投資組合在個人理財系統(tǒng)中的應(yīng)用解析

張風(fēng)存

投資組合在個人理財系統(tǒng)中的應(yīng)用解析

張風(fēng)存

個人理財作為一種批量大、風(fēng)險低以及經(jīng)營收益穩(wěn)定的理財形式，在當(dāng)今銀行領(lǐng)域中占據(jù)著十分重要的地位。而在現(xiàn)階段銀行產(chǎn)品組合運營中，可以真正幫助用戶理財?shù)漠a(chǎn)品相對較少。因此，通過組合投資理財項目的建立，可以優(yōu)化個人理財業(yè)務(wù)的基本模式，構(gòu)建個性化及專業(yè)化的理財服務(wù)機制，實現(xiàn)投資組合在個人理財系統(tǒng)中的有效運用。

投資組合個人理財系統(tǒng)應(yīng)用分析

伴隨國民經(jīng)濟的創(chuàng)新發(fā)展，個人財富的快速增長呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展需求。在這種環(huán)境下，人們的投資理財意識也不斷加強，在理財過程中更注重產(chǎn)品的收益性、資金的流動性及項目的安全性，從而為個人理財服務(wù)營造了全新的環(huán)境。在個人理財業(yè)務(wù)設(shè)計中，投資組合作為一種全面性、個性化以及針對性的理財服務(wù)機制，可以使用戶在理財環(huán)境下滿足自身的需求。但是，在我國商業(yè)銀行發(fā)展環(huán)境下，個人理財業(yè)務(wù)的起步相對較晚，理財項目的構(gòu)建目標(biāo)多為個性化及規(guī)范性的理財計劃，導(dǎo)致投資產(chǎn)品項目的設(shè)計為用戶的理財需求提升造成限制。因此，在個人理財系統(tǒng)項目設(shè)計中，構(gòu)建投資組合性的理財項目，可以強化以用戶為主的基本需求，實現(xiàn)對客戶市場的進一步明確。

一、投資理財?shù)墓ぞ?/h2>

（一）穩(wěn)健性的投資工具

首先是債券。在債券投資的過程中，可以通過資產(chǎn)的直接投入獲得較為固定的利息收益，實現(xiàn)在市場買賣中的差價賺取。伴隨利率的提升，投資人應(yīng)該在個人理財中進行適時性金融產(chǎn)品的買賣，從而獲得較高的收益。在現(xiàn)階段投資理財中，債券的類型主要有政府債券、金融債券、企業(yè)債券以及公司債等。其次是保險。伴隨人們對保險認(rèn)識的不斷加深，保險逐漸成為理財理念下較為重要的組成部分，保險的投資風(fēng)險相對較低，并幫助人們解決困難、意外事故等經(jīng)濟性的資金支出。而且，保險的投資風(fēng)險相對較低，雖然其投資的回報比例較投資基金、債券等相對較低，但其資金的穩(wěn)定性會被大部分人所接受。在現(xiàn)階段保險項目中，養(yǎng)老、教育、重大疾病等保險投資計劃受到了人們的廣泛關(guān)注。［1］

（二）增值型的投資工具

第一，股票。股票作為一種有價證券是由股份公司所發(fā)行的，用來證明投資者股東權(quán)益及身份的形式，并獲取股息之間的差異性，從而獲得股息以及紅利之間的憑證。股票的品種相對較多，其分類中存在著一定的差異性，在股東享有權(quán)利不同的情況下可以將其分為普通股票以及優(yōu)先股票。第二，證券投資基金。對于證券投資基金而言，是一種將投資者的零星資金通過一種集成的方式形成的資金投資模式，實現(xiàn)對專業(yè)項目的管理及投資，在投資及項目收益扣除之外，實現(xiàn)基金與投資者的管理及分享。第三，期貨。主要是一種交易雙方在期貨交易環(huán)境下所買賣的期貨合約性的交易行為。期貨交易是在現(xiàn)貨交易環(huán)境下所發(fā)展起來的交易模式，而且，在經(jīng)濟發(fā)展的環(huán)境下，這種交易形式逐漸呈現(xiàn)出創(chuàng)新性的交易理念，但是這種交易項目的風(fēng)險相對較大。在期貨項目運行中，期貨市場的波動相對頻繁，有時只是一秒鐘得時間，用戶的資金就可能發(fā)生資金10%以上的變動，因此，這種項目的投資形式對于資金相對匱乏的人群而言不太充裕。而且期貨市場的準(zhǔn)入門檻也相對較高，在項目投資的過程中需要一定的技巧，因此，項目投資人應(yīng)該對市場進行分析，作投資項目的優(yōu)化處理，從而為項目的投資選擇提供有效幫助。第四，信托。信托是建立在信任基礎(chǔ)上的一種財務(wù)管理制度體系，同時也是將財產(chǎn)及信托交付給他人的一種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移形式，并由他人以自己的名義進行財產(chǎn)項目的分類，按照資金所有人的特有意愿進行第三人利益的分析，從而為管理項目的財務(wù)分配提供有效依據(jù)。第五，外匯交易。個人的外匯理財主要是銀行通過對客戶需求的分析，并在保證用戶本金安全的基礎(chǔ)上，由銀行資深投資管理者所履行的投資管理項目，利用市場上國際金融工具所形成的管理方式，這種投資方式具有一定集合性財務(wù)管理目的。

二、我國個人理財發(fā)展中存在的問題

（一）個人投資者的實際理財產(chǎn)品相對單一

現(xiàn)階段個人理財項目發(fā)展的過程中，理財產(chǎn)品單一現(xiàn)象的出現(xiàn)是制約個人資產(chǎn)增值的重要原因，主要是金融產(chǎn)品的種類相對較少，更多的是局限于銀行的存款。而在實際資產(chǎn)項目儲存的過程中，由于個人心目中存在著一種資產(chǎn)管理方式，人們所保有的銀行存款原因是一種出于動機環(huán)境所形成的，在某種程度上只是推遲了消費。另一種投資理財產(chǎn)品單一的原因，是由于我國大部分居民對理財意識認(rèn)識不足，很多投資者對金融產(chǎn)品的認(rèn)知較弱，很多人雖然對理財產(chǎn)生興趣，但是不愿嘗試，只是將錢存放在銀行之中。要想在真正意義上解決這一問題，需要政府不斷進行合理引導(dǎo)，通過媒體宣傳進行資產(chǎn)項目的管理，從而實現(xiàn)理財產(chǎn)品項目的創(chuàng)新。［2］

（二）理財項目中缺少專業(yè)性的人才隊伍

在現(xiàn)階段銀行理財項目確立的過程中，應(yīng)該為用戶提供更為良好的信息處理環(huán)境，從而為理財客戶項目的操作提供良好依據(jù)。但有時銀行為了推銷自己的項目產(chǎn)品，不會全面考慮到用戶的資產(chǎn)狀況，使用戶的資產(chǎn)狀況及風(fēng)險承擔(dān)能力缺少專業(yè)性的管理機制，從而制約了理財項目的確立重。在一些發(fā)達國家理財產(chǎn)品項目確立，會提供專業(yè)性的理財規(guī)劃人員——注冊理財規(guī)劃師，他們在就業(yè)之前會經(jīng)過系統(tǒng)性的培訓(xùn)，行業(yè)中的協(xié)會會對職業(yè)操守進行嚴(yán)格性的考核，構(gòu)建專業(yè)性的理財機制，并從中收取咨詢費，為用戶規(guī)劃系統(tǒng)性的理財項目從而為資產(chǎn)項目的優(yōu)化及資格的認(rèn)證提供良好依據(jù)。從而為理財項目的優(yōu)化及用戶的專業(yè)服務(wù)提供專業(yè)指導(dǎo)，滿足用戶對理財?shù)幕拘枨蟆?/p>

（三）投資人員對持有資產(chǎn)的認(rèn)知風(fēng)險不足

在我國理財項目發(fā)展的過程中，很多投資者對資產(chǎn)風(fēng)險的認(rèn)識存在不足，而且對于個人理財認(rèn)知不過全面，導(dǎo)致投資者在理財工具項目選擇中，項目產(chǎn)品存在著潛在性的風(fēng)險。而且，在理財風(fēng)險認(rèn)知的環(huán)境下，存在兩種差異性的風(fēng)險內(nèi)容，其具體內(nèi)容體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，存在著個人運作不當(dāng)?shù)默F(xiàn)象，在個人資產(chǎn)投資中，組合性產(chǎn)品的出現(xiàn)會使工作人員在不注意趨利避害的環(huán)境下造成一定的損失。例如，在理財債券購買的環(huán)境下由于信用等級相對較低，而造成的垃圾債券，從而對資產(chǎn)項目的確立造成影響。第二，投資者在風(fēng)險管理過程中，不注重投資中的風(fēng)險分散，對金融產(chǎn)品項目中風(fēng)險投資造成了一定的制約。［3］

三、投資組合在個人理財系統(tǒng)中的運用及分析

（一）合理改善投資組合在個人理財系統(tǒng)中的運用分析

在個人理財體系構(gòu)建的過程中，改善投資環(huán)境、確立投資風(fēng)險是個人理財項目中較為重要的投資形式。因此，在實現(xiàn)投資管理問題的同時，應(yīng)該

保證個人理財投資組合的利益最大化。應(yīng)該做到以下幾點：第一，合理完善項目的投資環(huán)境。對于政府部門而言，應(yīng)該加強對政府機構(gòu)的監(jiān)督及管理，為個人理財營造良好的環(huán)境。同時，伴隨我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展，可以為市場的內(nèi)部構(gòu)建以及發(fā)展規(guī)律的創(chuàng)新提供最大的價值。但是，在我國組合投資的市場環(huán)境下，個人理財項目的確立仍然存在著一些制約性的因素。例如，投資項目中管理者投資產(chǎn)品的盲目性、信息傳遞的緩慢性等，使資金的管理在房地產(chǎn)期貨及期權(quán)的環(huán)境下，形成了信息不對稱的管理狀態(tài)。在這些問題環(huán)境下，部分管理部門應(yīng)該進行金融市場的引導(dǎo)及監(jiān)督，促進個人理財?shù)牧己冒l(fā)展，同時，政府部門也可以對項目投資者進行引導(dǎo)，構(gòu)建決策性的項目管理機制。通過構(gòu)建完善的投資環(huán)境，可以為個人理財?shù)馁Y金規(guī)劃提供有效依據(jù)，并降低個人理財中風(fēng)險因素的出現(xiàn)。

（二）構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的投資組合選擇機制

投資組合的過程中，其理論標(biāo)準(zhǔn)涉及計算機指標(biāo)以及與人類心理相關(guān)聯(lián)的心理因素。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)會導(dǎo)致理論項目會參與到部分計算指標(biāo)中，導(dǎo)致項目構(gòu)建很難在運算中進行標(biāo)準(zhǔn)數(shù)字的衡量，同時也會導(dǎo)致個人理財環(huán)境下出現(xiàn)投資風(fēng)險與項目收益相互偏離的狀態(tài)。而且，在理財項目計算的過程中，會導(dǎo)致投資者作出錯誤的決定，使經(jīng)濟受到嚴(yán)重的損失。同時，在行為金融學(xué)項目研究的環(huán)境下，其主要的研究可能會對投資事件造成一定的影響。并在整個標(biāo)準(zhǔn)化參數(shù)分析中進行賦值確定，從而為標(biāo)準(zhǔn)化投資組合項目的確立提供最大收益。例如，在個人資產(chǎn)投資組合理論分析中，投資者應(yīng)該通過組合進行投資，并在收益以及風(fēng)險控制中尋找平衡點，理財師應(yīng)該對客戶的資金狀況、投資目的以及風(fēng)險偏好進行科學(xué)分析，構(gòu)建不同的投資計劃。［4］在無風(fēng)險資產(chǎn)以及風(fēng)險資產(chǎn)組合分析的環(huán)境下，應(yīng)該通過資產(chǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差以及風(fēng)險資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差分析的環(huán)境下，實現(xiàn)對資金項目的綜合性分析。

通過多種投資組合的項目設(shè)計，可以計算出針對性的投資項目，從而為個人項目風(fēng)險的投資提供專業(yè)支持。

四、結(jié)語

在現(xiàn)階段個人理財項目優(yōu)化的過程中，應(yīng)該積極分析項目投資計劃，確立個人理財項目，實現(xiàn)個人理財資金的合理規(guī)劃，從而為金融市場中有效投資組合結(jié)果的構(gòu)建提供有效依據(jù)。［作者簡介：張風(fēng)存（1972—），男，安徽碭山人，工商管理碩士，講師，研究方向：投資與理財。］

（作者單位為北京財貿(mào)職業(yè)學(xué)院金融系）

［1］辛?xí)?個人理財投資組合策略研究［D］.燕山大學(xué)，2011.

［2］徐立平，趙麗菊.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資組合研究［J］.海南金融，2010 （03）：81-85.

［3］孫玥.有效投資組合理論在個人理財中的應(yīng)用研究［D］.云南財經(jīng)大學(xué)，2011.

［4］張彪.有效投資組合理論下個人理財投資收益［J］.財會通訊，2016（17）：3-4.