呂妍

摘要：本文通過介紹后危機時代背景下家庭投資出現(xiàn)的問題，指出了相關(guān)的解決對策。

關(guān)鍵詞：后危機時代；家庭金融投資；風(fēng)險分析

1.后危機時代家庭金融投資的特點

首先是承擔(dān)風(fēng)險的能力較低，金融危機之后，我國的經(jīng)濟也開始逐漸復(fù)蘇，并恢復(fù)至原有的穩(wěn)定狀態(tài)，但總體的經(jīng)濟情況并不十分樂觀，經(jīng)濟發(fā)展的背后依然隱藏著很多不確定性因素，不但影響了金融投資，也一定程度上破壞了原有的金融市場秩序。相較專業(yè)的投資機構(gòu)，家庭投資人員一般較少接觸專業(yè)性的投資信息，他們在投資方面具有很大的盲目性，加之當(dāng)前金融產(chǎn)品層出不窮，缺乏專業(yè)指導(dǎo)的家庭一般難以做出科學(xué)決策，這不但增加了家庭風(fēng)險，也影響了人們的穩(wěn)定生活。其次是投資規(guī)模較小，家庭資產(chǎn)十分有限，一般家庭收入主要依賴于固定的薪資待遇，一般沒有過多的資金進行投資，因此家庭投資一般會選擇小型的投資項目，這種投資雖然風(fēng)險較小但回報也十分有限，雖然可以降低家庭的資金風(fēng)險，但卻并不利于金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。最后是依賴性較強，家庭投資者一般沒有多余的精力去研究金融市場走向，由于了解的金融知識比較匱乏，以至于無法及時地獲取專業(yè)的投資信息，為了降低投資風(fēng)險，很多家庭會選擇金融中介機構(gòu)為其進行打理，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，這些中介機構(gòu)會越來越多的考慮自身的經(jīng)濟利益，使得代理機構(gòu)與家庭投資的利益方向不一致，這也會加大家庭投資的風(fēng)險。

2.家庭金融投資存在的問題分析

隨著我國經(jīng)濟水平的不斷提升，居民也開始加入金融市場，投資形式越來越呈現(xiàn)多元化趨勢。近年來，股票、債券以及基金等行業(yè)開始成為家庭投資的關(guān)注項目，但投資期間也不可避免地會存在很多風(fēng)險問題。

2.1家庭缺乏科學(xué)的理財計劃

受傳統(tǒng)文化的影響，很多中國人認為小富即可，衣食足便是最大的幸福，因此很多家庭并不了解真正的金融投資行業(yè)，認為投資僅僅是富裕家庭獲得高額回報的風(fēng)險性行為，對于普通民眾而言卻是可望不可即，甚至部分家庭還會可以的拒絕家庭投資行為。這種傳統(tǒng)意識會使嚴重阻礙社會金融項目的進一步發(fā)展，同時很多家庭在投資過程中也比較青睞于收益率較穩(wěn)定的投資項目，其他證券、股票等風(fēng)險較大的行業(yè)得不到全面發(fā)展。

2.2家庭主體的投資質(zhì)量不高

受文化水平的影響，很多家庭對深層次的投資活動缺乏科學(xué)明確的判斷，經(jīng)驗投資以及跟風(fēng)投資等行為隨處可見，這使得家庭投資項目具有很強的隨意性與盲目性，使得投資質(zhì)量十分低下。同時，高收入家庭的投資方面也存在很多矛盾，高收入家庭資產(chǎn)較多，可以通過股票、債券等高風(fēng)險項目獲得更高的收益，但低收入家庭的投資資金卻十分有限，少量的財產(chǎn)投資只可以依靠利息等賺取額外收益。

2.3家庭風(fēng)險資產(chǎn)的比例較低

當(dāng)前我國家庭融資投資已經(jīng)呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢，但如果銀行存款、國債等屬于非風(fēng)險投資，股票、債券等屬于風(fēng)險投資，那么在我國家庭投資結(jié)構(gòu)中，非風(fēng)險投資的比例竟然高達80%，人們更加傾向于為自己保存儲蓄，因此多數(shù)資金對市場利率并不具備較大的彈性。

2.4家庭資產(chǎn)的管理能力有限

當(dāng)前，我國家庭融資投資的渠道十分不暢，金融工具的種類也十分有限。雖然我國已經(jīng)成立了專門的理財機構(gòu)，但投資的起點多數(shù)為5萬元以上，受年齡、職業(yè)、教育程度以及收入水平的影響，會使得很多家庭無法取得投資資格，因此居民便會轉(zhuǎn)向更具潛力且更穩(wěn)定的投資項目中去。

2.5家庭投資風(fēng)險系數(shù)較大

在后危機時代的背景下，我國的金融機構(gòu)發(fā)生了很大變化，市場的波動幅度也明顯增強，為了進一步確保收益率，很多家庭投資者甚至出現(xiàn)了短期的投資行為，這將嚴重阻礙金融市場的進一步發(fā)展，會為社會經(jīng)濟帶來很大的不確定性。除此之外，很多投資分子也會利用投資項目的漏洞，實施一些違法的惡意操作行為，這也進一步加大了家庭投資的風(fēng)險系數(shù)。

3.改善家庭金融投資風(fēng)險的措施與方法

3.1健全居民的收入增長機制

在需求理論中，馬斯洛將人們的需求主要分為五個層次，這說明了人們的需求是帶有一定的條件性。而健全居民的收入增長機制可以增加居民收入，進而為居民投資創(chuàng)造了更為便捷的投資條件。為此相關(guān)政府機構(gòu)通過實際措施增加居民收入，并進一步規(guī)范體制外的高收入行為。同時，還可以通過完善分配機制的方法進一步提升居民的收入水平，并積極引導(dǎo)社會的資金流向，從而保障居民實物投資的逐漸增長趨勢，以便更好地引導(dǎo)家庭投資行為。

3.2完善社會保障制度體系

當(dāng)前，我國多數(shù)城鎮(zhèn)家庭具有較強的預(yù)防儲蓄意識，其自身的風(fēng)險投資意識較弱，為了進一步改善此種現(xiàn)狀，相關(guān)部門必須采取相應(yīng)的手段降低居民的不穩(wěn)定預(yù)期收入。改革開放以來，我國已經(jīng)相繼出臺了一些關(guān)于住房、教育等與居民生活息息相關(guān)的改革措施，但受通貨膨脹的影響，我國居民未來的收入與支出的預(yù)期并不高，家庭仍然承擔(dān)著住房、醫(yī)療以及教育等多方面的壓力，為此只有不斷改善社會保障制度，完善住房體系，加快教育、醫(yī)療等方面的體制改革腳步，才可以最大限度地減少居民的不穩(wěn)定預(yù)期收入，以進一步增強居民的投資能力。

3.3拓寬居民投資渠道

金融產(chǎn)品的本質(zhì)在于不斷突破現(xiàn)有的金融制度，并根據(jù)現(xiàn)有的金融問題，創(chuàng)造性的設(shè)計滿足市場發(fā)展需求的金融產(chǎn)品。當(dāng)前我國的金融工具方面的創(chuàng)新仍然處于初級階段，很多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新剛剛處于起步階段，在產(chǎn)品研發(fā)的過程中主要依靠模仿，自主性的創(chuàng)新十分少，以至于產(chǎn)品的專業(yè)化程度不高，投資工具無法滿足居民的根本需求。為此，我國的金融機構(gòu)應(yīng)適當(dāng)引入市場細分的經(jīng)營理念，并時刻做到以客戶為中心，按照客戶的需求進行創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)品，進一步拓寬居民的投資渠道，這樣才可以增強居民的投資實力。

3.4提高家庭資產(chǎn)的管理能力

在金融投資的過程中，風(fēng)險管理是最不可或缺的關(guān)鍵內(nèi)容，為了進一步規(guī)范管理居民資產(chǎn)，居民應(yīng)在做好預(yù)防風(fēng)險的前提下做到切實節(jié)約實際成本，并構(gòu)建最優(yōu)的投資組合，進而最大程度的規(guī)避風(fēng)險，提高收益。但如果風(fēng)險確實不可避免或很難避免，那么便要采取相關(guān)措施確保將風(fēng)險控制于可承受范圍之內(nèi)，而后在通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移等方面提高家庭金融資產(chǎn)的管理能力，提升他們的家庭收益水平。

3.5建設(shè)專業(yè)的金融中介隊伍

金融中介機構(gòu)的建設(shè)可以最大程度的降低家庭交易的成本，從而降低信息的不對稱性，實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的風(fēng)險管理與增值。個人與家庭的投資風(fēng)險主要體現(xiàn)于所委托的中介機構(gòu)，但目前我國的金融中介機構(gòu)無法適應(yīng)家庭投資的風(fēng)險管理需求，一旦中介機構(gòu)無法滿足投資者的基本需求時，那么家庭的風(fēng)險收益便會大打折扣，為此，相關(guān)機構(gòu)必須加強金融中介機構(gòu)的建設(shè)，以便更好地滿足家庭投資資產(chǎn)的需求。

3.6積極引導(dǎo)控制家庭投資方式

短期的投資行為是加大投資風(fēng)險的關(guān)鍵因素，而這些行為產(chǎn)生的根源在于投資者沒有全面了解投資因素。為此金融機構(gòu)加強對家庭投資者的指引輔導(dǎo)，使投資者可以進一步了解專業(yè)的投資知識，從而有效避免因個人行為而導(dǎo)致的投資風(fēng)險。比如金融機構(gòu)可以根據(jù)社會、企業(yè)、股票、證券等宏觀環(huán)境，向家庭投資者介紹最適合的投資工具，在一定程度上改善家庭投資者的短期投資行為，還可以向其介紹組合型的金融產(chǎn)品，最大程度的降低投資者的投資風(fēng)險。 同時還可以加強投資風(fēng)險的評估力度，受投機心理的影響，很多投資者自身缺乏一定的風(fēng)險管理意識，比較容易出現(xiàn)過激的投資行為，致使自己陷入投資陷阱，為此相關(guān)金融機構(gòu)還應(yīng)進一步分析家庭的組成結(jié)構(gòu)，并對其進行一定的風(fēng)險投資指導(dǎo)，從而確保家庭投資者可以具有明確且理性的投資方向。在后危機時代，國內(nèi)外的金融市場開始進入動蕩不安的現(xiàn)狀，這時就需要相關(guān)政府機構(gòu)引導(dǎo)居民進行理性的金融投資，并在營造良好投資氛圍的情況下提高金融投資的質(zhì)量，這樣才可以真正解決家庭的投資問題。但這個過程也并非一帆順利的，期間也會遇到很多矛盾與障礙，需要多層面的進行解決，并及時消除危害金融市場發(fā)展的因素，這樣才可以確保我國金融市場的進一步發(fā)展壯大，從而可以有效降低家庭投資者的投資風(fēng)險，提升居民的基本生活水平。

結(jié)束語

后危機時代的背景下，家庭融資投資開始得到全面快速的發(fā)展，很多居民開始嘗試進行金融投資，但期間也存在著很多亟待解決的問題，為了進一步解決家庭投資問題，微觀層面，居民應(yīng)進一步提升自身的投資水平，并逐漸樹立長期投資意識。同時宏觀層面，相關(guān)金融機構(gòu)以及國家政府也應(yīng)準確定位自己的角色，并充分保護現(xiàn)有的金融市場，及時消除一些不利于家庭投資發(fā)展的負面因素，這樣才可以最大限度地降低家庭投資的潛在風(fēng)險，才可以真正實現(xiàn)居民投資收益的最大化。

參考文獻：

[1]文建國.后危機時代金融監(jiān)管改革的制度創(chuàng)新研究[D].西南政法大學(xué)，2012（03）

[2]莫科聰.后危機時代我國家庭金融投資風(fēng)險及防范的探討[J].中國外資，2013（08）