記者　吳婧茸

盛剛：投貸聯(lián)動，禾裕要傳接好關(guān)鍵的一根接力棒

記者吳婧茸

當前，融資難、融資貴、融資繁、融資耗等問題，是我國中小科技型企業(yè)面臨的現(xiàn)狀難題。針對中小企業(yè)融資難問題，蘇州工業(yè)園區(qū)禾裕科技金融集團有限公司借鑒美國硅谷銀行的經(jīng)驗，積極引入股權(quán)投資與債權(quán)融資相結(jié)合的模式，在蘇州發(fā)起設(shè)立了全省第一家科技小貸公司，首創(chuàng)“貸款+投資期權(quán)”的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)模式，幫助一批科技型中小企業(yè)解決了融資難題。

作為蘇州工業(yè)園區(qū)債權(quán)融資樣本，禾裕科技金融整合了各類債權(quán)融資業(yè)務(wù)主體，專注成長期中小企業(yè)的資金需求，以其全方位、多元化的科技金融服務(wù)平臺，為成長期中小型科技企業(yè)提供科技小額貸款、科技融資擔保、融資租賃、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)。

在企業(yè)成長的關(guān)鍵環(huán)節(jié)提供融資服務(wù)。一直以來，禾?？萍冀鹑趹{借著多年的探索與實踐，運用投貸聯(lián)動的商業(yè)模式，通過股權(quán)和債權(quán)的有機結(jié)合，滿足了企業(yè)在不同成長階段的融資需求，將科技企業(yè)的價值做到最大化，受到了企業(yè)的青睞與好評。

資源共享，創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境與服務(wù)

在元禾控股副總裁、禾?？萍冀鹑诙麻L盛剛的眼里，投貸聯(lián)動的適時結(jié)合，可以創(chuàng)造出驚人的能量。

據(jù)了解，截至2016年9月30日，禾?？萍冀鹑趥鶛?quán)平臺累計為超4200家企業(yè)提供提供擔保或貸款；累計擔保額132億元，累計貸款額126億元，融資租賃總額16.59億元。累計投資金額7400萬元，并持有48家企業(yè)2.26億元投資期權(quán)。

“這樣的成績首先要歸功于園區(qū)超前的科技金融理念，政府引領(lǐng)投融資領(lǐng)域的布局，倡導(dǎo)打造科技金融體系，創(chuàng)造了良好的投融資環(huán)境；另一方面，禾?？萍冀鹑诔俗陨淼纳虡I(yè)模式優(yōu)勢外，很大程度上依托了元禾控股所帶來的資源優(yōu)勢，成就了一定的市場競爭力?！?/p>

盛剛表示，比起有著資本優(yōu)勢和價格優(yōu)勢的銀行，禾?？萍冀鹑谝矒碛兄a(chǎn)業(yè)資源和創(chuàng)投資源的優(yōu)勢，“我們有著龐大的元禾信息化數(shù)據(jù)庫，可以通過數(shù)據(jù)庫資源共享，了解各個分公司、各個平臺對企業(yè)做出的分析，更便捷地從技術(shù)和產(chǎn)業(yè)層面去把握企業(yè)的核心?！?/p>

“資源共享是元禾的核心競爭力之一。元禾控股一直都鼓勵著各個子公司，各個部門交叉營銷，協(xié)同作戰(zhàn)。在債權(quán)融資平臺，發(fā)現(xiàn)早期的優(yōu)秀的成長企業(yè)；在股權(quán)投資平臺，幫助企業(yè)解決各種投資問題。兩種相輔相成，相得益彰?！?/p>

“投貸聯(lián)動”金融創(chuàng)新，實現(xiàn)三方共贏

元禾控股提供的全方位投融資服務(wù)，覆蓋了企業(yè)全生命成長周期，禾?？萍冀鹑趧t在企業(yè)產(chǎn)業(yè)化初期扮演著至關(guān)重要的角色。

在盛剛看來，中小型科技企業(yè)的成長如同一個人的成長，是有周期的。在研發(fā)期，企業(yè)需要大量的資金投入到產(chǎn)品研發(fā)中去，此時需要的是創(chuàng)投機構(gòu)的股權(quán)融資等支持；但當產(chǎn)品研發(fā)出來后，進入產(chǎn)業(yè)化初期，公司的市場銷售還未形成規(guī)模時，這時候的企業(yè)更渴望獲得債權(quán)融資，在不稀釋創(chuàng)始人團隊股份的前提下，獲得資金，而企業(yè)只需付出相應(yīng)的利息。當產(chǎn)業(yè)化后期企業(yè)市場銷售收入達到一定規(guī)模時，再引進財務(wù)投資人，這樣企業(yè)的估值可以達到最大化。

“一個企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化階段相當于一個人的大學階段，一旦畢業(yè)了就可以開啟賺錢模式。我們禾裕的理念就是為已經(jīng)拿到了風險投資的企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)化初期的時候提供幫助。這些企業(yè)具有一定的基礎(chǔ)，已經(jīng)被創(chuàng)投機構(gòu)篩選過，風險也相對比較小。就好比是已經(jīng)考入大學的孩子，學習能力有一定的保證，我們再在其中選取更加優(yōu)秀的。可以說，我們是在用創(chuàng)投的理念做科貸業(yè)務(wù)?！?/p>

為了滿足科技型企業(yè)在各個時期的不同需求，禾?？萍冀鹑诮柚炭毓傻馁Y源優(yōu)勢，可以提供全方位的投融資服務(wù)，包括股權(quán)、債權(quán)的各種需求，涵蓋早期、成長期、成熟期各個階段?！拔覀兡芨兄狡髽I(yè)各個階段的空白和需求，而企業(yè)只要安心做產(chǎn)品做市場就好了。

盛剛認為，投貸聯(lián)動模式是適合中國現(xiàn)發(fā)展階段的金融創(chuàng)新，可以得到三方共贏的效果。對企業(yè)而言，投貸聯(lián)動的模式，可以為企業(yè)未來成長帶來股權(quán)增值收益，滿足企業(yè)初創(chuàng)階段的資金需求，而來自金融機構(gòu)的財務(wù)支持又能間接提升企業(yè)的股權(quán)投資價值。對金融機構(gòu)而言，可以通過股權(quán)投資的未來收益來對沖可能的貸款風險損失。對政府而言，投貸聯(lián)動可以一定程度上緩解“融資難、融資貴”現(xiàn)象，并成為政府推動創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略實施的有效抓手。

禾裕，做好助力企業(yè)奔跑的關(guān)鍵一棒

作為蘇州乃至江蘇省科技金融的先行者，禾裕科技金融在服務(wù)中小型科技企業(yè)的債權(quán)領(lǐng)域，開創(chuàng)了獨具特色的業(yè)務(wù)模式。對科技型小微企業(yè)提供“低門檻、低利率、高效率”貸款，對其中有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)進行進一步的股權(quán)資金扶持。

在盛剛看來，對企業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)化初期更希望獲得債權(quán)融資，因此禾?？萍冀鹑诘膫鶛?quán)融資是一根關(guān)鍵的接力棒，不僅填補了企業(yè)成長期所需資金的階段性空白，更可以讓企業(yè)多了一項選擇，實現(xiàn)其價值最大化。

為此，禾?？萍冀鹑谕ㄟ^債權(quán)融資的形式，幫助企業(yè)解決其產(chǎn)業(yè)化初期所需的資金投入，同時又不需要企業(yè)馬上稀釋股份，幫助企業(yè)實現(xiàn)估值的最大化，這在企業(yè)整個成長發(fā)展周期中，起到了承上啟下的關(guān)鍵作用。這種硅谷銀行的商業(yè)模式，在園區(qū)的很多中小型科技企業(yè)身上都得到了應(yīng)用。

“投貸聯(lián)動的定位符合科技型企業(yè)財務(wù)成本敏感以及輕資產(chǎn)的訴求和特點，使得科技小貸能夠較好地平衡短中長期的收益，也因為有投資退出相對較高的中長期回報預(yù)期，使得科技小貸不追求高的短期收益，也不過分追求實物資產(chǎn)的抵押，主要看中公司的技術(shù)與成長潛力?！?/p>

“當然，”盛剛也坦言，禾?？萍冀鹑诩瘓F在為企業(yè)提供資金的同時，也承擔了比其他投資機構(gòu)更多的風險，所以等到企業(yè)進入下一輪融資的時候，他們將擁有優(yōu)先投資選擇權(quán)。