王桂麗

山西金融職業(yè)學(xué)院

以Q幣為例談網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范

王桂麗

山西金融職業(yè)學(xué)院

近年來，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界彌補(bǔ)現(xiàn)實(shí)法幣不能直接兌換的缺點(diǎn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及不斷發(fā)展，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，是時(shí)代進(jìn)步的產(chǎn)物，更是貨幣發(fā)展的產(chǎn)物，但網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的存在也具有局限性和支付風(fēng)險(xiǎn)，本文建議從三個(gè)方面加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范。

互聯(lián)網(wǎng)；虛擬貨幣；Q幣；風(fēng)險(xiǎn)總收入、個(gè)人偏好、日均上網(wǎng)時(shí)間、網(wǎng)絡(luò)虛擬商品服務(wù)的價(jià)格。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣已經(jīng)引起各國政府和消費(fèi)者的普遍關(guān)注，無論是充值型網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣(以 Q 幣為代表)，還是儲(chǔ)值型網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣(以比特幣為代表)，都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，代表著新一輪金融創(chuàng)新，具有強(qiáng)大生命力，對(duì)人們生活方式產(chǎn)生影響。然而，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣并不具備無限法償，不由任何國家和政府保障發(fā)行，具有一定風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，建議從以下方面來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范：

互聯(lián)網(wǎng)的興起不僅改變了人們的生活方式，更促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)變革，各種新興事物應(yīng)運(yùn)而生，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣便是互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新之一。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣除了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用外，對(duì)現(xiàn)實(shí)法定貨幣有巨大沖擊、也存在著潛在的支付風(fēng)險(xiǎn)。

一、網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的產(chǎn)生

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它彌補(bǔ)了現(xiàn)實(shí)法幣交易成本高、受時(shí)間空間約束、不能在虛擬網(wǎng)絡(luò)中直接兌換的缺點(diǎn)，在降低交易成本時(shí)方便消費(fèi)者交易，滿足消費(fèi)者多樣性要求，并協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)公司企業(yè)鎖定用戶，在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中執(zhí)行了交易媒介的功能，使網(wǎng)絡(luò)交易變得簡單直接。

二、網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的本質(zhì)

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣本身不具有價(jià)值，是互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)行的用于在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界代替現(xiàn)實(shí)法幣廣泛流通的一種價(jià)值符號(hào)。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣具備貨幣性和商品性雙重屬性。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界執(zhí)行價(jià)值尺度、流通手段、支付手段三項(xiàng)貨幣職能，可定義為準(zhǔn)貨幣。在現(xiàn)實(shí)世界，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是一種特殊商品，需要通過現(xiàn)實(shí)法幣進(jìn)行兌換購買。

三、網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣特性

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與現(xiàn)實(shí)法幣相比，貨幣地位不同，現(xiàn)實(shí)法幣由國家認(rèn)可并發(fā)行，具備無限法償；網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣由互聯(lián)網(wǎng)公司自主發(fā)行，不具備無限法償。其次，現(xiàn)實(shí)法幣僅在現(xiàn)實(shí)世界流通，而網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是連接現(xiàn)實(shí)世界和網(wǎng)絡(luò)虛擬世界的紐帶，可同時(shí)在現(xiàn)實(shí)世界和網(wǎng)絡(luò)虛擬世界流通。再次，對(duì)消費(fèi)者而言，二者分別屬于貨幣性資產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣資產(chǎn)，二者持有收益、持有成本和持有風(fēng)險(xiǎn)不同，消費(fèi)者需要綜合權(quán)衡做出資產(chǎn)配置。同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)于持有兩種不同貨幣資產(chǎn)的心理動(dòng)機(jī)也不盡相同：消費(fèi)者持有二者的交易性貨幣需求動(dòng)機(jī)相似，預(yù)防性貨幣需求動(dòng)機(jī)和投機(jī)性貨幣需求動(dòng)機(jī)則不相同。最后，二者需求的影響因素不同?，F(xiàn)實(shí)世界貨幣需求影響因素共有9 點(diǎn)，核心影響因素為總收入、物價(jià)水平、利率和貨幣流通速度。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣需求影響因素也有9 點(diǎn)，核心影響因素為

一、完善貨幣理論

貨幣的發(fā)展，實(shí)質(zhì)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展。貨幣先后經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣三個(gè)階段，貨幣從一階段進(jìn)入下一階段需要相當(dāng)長的時(shí)間被消費(fèi)者普遍認(rèn)可，貨幣當(dāng)局也需要相當(dāng)長的時(shí)間來完善相應(yīng)的貨幣制度。貨幣進(jìn)入下一個(gè)階段的本質(zhì)原因是現(xiàn)階段貨幣體系具有一定的局限性，不能滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)虛擬商品和服務(wù)的發(fā)展對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬支付方式提出了要求，網(wǎng)絡(luò)虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界的連接對(duì)現(xiàn)實(shí)法幣支付領(lǐng)域提出了要求。同時(shí)，金融危機(jī)的爆發(fā)、通貨膨脹的惡化使得以信用為基礎(chǔ)的紙幣制度受到?jīng)_擊。在此背景下，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣應(yīng)運(yùn)而生，在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中擔(dān)當(dāng)交易媒介。

從科學(xué)研究理論角度而言，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的產(chǎn)生說明現(xiàn)有貨幣體系出現(xiàn)漏洞，現(xiàn)有貨幣制度無法滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，需要新的貨幣理論和新的貨幣形式。隨著科技的進(jìn)一步發(fā)展，我們可以預(yù)測未來屬于互聯(lián)網(wǎng)電子信息時(shí)代。經(jīng)濟(jì)學(xué)家可從貨幣發(fā)展入手，進(jìn)一步完善貨幣內(nèi)涵，從理論角度解決現(xiàn)實(shí)法幣在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界的局限性，使網(wǎng)絡(luò)虛擬交易更加便捷；完善現(xiàn)實(shí)法幣需求、供給理論，減少網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣對(duì)現(xiàn)實(shí)法幣的沖擊，保證中央銀行宏觀調(diào)控力。 網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣可能不完全滿足貨幣定義，也可能隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展被相似的更具有綜合性和代表性的“貨幣”所替代，但這次“嘗試”具有偉大的意義，它使大家認(rèn)識(shí)到網(wǎng)絡(luò)虛擬世界的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展力量，為貨幣的發(fā)展提供了新的可能的方向。

二、互聯(lián)網(wǎng)公司明確市場定位

(一)進(jìn)行消費(fèi)者細(xì)分，提高中高階層消費(fèi)者比率

Q 幣 90%的使用者收入低于2500元/月，屬于中低階層收入者；Q 幣使用者年齡偏低，75%的使用者年齡低于 24 歲，除學(xué)生外，只有 15%的使用者擁有?？萍耙陨蠈W(xué)歷。Q 幣使用者大多為休閑性消費(fèi)，并無獲取資料或特色化服務(wù)的高端消費(fèi)。Q 幣使用者以學(xué)生、低學(xué)歷、低收入者為主，消費(fèi)能力有限，主要消費(fèi)品為游戲，消費(fèi)者總體層次偏低。建議騰訊公司進(jìn)行消費(fèi)者細(xì)分，對(duì)不同階層的消費(fèi)者進(jìn)行差異化服務(wù)，開通中高端差異化服務(wù)，吸引中高收入消費(fèi)者。

(二)擴(kuò)大 Q 幣使用范圍，提高使用便捷度

Q 幣使用便捷度越高、使用范圍越廣，消費(fèi)者越傾向于使用Q幣。建議騰訊公司將旗下所有商品和服務(wù)均與Q幣關(guān)聯(lián)，用 Q 幣直接支付可以享受一定的折扣優(yōu)惠。同時(shí)，增加 Q 幣充值渠道和消費(fèi)渠道，對(duì)大客戶和老客戶進(jìn)行一定折扣優(yōu)惠。

(三)完善 Q 幣體系，實(shí)現(xiàn)跨企業(yè)合作

騰訊公司Q 幣體系還未完全建立，不同消費(fèi)者間的Q 幣不可轉(zhuǎn)賬，Q 幣在公司內(nèi)部還不能做到隨意流通。建議騰訊公司進(jìn)一步完善Q 幣體系，使 Q 幣成為公司內(nèi)部流通的唯一憑證。建立專職部門用于收集 Q 幣發(fā)行、使用數(shù)據(jù)，通過一系列計(jì)算方式，找到最佳Q 幣發(fā)行數(shù)量以實(shí)現(xiàn)利潤最大化。同時(shí)加大跨企業(yè)合作，使 Q 幣成為一種跨企業(yè)支付工具，全面提高消費(fèi)者信心。

三、國家建立網(wǎng)絡(luò)虛擬經(jīng)濟(jì)調(diào)控中心

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣產(chǎn)生是社會(huì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步的必然結(jié)果，國家作為宏觀調(diào)控的核心機(jī)構(gòu)，對(duì)新興事物尤其是伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生的新興事物不可通過阻攔方式控制，而是通過設(shè)立相應(yīng)的機(jī)構(gòu)、法律予以引導(dǎo)，使之正確、健康發(fā)展。建立網(wǎng)絡(luò)虛擬經(jīng)濟(jì)調(diào)控中心，分別設(shè)立網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣匯率機(jī)構(gòu)，并完善相應(yīng)法律，進(jìn)行宏觀調(diào)控和監(jiān)管。

(一)建立網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)

國家金融得以健康發(fā)展，首先要?dú)w功于貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和貨幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)分離，也就是中央銀行和商業(yè)銀行的職責(zé)分離。各國中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，根據(jù)一系列理論方法預(yù)測維持國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣需求量，通過控制貨幣供給量維持金融穩(wěn)定。商業(yè)銀行按照法律設(shè)立，向中央銀行交付一定比率的保證金，通過存貸款完成貨幣的流通。

網(wǎng)絡(luò)虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界相類似。國家建立類似于中央銀行的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)(以下簡稱發(fā)行機(jī)構(gòu))，執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)虛擬世界中央銀行的職責(zé)，壟斷網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行權(quán)?；ヂ?lián)網(wǎng)公司在法律的約束下，向發(fā)行機(jī)構(gòu)繳納一定的保證金用以防范支付風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行機(jī)構(gòu)則在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界發(fā)行標(biāo)有該互聯(lián)網(wǎng)公司標(biāo)志的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。消費(fèi)者通過發(fā)行機(jī)構(gòu)直接進(jìn)行交易，可買入或賣出任何一家互聯(lián)網(wǎng)公司的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣自由流通。當(dāng)某一互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)營不善，消費(fèi)者可通過賣出該公司的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣降低持有量，發(fā)行機(jī)構(gòu)降低該公司的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行最大量，并增加保證金以保證該公司在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界的償付能力。發(fā)行機(jī)構(gòu)建立一個(gè)消費(fèi)者、互聯(lián)網(wǎng)公司、政府三方溝通平臺(tái)，保證自由平等公平交易，維持發(fā)行市場和流通市場的穩(wěn)定。

(二)建立網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣匯率機(jī)構(gòu)

在外匯管理的基礎(chǔ)上，不同的主權(quán)國家發(fā)行不同的貨幣實(shí)現(xiàn)流通。各國通過一定的方式確定貨幣之間的兌換比率，企業(yè)和消費(fèi)者按照該比率進(jìn)行世界貿(mào)易。目前世界上大多數(shù)國家多采用有管理的浮動(dòng)匯率制，在一定的范圍內(nèi)，以市場為基礎(chǔ)進(jìn)行匯率調(diào)節(jié)，通過市場決定某國貨幣升值還是貶值。

現(xiàn)實(shí)法幣對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的兌換比率以及不同網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣之間兌換比率與現(xiàn)實(shí)世界的匯率相類似。國家建立類似于外匯管理局的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣匯率機(jī)構(gòu)(以下簡稱匯率機(jī)構(gòu))，該匯率機(jī)構(gòu)可設(shè)定一個(gè)官方匯率，如 1 人民幣=1網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，此基礎(chǔ)上允許小范圍的浮動(dòng)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展良好時(shí)，其發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣升值，企業(yè)發(fā)行收益增大，反之亦然。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)虛擬經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展，也許會(huì)出現(xiàn)不同網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣之間的兌換。匯率機(jī)構(gòu)可以通過市場找到企業(yè)所發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的真正市場價(jià)值，確定網(wǎng)絡(luò)虛擬世界貨幣和現(xiàn)實(shí)世界貨幣的兌換比率，完成網(wǎng)絡(luò)虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界的對(duì)接。

(三)制定網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣法律

目前國際上尚無一國制定完整的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣相關(guān)法律，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的發(fā)行和流通也沒有相應(yīng)的法律文件。如果監(jiān)管不力，便有可能導(dǎo)致私下黑市交易，詐騙行為增多；黑客、病毒等方式盜騙行為增多，形成網(wǎng)絡(luò)安全隱患；網(wǎng)絡(luò)賭博等犯罪行為增多；可能會(huì)沖擊現(xiàn)有貨幣體系，引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能擾亂金融秩序，引起金融動(dòng)蕩，產(chǎn)生金融危機(jī)。

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是把雙刃劍，如果沒有相應(yīng)的法律法規(guī)的約定，可能引發(fā)一系列風(fēng)險(xiǎn)，國家應(yīng)制定相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣法律，加強(qiáng)對(duì)流通過程的管控，完善網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行企業(yè)和交易平臺(tái)的責(zé)任，嚴(yán)格規(guī)范網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行、使用及回兌制度，嚴(yán)格控制其使用范圍，嚴(yán)厲打擊利用網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣從事違法犯罪的活動(dòng)。

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