步璠　王文彤

一、引言

能源行業(yè)是主導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè)，煤炭企業(yè)作為其中的代表，一直處于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。隨著以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的審計(jì)方法時(shí)代的到來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)事業(yè)更加關(guān)注企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和健全公司治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制的重要性愈加凸顯，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部而言，內(nèi)部控制作為公司治理的重要組成部分，可以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的良好運(yùn)行提高企業(yè)提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，煤炭市場(chǎng)需求薄弱，而產(chǎn)能過(guò)剩，許多企業(yè)產(chǎn)生虧損，煤炭行業(yè)逐漸由黃金時(shí)代步入虧損時(shí)代，那么，對(duì)于煤炭企業(yè)而言，內(nèi)部控制是否會(huì)影響一家煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，我們的研究正是圍繞此內(nèi)容展開研究。

二、文獻(xiàn)綜述和理論分析

內(nèi)部控制作為公司治理的重要組成部分，在降低交易費(fèi)用、彌補(bǔ)企業(yè)契約不完善方面發(fā)揮不可替代的作用，直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。國(guó)外對(duì)內(nèi)部控制與公司績(jī)效關(guān)系的研究大多是從公司治理、資本成本和市場(chǎng)效應(yīng)的角度進(jìn)行研究：Dismond、Verrechia、Botosan、Lopes和Alencar等學(xué)者認(rèn)為，投資者更愿意投資信息披露程度高的企業(yè)，因此提高信息披露可以降低企業(yè)的資本成本；Bushman和Smith認(rèn)為，內(nèi)部控制披露作為公司信息披露的一部分，能夠促進(jìn)管理者進(jìn)行更有效的項(xiàng)目選擇，改善公司治理機(jī)制，從而提高公司價(jià)值；美國(guó)學(xué)者Jeffrey Doyle和華盛頓大學(xué)教授Weili Ge證明公司的財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)內(nèi)部控制有效性呈正相關(guān)，較好的公司績(jī)效可以為企業(yè)內(nèi)部控制的有效性提供保證；國(guó)內(nèi)對(duì)于內(nèi)部控制與公司績(jī)效關(guān)系的研究與國(guó)外類似，2010年鐘瑋和楊天華基于中國(guó)銀行類上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)對(duì)于企業(yè)內(nèi)部控制與公司績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明，ICI指數(shù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果之間呈顯著的正相關(guān)性，即內(nèi)部控制越有效，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果越好；劉運(yùn)國(guó)、高亞男（2007）、朱雅琴（2010）、陳珩（2011）等研究發(fā)現(xiàn)：公司績(jī)效越好，披露的內(nèi)部控制缺陷越少。

從理論上來(lái)說(shuō)，具有良好內(nèi)部控制的公司，可以很好的控制企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。就外部環(huán)境而言，良好的內(nèi)部控制有利于維護(hù)證券市場(chǎng)的有效性，增加投資者對(duì)于企業(yè)的信心，減少公司與投資者之間的信息不對(duì)稱，從而降低企業(yè)的融資成本與交易費(fèi)用，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率；從內(nèi)部環(huán)境來(lái)說(shuō)，良好的內(nèi)部控制可以保證企業(yè)高效、安全的運(yùn)轉(zhuǎn)，管理者的行為能夠得到監(jiān)督與控制，選擇更有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的投資項(xiàng)目，管理上賞罰分明，投資者可以放心的將公司由管理者代為管理，減少委托代理成本，另外，嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制使得員工努力工作，從而降低交易成本，提高公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。由此提出假設(shè)：

H：煤炭企業(yè)內(nèi)部控制的有效性與企業(yè)績(jī)效呈正相關(guān)。

三、研究設(shè)計(jì)

1.樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文主要研究上市煤炭企業(yè)的內(nèi)部控制指數(shù)與公司績(jī)效的關(guān)系，所選企業(yè)皆為煤炭行業(yè)上市公司，考慮到數(shù)據(jù)來(lái)源的真實(shí)性與可得到性，我們選取了2014年的數(shù)據(jù)，在選取過(guò)程中依據(jù)以下原則進(jìn)行篩選：

（1）考慮到剛上市的煤炭企業(yè)數(shù)據(jù)可能會(huì)對(duì)實(shí)驗(yàn)結(jié)果產(chǎn)生偏差，不考慮剛上市的煤炭企業(yè)；

（2）不考慮虧損企業(yè)。我們主要研究在正常經(jīng)營(yíng)狀況下的煤炭企業(yè)，虧損企業(yè)的數(shù)據(jù)可能會(huì)使得實(shí)驗(yàn)結(jié)果不夠準(zhǔn)確。

（3）不考慮資料不完整的企業(yè)。

經(jīng)過(guò)篩選，我們確定了20家煤炭上市企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于wind資訊，本文使用spss軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，采用簡(jiǎn)單的兩變量相關(guān)性檢驗(yàn)。

2.變量選取

（1）被解釋變量

本文選取總資產(chǎn)收益率（ROA）代表公司績(jī)效。總資產(chǎn)收益率是指凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值，表示一個(gè)企業(yè)運(yùn)用所有資產(chǎn)的獲利水平，直接代表了一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展能力?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率越高，代表著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率越高，績(jī)效水平越好。本文所選取各上市公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率來(lái)源于wind資訊。

（2）解釋變量

本文內(nèi)部控制指數(shù)主要來(lái)源于2014年迪博·中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)。

四、實(shí)證研究

從表中可以看出，煤炭上市公司內(nèi)部控制指數(shù)與公司績(jī)效在5%重要性水平下顯著相關(guān)，且呈正相關(guān)，這說(shuō)明一個(gè)煤炭企業(yè)的內(nèi)部控制水平越好，其公司績(jī)效越好?？梢哉J(rèn)為，一個(gè)內(nèi)部控制較好的煤炭企業(yè)，其在風(fēng)險(xiǎn)管控方面較好，可以降低其交易成本，提高管理者的自覺性，減少委托代理成本，提高經(jīng)營(yíng)效率，從而獲得較好的績(jī)效水平。

五、研究結(jié)論與對(duì)策分析

從本文的研究過(guò)程以及研究結(jié)果來(lái)看，有效的內(nèi)部控制可以使企業(yè)獲得良好的績(jī)效，健全內(nèi)部控制制度是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可或缺的一步。特提出以下幾點(diǎn)建議：

為企業(yè)設(shè)立明確內(nèi)控的目標(biāo)，進(jìn)而為各部門設(shè)立分目標(biāo)，有計(jì)劃的為公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)營(yíng)造一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的氛圍，從基礎(chǔ)降低內(nèi)部控制可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)內(nèi)控有效性；建立公司內(nèi)部獨(dú)立審計(jì)體系，為確保審計(jì)部門的獨(dú)立性，應(yīng)直接受控于董事會(huì)，確定董事會(huì)的地位。根據(jù)章程規(guī)范組建董事會(huì)，選出適當(dāng)?shù)娜诉x，控制在一定的規(guī)模，保證董事會(huì)可以代表投資者的利益；完善內(nèi)控機(jī)制，提高內(nèi)部控制運(yùn)行質(zhì)量，強(qiáng)調(diào)員工責(zé)任感，明確員工崗位職責(zé)，使員工重視自己的工作，建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，考核員工內(nèi)控履行情況；會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立的第三方能夠公平工正的評(píng)價(jià)上市公司的內(nèi)控水平，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的外部審計(jì)，能夠有效地督促公司內(nèi)部控制制度的運(yùn)行。與此同時(shí)，事務(wù)所提供外部審計(jì)不能同時(shí)承擔(dān)該上市公司的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，以免影響?yīng)毩⑿浴?/p>

參考文獻(xiàn)：

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[6]陳珩.上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證分析--基于醫(yī)藥類上市公司的數(shù)據(jù)[J].財(cái)會(huì)通訊，2011（7）：85-87.

作者簡(jiǎn)介：步璠（1995- ），女，漢族，山東省，本科在讀，煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法研究；王文彤（1994- ），女，漢族，天津市，本科在讀，煤炭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法研究