小額跨境匯兌市場(chǎng)將“火”？

雷曜

移民金融、僑匯等開始成為國際社會(huì)在普惠金融領(lǐng)域的重要抓手。

在9月初的G20杭州峰會(huì)上，更高效的全球經(jīng)濟(jì)金融治理議題引起強(qiáng)烈反響，關(guān)于普惠金融的3個(gè)重要文件成為突出亮點(diǎn)之一。

早在今年7月的G20財(cái)長與央行行長會(huì)議上，G20各方就對(duì)中國帶領(lǐng)下在數(shù)字普惠金融議題的進(jìn)展表示贊賞，諸多非G20國家及國際組織也積極響應(yīng)中國提議。

這其中，包含了一個(gè)易被忽略但卻引領(lǐng)了未來方向的新概念——隨著國際局勢(shì)的發(fā)展，移民金融、僑匯等開始成為國際普惠金融領(lǐng)域的新熱點(diǎn)。

我國僑匯金額不斷上升，但成本較高。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，中國2011年至2015年僑匯匯入成本由12%降至10%，在全球仍屬高位。更廣泛意義上的小額跨境匯兌業(yè)務(wù)以數(shù)字化、實(shí)時(shí)化和網(wǎng)絡(luò)化為特征正在起步，將在金融扶貧、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和普惠金融服務(wù)中發(fā)揮重要作用。建議加強(qiáng)政策引導(dǎo)和市場(chǎng)培育，將普惠金融的理念、技術(shù)和模式引入到僑匯、跨境電商等領(lǐng)域。

增長快成本高

僑匯，一般指在僑居國的本國公民將其所得寄回原籍的款項(xiàng)，也有定義為由移民工人發(fā)起的國際轉(zhuǎn)賬，可統(tǒng)計(jì)為私人之間的跨國匯款（不包括由政府或企業(yè)參與的匯款）。

目前，全球僑匯主要呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)，一是規(guī)模增速高，二是匯款成本高。

一方面，世界銀行估計(jì)，1970年全球僑匯為20億美元，2014年達(dá)4360億美元，44年來擴(kuò)張了218倍規(guī)模。我國國家外匯管理局《國際收支平衡表》中的二次收入貸方記錄可視為我國居民從非居民處獲得的經(jīng)常轉(zhuǎn)移，即僑匯。按此口徑，2015年我國僑匯收入達(dá)359億美元。

另一方面，僑匯成本高低是衡量全球普惠金融的主要指標(biāo)，但目前情況并不理想，僑匯成本過高成為普惠金融發(fā)展的一大障礙。

2009年，八國集團(tuán)G8和G20均針對(duì)這一問題提出目標(biāo)，要求2014年將全球僑匯成本降至5%，且2011年的G20發(fā)展工作組報(bào)告中再次強(qiáng)調(diào)了該目標(biāo)。

2014年，在世界銀行針對(duì)全球普惠金融的調(diào)查中，僑匯成本由服務(wù)費(fèi)用和兌換費(fèi)用組成，全球匯款價(jià)格以每單200美元和500美元為基準(zhǔn)，覆蓋包括35個(gè)匯出國和99個(gè)收款國的300個(gè)通道。但調(diào)查結(jié)果顯示，上述目標(biāo)并未實(shí)現(xiàn)。

研究表明，目前全球僑匯成本已降低至7.8%左右，主要得益于兩大因素：一是無網(wǎng)點(diǎn)銀行的快速發(fā)展；二是移動(dòng)通信運(yùn)營商和銀行的合作，例如在非洲國家推廣的M-Pesa和Ecocash模式。近期，M-Pesa 和MTN Money合作推出肯尼亞等非洲七國間匯兌通道，客戶可以在線上享受到數(shù)萬個(gè)移動(dòng)通訊貨幣服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)，且價(jià)格更低。

普惠意義

僑匯只是私人間小額跨境匯款和兌換業(yè)務(wù)的特殊種類，長遠(yuǎn)來看，發(fā)展小額跨境匯兌市場(chǎng)對(duì)不斷完善普惠金融體系有著不可忽視的重大意義。

首先，僑匯是國際扶貧脫貧的重要工具。

僑匯有利于改善發(fā)展中國家的國際收支狀況，有效應(yīng)對(duì)國際財(cái)富分配失衡，對(duì)僑屬家庭減貧具有直接、明顯的作用。一般而言，僑民在家鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)困難時(shí)匯回更多的錢，具有反經(jīng)濟(jì)周期的穩(wěn)定器作用。全球化帶動(dòng)下，估計(jì)已有2.32億國際移民，到2050年將達(dá)到4.05億。

目前，中國就有6000萬海外華人華僑，我國正從移民來源國向來源國、過境國和目的國的多重角色轉(zhuǎn)變，并于2016年6月30日獲批成為國際移民組織成員國。降低僑匯成本等措施，對(duì)我國金融扶貧具有深遠(yuǎn)意義。

其次，小額跨境匯兌是創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的基礎(chǔ)支撐。

相對(duì)于傳統(tǒng)進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模的下降趨勢(shì)，跨境電商等新興交易場(chǎng)景成為小額跨境匯兌市場(chǎng)發(fā)展的主要增長動(dòng)力。2008年至今，我國跨境電商滲透率逐年增加，2015年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)5.4萬億人民幣，占進(jìn)出口貿(mào)易的21.96%。在個(gè)人“海淘”方面，中國消費(fèi)者通過境內(nèi)外電商平臺(tái)購物需要購匯或跨境付匯，境外消費(fèi)者到境內(nèi)網(wǎng)站消費(fèi)則需要支付外匯或兌換人民幣及結(jié)算。

2007年后，銀聯(lián)國際、支付寶、財(cái)付通等機(jī)構(gòu)陸續(xù)獲批開展跨境支付、境外收單、人民幣購匯支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，境外電商網(wǎng)站也積極與國內(nèi)支付機(jī)構(gòu)合作開展跨境支付業(yè)務(wù)。一些地區(qū)例如浙江省麗水市的農(nóng)村金融改革，也以推動(dòng)地方商貿(mào)平臺(tái)為切入點(diǎn)，利用個(gè)人外匯貸款支持個(gè)體工商戶進(jìn)口付匯，取得了推動(dòng)跨境創(chuàng)業(yè)的明顯效應(yīng)。

第三，小額跨境匯兌將提升普惠金融的服務(wù)效率。

跨境旅游和留學(xué)是小額跨境匯兌服務(wù)的兩大新領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國年出境旅游超過1億人次，出國留學(xué)超過50萬人，小額跨境匯兌為居民支付學(xué)費(fèi)及酒店、機(jī)票、日常消費(fèi)、旅游購物和個(gè)人匯款等需求，起到了不可替代的作用。

此外，支付寶、銀盈通等通過與國際銀行卡組織、境外第三方支付、銀行乃至退稅服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，以不同方式提供了一站式跨境支付、海外退稅免機(jī)場(chǎng)排隊(duì)和電子化通關(guān)等普惠金融綜合服務(wù)。

四大現(xiàn)實(shí)問題

我國以多種措施降低了小額跨境匯兌成本，如2011年至2015年平均僑匯匯入成本由12%降至10%，從美國匯入成本降至8%，但這在世界范圍內(nèi)仍屬高位，不僅高于多數(shù)發(fā)達(dá)國家，也高于印度、墨西哥、巴基斯坦等國。

匯兌成本受到操作成本、匯率變動(dòng)、僑匯基礎(chǔ)設(shè)施與交易技術(shù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素影響。導(dǎo)致我國跨國小額匯兌市場(chǎng)發(fā)育滯后、僑匯成本高企的原因，包括針對(duì)性產(chǎn)品創(chuàng)新不足、競(jìng)爭(zhēng)不足和客戶習(xí)慣，等等。

其一，僑匯涉及服務(wù)環(huán)節(jié)多。

利用傳統(tǒng)銀行賬戶跨境匯款，一般通過國際銀行間金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）運(yùn)營的實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，也可以通過接入國際卡組織方式完成。兩種方式的手續(xù)費(fèi)都在2%以上，大致需3天時(shí)間完成且技術(shù)門檻較高。由于僑民或其母國家庭往往處于農(nóng)村、邊遠(yuǎn)地區(qū)，金融服務(wù)不足且所在市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)，難以享受大銀行或者跨國銀行的綜合性服務(wù)。

比如，從花旗銀行或中國工商銀行的紐約分行向其北京分行匯款，成本很低，也很方便。但如果一個(gè)邁阿密唐人街的中餐館經(jīng)營者，要匯款到我國沿海一個(gè)小鎮(zhèn)，可能需要銀行和速匯服務(wù)商多次“接力”，成本高昂。

其二，國際金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，出現(xiàn)“去風(fēng)險(xiǎn)化”。

近年來，歐央行、英格蘭銀行等機(jī)構(gòu)以及波蘭、瑞典、丹麥等國家，建設(shè)了覆蓋一定區(qū)域和幣種的跨境實(shí)時(shí)零售支付結(jié)算的公共基礎(chǔ)設(shè)施，但全球范圍內(nèi)正規(guī)銀行體系仍然缺乏針對(duì)小額跨境匯兌的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)品安排，特別是缺少基于先進(jìn)通信技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的跨國支付體系。

按照現(xiàn)有的國際反洗錢要求和各國對(duì)外幣出入境的管理要求，非銀行支付機(jī)構(gòu)往往存在反洗錢內(nèi)控制度不健全，執(zhí)行客戶身份識(shí)別制度不到位等問題。目前，對(duì)個(gè)人匯款的反洗錢監(jiān)管趨嚴(yán)，不具備合法身份的移民匯款更為不便。

其三，使用習(xí)慣帶來的鈔匯轉(zhuǎn)換成本高。

貨幣兌換匯差收入，主要包括換匯過程中委托時(shí)鎖定的匯率與支付機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)換匯時(shí)匯率的差別形成的損益，以及零售匯率與外匯市場(chǎng)匯率差形成的收益。通常情況下，存款人應(yīng)該選擇現(xiàn)匯而不是現(xiàn)鈔來降低匯兌成本，而華人、華僑更習(xí)慣于攜帶現(xiàn)鈔，轉(zhuǎn)為現(xiàn)匯時(shí)銀行還要收取手續(xù)費(fèi)。個(gè)人攜帶外匯現(xiàn)金既受到出境國限制，又受到入境國限制。

其四，面向國際移民等場(chǎng)景的綜合性金融服務(wù)缺乏。

目前，僑匯更多地進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域而不是投資領(lǐng)域，對(duì)生產(chǎn)性投資很少發(fā)揮直接促進(jìn)作用。伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，如何融集大量游散民間、往來頻繁的小額跨境資金，并對(duì)其民間借貸為主的投資形式善加引導(dǎo)和規(guī)范，仍是需要大力研究的課題。

急需技術(shù)化與合作化

小額跨境匯兌市場(chǎng)高度競(jìng)爭(zhēng)，西聯(lián)匯款、速匯金是其中最大的參與者，市場(chǎng)發(fā)展呈數(shù)字化、綜合化、場(chǎng)景化和去風(fēng)險(xiǎn)化的趨勢(shì)。我國應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展要求，加快培育小額外匯服務(wù)機(jī)構(gòu)體系和產(chǎn)品，對(duì)此有以下建議：

一是發(fā)展數(shù)字跨境匯款技術(shù)和工具。受風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)，WorldRemit、Azimo、Abra和TransferWise等新興科技金融公司正在利用在線社交、智能手機(jī)吸引大量用戶，打造全球匯款網(wǎng)絡(luò)跨境、跨幣種的實(shí)時(shí)自由轉(zhuǎn)賬。

2015年，外匯局在全國范圍內(nèi)開展跨境外匯支付業(yè)務(wù)的試點(diǎn)，并將跨境電商單筆限額由1萬美元提升到5萬美元，多家支付機(jī)構(gòu)獲得跨境支付牌照。

借助這一勢(shì)頭，可進(jìn)一步鼓勵(lì)銀行和第三方跨境支付機(jī)構(gòu)發(fā)展實(shí)時(shí)、安全、方便、低廉的數(shù)字技術(shù)和商業(yè)模式，滿足新興交易場(chǎng)景對(duì)跨境支付小額、高頻、快速的要求。

二是加強(qiáng)銀行等支付機(jī)構(gòu)跨境合作。鼓勵(lì)有牌照的跨境支付機(jī)構(gòu)直接服務(wù)于電商和全球客戶，也允許具有匯兌牌照的企業(yè)通過境內(nèi)外支付機(jī)構(gòu)、國際信用卡組織或銀行提供服務(wù)。

為進(jìn)一步激活市場(chǎng)，需要支持跨境支付機(jī)構(gòu)完成商業(yè)、政策和技術(shù)上的對(duì)接：在商業(yè)模式上，需要解決訂單、物流、支付的“三單合一”；在政策上，需要整合人民銀行反洗錢管理、外匯局國際收支申報(bào)、海關(guān)電子口岸監(jiān)管“三關(guān)合一”，涉及本外幣匯兌的還要與有專營權(quán)的機(jī)構(gòu)對(duì)接。

三是引導(dǎo)發(fā)展小額外匯貸款和投資理財(cái)產(chǎn)品，適度推廣匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。針對(duì)僑民、出國工作留學(xué)旅游等特定人群，引導(dǎo)商業(yè)銀行研究所在國法律和監(jiān)管要求，開發(fā)有針對(duì)性的信貸、理財(cái)產(chǎn)品，針對(duì)不同類型的跨境貿(mào)易開發(fā)匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品，減少不必要的資金跨境流動(dòng)、鈔現(xiàn)轉(zhuǎn)換和幣種轉(zhuǎn)換。

四是積極發(fā)展人民幣小額跨境匯款服務(wù)?？偨Y(jié)跨境人民幣支付試點(diǎn)取得的經(jīng)驗(yàn)，研究利用人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），提供更優(yōu)質(zhì)便捷的普惠跨境人民幣清算支付服務(wù)。