2016北京CBD國際金融圓桌會(huì)

2016北京CBD國際金融圓桌會(huì)

在G20杭州峰會(huì)之后不久就舉行的2016北京CBD國際金融圓桌會(huì)，圍繞“全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整與人民幣國際化”的主題展開，緊扣當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)與中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢與關(guān)注熱點(diǎn)。

本次國際金融圓桌會(huì)由中國社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員、國家金融發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長、北京CBD國際金融研究院院長李揚(yáng)主持，他首先闡明了為什么將本次圓桌會(huì)的主題設(shè)為“全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整與人民幣國際化”，并列舉了當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干特點(diǎn)，如低增長、高負(fù)債、老齡化等等，以及全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整中令人矚目的熱點(diǎn)——人民幣國際化。北京市人民政府副秘書長王文杰首先致辭，他介紹了北京市、朝陽區(qū)金融業(yè)發(fā)展的狀況，并肯定了朝陽區(qū)是名副其實(shí)的首都國際金融主聚集區(qū)。

對于金融業(yè)未來的發(fā)展，王文杰提出要處理好三對矛盾關(guān)系，第一是“加”與“減”。去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿，做功能疏解，這是做減法。同時(shí)也做加法，推進(jìn)高精尖經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，加大科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)意、優(yōu)良空氣等。第二是“快”與“慢”。比如，上半年全市完成房地產(chǎn)開發(fā)投資1670.6億元，同比下降7.6%，與此同時(shí)，上半年保障性住房的投資完成了358億元，增長17.7%。第三是“實(shí)”與“虛”。最近大家都在提不能讓金融“空轉(zhuǎn)”，要“脫虛向?qū)崱薄?例如，通過PPP模式，吸引銀行、信托、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等金融資本參與，拉動(dòng)民間投資，支持北京市新機(jī)場、冬奧會(huì)、北京城市副中心等大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

圍繞本次圓桌的主題“全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整與人民幣國際化”，中國人民銀行研究局局長、兼任金融穩(wěn)定局局長陸磊的發(fā)言著重談到了下一步人民幣國際化的發(fā)展趨勢。

他認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)基本面為人民幣國際化提供了較為有利的支撐。上半年經(jīng)濟(jì)增長6.7%，雖然較去年下滑了0.2個(gè)百分點(diǎn)，但這一水平仍是一個(gè)較高的增速。而隨著人民幣正式加入SDR，金融市場雙向開放，人民幣匯率雙向波動(dòng)趨勢的形成，人民幣將逐步由結(jié)算功能向投資儲備功能拓展。此外，“一帶一路”等對外開放戰(zhàn)略的實(shí)施，對人民幣資本走出去提出了新要求，非常重要的一點(diǎn)就是促進(jìn)貿(mào)易和投資的便利化。

陸磊還指出，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善為人民幣國際化進(jìn)一步推進(jìn)奠定了基礎(chǔ)，他通報(bào)了目前人民幣跨境支付系統(tǒng)二期正在抓緊建設(shè)，在不久的未來會(huì)上線運(yùn)行，將切實(shí)發(fā)揮好在人民幣清算體系當(dāng)中的主渠道作用。

中信股份有限公司黨委委員、副總經(jīng)理、中信銀行黨委書記董事長李慶萍則從企業(yè)角度來探討，人民幣國際化進(jìn)程加速的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該做什么？

李慶萍介紹了當(dāng)前中信銀行所做的工作，一是擇機(jī)設(shè)立海外機(jī)構(gòu)，提供屬地化金融服務(wù)。二是發(fā)揮領(lǐng)先優(yōu)勢，提供跨境并購貸款服務(wù)。中信銀行是跨境并購領(lǐng)域的重要力量，今年前8個(gè)月，中信銀行并購融資安排規(guī)模達(dá)到212億美元，在金融同業(yè)中走在前列。三是不斷創(chuàng)新模式，提供全方位跨境項(xiàng)目融資服務(wù)。目前，中信銀行正為中信建設(shè)等企業(yè)提供總額數(shù)十億元的出口買方信貸和跨境項(xiàng)目融資。四是繼續(xù)鞏固優(yōu)勢，加強(qiáng)跨境人民幣支付結(jié)算力度。上半年，中信銀行實(shí)現(xiàn)跨境人民幣收付匯金額1499.2億元，市場份額保持在股份制銀行前列，也是CIPS系統(tǒng)27家直參行之一。五是完善跨境電子商務(wù)平臺，形成差異化經(jīng)營特色。去年以來，中信銀行跨境電子商務(wù)平臺憑借“全流程、全渠道、全幣種、全線上”的優(yōu)勢不斷擴(kuò)大市場份額。

此外，她還從商業(yè)銀行的角度對于進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化提出了建議。包括加快人民幣離岸中心建設(shè)，完善人民幣匯率形成機(jī)制，加強(qiáng)跨境人民幣支付清算體系的安全、高效、便捷，完善與國際接軌的人民幣國際化法律法規(guī)體系等。

加拿大蒙特利爾銀行金融集團(tuán)副主席林凱文博士在發(fā)言中強(qiáng)調(diào)要有一個(gè)高效、創(chuàng)新、穩(wěn)定、值得信賴的金融行業(yè)，這樣才能幫助中國實(shí)現(xiàn)高效的資本配置，實(shí)現(xiàn)供給側(cè)改革的成功。

他認(rèn)為，每一個(gè)國家都有自己獨(dú)特的國情和政策的重點(diǎn)?，F(xiàn)在中國推行的供給側(cè)改革和經(jīng)濟(jì)再平衡的行動(dòng)規(guī)模非常宏大，麥肯錫全球研究所的研究數(shù)據(jù)顯示，中國的充分一體化和全面實(shí)施的結(jié)構(gòu)性改革，將會(huì)帶來5萬億美元的機(jī)會(huì)。

林凱文提到不管是中國還是其他國家，都存在金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫鉤，他指出，在很多人的心里都有一個(gè)擔(dān)憂，就是貸款渠道并沒有發(fā)揮作用。怎么樣能夠讓貸款渠道真正發(fā)揮作用呢？這就需要金融的改革和供給側(cè)的改革雙管齊下。另外還要為中小型企業(yè)尋找更多的融資渠道，這些融資渠道包括了機(jī)構(gòu)投資者，還有海外投資者等，比如說一些在中國的外資銀行，特別是商業(yè)銀行。

國際貨幣基金組織駐華首席代表席睿德主要探討的是IMF怎么看中國的經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，他主要談到了信貸的風(fēng)險(xiǎn)。信貸的增加或者是債務(wù)的增加，意味著經(jīng)濟(jì)的高速增長，但是它也會(huì)是一個(gè)問題。

席睿德介紹，IMF通常會(huì)去看三個(gè)不同的方面：第一個(gè)是家庭的債務(wù)，中國的家庭債務(wù)雖然說現(xiàn)在的杠桿率是要比過去高一些，但是跟其他國家相比，中國家庭的負(fù)債率還是非常低的；第二個(gè)是企業(yè)的負(fù)債，企業(yè)的負(fù)債在過去幾年當(dāng)中是大幅地飆升，它占GDP的比重增加了很多。第三個(gè)就是政府的負(fù)債。另外，金融系統(tǒng)在中國的發(fā)展非常迅速，但金融資產(chǎn)負(fù)債表不是特別地明晰，比如說有影子銀行、影子金融機(jī)構(gòu)的問題，因?yàn)榭床磺宄?，就沒有辦法知道風(fēng)險(xiǎn)到底有哪些。

席睿德還談到了很多國際投資者都關(guān)心的人民幣匯率問題，IMF用的是參考匯率，他說，這樣一個(gè)路徑會(huì)使得人民幣完全是自由浮動(dòng)的，目標(biāo)應(yīng)該是在2018年實(shí)現(xiàn)人民幣的完全自由浮動(dòng)。他相信以后將會(huì)有完全自由浮動(dòng)的可以直接兌換的人民幣。

本次圓桌會(huì)上，英國最大的保險(xiǎn)公司英國英杰華集團(tuán)執(zhí)行官、數(shù)字化全球主席韋嘉珣談?wù)摰氖菙?shù)字化能給我們帶來什么機(jī)遇。

他認(rèn)為數(shù)字化對于客戶來說，是給他們提供更加簡化、更加透明的服務(wù)流程，我們看到市場在增加，更多的中國人選擇用保險(xiǎn)來保護(hù)家人，這是我們期待看到的結(jié)果。但對于很多金融機(jī)構(gòu)來說，他們并不喜歡過多的監(jiān)管。

韋嘉珣表示他非常歡迎合理的、嚴(yán)格的管控。合理的監(jiān)管能夠更好地保護(hù)客戶、保護(hù)消費(fèi)者，同時(shí)約束保險(xiǎn)從業(yè)者采取更負(fù)責(zé)任的服務(wù)。監(jiān)管者也應(yīng)該對雙方的需求有正確的一個(gè)判斷，同時(shí)，適應(yīng)著調(diào)整他們的做法。最后，他強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)業(yè)作為一個(gè)關(guān)鍵的金融服務(wù)行業(yè)，對于千家萬戶來說是非常重要的，能夠有助于實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的長期可持續(xù)發(fā)展，無論在中國還是世界上其他國家，在保險(xiǎn)這個(gè)領(lǐng)域的生產(chǎn)力以及資源，有助于使我們更好地面對一個(gè)不斷老齡化的群體。

作為一家金融創(chuàng)新公司的代表，美國硅谷銀行亞洲區(qū)總裁、浦發(fā)硅谷銀行行長蔣德首先介紹了硅谷銀行的發(fā)展經(jīng)歷。他指出，硅谷銀行在創(chuàng)新領(lǐng)域和相關(guān)的細(xì)分領(lǐng)域一直做得不錯(cuò)，16年的發(fā)展中，貸款總和每年增長達(dá)到20%，每年對于新的產(chǎn)品量增加都達(dá)到了20%。

蔣德認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候必須要尋找方法來減少風(fēng)險(xiǎn)的影響，這時(shí)候就要進(jìn)行創(chuàng)新，在2009年的時(shí)候，也就是經(jīng)濟(jì)衰退最嚴(yán)重的時(shí)候，很多的公司他們可能之前沒有去買一些高科技的創(chuàng)新產(chǎn)品的公司，但他們2009年開始購買這些創(chuàng)新產(chǎn)品，通過創(chuàng)新使得很多的公司在金融危機(jī)之后都慢慢地復(fù)蘇了。

蔣德覺得在中國也可以同樣做到，雖然說中國之前沒有經(jīng)歷過市場的衰退，但是經(jīng)濟(jì)它本身就是有周期的。雖然說中國的經(jīng)濟(jì)周期可能會(huì)使得創(chuàng)新企業(yè)受到一些影響，但創(chuàng)新是非常重要的，創(chuàng)新的企業(yè)可以給我們的傳統(tǒng)行業(yè)帶來很多的機(jī)會(huì)。

原摩根大通亞太區(qū)董事總經(jīng)理、中國投資銀行主席龔方雄在發(fā)言中著重談到了人民幣國際化及其與國際經(jīng)濟(jì)調(diào)整之間的關(guān)系，使探討又重新回到了宏觀層面。

他認(rèn)為中國金融和資本市場的不發(fā)達(dá)，也伴隨著中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在面臨的各種各樣的問題，突破口關(guān)鍵在于發(fā)展中國的資本市場，也要發(fā)展跟人民幣相關(guān)的資本市場的一些產(chǎn)品。

現(xiàn)在全球資產(chǎn)荒導(dǎo)致了日元升值避風(fēng)港的現(xiàn)象，龔方雄指出，人民幣可以成為這么一個(gè)投資標(biāo)的，而且在SDR里面的權(quán)重，人民幣的比重是超過了日元的，但人民幣國際化進(jìn)程的問題在哪里呢？沒有什么投資品，好讓全球投資者進(jìn)行選擇，或者人民幣要想成為儲備貨幣的話，提供給國際投資人、央行、資本市場充分有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的工具和手段，這都取決于資本市場發(fā)展的程度。

最后，他強(qiáng)調(diào)只有資本市場發(fā)展起來，經(jīng)濟(jì)才會(huì)更多地通過直接融資來發(fā)展，這樣會(huì)逐漸地減少對間接融資的依賴，整體經(jīng)濟(jì)的杠桿水平、債務(wù)水平才能真正降下來。

本次圓桌會(huì)上最后發(fā)言的是中共北京市朝陽區(qū)委副書記、北京市朝陽區(qū)人民政府區(qū)長王灝，他主要介紹了在全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和首都“四個(gè)中心”的戰(zhàn)略定位背景下，朝陽區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)如何發(fā)揮優(yōu)勢，推動(dòng)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級注入活力。

他介紹從朝陽區(qū)的情況看，金融業(yè)是發(fā)展最為穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)之一，這些年對經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮著重要的支撐作用。目前朝陽區(qū)擁有各類金融機(jī)構(gòu)1500家，占全市的比重超過1/4?！笆濉逼陂g，金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值年均增長15.2%，2015年達(dá)到了566.9億元，占全區(qū)GDP的12.2%。

未來，他談到將在三個(gè)方面加大力度推動(dòng)朝陽區(qū)的金融業(yè)發(fā)展。

首先，落實(shí)首都“四個(gè)中心”建設(shè)和京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略部署，加快聚集金融資源，構(gòu)建“高精尖”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。其次，緊抓北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放的重要機(jī)遇，推動(dòng)金融業(yè)進(jìn)一步開放發(fā)展。第三，主動(dòng)融入全球經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整的大背景，按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。