文/文博 編輯/李淑玲

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構(gòu)建本外幣一體化賬戶體系

文/文博 編輯/李淑玲

隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，其對(duì)于我國現(xiàn)行跨境資金監(jiān)測(cè)體系、外匯管理制度體系、外匯市場(chǎng)運(yùn)行的影響也逐步顯現(xiàn)。雖然上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的分賬核算制度已經(jīng)邁出了本外幣一體化監(jiān)管的堅(jiān)實(shí)一步，但這種離岸的管理模式在全國范圍內(nèi)復(fù)制面臨較大困難。因此在現(xiàn)行賬戶管理體制下，參考自由貿(mào)易區(qū)賬戶，通過一個(gè)外匯賬戶和一個(gè)人民幣專用存款賬戶，實(shí)現(xiàn)企業(yè)本外幣一體化監(jiān)管不失為一種選擇。

上海自由貿(mào)易區(qū)賬戶模式的啟示

自由貿(mào)易專用賬務(wù)核算體系開啟了本外幣一體化的監(jiān)管實(shí)踐。一直以來，人民幣涉外賬戶體系和外匯賬戶體系分設(shè)并分隔管理。特別是外匯賬戶，人為地將企業(yè)資金分隔存放在各種政策管制要求不一的專用賬戶內(nèi)，影響了企業(yè)資金的使用效率和支付效率。分賬核算管理制度推出的自由貿(mào)易賬戶，允許金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶需要在試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元開立規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶，打破了本外幣分隔管理的格局，即企業(yè)只開立一個(gè)多幣種賬戶，即可完成各類支付：賬戶資金在對(duì)境外支付時(shí)，可以自由兌換成為企業(yè)需要的支付貨幣；在對(duì)境內(nèi)支付時(shí)，則兌換成人民幣支付；資金停留在賬戶中時(shí)，企業(yè)可以按自身需要自主選擇幣種。FTA賬戶體系為本外幣一體化提供了試驗(yàn)工具和載體，也為實(shí)施本外幣一體化監(jiān)管提供了借鑒經(jīng)驗(yàn)。

FTA賬戶管理體系在本外幣一體化管理方面進(jìn)行了有益的嘗試，但如果在全國照搬執(zhí)行，存在一定的推廣障礙。一是要滿足分賬核算管理要求，金融機(jī)構(gòu)需要建立獨(dú)立于原系統(tǒng)的“標(biāo)識(shí)分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告、自求平衡”的核算體系。而新系統(tǒng)的開發(fā)及與商業(yè)銀行原系統(tǒng)的接口程序設(shè)計(jì)、接口再造；管理部門原系統(tǒng)接口程序設(shè)計(jì)、接口再造等，都會(huì)明顯提高監(jiān)管成本。二是為了防止自由貿(mào)易賬戶可兌換帶來的本外幣頭寸管理沖擊境內(nèi)市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)的分賬核算單元業(yè)務(wù)需要在分賬核算單元間和境外，管理其絕大部分資金和頭寸。這種類離岸賬戶管理模式顯然也不適合內(nèi)地管理。

雖然FTA賬戶管理體系不能照搬操作，但改革中不可復(fù)制的部分為實(shí)施本外幣一體化監(jiān)管提供了改進(jìn)思路。參照其改革理念和思路，可以考慮在現(xiàn)有賬戶管理框架內(nèi)，通過一個(gè)外匯賬戶和人民幣專用存款賬戶的模式，實(shí)現(xiàn)本外幣一體化的監(jiān)管目標(biāo)。

構(gòu)建本外幣一體化賬戶體系

遵循上述思路，我們可以將涉外企業(yè)用于涉外活動(dòng)的本外幣資金與其他資金進(jìn)行分割，建立一個(gè)相對(duì)封閉管理的包含人民幣備付金賬戶和外幣備付金賬戶（統(tǒng)稱涉外備付金）的本外幣一體化賬戶體系。賬戶體系內(nèi)，人民幣和外幣資金可以自由兌換，企業(yè)使用備付金進(jìn)行交易時(shí)則憑有關(guān)單證辦理，將真實(shí)性管理（含國際收支申報(bào)）統(tǒng)一至交易環(huán)節(jié)，確保資金收支有真實(shí)交易背景。

為盡量降低改革的行政成本，本外幣一體化賬戶體系僅需在現(xiàn)有的人民幣賬戶和外匯賬戶管理系統(tǒng)中，通過“標(biāo)識(shí)分設(shè)”、“流程再造”等細(xì)節(jié)改造，實(shí)現(xiàn)本外幣一體化監(jiān)管的目標(biāo)?！皹?biāo)識(shí)分設(shè)”可參考FTA賬戶體系設(shè)計(jì)，在人民幣專用賬戶和外匯賬戶賬號(hào)前加上對(duì)應(yīng)的標(biāo)識(shí)符；也可參考跨國公司外匯資金集中運(yùn)營和外匯資本金意愿結(jié)匯制的制度安排，在外匯賬戶管理系統(tǒng)中新設(shè)一類外匯賬戶和人民幣專戶即可實(shí)現(xiàn)。通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行再造，確保在辦理資金的出賬、清算、兌換、入賬等過程中全程體現(xiàn)標(biāo)識(shí)符，實(shí)現(xiàn)每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)崗位的不脫節(jié)監(jiān)管。這樣既可滿足市場(chǎng)主體資金一定范圍內(nèi)可自由兌換的需求，又實(shí)現(xiàn)了宏觀審核和風(fēng)險(xiǎn)可控的監(jiān)管目標(biāo)。具體可以從以下幾個(gè)方面構(gòu)建本外幣一體化賬戶體系：

其一，建立涉外備付金資金池，實(shí)現(xiàn)人民幣可自由兌換。涉外備付金由企業(yè)存放于人民幣備付金賬戶和外匯備付金賬戶內(nèi)的本外幣資金構(gòu)成。資金一旦進(jìn)入備付金后，涉外企業(yè)可以通過其開戶銀行實(shí)現(xiàn)本外幣間的完全自由可兌換，突破現(xiàn)有外匯管理在兌換、收付環(huán)節(jié)區(qū)分經(jīng)常、資本的監(jiān)管模式，實(shí)現(xiàn)以經(jīng)濟(jì)主體為單位的主體監(jiān)管。

其二，交易環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)主體監(jiān)管和行為監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。在備付金賬戶進(jìn)行主體監(jiān)管的基礎(chǔ)上，不再對(duì)備付金賬戶內(nèi)本外幣資金的兌換加以限制，區(qū)分交易性質(zhì)的行為監(jiān)管由監(jiān)管部門或銀行在資金收付的交易環(huán)節(jié)通過單證完成。一是以負(fù)面清單管理模式，明確資金境外收付和結(jié)匯后的禁止性用途，對(duì)仍需限制的國際收支交易項(xiàng)目實(shí)施管理。二是對(duì)使用本外幣的跨境交易進(jìn)行監(jiān)管。由于兌換環(huán)節(jié)的限制已事實(shí)上取消，需要將現(xiàn)有的真實(shí)性審核集中到資金收付的交易環(huán)節(jié)。三是將監(jiān)管延伸至結(jié)匯后的資金動(dòng)向。四是當(dāng)資金池內(nèi)資金不夠時(shí)，企業(yè)可以將自有人民幣賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)入涉外備付金賬戶，或是購匯對(duì)外支付，或是使用人民幣備付金對(duì)外支付。五是將境內(nèi)外銀行為企業(yè)提供的外匯金融服務(wù)集中到外匯備付金賬戶進(jìn)行管理。這有助于企業(yè)貿(mào)易投資實(shí)物流和資金流相匹配，也有助于監(jiān)管部門事后檢查。

其三，以數(shù)據(jù)單證保障事后真實(shí)性與合規(guī)性監(jiān)管。在這一監(jiān)管框架下，將現(xiàn)行貨幣兌換環(huán)節(jié)、資金收付交易環(huán)節(jié)的外匯管理政策統(tǒng)一到交易環(huán)節(jié)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在兌換和交易環(huán)節(jié)不進(jìn)行任何審批、核準(zhǔn)，通過事后對(duì)交易涉及的單證、賬戶交易信息以及從海關(guān)、稅務(wù)等部門獲取的外部信息進(jìn)行交叉比對(duì)，對(duì)企業(yè)使用涉外備付金的真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行總量和明細(xì)核查，實(shí)現(xiàn)從事前監(jiān)管向事后監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。

新監(jiān)管框架效果預(yù)測(cè)

宏觀層面。一是對(duì)利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化的改革形成倒逼機(jī)制。要使上述設(shè)計(jì)得以實(shí)現(xiàn)，需要將當(dāng)前一些本外幣不一致的政策逐步統(tǒng)一。二是使匯率形成機(jī)制更加完善。完善人民幣匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定，是人民幣匯率形成機(jī)制改革的基本目標(biāo)。企業(yè)本外幣一體化賬戶體系下，人民幣可自由兌換的政策，會(huì)導(dǎo)致衍生產(chǎn)品的實(shí)需原則有所放松，使得外匯交易更加活躍，提高市場(chǎng)參與度，使人民幣匯率形成機(jī)制更加完善。

微觀層面。一是企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)涉外資金的集中化管理。這將大大降低企業(yè)的管理成本，也打開了企業(yè)從境內(nèi)外多渠道融資的通道。二是企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)全部外匯資金軋差結(jié)算。由于外匯賬戶不再區(qū)分經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目，企業(yè)將實(shí)現(xiàn)所有外匯資金的軋差結(jié)算，大幅減少企業(yè)結(jié)算成本。三是實(shí)現(xiàn)人民幣的可自由兌換。取消結(jié)售匯環(huán)節(jié)的限制可使企業(yè)在備付金賬戶中存有資金的情況下，自行決定是否結(jié)匯或售匯；同時(shí)，由于取消了即期結(jié)售匯限制，企業(yè)可以通過人民幣兌外匯遠(yuǎn)期衍生產(chǎn)品，更自由地對(duì)賬戶內(nèi)資金進(jìn)行套期保值，更有效地防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。四是企業(yè)辦理正常業(yè)務(wù)不再涉及行政許可。

作者單位：外匯局四川省分局