韋克游

（廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣西南寧　530003）

楚翠玲，馬恩濤

（山東財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院，山東濟(jì)南　250002）

滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性分析——以廣西為例

韋克游

（廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣西南寧530003）

以廣西為例，通過對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的實(shí)地問卷調(diào)查，分析了石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社、專業(yè)大戶、職業(yè)農(nóng)民和家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性問題。結(jié)果表明，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金需求量日益增加，但資金可獲得性較低，特別是信貸可獲得性較低，多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社只能把內(nèi)部融資作為最主要融資渠道。滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)發(fā)展正面臨資金約束。

新型農(nóng)業(yè)；信貸需求；滇桂黔石漠化片區(qū)；農(nóng)民專業(yè)合作社

一、研究綜述

近年來農(nóng)民專業(yè)合作社的資金需求及供給問題已引起國內(nèi)外一些學(xué)者的關(guān)注，有關(guān)農(nóng)民專業(yè)合作社及農(nóng)戶的資金供求及可獲得性研究成果為數(shù)不少。王文獻(xiàn)（2007）對(duì)我國新型農(nóng)民專業(yè)合作社的資金需求及供給狀況進(jìn)行分析，認(rèn)為資金缺乏是新型農(nóng)民專業(yè)合作社普遍面臨的現(xiàn)象。［1］郭紅東等（2011）也認(rèn)為合作社對(duì)資金借貸的需求比較大，所獲得的信貸額度還不能滿足合作社發(fā)展的需要。［2］馬丁丑等（2011）研究后認(rèn)為，較之民間借貸，金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)合作社成長發(fā)育的促進(jìn)作用更大一些。［3］戎承法等（2011）研究認(rèn)為，由于經(jīng)營能力、銀社關(guān)系、社長背景、無形資產(chǎn)、外部政策環(huán)境等因素影響，農(nóng)民專業(yè)合作社的信貸可獲得性不強(qiáng)。［4］孟飛（2009）認(rèn)為我國城鄉(xiāng)金融資源二元化造成了城市和農(nóng)村居民獲得金融服務(wù)的非公正待遇。［5］杜志雄（2004）對(duì)農(nóng)村企業(yè)信貸需求與供給進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村企業(yè)對(duì)貸款利率不敏感，多種因素導(dǎo)致農(nóng)村企業(yè)對(duì)信貸資金需求旺盛，但只有不到50%的農(nóng)村企業(yè)可以獲得正規(guī)部門提供的融資服務(wù)。［6］仇娟東和何風(fēng)雋（2011）利用有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)，分析了我國西部地區(qū)農(nóng)戶儲(chǔ)蓄情況、農(nóng)戶金融需求基本特征。［7］蔡四平（2010）認(rèn)為我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入和金融需求之間沒有顯著的相關(guān)關(guān)系，這和城市經(jīng)濟(jì)形成鮮明的對(duì)比。［8］鄭丹、大島一二等多位學(xué)者也對(duì)中國農(nóng)民專業(yè)合作社的資金需求問題、資金的主要用途、融資問題、金融支持和扶持問題進(jìn)行了研究（鄭丹、大島一二，2011；谷華，2008；鄭有貴，2008）。［9-11］韋克游（2014）認(rèn)為中國農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)戶信貸供給不足，金融支農(nóng)不力，農(nóng)戶資金問題主要不在于對(duì)資金的有效使用環(huán)節(jié)，而在于資金的可得性環(huán)節(jié)。［12］另外，有的學(xué)者認(rèn)為農(nóng)民專業(yè)合作社自我積累能力弱，難以獲得大量的政府財(cái)政補(bǔ)貼（趙瑋，2010），有的對(duì)非正規(guī)金融的可獲得性及在解決農(nóng)民專業(yè)合作社資金瓶頸中的作用進(jìn)行分析（康金莉、劉瑩，2010；梁艷軍，2010）。［13-14］

關(guān)于政策支持農(nóng)民專業(yè)合作社提高信貸可得性的相關(guān)文獻(xiàn)，主要有以下幾點(diǎn)：首先是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)政策支持合作社融資發(fā)展主張。從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來看，政策支持對(duì)合作社發(fā)展顯得十分必要，這些支持包括政府為合作社創(chuàng)造有利的發(fā)展環(huán)境，才能降低合作社經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)，降低交易費(fèi)用，取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（Rpke J，1992）。［15］其次是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)政府支持農(nóng)民專業(yè)合作社的理論主張。在自由競爭的市場經(jīng)濟(jì)條件下，合作社制度安排面臨市場機(jī)制失靈的危險(xiǎn)，因此更傾向于得到政府的支持。［16］同時(shí)，集體行動(dòng)的邏輯悖論意味著農(nóng)民專業(yè)合作社需要政府支持才能拓寬其生存邊界（馬彥麗、林堅(jiān)，2006），否則寸步難行。［17］就融資方面而言，已有一些研究涉足農(nóng)民專業(yè)合作社融資的政策支持問題（葉松勤、廖飛梅，2012；余麗燕，2012），［18-19］韋克游（2013）提出由于信貸融資治理結(jié)構(gòu)適用不當(dāng)，導(dǎo)致我國農(nóng)民專業(yè)合作社貸款交易治理成本較高，信用能力不足，應(yīng)通過動(dòng)態(tài)增信方式提升農(nóng)民專業(yè)合作社信用水平，［20］但總體而言相關(guān)研究文獻(xiàn)較少，已有相關(guān)研究主要是探究政府在支持農(nóng)民專業(yè)合作社融資的定位問題、政府支持合作社的必要性問題。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的重要組織載體，資金需求量日益增加，尤其是滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展相對(duì)滯后，急需培育壯大，才能發(fā)揮其扶貧帶動(dòng)作用。隨著該地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度的提高和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)環(huán)境的優(yōu)化，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在初級(jí)階段所提供的那些投資少、風(fēng)險(xiǎn)小的服務(wù)項(xiàng)目已經(jīng)無法滿足廣大農(nóng)戶的需要?，F(xiàn)階段，滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體服務(wù)項(xiàng)目需要向產(chǎn)前產(chǎn)中產(chǎn)后等增值服務(wù)環(huán)節(jié)拓展，服務(wù)內(nèi)容需要由單一服務(wù)轉(zhuǎn)為綜合性服務(wù)，服務(wù)領(lǐng)域?qū)⑼卣沟疆a(chǎn)前的市場信息深度挖掘、農(nóng)戶資金扶持、生產(chǎn)資料統(tǒng)一購買，產(chǎn)中的技術(shù)服務(wù)、生產(chǎn)服務(wù)、管理服務(wù)，產(chǎn)后的包裝、精深加工、儲(chǔ)存、物流、銷售等環(huán)節(jié)，甚至還需要拓展到經(jīng)營信貸、委托代理、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，經(jīng)營范圍相當(dāng)廣泛。服務(wù)功能應(yīng)朝著多元化、深度化、系列化方向發(fā)展，服務(wù)層次將由過去的簡單的被動(dòng)式服務(wù)向科學(xué)化、規(guī)范化、精致化層面提升，服務(wù)宗旨也將由過去的非營利性向?qū)ν鉅I利性發(fā)展。顯而易見，由于服務(wù)內(nèi)容的拓展，服務(wù)功能的強(qiáng)化，服務(wù)層次的提升，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體需要不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，對(duì)資金的需求量將大幅提高，資金需求規(guī)模普遍較大，對(duì)資金要素的需求尤為迫切，資金可得性已經(jīng)成為滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社能否健康成長的主要影響因素。由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展滯后，民間融資難以解決其迫切的金融需求，因此對(duì)正規(guī)信貸依賴大大增強(qiáng)。然而，相對(duì)于其他地區(qū)，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性更為突出，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大，同時(shí)，另一方面，隨著滇桂黔石漠化片區(qū)扶貧的推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施不斷改善，所有這些都對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性產(chǎn)生影響，那么滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性究竟如何？下文將以廣西為例，考察滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性問題。

二、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性實(shí)證調(diào)查與分析

（一）樣本地區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展概況

由于條件的限制，本次調(diào)查樣本主要來自于廣西石漠化片區(qū)，所調(diào)查地點(diǎn)涵蓋了廣西石漠化連片特困區(qū)所涉及的7個(gè)市，包括廣西南寧市、河池市、崇左市、百色市、柳州市、來賓市及桂林市。對(duì)樣本點(diǎn)的選取一是考慮了數(shù)據(jù)的可得性（課題組其他相關(guān)參與人員比較了解當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村發(fā)展情況，擁有一定的社會(huì)資源，利于調(diào)研的開展）；二是這些地方農(nóng)民專業(yè)合作社在滇桂黔石漠化片區(qū)和廣西區(qū)域都具有典型的代表性；三是與當(dāng)前我國農(nóng)村扶貧工作緊密結(jié)合。

近年來，廣西不斷加大對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育力度，取得了一定成效，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體呈現(xiàn)出較快發(fā)展之勢，從目前廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的構(gòu)成來看，主要包括農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場、專業(yè)種養(yǎng)大戶等農(nóng)業(yè)經(jīng)營組織。與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體相比，這些新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體具備經(jīng)營規(guī)模更大、集約化程度更高、市場競爭力強(qiáng)等特征。

在農(nóng)民專業(yè)合作社方面，2002年，廣西的農(nóng)業(yè)合作社實(shí)現(xiàn)“零”的突破。2007年實(shí)施《合作社法》后，廣西合作社得到蓬勃發(fā)展，截止2015年底，廣西共有15 858個(gè)農(nóng)民專業(yè)合作社，實(shí)有成員近60萬人，社均純收入約23萬元。這些合作社主要圍繞當(dāng)?shù)刂鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)或特色產(chǎn)品開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，涉及糧食、手工藝品、水果、食用菌、桑蠶、茶葉、養(yǎng)殖、農(nóng)機(jī)、運(yùn)輸、餐飲服務(wù)等行業(yè)及信息技術(shù)服務(wù)。形成“龍頭企業(yè)+合作社+農(nóng)戶”、“合作社+基地+農(nóng)戶”等一系列符合當(dāng)?shù)貙?shí)際特點(diǎn)的組織形式。目前合作社平均銷售額87萬元，僅相當(dāng)于規(guī)模以上龍頭企業(yè)平均銷售額的0.85%。恭城、田東、橫縣等多個(gè)縣相當(dāng)一部分已形同虛設(shè)。

在家庭農(nóng)場方面，據(jù)廣西工商行政管理局及廣西農(nóng)村經(jīng)濟(jì)經(jīng)營管理總站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年12月，廣西共注冊(cè)登記家庭農(nóng)場共計(jì)1 515戶，平均每個(gè)家庭農(nóng)場經(jīng)營收入為6.65萬元，規(guī)模以上的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)共計(jì)1 586家，其中國家級(jí)重點(diǎn)龍頭企業(yè)41家、自治區(qū)級(jí)206家、市級(jí)935家，共帶動(dòng)訂單農(nóng)戶365萬戶，訂單總額461億元，輻射帶動(dòng)農(nóng)戶達(dá)到60多萬戶。

在專業(yè)種養(yǎng)大戶方面，截止2015年12月，廣西的專業(yè)種養(yǎng)大戶45萬戶，主要集中在生豬、家禽、羅非魚、桑蠶、甘蔗等大宗傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。其中，甘蔗專業(yè)種植大戶種植面積占比最高。而廣西糧食專業(yè)種養(yǎng)大戶所占比例較低，1129戶糧食專業(yè)種養(yǎng)大戶種植面積10.02萬畝，總產(chǎn)量5.65萬噸，分別占全區(qū)耕地面積的0.15%和占總產(chǎn)量的0.38%①資料來源：2015年廣西農(nóng)業(yè)廳關(guān)于“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體現(xiàn)狀問題”的調(diào)研。。廣西新型職業(yè)農(nóng)民目前缺乏權(quán)威可信的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但從專業(yè)種養(yǎng)大戶的數(shù)據(jù)亦可窺見一斑。

隨著廣西現(xiàn)代農(nóng)業(yè)加快發(fā)展，農(nóng)業(yè)資源不斷表現(xiàn)出集約化經(jīng)營特點(diǎn)，通過土地、生產(chǎn)資料、農(nóng)業(yè)機(jī)械等生產(chǎn)要素逐步向?qū)I(yè)種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體集中，表現(xiàn)出主體多樣化、經(jīng)營規(guī)?；?、資金需求大等特點(diǎn)。但從總體來看，廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體呈現(xiàn)出如下狀況：規(guī)模較小，整體發(fā)展水平偏低，市場競爭力較弱，服務(wù)功能不完善，帶動(dòng)能力弱。雖然數(shù)量增加很快，但新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體整體發(fā)展質(zhì)量并不盡如人意，突出表現(xiàn)為“小”、“散”、“弱”問題。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體經(jīng)濟(jì)實(shí)力普遍較弱。受資金、人才、設(shè)備、技術(shù)、管理和基礎(chǔ)設(shè)施等的制約，缺乏市場競爭力，大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體無力向農(nóng)產(chǎn)品加工、儲(chǔ)藏、包裝、銷售等產(chǎn)后領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)品附加值，在市場競爭中處于弱勢。尤其是廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨信貸融資風(fēng)險(xiǎn)約束，導(dǎo)致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金短缺，使其直接面臨著生存威脅，通過防范控制信貸融資風(fēng)險(xiǎn)以解決約束其發(fā)展壯大的資金問題已經(jīng)刻不容緩。

（二）新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可獲得性實(shí)證調(diào)查與分析

調(diào)查方法采用實(shí)地調(diào)查法和觀察法，在廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體中，農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展水平較高，已形成一定數(shù)量的規(guī)模，發(fā)展較為典型，較具代表性；專業(yè)大戶數(shù)量眾多，樣本選取相對(duì)容易，且多數(shù)專業(yè)大戶既是農(nóng)民專業(yè)合作社的牽頭人或主要成員，同時(shí)也是職業(yè)農(nóng)民的典范代表；職業(yè)農(nóng)民發(fā)展滯后，缺少規(guī)范，且成功的職業(yè)農(nóng)民多數(shù)本身就是專業(yè)大戶；而廣西家庭農(nóng)場（也叫新型農(nóng)場）發(fā)展滯后，數(shù)量較少，財(cái)務(wù)管理有待規(guī)范?；谝陨显颍瑫r(shí)考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本課題對(duì)廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的問卷調(diào)查以農(nóng)民專業(yè)合作社和專業(yè)大戶為主。由于調(diào)研經(jīng)費(fèi)、人員和時(shí)間的限制，本次調(diào)查樣本來自于南寧市、河池市、崇左市、百色市、柳州市、來賓市及桂林市。對(duì)樣本點(diǎn)的選取一是考慮了數(shù)據(jù)的可得性（課題組其他相關(guān)參與人員比較了解當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村發(fā)展情況，擁有一定的社會(huì)資源，利于調(diào)研的開展）；二是這些地方農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展有一定的代表性；三是考慮地域代表性；四是與當(dāng)前的我國農(nóng)村扶貧工作緊密結(jié)合，所調(diào)查地點(diǎn)涵蓋了廣西石漠化連片特困區(qū)所涉及的7個(gè)市。本次調(diào)查的時(shí)間為2016年2—5月，調(diào)查的樣本總數(shù)為200個(gè)，包括100個(gè)農(nóng)民專業(yè)合作社、60個(gè)專業(yè)大戶、30個(gè)職業(yè)農(nóng)民和10個(gè)家庭新型農(nóng)場，均為有效問卷。以下是調(diào)查問卷的相關(guān)統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表1　其中農(nóng)民專業(yè)合作社基本情況

表1顯示了樣本農(nóng)民專業(yè)合作社的基本情況，樣本農(nóng)民專業(yè)合作社平均固定資產(chǎn)規(guī)模入社農(nóng)戶、聯(lián)系農(nóng)戶、平均年?duì)I業(yè)收入、平均幫助農(nóng)戶增收水平等都偏低，特別是在帶動(dòng)農(nóng)民增收方面顯得還很薄弱（而按照“千社千品”工程的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)合作社需要幫助每戶社員年實(shí)現(xiàn)收入2 500元以上）。未來1年內(nèi)每個(gè)合作社平均資金需求量220萬元。

表2　新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體農(nóng)產(chǎn)品加工程度

表2顯示，廣西新型農(nóng)民經(jīng)營主體大多數(shù)停留于種養(yǎng)業(yè)初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及初級(jí)加工階段，農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)附加值非常有限，絕大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體無力進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品精深加工，向農(nóng)產(chǎn)品加工、儲(chǔ)藏、包裝、銷售等產(chǎn)后領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)品附加值，合作社缺乏市場競爭力，在市場競爭中處于弱勢，面臨著生存威脅。

調(diào)查表明，資金約束和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨的最大困難，表3表明，約98%的合作社認(rèn)為“貸款難，缺乏資金投入以擴(kuò)大規(guī)模”是目前最大的困難所在，絕大多數(shù)的合作社都承認(rèn)自身經(jīng)常面臨資金問題，表5顯示，廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體每年都需要大量資金，2015年每個(gè)樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體平均信貸資金需求量就高達(dá)210萬元。表3顯示，82%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體認(rèn)為其最主要的困難是抗擊自然風(fēng)險(xiǎn)能力弱，85%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體認(rèn)為其最主要的困難是銷售渠道不暢，市場風(fēng)險(xiǎn)大。這其實(shí)反映的更為根本的問題是廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款難背后的信貸風(fēng)險(xiǎn)問題。面對(duì)資金短缺問題，大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體都試圖通過外部融資方式解決，其中最主要的外部融資方式是信貸融資，即從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。

從表4統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，由于不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的需要，貸款需求規(guī)模普遍較大，76%的合作社希望未來一年內(nèi)一次性獲得貸款50萬元以上，其中，占總數(shù)31%的合作社希望獲得50～100萬貸款，占總數(shù)34%的合作社希望獲得100～500萬貸款，占總數(shù)11%的合作社希望獲得500萬元以上的貸款。

表3　新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體當(dāng)前最主要困難的調(diào)查結(jié)果

表4　新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體希望未來1年內(nèi)一次性獲得融資的規(guī)模（萬元）

由于抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差、缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，可抵押物品缺乏，經(jīng)營管理水平不高，自身內(nèi)在缺陷等因素，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款風(fēng)險(xiǎn)比較高，貸款可得性不高，自2010年至2015年，平均每家每年獲得貸款18.5萬元，僅占其每年信貸需求量的9.95%，每年每個(gè)合作社的獲貸次數(shù)僅為0.12次，占每年信貸需求量的26.67%（詳見表5）。

表5　新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體近年獲貸情況（2010—2015）

從調(diào)查樣本統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，信貸融資是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體最希望的融資來源，約78%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體希望能從銀行金融機(jī)構(gòu)貸款；最希望通過內(nèi)部融資、民間借貸、親友援助、政府財(cái)政支持等方式進(jìn)行融資的并不多（詳見表6）。

然而，在現(xiàn)實(shí)中，多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體只能把內(nèi)部融資作為最主要融資渠道，其次是民間借貸，只有16%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體能夠如愿把銀行金融機(jī)構(gòu)作為最主要融資渠道（表7）。如此足見廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的確面臨著資金約束。

由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，固定資產(chǎn)抵押較少，產(chǎn)業(yè)呈弱勢性，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，社會(huì)資本較少，經(jīng)營管理水平不高，內(nèi)部運(yùn)作不規(guī)范，承貸主體不明確等諸多因素，農(nóng)村信用社與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體放貸非常謹(jǐn)慎，相對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體更難獲得金融機(jī)構(gòu)貸款，以至于大批的廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體出現(xiàn)融資困難局面。

表6　樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體最期望的融資來源

表7　樣本新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體實(shí)際最主要融資渠道

（三）新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金約束特征

通過對(duì)樣本地區(qū)廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金約束的調(diào)查分析，可將滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金可得性的特征歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：

一是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金可得性較低。資金約束已成為當(dāng)前廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨的最大的困難，面對(duì)資金短缺問題，大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體都試圖通過各種融資方式解決，但這些新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款融資能力較弱，資金可得性不高，銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款遠(yuǎn)未能滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求，可見，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨資金約束問題，資金需求呈現(xiàn)集中性、多方位、急迫性的特點(diǎn)，季節(jié)性周轉(zhuǎn)資金和固定資產(chǎn)投資資金的缺口都很大。目前廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所需資金主要集中在以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：一是延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及提升農(nóng)產(chǎn)品的加工深度需要大量資金，二是提升面向農(nóng)戶生產(chǎn)環(huán)節(jié)的服務(wù)功能需要大量資金，三是自身的經(jīng)營管理和擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模需要大量資金，四是風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償需要大量資金。

二是廣西農(nóng)民專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體非信貸資金可獲得性相當(dāng)?shù)?。表現(xiàn)在：①新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體自我積累能力較弱，股權(quán)融資有限，這主要是由于農(nóng)戶的收入和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的盈利能力較低，從而限制資金積累和股權(quán)融資，同時(shí)運(yùn)營機(jī)制缺陷限制新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體吸納資金的能力。②僅依靠內(nèi)部融資或自我積累無法滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展的資金需求，同時(shí)，財(cái)政扶持非常有限，資金補(bǔ)貼覆蓋面小，監(jiān)督難度大。改革開放以來的歷年財(cái)政構(gòu)成中，國家財(cái)政支農(nóng)占財(cái)政總支出的比重徘徊在7%～10%左右，這與廣西農(nóng)業(yè)人口在總?cè)丝谥械谋戎匾约稗r(nóng)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)地位作用極不相稱。

三是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)開發(fā)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。從農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)角度看，由于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體自身的弱勢性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，無法獨(dú)立應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性，需要農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的支持。而廣西農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)開發(fā)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，難以適應(yīng)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種多方面的需求［21］，這使得農(nóng)村金融參與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營后，會(huì)形成金融風(fēng)險(xiǎn)［22］，從而制約新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的獲貸能力，導(dǎo)致其信貸可得性不高。

四是民間借貸難以成為廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資的主渠道。農(nóng)村民間借貸是非正規(guī)金融活動(dòng)，其分為3個(gè)層次：一是白色借貸，二是灰色借貸，三是黑色借貸。盡管非正規(guī)金融提供的資金量不小，融資手續(xù)靈活且便捷，無需抵押或擔(dān)保，在一定程度上緩解了農(nóng)村資金短缺問題，彌補(bǔ)正規(guī)金融的供給不足問題。然而，非正規(guī)金融不能從根本上解決新型農(nóng)民經(jīng)營主體融資難的問題［23］，這主要是因?yàn)槊耖g借貸的高利率造成融資成本過高，民間借貸未得到法律的保護(hù)，實(shí)力較弱，運(yùn)作不規(guī)范，不適宜作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等融資的主渠道。

三、提高滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸可得性的政策建議

（一）完善財(cái)政配套投入政策

加強(qiáng)滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的投入，提升合作社風(fēng)險(xiǎn)防范能力。將新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體優(yōu)先納入政策性保險(xiǎn)試點(diǎn)單位；加強(qiáng)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)投入，以推動(dòng)開展無公害農(nóng)產(chǎn)品原產(chǎn)地標(biāo)志認(rèn)證，制定和實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)合作社商標(biāo)及品牌建設(shè)的投入；加強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)中小型基礎(chǔ)設(shè)施（小型農(nóng)田水利、打井、噴灌、氣象及測量土壤墑情的傳感設(shè)備等等）、倉儲(chǔ)設(shè)施、冷藏設(shè)施和運(yùn)輸設(shè)施、優(yōu)勢特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)和大型農(nóng)機(jī)等的投入；加大農(nóng)業(yè)信息化投入和農(nóng)民及合作社教育培訓(xùn)的公共投入；加大投資建設(shè)產(chǎn)地批發(fā)市場和交易市場。加大合作社貸款的貼息力度，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼額度，完善貸款貼息制度。

（二）完善政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度

一是擴(kuò)大政策性農(nóng)險(xiǎn)補(bǔ)貼品種，擴(kuò)大農(nóng)險(xiǎn)覆蓋面。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，以廣西為代表的滇桂黔石漠化片區(qū)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種范圍過于窄小，只局限于當(dāng)?shù)匾恍┘Z食作物品種，面對(duì)經(jīng)濟(jì)作物、蔬菜水果和養(yǎng)殖類則較少覆蓋。應(yīng)因地制宜，以縣為單位，篩選當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢特色農(nóng)作物和養(yǎng)殖品種，擴(kuò)大保險(xiǎn)品種瞄準(zhǔn)范圍，對(duì)于當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)性和主導(dǎo)性農(nóng)作物和養(yǎng)殖品種，應(yīng)實(shí)行法定保險(xiǎn)，以保障較高的承保面；對(duì)于其他農(nóng)作物和養(yǎng)殖品種，采用政府引導(dǎo)、自主自愿方式，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步擴(kuò)大農(nóng)險(xiǎn)承保面，拓寬農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面。

二是創(chuàng)新資金補(bǔ)貼方式，完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼撥付劃轉(zhuǎn)機(jī)制。對(duì)全區(qū)規(guī)模種植和養(yǎng)殖保險(xiǎn)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，可制定相應(yīng)期限的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼管理辦法，整合支農(nóng)資金直接補(bǔ)貼到農(nóng)戶，通過改進(jìn)和完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼撥付劃轉(zhuǎn)機(jī)制，防止各級(jí)財(cái)政延遲支付保費(fèi)，保證農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)及時(shí)到位，及時(shí)進(jìn)行理賠。規(guī)范政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)流程，提高政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的承保理賠質(zhì)量，建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)長效機(jī)制，加大對(duì)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的長效投入。

三是建立健全巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。廣西自然地理?xiàng)l件使該地區(qū)經(jīng)常面臨臺(tái)風(fēng)、洪澇冰雹、山體滑坡、病蟲害等自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基金和再保險(xiǎn)基金，加速基層農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基金的累積速度，引導(dǎo)商業(yè)性保險(xiǎn)公司拓展涉農(nóng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，建立起商業(yè)和政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相結(jié)合的多層次巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。

四是建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。由政府出資建立農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，為保險(xiǎn)公司的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)支付保險(xiǎn)費(fèi)，為擔(dān)保公司的貸款擔(dān)保提供擔(dān)保費(fèi)，以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸融資各參與方的風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)機(jī)制。完善村級(jí)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)介入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金機(jī)制建設(shè)。

（三）創(chuàng)新及完善擔(dān)保機(jī)制

首先是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。完善新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和農(nóng)戶貸款的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，借助成熟的信貸體制和行政管理體制，高效率地服務(wù)于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資。將政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)納入銀監(jiān)系統(tǒng)的監(jiān)管范圍之內(nèi)，加強(qiáng)對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)監(jiān)管，在銀行的選擇中引入市場競爭，將貸款機(jī)構(gòu)拓展至中小型商業(yè)銀行和貸款公司。建立一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理和績效考核機(jī)制，探索出適合新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和績效考核的評(píng)估模式，建立完善政府補(bǔ)助金制度，逐步建立再擔(dān)保體系，并建立和完善銀行、保險(xiǎn)與政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。

其次是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。對(duì)于給滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供信貸擔(dān)保的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由政府從支農(nóng)資金中為其支付擔(dān)保費(fèi)，或提供更多的風(fēng)險(xiǎn)保障和支持。同時(shí)，銀監(jiān)系統(tǒng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

最后要推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押貸款機(jī)制創(chuàng)新。由于全區(qū)各地農(nóng)民的土地產(chǎn)權(quán)在市場上無法進(jìn)行買賣。造成農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)抵押發(fā)展緩慢，對(duì)銀行來說，以土地使用權(quán)、林權(quán)、水域?yàn)┩?、生產(chǎn)設(shè)備及機(jī)械設(shè)備進(jìn)行的抵押貸款，一方面難于作價(jià)，二則一旦違約將難以拍賣變現(xiàn)。因此應(yīng)積極探索農(nóng)地信托受益權(quán)質(zhì)押融資等新型貸款模式，建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)集中流轉(zhuǎn)市場。

（四）建立農(nóng)村信用評(píng)價(jià)體系與征信系統(tǒng)

一要建立滇桂黔石漠化片區(qū)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信用等級(jí)評(píng)定體系，采用分層賦權(quán)逐層匯總方法進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，加強(qiáng)對(duì)定量化、模型化信用評(píng)級(jí)的技術(shù)應(yīng)用。為提升其標(biāo)準(zhǔn)化程度，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信用評(píng)級(jí)應(yīng)委托市場中介進(jìn)行。同時(shí)要構(gòu)筑新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?？梢劳腥嗣胥y行征信系統(tǒng)增設(shè)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體模板，將農(nóng)民專業(yè)合作社納入年審范圍。

二要構(gòu)建滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)村金融征信系統(tǒng)，完善新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的規(guī)范化運(yùn)行，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的規(guī)范化管理的指導(dǎo)和監(jiān)督，開展合作社和家庭農(nóng)場財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)和經(jīng)營管理培訓(xùn)。指導(dǎo)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提高標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)經(jīng)營水平，指導(dǎo)農(nóng)民專業(yè)合作社和家庭農(nóng)場注冊(cè)商標(biāo)和申請(qǐng)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證。另外，加強(qiáng)誠信教育，提升農(nóng)民自覺守信的意識(shí)。政府應(yīng)建立對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信貸違約防范和還款獎(jiǎng)懲機(jī)制，通過擔(dān)保費(fèi)和貼息等經(jīng)濟(jì)杠桿來樹立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的誠信意識(shí)，懲戒不守信行為。

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我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究——基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分析

楚翠玲，馬恩濤

（山東財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院，山東濟(jì)南250002）

通過地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、地方政府收支指標(biāo)、地方公共風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和地方政府債務(wù)指標(biāo)四個(gè)方面構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系?；贐P神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)我國2016年的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行非線性預(yù)警研究，因子綜合得分表明2009年到2015年我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于相當(dāng)不穩(wěn)定的狀態(tài)。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測結(jié)果則顯示，2016年我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于高度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，說明地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性較大，應(yīng)采取措施盡快完善地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；非線性預(yù)警研究；BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

一、引言

2013年12月30日審計(jì)署發(fā)布了《我國政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》公告，全面公開了我國政府性債務(wù)的情況，也讓我們對(duì)地方政府性債務(wù)有了詳細(xì)地了解。截止到2013年6月底，地方政府性債務(wù)的負(fù)債率約為21.15%，債務(wù)率約為75.95%，均低于國際通用標(biāo)準(zhǔn)。但是，僅從這兩個(gè)方面就得出地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還很片面。一個(gè)完整全面精確地地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系才能讓我們科學(xué)判斷我國地方政府性債務(wù)的警度區(qū)間，進(jìn)而準(zhǔn)確無誤的掌握地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。特別是在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的關(guān)鍵期，以及經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，為了保障經(jīng)濟(jì)的成功轉(zhuǎn)型升級(jí)和政局平穩(wěn)，有效規(guī)避地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，做好地方政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作。從地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)踐來看，我國大部分地方政府還未意識(shí)到建立地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的必要性，只有個(gè)別地方政府建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，且構(gòu)建不完善，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管缺失，對(duì)地方政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度缺乏一個(gè)明確的判斷。另外，國家雖然已經(jīng)意識(shí)到加強(qiáng)地方政府債務(wù)監(jiān)管的必要性，制定了相應(yīng)的法律法規(guī)防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，卻沒有出臺(tái)一項(xiàng)針對(duì)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的文件。而科學(xué)的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和實(shí)施，不僅可以提高地方政府的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，而且還能提高我國地方政府性債務(wù)的公開性和透明度，進(jìn)而減少地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障金融系統(tǒng)的繁榮穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)。

本文共分為五部分，第一部分為引言，簡述本文的研究背景，引出地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的必要性；第二部分為文獻(xiàn)綜述，總結(jié)歸納國內(nèi)外學(xué)者們的研究成果和觀點(diǎn)，以及借鑒BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的可行性，并給出自己的看法；第三部分為我國地方政府性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)證分析，將預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行篩選處理，并依據(jù)處理結(jié)果構(gòu)建BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，對(duì)我國地方政府性債務(wù)進(jìn)行非線性預(yù)警，依據(jù)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)2016年的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測；第四部分為全文總結(jié)，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行剖析，提出完善我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

國外很多學(xué)者對(duì)地方政府舉債可能帶來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題較早提出了自己的觀點(diǎn)。Stiglitz（1987）［1］通過政府債務(wù)資金的不同使用途徑分析了政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指出政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性。Hana（1998）［2］最早提出了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)矩陣的分析框架并認(rèn)為政府正承受著越來越大的不確定性和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。政府或有債務(wù)在政府債務(wù)中占了極大的比重，或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患更需要引起重視。Kharas和Mishra（2001）［3］用實(shí)證分析的方法對(duì)東南亞金融危機(jī)進(jìn)行研究，認(rèn)為政府的或有債務(wù)是東南亞金融危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)關(guān)鍵因素。Burnside（2002）［4］認(rèn)為，極有可能成為政府以后要承擔(dān)責(zé)任的政府或有債務(wù)，具有償還時(shí)間不確定和償還責(zé)任概率變大兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)隱患。Kruger（1998）［5］指出，無論是維持一個(gè)穩(wěn)定的、運(yùn)作良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，還是為了有效防范政府或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，都需要建立高效透明的金融市場以保證財(cái)政透明度，突出了對(duì)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重視。Krumm和Wong（2002）［6］也有相似的看法，他提出將政府或有負(fù)債引入到對(duì)中國“財(cái)政可持續(xù)性”問題的分析中去來加強(qiáng)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。Easterly與Yuravlivke7r（2002）［7］則提出通過資產(chǎn)負(fù)債表用差額法和比例法這兩種方式對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行預(yù)警評(píng)估。

李文溥（2000）［8］等在宏觀層面上對(duì)我國地方政府性債務(wù)警戒線進(jìn)行了研究。劉迎秋（2001）［9］借鑒《馬約》的方法，認(rèn)為應(yīng)該把2.5%到5.5%確定為我國基本赤字率變動(dòng)區(qū)間，還建議用該區(qū)間指導(dǎo)中國財(cái)政政策赤字率警戒線的制定。劉尚希、趙全厚（2002）［10］對(duì)我國政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問題提出了新的看法，認(rèn)為可以通過我國政府資產(chǎn)存量、收支流量的角度評(píng)估我國政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果顯示中國可用于抵御債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的資源已經(jīng)到了警戒線。劉尚希（2003）［11］進(jìn)一步指出政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還可以從政府的資源儲(chǔ)備和政府的財(cái)政支出來評(píng)估，又于2005［12］年在此基礎(chǔ)上將經(jīng)濟(jì)總量作為流量指標(biāo)對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)來做進(jìn)一步的分析。

叢樹海，李祥生（2004）［13］較早研究政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，從財(cái)政內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和財(cái)政外部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)兩方面估測政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。馬恩濤（2007）［14］從總體指標(biāo)、結(jié)構(gòu)指標(biāo)、分析指標(biāo)三個(gè)層面構(gòu)建我國政府債務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系。王振宇、連家明等（2013）［15］圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、債務(wù)能力、償債壓力三方面建立遼寧省地方政府性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。許爭，戚新（2013）［16］則從債務(wù)的借、用、償三個(gè)層面，建立相應(yīng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定指標(biāo)，并對(duì)東北地區(qū)某市政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析。

隨著政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的深入，學(xué)者們逐漸形成了層次較為清晰、考慮更為全面的預(yù)警指標(biāo)體系。這一體系包括完整的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，還包括地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、地方公共風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和地方政府收支平衡方面的指標(biāo)，各指標(biāo)下都進(jìn)行了具體的細(xì)分。邵偉鈺（2008）［17］、馬丹丹（2011）［18］、翟楊（2015）［19］等都采用這一思路構(gòu)建地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，并進(jìn)行了實(shí)證分析。并且已經(jīng)有省市開始著手實(shí)踐地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的構(gòu)建，最具有代表性的是重慶市和江蘇省。重慶市從債務(wù)的靜態(tài)、動(dòng)態(tài)、結(jié)構(gòu)三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)狀況構(gòu)建債務(wù)指標(biāo)體系。江蘇省則分為短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)兩大部分（張潔，2014）［20］。

當(dāng)然也有學(xué)者如郭玉清（2011）［21］現(xiàn)階段對(duì)形成的預(yù)警體系提出了幾點(diǎn)質(zhì)疑，其中包括預(yù)警系統(tǒng)的可操作性和線性關(guān)系的合理性。邵偉鈺（2008）［17］、洪源和劉興琳（2012）［22］也有相似的見解。他們指出地方政府債務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系預(yù)警的準(zhǔn)確度不高，這類方法往往強(qiáng)調(diào)預(yù)警指標(biāo)之間的線性關(guān)系，而選取的各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間并不完全無影響，彼此之間會(huì)形成某種相關(guān)性，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系實(shí)質(zhì)上是個(gè)非線性的、復(fù)雜的評(píng)估系統(tǒng)。由于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法具有泛化能力、非線性和容錯(cuò)能力，它的這些特點(diǎn)恰巧能有效解決這些學(xué)者的質(zhì)疑。因此利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施預(yù)警具有極大的科學(xué)性和可行性。

綜上所述，國外學(xué)者較早就開展了關(guān)于地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，但大部分仍停留在政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的專題框架下，很少有針對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論文章。我國雖然有學(xué)者依據(jù)具體省市地區(qū)的實(shí)際情況進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)踐，但由于我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警起步較晚，指標(biāo)的衡量往往要參照國際標(biāo)準(zhǔn)，忽略了我國的具體國情；學(xué)者們?cè)趧澐志葏^(qū)間時(shí)，往往會(huì)加入很多自己的主觀判斷，并未形成一個(gè)統(tǒng)一劃分標(biāo)準(zhǔn)。這些都對(duì)我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性帶來負(fù)面影響。因此，一方面國家要加快預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建，指定評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，做到評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)性、可行性，及早構(gòu)建完整可行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；另一方面也要注意政府債務(wù)相關(guān)指標(biāo)體系披露機(jī)制的適當(dāng)公開性，提高數(shù)據(jù)透明度，使預(yù)警結(jié)果更為準(zhǔn)確、更可信賴。

三、我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)證分析

本部分?jǐn)M對(duì)2009—2015年我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體模擬分析，并預(yù)測了2016年的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然筆者力圖保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，但限于數(shù)據(jù)的可得性，本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的個(gè)別數(shù)據(jù)仍存在缺失情況。本文的數(shù)據(jù)來源于《中國財(cái)政年鑒》、《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國國有資產(chǎn)監(jiān)督年鑒》以及2011年和2013年發(fā)布的《全國政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》、部分學(xué)術(shù)論壇會(huì)議、相關(guān)學(xué)者的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)等。

（一）地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性分析

借鑒學(xué)者們的研究成果，本文從地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、地方政府收支指標(biāo)、地方公共風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和地方政府債務(wù)指標(biāo)四個(gè)大方面構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，這四個(gè)指標(biāo)之下各有具體的指標(biāo)，共計(jì)34個(gè)。具體指標(biāo)見表1。

表1　地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系及其說明

續(xù)表1

（二）地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)篩選

與定性分析下的指標(biāo)體系相比，由于數(shù)據(jù)的可得性，一些指標(biāo)數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確取得，需要被剔除。剩下的指標(biāo)由于缺乏趨勢性和存在共線性，需要做更進(jìn)一步的指標(biāo)篩選。本文指標(biāo)篩選方法為聚類分析和因子分析。

1.聚類分析

運(yùn)用SPSS 17.0，首先對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)化處理，數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后使用系統(tǒng)聚類方法將24個(gè)指標(biāo)進(jìn)行聚類分析。設(shè)置聚類類數(shù)為8，選用組內(nèi)平均連接作為類間距離度量法，再采取平方Euclidean距離方法作為相似系數(shù)統(tǒng)計(jì)量。

系統(tǒng)聚類方法結(jié)果顯示8類指標(biāo)成員，第一類指標(biāo)包括GDP增長率（A11）、通貨膨脹率（A12）、失業(yè)率（A13）、地方政府財(cái)政收入彈性（B12）、地方財(cái)政收入占GDP比重（B13）、地方政府財(cái)政支出彈性（B22）、地方財(cái)政赤字率（B33）、地方國有企業(yè)資產(chǎn)利潤率（C12）、金融機(jī)構(gòu)資本充足率（C21）、地方政府債務(wù)借入利率（D31）、匯率（D33）；第二類指標(biāo)包括地方財(cái)政收入增長率（B11）、地方政府財(cái)政支出增長率（B21）、地方政府擔(dān)保債務(wù)率（D22）；第三類指標(biāo)包括地方政府財(cái)政自給率（B32）、地方國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（C11）、地方政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)率（D21）；第四類指標(biāo)包括不良貸款撥備覆蓋率（C23）；第五類指標(biāo)包括地方政府性債務(wù)增長率（D11）；第六類指標(biāo)包括地方政府性債務(wù)負(fù)擔(dān)率（D12）、地方政府性債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率（D13）、地方政府其他債務(wù)比例（D23）；第七類指標(biāo)包括地方政府債務(wù)率（D14）；第八類指標(biāo)包括地方或有債務(wù)比例（D25）。根據(jù)以上聚類分析的結(jié)果，在得到的8個(gè)類別的指標(biāo)中，分別選出這四大方面的關(guān)鍵性指標(biāo)。最終選出的指標(biāo)有：通貨膨脹率（A12）、地方政府財(cái)政支出增長率（B21）、地方政府財(cái)政赤字率（B33）、地方國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（C11）、不良資產(chǎn)撥備覆蓋率（C23）、地方政府性債務(wù)增長率（D11）、地方政府性債務(wù)負(fù)擔(dān)率（D12）、地方政府性債務(wù)率（D14）、地方或有債務(wù)比例（D25）9個(gè)指標(biāo)。

2.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)警度及風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間的確定

筆者通過搜尋相關(guān)文獻(xiàn)、參照國際通用標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合我國國情，對(duì)篩選后的預(yù)警指標(biāo)臨界值進(jìn)行整理，得出預(yù)警指標(biāo)臨界值及風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間表。當(dāng)然，其中的指標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，多少都帶有筆者的主觀傾向。風(fēng)險(xiǎn)臨界值該如何確認(rèn)，還需要在實(shí)踐中去修改完善。本文將預(yù)警區(qū)間設(shè)定為安全區(qū)、輕度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、中度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、高度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)四類。其相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)臨界值以及風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間具體如表2所示。

表2　預(yù)警指標(biāo)臨界值及其風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間

3.因子分析

通過SPSS 17.0中的因子分析模塊，將選取的9個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析。首先將數(shù)據(jù)按照因素進(jìn)行無量綱化處理，使用主成分法對(duì)預(yù)處理后的指標(biāo)進(jìn)行因子分析，得到相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值和方差貢獻(xiàn)率。由方差貢獻(xiàn)率可知，前三個(gè)因子的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率高于理論上85%的給定值且前三個(gè)公因子的特征值均大于1，因此可以使用前三個(gè)公因子對(duì)原始的9項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)作出概括。

表3　旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣

由表3可以看出，因子Z1在地方政府性債務(wù)負(fù)擔(dān)率（D12）、地方政府性債務(wù)率（D14）、地方政府財(cái)政支出增長率（B21）、地方政府財(cái)政赤字率（B33）、地方國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（C11）這五個(gè)指標(biāo)處載荷系數(shù)較高，因子載荷系數(shù)分別0.985、0.963、-0.786、0.729和0.722。說明因子Z1與地方政府性債務(wù)和財(cái)政狀況有較大的相關(guān)性；因子Z2在不良貸款撥備覆蓋率（C23）、地方政府性債務(wù)增長率（D11）、通貨膨脹率（A12）這三個(gè)指標(biāo)處的載荷系數(shù)較高，說明因子Z2與地方的宏觀公共經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較強(qiáng)的相關(guān)性；因子Z3在地方或有債務(wù)比例（D25）荷系數(shù)較高，為-0.968，說明因子Z3與地方或有債務(wù)方面有較強(qiáng)相關(guān)性。所以，我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是在這三個(gè)因子的共同作用下決定的，三大因子分別命名為地方政府性債務(wù)和財(cái)政狀況風(fēng)險(xiǎn)因子Z1、地方宏觀公共經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)因子Z2、地方或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子Z3。

由三個(gè)因子得分公式，可以得出2009年至2014年的三個(gè)公因子得分以及三個(gè)臨界值的公因子得分，并據(jù)此得到綜合得分Z函數(shù)，該函數(shù)表達(dá)式如下：

根據(jù)因子得分函數(shù)計(jì)算的因子得分結(jié)果如表4所示，其中Z1、Z2、Z3和Z分別為3個(gè)公因子得分和最終的綜合得分。

由表4我們可以看出，從綜合得分Z來看，我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)分在2009、2011、2014、2015年較大，其中2014年達(dá)到了最大值，而在2010、2012和2013年均相對(duì)較小，2013年數(shù)值最小。由此可見，2009年到2014年我國總體地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)幅度較大，情況并不穩(wěn)定。從Z1，Z2，Z3三個(gè)因子得分來看，Z1在2014、2015年得分較高，這說明地方政府性債務(wù)和財(cái)政狀況風(fēng)險(xiǎn)在近兩年是比較高的；Z2在2009年得分較高，說明地方宏觀公共經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)在2009年是比較大的；同樣，Z3在2014年和2015年較大，說明地方或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在這兩年也是不樂觀的。通過該表中的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間臨界值，可知對(duì)應(yīng)的因子得分狀態(tài)應(yīng)該為：安全區(qū)，因子得分<臨界值1；輕度風(fēng)險(xiǎn)，臨界值1<因子得分<臨界值2；中度風(fēng)險(xiǎn)，臨界值2<因子得分<臨界值3；高度風(fēng)險(xiǎn)，因子得分>臨界值3。

因?yàn)橥ǔＵJ(rèn)為地方政府債務(wù)危機(jī)有大概一年的潛伏期，所以2010—2015年的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)應(yīng)對(duì)應(yīng)于2009—2014年的輸入數(shù)據(jù)。最終使用2014年、2015年數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)于2015年、2016年的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

表4　因子得分表

（三）構(gòu)建BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型

參數(shù)設(shè)置完成后，需要將之前介紹的4個(gè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間轉(zhuǎn)換成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的期望輸出形式。本文規(guī)定，用F1［0001］表示無風(fēng)險(xiǎn)樣本標(biāo)簽，F(xiàn)2［0010］表示低度風(fēng)險(xiǎn)樣本標(biāo)簽，F(xiàn)3［0100］表示中度風(fēng)險(xiǎn)樣本標(biāo)簽，F(xiàn)4［1000］表示高度風(fēng)險(xiǎn)樣本標(biāo)簽。因此，可以據(jù)此將各年度各類因子得分所代表的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)換成4為向量的期望輸出。各期望輸出與因子得分轉(zhuǎn)換關(guān)系表如下所示：

做好期望輸出與因子得分轉(zhuǎn)換關(guān)系表后，需要對(duì)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行訓(xùn)練，本文采用2009—2014年的數(shù)據(jù)為訓(xùn)練樣本，分別對(duì)Z1，Z2，Z3和Z依次進(jìn)行訓(xùn)練。達(dá)到滿意的訓(xùn)練程度后，用測試集對(duì)網(wǎng)絡(luò)的泛化能力進(jìn)行多次校驗(yàn)，直到校驗(yàn)結(jié)果滿意為止。測試成功的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型可以對(duì)未來的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行預(yù)測，發(fā)出警報(bào)信息。所以該BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練結(jié)果滿意后，將2014年變量輸入，觀察到因子Z1，Z2，Z3，Z的檢驗(yàn)輸出與實(shí)際期望輸出誤差滿足要求，檢驗(yàn)結(jié)果基本滿意，因此確定該神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)?016年地方政府債務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。將2015年變量出入該模型進(jìn)行觀察，預(yù)警結(jié)果見表6、表7。

表5　期望輸出與因子得分轉(zhuǎn)換關(guān)系表

表6　模型變量輸入

表7　各因子神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)測結(jié)果

根據(jù)各因子預(yù)測結(jié)果，并結(jié)合表5，可以得出2016年各類因子得分及其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。2016年各類因子得分分別是Z1為F4（0.366 98，+∞），Z2為F4（-0.12072，+∞），Z3為F1（-∞，0.087 77），Z為F4（0.157 734，+∞），即2016年我國地方政府債務(wù)和財(cái)政狀況風(fēng)險(xiǎn)為高度風(fēng)險(xiǎn)，地方宏觀公共經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)為高度風(fēng)險(xiǎn)，地方或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為安全區(qū)，總體的地方政府性債務(wù)為高度風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

四、結(jié)論

由上文的實(shí)證分析可以看出，我國地方政府債務(wù)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、地方宏觀公共經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)都處于高度風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，說明我國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生了一定的影響。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)增速有所下降，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生一定的動(dòng)蕩，財(cái)政收入隨之減少，政府借債量不降反增，一定程度上增加了我國地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這一關(guān)鍵時(shí)期，我們更要增強(qiáng)全面深化改革的信心，深入推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整。既要降低地方國有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，增加國有企業(yè)利潤，控制國有企業(yè)的借債規(guī)模，將地方公共部門風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)；又要降低通貨膨脹水平，減少政府財(cái)政赤字，追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)又不唯GDP論，注意經(jīng)濟(jì)增長方式的合理健康發(fā)展；同時(shí)還要控制好政府舉債規(guī)模，防止政府借債規(guī)模過大，減輕政府償債壓力，這對(duì)以后的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地方政府債務(wù)都會(huì)帶來積極影響。地方或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目前為安全區(qū)，說明或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還處于總體可控的狀態(tài)，短時(shí)期內(nèi)還不會(huì)有高額的或有債務(wù)需要政府償還，但我們也不能掉以輕心，應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)地方政府或有債務(wù)的監(jiān)管，尤其是加大對(duì)地方政府融資平臺(tái)的治理。總體而言，地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于高度風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，說明實(shí)際上我國的地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并沒有表面上那么安全，我們必須提高警惕，采取積極合理的措施，盡快完善地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，防患于未然。

關(guān)于完善地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，我們需要從以下幾點(diǎn)來進(jìn)行：首先，制定地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警針對(duì)性的監(jiān)管法規(guī)。新施行的《預(yù)算法》使地方政府發(fā)債合理化，這在一定程度上促進(jìn)了地方政府舉債的合規(guī)性發(fā)展，能夠達(dá)到控制地方政府性債務(wù)規(guī)模的目的，從某種程度上對(duì)降低地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也起到了積極作用，卻沒有制定具體的監(jiān)測地方政府性債務(wù)的債務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)成本、債務(wù)使用績效等方面的法律法規(guī)，相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。其次，設(shè)置債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)構(gòu)。我國地方政府尚未形成政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警度明顯不足，針對(duì)這一現(xiàn)狀，我們應(yīng)該設(shè)置債務(wù)諷刺預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)檢測機(jī)構(gòu)，這樣才能實(shí)時(shí)對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測和控制。當(dāng)發(fā)現(xiàn)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，快速發(fā)出預(yù)警警報(bào)，政府部門及時(shí)查找警源，第一時(shí)間做出反饋，以實(shí)現(xiàn)控制警度的目的。再次，提高地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息公開度。由于我國地方政府的財(cái)政透明度調(diào)查工作開展比較晚，政府財(cái)政透明度還處于初步發(fā)展階段，2012年才開始有《中國市級(jí)政府財(cái)政透明度報(bào)告》的披露，并且財(cái)政數(shù)據(jù)的可得性和公開性都比較差，這也對(duì)我們進(jìn)行地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的精確度帶來一定程度的影響，所以，若想完善地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警透明度，首要的任務(wù)是做好地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息公開工作。最后，建立多個(gè)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警聯(lián)動(dòng)機(jī)制。地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的完善，僅僅監(jiān)測單一政府債務(wù)是不夠的，預(yù)警結(jié)果也具有局限性，不能完整的監(jiān)測地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立多政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警聯(lián)動(dòng)機(jī)制，做到多個(gè)政府間債務(wù)信息公開透明，可以獲得我國多個(gè)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，根據(jù)多個(gè)政府的預(yù)警結(jié)果，綜合分析債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警度區(qū)間，對(duì)各個(gè)政府債務(wù)狀況進(jìn)行綜合排名，既能起到對(duì)比、激勵(lì)的作用，又能夠從整體上把握我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，針對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)進(jìn)行反饋，起到良好的查找警源、控制警度的效果，達(dá)到地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警目的。

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［責(zé)任編輯：蔣椆媛］［英文編輯：劉?。荩圬?zé)任校對(duì)：雯子］

Analysis on the Credit Availability for the New Agriculture Operators in Dian-Gui-Qian Rocky Desertification Areas：A Case Study of Guangxi

WEI Keyou
（School of Economics and Trade，Guangxi University of Finance and Economics，Nanning 530003，China）

Taking Guangxi as an example，after a field survey this paper analyzes the credit availability problems on the operators of new agriculture including the farmer professional cooperatives，the professional families，farmers and the home farms.The result shows that the fund demand of the new agriculture operators are increasing but the credit availability is lower；funds,especialy credit are less attainabe.Therefore internalfinancingbecomesthemainfinancingchannelsformostfarmerprofessionalcooperatives.In Dian-Gui-Qian rocky desertification areas，the new type agricultural development is facing funding constraints.

New agriculture；credit demand；Dian-Gui-Qian rocky desertification area；farmer professional cooperative

On the Warning System of the Local Government Debt Risk in China——Based on BP Neural Network

CHU Cuiling1，MA Entao2
（College of Finance and Taxation，Shandong University of Finance and Economics，Jinan 250002，China）

The aim of this paper is to build a warming index system from four main aspects：the index of local economic development，the index of the income and outcome of local governments，the index of the local public risk and the index of the debts of local governments.Based on the BP（Back Propagation）neural model，we study the nonlinear early warning system of the local government debt risk of China in2016. Factor scores show that，from 2009 to 2015，China’s local government debts scores stay in a rather unstable state with a large fluctuation range.The prediction based on BP neural network model shows that the risk of local government debts in 2016 falls in the high risk range，indicating a high risk of the local government debts.We should take measures to improve the early warning system for local government debt risk as soon as possible.

the risk of local government debts；non-linear warning research；BP neural net-work model

F830.58

A

1673-5609（2016）05-0049-09

2016-07-07

國家社科基金一般項(xiàng)目“滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)村新型合作組織多元扶貧效應(yīng)實(shí)證及對(duì)策研究”（16BGL202）；廣西哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題“廣西農(nóng)民專業(yè)合作社融資平臺(tái)構(gòu)建研究”（13BJY006）；廣西高校黨的十八屆三中全會(huì)精神研究課題“廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸融資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制及政策研究”（DSBD14YB16）；廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院教改課題“民族地區(qū)涉農(nóng)專業(yè)實(shí)用型人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新研究”（2015）。

韋克游（1978—），男，廣西都安人，廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院教師，管理學(xué)博士、研究員，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商學(xué)院兼職碩士生導(dǎo)師，研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、農(nóng)村社會(huì)保障。

注：本文為廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展研究系列論文之一。

［責(zé)任編輯：唐秋鳳］［英文編輯：秋虹］［責(zé)任校對(duì)：雯子］

F810.7

A

1673-5609（2016）05-0058-10

2016-07-21

國家社科基金一般項(xiàng)目“我國地方政府融資平臺(tái)債務(wù)控制及其風(fēng)險(xiǎn)防范研究”（13JBY164）；山東省自然基金重點(diǎn)項(xiàng)目“山東政府性債務(wù)控制及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究”（ZR2015GZ001）；山東財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新項(xiàng)目“新常態(tài)下我國地方政府債務(wù)問題研究”。

楚翠玲（1991—），女，山東肥城人，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院研究生，研究方向：財(cái)政理論與政策；馬恩濤（1976—），男，山東齊河人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院教授，研究生導(dǎo)師，研究方向：財(cái)政理論與政策。