區(qū)的學(xué)生貸款償還負(fù)擔(dān)看出，雖然各國(guó)和地區(qū)的國(guó)情不同、實(shí)施助學(xué)貸款的時(shí)間長(zhǎng)短不一，甚至一個(gè)國(guó)家中存在著多種形式的貸款，各自的還款條件也截然不同，但幾乎所有的學(xué)生還款負(fù)擔(dān)率都在10%左右，多數(shù)國(guó)家低于10%。因此，多數(shù)國(guó)家將收入的10%用于償還貸款，以此作為還款負(fù)擔(dān)率的標(biāo)準(zhǔn)，具有一定的科學(xué)合理性。

表2　按國(guó)家估算的高等教育收益率 （1994）

高等教育個(gè)人收益率的國(guó)際比較

根據(jù)Harley Frazis（2002）的研究，美國(guó)高中、大學(xué)、大學(xué)以上學(xué)歷的私人教育收益率分別為15.1%、22.0%、11.9%。2000年中國(guó)城市各級(jí)教育收益率 （從高中到大學(xué)）分別為24%、37%、28%、21%，高于同期美國(guó)的水平。而且這一研究結(jié)論與Psacharopoulos（世界銀行專(zhuān)家）的研究結(jié)論是一致的。Psacharopoulos在1994年研究中，對(duì)61個(gè)國(guó)家進(jìn)行了教育收益率的分析，提出了他的一系列教育收益率變動(dòng)的內(nèi)在規(guī)律性結(jié)論，其中之一就是發(fā)展中國(guó)家的教育收益率高于發(fā)達(dá)國(guó)家。表2列示了Psacharopoulos在1994年按國(guó)家估算的高等教育收益率。

關(guān)于我國(guó)高等教育個(gè)人經(jīng)濟(jì)收益的實(shí)證研究，李強(qiáng)等人1995年對(duì)我國(guó)七大地區(qū)收入情況進(jìn)行調(diào)查，得出受教育程度和收入百分比。教育程度依次為：小學(xué)及其以下、初中、高中（包括中專(zhuān)）、大專(zhuān)、大學(xué)本科及其以上，收入百分比為：100、118.8、141.5、184.2。從世界平均水平來(lái)看，1995年大專(zhuān)以上文化程度收入是小學(xué)以下文化程度收入的2.5-3倍。岳昌君2004年根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局城市社會(huì)經(jīng)濟(jì)調(diào)查對(duì)每年度進(jìn)行的“中國(guó)城鎮(zhèn)住戶(hù)調(diào)查”數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)城鎮(zhèn)職工的收入影響因素進(jìn)行了計(jì)量回歸分析。實(shí)證研究的結(jié)果表明近年來(lái)我國(guó)城鎮(zhèn)職工的教育收益率有顯著的提高，并且隨著受教育程度的提高年均教育收益率呈提高的趨勢(shì)：簡(jiǎn)單明瑟教育收益率從1991年的2.76%上升至2000年的8.21%。按不同教育級(jí)別計(jì)算，隨著受教育程度的提高年均教育收益率呈現(xiàn)出一致變大的規(guī)律。相對(duì)于受小學(xué)教育者而言，初中、高中、中專(zhuān)、大學(xué)專(zhuān)科、大學(xué)本科的年均教育收益率依次為3.74%、5.24%、5.40%、6.24%和8.84%。盡管我國(guó)高等教育私人回報(bào)率還低于10%的水平—即遠(yuǎn)低于發(fā)展中國(guó)家資本投資機(jī)會(huì)成本的回報(bào)率水平。但在目前的學(xué)費(fèi)水平下，高等教育投資的直接教育凈收益是正的，如果再考慮高等教育的間接收益，那么高等教育的總回報(bào)可以到達(dá)非常高的水平。

啟示和建議

第一，應(yīng)進(jìn)一步加大政府的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力度，完善貸款的制度建設(shè)。一方面政府要加大補(bǔ)貼力度，完善國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，激勵(lì)借貸。平衡銀行和學(xué)生的利益，激勵(lì)借貸是政府應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。政府對(duì)助學(xué)貸款實(shí)行補(bǔ)貼是十分必要的，它可以減輕學(xué)生的還貸壓力，也可激勵(lì)銀行開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。目前國(guó)家助學(xué)貸款中政府所承擔(dān)的隱含補(bǔ)貼僅為21%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平。因此，政府有必要進(jìn)一步加大補(bǔ)貼力度，制定出合理的補(bǔ)貼額度，降低學(xué)生和銀行的借貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行開(kāi)展助學(xué)貸款的積極性，是關(guān)系到國(guó)家助學(xué)貸款能否順利開(kāi)展的關(guān)鍵。國(guó)家可考慮設(shè)立“國(guó)家助學(xué)貸款呆賬準(zhǔn)備金”，“國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”，發(fā)行“國(guó)家助學(xué)彩票”等，適當(dāng)?shù)奶岣哓?cái)政貼息率，為商業(yè)銀行分擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，以調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行開(kāi)展助學(xué)貸款的積極性。另一方面，政府要建立健全個(gè)人信用及相關(guān)的規(guī)章制度，使拖欠貸款的行為真正有法可依。國(guó)家助學(xué)貸款制度有序運(yùn)行必須有相應(yīng)的制度，尤其是個(gè)人信用制度的配合才能有效地避免金融交易前的“逆向選擇”與防止金融交易后的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。

第二，銀行要改進(jìn)貸款的管理機(jī)制，延長(zhǎng)還款期限，擴(kuò)寬貸款業(yè)務(wù)。首先，銀行內(nèi)部設(shè)立專(zhuān)門(mén)的國(guó)家助學(xué)貸款管理部門(mén)。簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，提高貸款管理效率。其次，銀行要延長(zhǎng)還款期限，采用靈活的還款方式。日本、美國(guó)學(xué)生貸款償還期一般定為10年，這一依據(jù)為高等教育投資個(gè)人回報(bào)率的世界平均水平。一般認(rèn)為正常教育、就業(yè)及收入狀態(tài)下，經(jīng)過(guò)大約10年工作能夠收回個(gè)人上大學(xué)的全部費(fèi)用。國(guó)家助學(xué)貸款的還款期只有4年，學(xué)生大學(xué)畢業(yè)開(kāi)始時(shí)候的還款負(fù)擔(dān)率大約為30%左右，這一負(fù)擔(dān)過(guò)重，極其容易引發(fā)拖欠。因此，可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，延長(zhǎng)還款期限到10年。同時(shí)，采用靈活的還款方式。銀行可根據(jù)大學(xué)生的不同要求制定靈活多樣的還款方式。比如，設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)還款、期還款、按收入比例還款等。可將“分期定額”“等額定期”等多種償還方式并用，也可以在借款學(xué)生收入達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)前，可以暫時(shí)不還款，在收入達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后，再按一定的百分比償還。

第三，學(xué)生要合理用貸，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信意識(shí)。接受助學(xué)貸款的學(xué)生要及時(shí)償還貸款，形成良好的個(gè)人信用記錄。

參考資料

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4.Johnstone.B.Cost sharing in higher education：Tuition，financialassistance，and accessibility in comparative perspective.CzechSociologicalReview，2003，39（3），351-374.

5.Psacharopoulos，G and Harry Patrinos.Returns to Investment in Education：A Further Update.World Bank Policy ResearchWorkingPaper2881. 2002，23-26.

6.Shen，H.&Li，W.A review of the student loan scheme in China.Bangkok：UNESCO Bangkok/IIEP.2003，18-3.

責(zé)任編輯：孫鐵銘

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副教授，博士）