內(nèi)部控制有效性對審計延遲影響的實證研究

劉拾輝

摘要：文章選取2014年深市主板制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)，實證研究上市公司內(nèi)部控制有效性對審計延遲的影響。并以迪博上市公司內(nèi)部控制指數(shù)來衡量內(nèi)部控制有效性，借鑒前人的研究將審計延遲定義為資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告審計簽署日之間的天數(shù)。研究表明，內(nèi)部控制越有效的企業(yè)，審計延遲越短。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制有效性 審計延遲 財務(wù)報告質(zhì)量

中圖分類號：F233；F239.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）18-0030-02

部控制基本規(guī)范和指引中明確表明執(zhí)行企業(yè)內(nèi)控的企業(yè)，必須對本企業(yè)的內(nèi)部控制有效性進(jìn)行自我評價，披露本年度自我評價報告，同時聘請具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對其財務(wù)報告內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計，并出具審計報告。政府等各部門對于內(nèi)部控制的關(guān)注引起了學(xué)者們對于內(nèi)部控制有效性的影響因素的探討。目前對于內(nèi)部控制有效性的研究主要有以下幾方面：（1）研究公司治理與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系。（2）研究上市公司財務(wù)績效與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系。（3）研究股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系。也有一些學(xué)者從審計延遲的視角分析其與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系，但基本上都是以A股上市公司作為樣本，鮮少有文獻(xiàn)從某一具體行業(yè)分析內(nèi)部控制有效性和審計延遲之間的關(guān)系。因此，本文選取特定的行業(yè)進(jìn)行分析具有一定的研究意義。

作為為數(shù)不多的可以用來衡量審計效率的指標(biāo)之一——審計延遲直接影響上市公司財務(wù)信息披露的及時性。由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，使得投資者并不能直接參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，通常情況下投資者只能將這一部分權(quán)利授予管理層，而管理層和投資者基于不同的利益，常常會引發(fā)沖突，這也是代理沖突的由來。為了有效地緩和這種沖突，避免管理層的逆向選擇，很多企業(yè)都選擇了諸如股權(quán)激勵等方式，然而更為有效的方式是建立和完善企業(yè)自身的內(nèi)部控制，同時聘請高質(zhì)量的審計人員向外部及時傳遞其財務(wù)狀況。由此，內(nèi)部控制有效性對于審計延遲具有很大的影響。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于內(nèi)部控制有效性的研究，在公司治理方面：大部分學(xué)者從公司治理結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，主要研究公司治理結(jié)構(gòu)中審計委員會、董事會特征對內(nèi)部控制有效性的影響。Krishnan在2005年利用1994至2000年間美國上市公司的樣本分析了審計委員會特征與內(nèi)控質(zhì)量的關(guān)系，研究結(jié)果表明，審計委員會的獨立性和專業(yè)性越強，公司內(nèi)部控制越有效。逯東等學(xué)者在2014年利用國有上市公司作為分析樣本，研究CEO激勵對于內(nèi)部控制有效性的影響，結(jié)果表明CEO激勵在一定程度上有利于內(nèi)部控制質(zhì)量的提高。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面：國內(nèi)外眾多學(xué)者對于股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性關(guān)系的研究，大多數(shù)從機構(gòu)投資者持股比例和大股東持股比例以及大股東持股性質(zhì)這方面入手。李陽等在2015年利用深交所的經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析了股權(quán)結(jié)構(gòu)對于內(nèi)部控制有效性的影響，實證結(jié)果表明管理層持股和機構(gòu)投資者持股對內(nèi)部控制有效性呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。在財務(wù)績效方面：李國盛等2015年基于面板數(shù)據(jù)研究了上市公司財務(wù)績效與內(nèi)部控制有效性的影響，研究表明上市公司內(nèi)控指數(shù)與公司每股收益、凈資產(chǎn)收益率顯著正相關(guān)，與托賓Q值沒有顯著正相關(guān)關(guān)系。

關(guān)于審計延遲的研究，張國清在2010年基于審計延遲的視角分析了自愿性內(nèi)部控制審計的經(jīng)濟(jì)后果，研究發(fā)現(xiàn)，披露無保留內(nèi)部控制審計意見的公司具有更短的審計延遲。王加燦在2015年基于OLS與分位數(shù)回歸的證據(jù)研究上市公司內(nèi)部控制審計與年報及時性的關(guān)系，結(jié)論表明，從總體而言，內(nèi)部控制審計促進(jìn)了上市公司年報及時披露。談禮彥在2014年基于董事會獨立性視角研究了內(nèi)部控制有效性對審計報告時滯的影響，研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制有效性越高的公司表現(xiàn)出較少的審計延遲，在董事長和總經(jīng)理兩職合一情況下，這一結(jié)論更明顯。

二、實證研究設(shè)計

（一）研究假設(shè)

內(nèi)部控制有效性指的是內(nèi)部控制實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)、資產(chǎn)安全、報告目標(biāo)的程度。一方面，有效的內(nèi)部控制能夠正確反映公司價值，增加投資者信心，同時，內(nèi)部控制越有效的公司，公司財務(wù)信息質(zhì)量越高，充分有效的內(nèi)部控制對財務(wù)報告的可靠性提供合理保證。另一方面，由于信息不對稱，投資者的決策很大程度上依賴于經(jīng)審計后的財務(wù)報告，因此審計報告的及時性對于投資者決策的及時性具有很大影響，而這一及時性又很大程度上取決于審計師完成工作所需要的時間，即審計延遲。內(nèi)部控制有效性能為公司財務(wù)信息質(zhì)量提供合理的保證，越有效的內(nèi)部控制越節(jié)省審計師的工作成本，減少審計延遲。

由此提出研究假設(shè)：內(nèi)部控制越有效的公司，審計延遲越短。

（二）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文選取我國2014年深市主板制造業(yè)上市公司作為初始樣本，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了以下剔除：（1）由于ST及*ST等公司的財務(wù)指標(biāo)可能會對結(jié)果有影響，故剔除ST及*ST等公司；（2）剔除審計報告簽署日數(shù)據(jù)缺失的公司；（3）剔除內(nèi)控指數(shù)缺失的公司。最終得到樣本100家上市公司。

數(shù)據(jù)來源方面：內(nèi)部控制指數(shù)來源于深圳市迪博企業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)有限公司，其他數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)。數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計分析采用Excel 2007及Eviews 5.0軟件。

（三）模型與變量

本文將審計延遲定義為資產(chǎn)負(fù)債表日至審計報告簽署日之間的天數(shù)，用內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)來衡量內(nèi)部控制有效性?；趦?nèi)部控制的定義，文章選取內(nèi)部控制對企業(yè)經(jīng)營效率提供一定保證這一目標(biāo)，選取能夠代表公司盈利能力的指標(biāo)——凈資產(chǎn)收益率作為內(nèi)部控制有效性的衡量指標(biāo)。此外，加入了公司規(guī)模、公司營業(yè)收入增長率、審計意見、事務(wù)所類型、董事會獨立性、審計任期、審計收費等控制變量。各變量的具體定義如表1。

根據(jù)研究假設(shè)，建立基本模型如下：

AD=α0+α1IC_EFF+α2ROA+α3SIZE+α4OPIN+α5TYPE+α6CEO+α7FEE+α8TIME+α9GROWTH+e

三、統(tǒng)計結(jié)果及其分析

（一）各個變量的描述性統(tǒng)計（見表2）

（二）內(nèi)部控制有效性與審計延遲的實證分析

由表3可知，凈資產(chǎn)收益率、事務(wù)所類型與審計延遲在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，這說明公司聘請國內(nèi)前十的事務(wù)所進(jìn)行審計，企業(yè)經(jīng)營效率越好，公司審計延遲越短。同時，公司規(guī)模、審計意見類型與董事會獨立性均與審計延遲負(fù)相關(guān)，這表明公司規(guī)模越大，越能夠調(diào)動相關(guān)的人力財力資源進(jìn)行內(nèi)部控制的建設(shè)和完善，同時有能力聘請實力強的會計師事務(wù)所對其進(jìn)行審計，提高審計效率，因此具有較短的審計延遲。公司營業(yè)收入增長率與審計延遲負(fù)相關(guān)，但不顯著。因為公司成長性越高，審計師進(jìn)行審計時需要花費的時間可能更長，但這不是影響審計延遲最主要的因素。審計任期與審計收費與審計延遲均無明顯相關(guān)關(guān)系。

由表4模型回歸結(jié)果可以看出，在考慮眾多控制因素的前提下，IC_EFF在1%水平上顯著為負(fù)，這表明，內(nèi)部控制有效性越高，企業(yè)內(nèi)部控制體系越完善，越能夠有助于提高審計師的審計效率，減少審計延遲?？刂谱兞恐校疽?guī)模、事務(wù)所類型、董事會獨立性均在1%水平上顯著相關(guān)，說明規(guī)模較大企業(yè)與規(guī)模較小企業(yè)相比其審計延遲越短，這與以前一些學(xué)者的研究有所不一致，主要原因可能是因為本文研究限制了行業(yè)這一因素導(dǎo)致。審計任期和審計收費與審計延遲均不顯著相關(guān)，這與預(yù)期一致。總體而言，驗證了文章的假設(shè)，即內(nèi)部控制越有效，審計延遲越短。

四、結(jié)論與建議

制造業(yè)作為我國上市較早的行業(yè)，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，制造業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)和完善仍然是企業(yè)的重點工作。研究表明，內(nèi)部控制越有效的企業(yè)，審計延遲越短，投資者獲取信息更加及時，其信息質(zhì)量越高。同時，公司規(guī)模、董事會獨立性和公司的凈資產(chǎn)收益率都對企業(yè)內(nèi)部控制有效性有著很大的影響，從而會影響審計效率，增加或者減少審計延遲。因此企業(yè)應(yīng)該從內(nèi)外部兩個方面出發(fā)建立并完善內(nèi)部控制體系，從而實現(xiàn)內(nèi)部控制基本目標(biāo)，促進(jìn)企業(yè)更好更快的發(fā)展。

由于本文選取樣本有限，所選取變量較少，因此研究結(jié)果可能會受到一定的影響。

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