王嗣琦

我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀分析

王嗣琦

我國中小企業(yè)融資需求的增強(qiáng)，促進(jìn)了我國中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，我國中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)主要由中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)施。然而，我國許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在信用評(píng)級(jí)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低、評(píng)級(jí)模型不適當(dāng)、評(píng)級(jí)獨(dú)立性缺失等問題，以致造成中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公信力下降，評(píng)級(jí)結(jié)果市場(chǎng)認(rèn)可度不高的局面。中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)和內(nèi)部控制建設(shè)、政府對(duì)中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管，努力培養(yǎng)和提升中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，是促進(jìn)當(dāng)前我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)良性發(fā)展的重要途徑。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；中小企業(yè)；信用評(píng)級(jí)

一、引言

為規(guī)范和促進(jìn)我國企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，1987年國務(wù)院頒布《企業(yè)債券管理暫行條例》，在中國人民銀行、國家體改委提出組建信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的意見后，我國才開始成立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，信用評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展由此拉開序幕。

1997年亞洲金融危機(jī)和2008年全球金融市場(chǎng)震蕩，引起我國金融監(jiān)管部門對(duì)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，對(duì)企業(yè)信用管理也越發(fā)規(guī)范和嚴(yán)格，信用評(píng)級(jí)在我國金融市場(chǎng)管理、企業(yè)信用管理中的重要作用逐漸顯現(xiàn)。從我國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的數(shù)量看，2003年全國僅有50家左右的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，2013年僅長三角地區(qū)就有186家備案信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。然而，我國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大多是規(guī)模小、資質(zhì)淺的中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)以企業(yè)信用評(píng)級(jí)為主，而同時(shí)具有企業(yè)信用評(píng)級(jí)和債券信用評(píng)級(jí)資質(zhì)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)卻不到10家。我國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)發(fā)揮的作用，既與我國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體地位不相符，其綜合影響力更無法與國外著名信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相媲美。

信用評(píng)級(jí)在滿足資本市場(chǎng)金融工具發(fā)行需要的同時(shí)，也是商業(yè)銀行掌控信貸風(fēng)險(xiǎn)、投資者區(qū)分金融資產(chǎn)質(zhì)量的依據(jù)。在我國，只有大型企業(yè)或上市公司才有對(duì)發(fā)行債券進(jìn)行評(píng)級(jí)的需求，中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)需求主要是想通過對(duì)其主體信用等級(jí)的認(rèn)定，能更便捷地獲得商業(yè)融資。研究我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)及其存在的問題，對(duì)規(guī)范和指導(dǎo)我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，為中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)提供更加規(guī)范的評(píng)級(jí)服務(wù)至關(guān)重要。

二、我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)

（一）中小企業(yè)是中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象

在我國，實(shí)力強(qiáng)、知名度高的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如中誠信、大公國際、聯(lián)合信用等，信用評(píng)級(jí)對(duì)象主要也是實(shí)力強(qiáng)并具有證券發(fā)行資格的大企業(yè)或上市公司。對(duì)占我國企業(yè)總數(shù)比重較大的中小企業(yè)而言，在有信用評(píng)級(jí)需求時(shí)，通常會(huì)選擇具有企業(yè)信用評(píng)級(jí)資質(zhì)、評(píng)級(jí)成本低且評(píng)級(jí)結(jié)果出具快的中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

我國中小企業(yè)主要通過向商業(yè)銀行貸款的方式進(jìn)行融資，商業(yè)銀行通常會(huì)認(rèn)為中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、違約風(fēng)險(xiǎn)高，一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款或采取高利率的方式控制貸款額度。但是，商業(yè)銀行也會(huì)將信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)出具的信用評(píng)級(jí)等級(jí)，作為確定貸款額度和貸款利率的重要依據(jù)之一。這就使得信用評(píng)級(jí)等級(jí)較高的中小企業(yè)更容易獲得較低成本的商業(yè)銀行貸款，也可以憑借自身有利的信用條件在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更有競(jìng)爭(zhēng)力，如獲得更優(yōu)惠的購貨折扣和更長的賒購期限，或在相關(guān)項(xiàng)目的招、投標(biāo)中占據(jù)信用好的優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的需求不斷地被市場(chǎng)激發(fā)出來。

隨著我國中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)需求的不斷擴(kuò)大，我國信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)規(guī)模也不斷擴(kuò)大，中小企業(yè)成了中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象。特別是，近年來我國多省市的金融管理部門、人民銀行和中小企業(yè)主管部門，積極鼓勵(lì)地方商業(yè)銀行與中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作，大力推進(jìn)對(duì)中小企業(yè)實(shí)施信用評(píng)級(jí)的工作，使得我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)對(duì)象趨于穩(wěn)定。

（二）中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨于多樣化

我國中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)需求意識(shí)的不斷增強(qiáng)和信用評(píng)級(jí)需求量的增加，使得我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量也迅速增加，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，出現(xiàn)了中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)供過于求、信用評(píng)級(jí)收費(fèi)進(jìn)一步被壓低的現(xiàn)象，中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)很難單獨(dú)依靠信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。為此，許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仿效大型評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)的做法，積極拓展業(yè)務(wù)種類。

當(dāng)下，我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除了為中小企業(yè)提供信用評(píng)級(jí)服務(wù)外，還積極向中小企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，強(qiáng)化與商業(yè)銀行、金融管理機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)部門的合作，再通過競(jìng)標(biāo)的方式獲得商業(yè)銀行、金融管理機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)部門的部分外包業(yè)務(wù)。如為商業(yè)銀行提供貸款授信調(diào)查，幫助金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量檢查、擔(dān)保公司年檢、小額貸款公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)核查等。我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多樣化趨勢(shì)增強(qiáng)。

（三）中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)工作難度大

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)，通常需要從被評(píng)企業(yè)獲取大量的、真實(shí)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息作為評(píng)級(jí)分析的依據(jù)。現(xiàn)階段我國對(duì)中小企業(yè)信息披露尚未有明確的法律、法規(guī)要求，大多數(shù)中小企業(yè)也不定期公開企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營等方面的信息。即便有關(guān)規(guī)章制度規(guī)定，企業(yè)應(yīng)定期向有關(guān)部門提交財(cái)務(wù)報(bào)告或經(jīng)營狀況變動(dòng)的說明，但是，我國許多中小企業(yè)提供的相關(guān)信息普遍存在失真的現(xiàn)象，尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)嚴(yán)重失真。如很多中小企業(yè)編制多套財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)對(duì)工商、稅務(wù)、海關(guān)、銀行等部門的檢查。由于對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真的問題，相關(guān)部門不僅缺乏有效的監(jiān)管，更沒有針對(duì)性的懲處措施，這就使得信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較難獲得被評(píng)企業(yè)真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，只能主要依靠信用評(píng)級(jí)人員真假信息的鑒別核實(shí)能力，去偽存真，以期為被評(píng)企業(yè)提供準(zhǔn)確、客觀的評(píng)級(jí)結(jié)果。

除此之外，也因我國中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)尚處于一個(gè)比較初級(jí)的階段，盡管許多中小企業(yè)對(duì)信用評(píng)級(jí)的優(yōu)勢(shì)有一定的了解，但對(duì)應(yīng)為信用評(píng)級(jí)人員提供哪些信息及何種程度質(zhì)量的信息認(rèn)識(shí)不足；再加上我國許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)流程還不規(guī)范，評(píng)級(jí)人員責(zé)任意識(shí)淡薄、業(yè)務(wù)水平不高等，也使得被評(píng)企業(yè)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)保證不泄露商業(yè)秘密的承諾及其出具評(píng)級(jí)結(jié)果的公信力存有疑慮。這也客觀地降低了有信用評(píng)級(jí)需求的中小企業(yè)主動(dòng)配合評(píng)級(jí)的積極性，從而加大了評(píng)級(jí)信息獲取的難度。

三、我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在的問題

（一）信用評(píng)級(jí)人員專業(yè)性不強(qiáng)

企業(yè)信用評(píng)級(jí)一般需要對(duì)被評(píng)企業(yè)提供的和信用評(píng)級(jí)人員搜集的各類信息進(jìn)行定量分析和定性分析。通過對(duì)被評(píng)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的搜集與核實(shí)、財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的運(yùn)用等定量分析，信用評(píng)級(jí)人員可以從量的方面評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)狀況；通過對(duì)被評(píng)企業(yè)的企業(yè)治理、人力資本、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營穩(wěn)定性、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與前景，以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的影響等方面進(jìn)行定性分析，信用評(píng)級(jí)人員可以從質(zhì)的更宏觀層面評(píng)價(jià)其發(fā)展?jié)摿?。為得到作為被評(píng)企業(yè)信用評(píng)級(jí)等級(jí)重要依據(jù)的綜合信用評(píng)分，還需要再將定量與定性分析的結(jié)果應(yīng)用于信用評(píng)分模型。前者要求評(píng)級(jí)人員具有較高的財(cái)務(wù)分析能力，后者除要求評(píng)級(jí)人員有扎實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)外，還應(yīng)具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。只有把被評(píng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息分析結(jié)果和非財(cái)務(wù)信息分析結(jié)果相結(jié)合，才能發(fā)現(xiàn)被評(píng)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)，并以此評(píng)判被評(píng)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)水平、預(yù)測(cè)其主要業(yè)務(wù)的發(fā)展前景，結(jié)合模型評(píng)分最終給出被評(píng)企業(yè)的信用等級(jí)。

然而，當(dāng)下我國許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)卻普遍存在評(píng)級(jí)人員專業(yè)水平不高、人員流動(dòng)大、缺少經(jīng)驗(yàn)豐富的評(píng)級(jí)專家等問題。在開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的過程中，由于評(píng)級(jí)人員專業(yè)水平不高、行業(yè)評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)不足，造成企業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果不準(zhǔn)確。這不僅可能導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)被評(píng)企業(yè)喪失從銀行及時(shí)獲得貸款的資格，使企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)；也可能導(dǎo)致銀行錯(cuò)誤地向部分風(fēng)險(xiǎn)較高的被評(píng)企業(yè)發(fā)放貸款，增大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；由此也會(huì)降低信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的威信力和聲譽(yù)。實(shí)踐中，也有許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)采取外聘專家的方式來緩解信用評(píng)級(jí)人員專業(yè)素質(zhì)不高的問題。但是，外聘專家不僅成本高，而且也存在外聘人員不穩(wěn)定、業(yè)務(wù)水平參差不齊等問題。

（二）信用評(píng)級(jí)模型不健全

利用信用評(píng)級(jí)模型得到綜合信用評(píng)分，以確定被評(píng)企業(yè)的信用等級(jí)，是信用評(píng)級(jí)行業(yè)普遍采用的方法。因此，建立科學(xué)、合理的信用評(píng)級(jí)模型是所有信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都必須面對(duì)的重要課題。當(dāng)前我國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行使用的信用評(píng)級(jí)模型普遍是模仿或直接借鑒國外信用評(píng)級(jí)模型，模型中使用的指標(biāo)體系基本上是以大企業(yè)為樣本建立的。

由于無論是企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營模式、管理模式還是市場(chǎng)環(huán)境，中小企業(yè)與大企業(yè)均有較大的差別，因而基于大企業(yè)的信用評(píng)級(jí)模型并不完全適用于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)。但是，鑒于中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身研發(fā)能力有限，難以建立適合自己的評(píng)級(jí)模型，目前我國大多數(shù)中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只能直接借鑒大企業(yè)的信用評(píng)級(jí)模型。信用評(píng)級(jí)模型選擇的不合理，導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果與企業(yè)實(shí)際存在較大差異，使得評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性不高、市場(chǎng)認(rèn)可度不高和公信力下降等問題難以得到有效解決。

（三）信用評(píng)級(jí)的獨(dú)立性缺失

由于我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)增長迅速，遠(yuǎn)超中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的現(xiàn)實(shí)需求，造成中小信用評(píng)級(jí)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。許多信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都面臨評(píng)級(jí)種類少、業(yè)務(wù)量小和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差的問題，以主營評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)維持公司運(yùn)作變得越來越困難。因此，許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常會(huì)尋求政府部門的支持，或與一些銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，甚至與相關(guān)企業(yè)簽訂合作協(xié)議，以求增加公司的業(yè)務(wù)量。但是，這種直接或間接的業(yè)務(wù)依附關(guān)系，使其在實(shí)施信用評(píng)級(jí)的過程中，非常容易受到合作方或協(xié)議方意見的左右。從而導(dǎo)致在企業(yè)信用評(píng)級(jí)的過程中，本該處于獨(dú)立地位，秉持客觀性、公允性的第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，失去或部分失去其獨(dú)立性、客觀性和公允性，衍生了中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）外部監(jiān)管不到位、自我約束意識(shí)淡薄

由于我國企業(yè)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)起步較晚、企業(yè)信用評(píng)級(jí)立法滯后，對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)尚未形成有效的監(jiān)管體系，這不僅體現(xiàn)在對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出條件、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)責(zé)任追究、利益沖突解決、信息披露和保密措施等方面的規(guī)定不完善，而且體現(xiàn)在對(duì)中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的多頭監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清而疏于監(jiān)管等方面。這就使得我國許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)更加喪失行業(yè)自律意識(shí)，以至于自我約束意識(shí)淡薄，對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)工作缺乏社會(huì)責(zé)任、敷衍了事。部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)甚至為了短期利益，無原則地遷就客戶，嚴(yán)重影響評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力。有些信用評(píng)級(jí)人員甚至以信用調(diào)查為由，非法獲取被評(píng)企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，侵害被評(píng)企業(yè)的合法權(quán)益，在社會(huì)上造成不良影響。

總體看，我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在缺乏高水平專業(yè)評(píng)級(jí)人才、評(píng)級(jí)模型不科學(xué)、評(píng)級(jí)缺乏獨(dú)立性、監(jiān)管體系不完善，信用評(píng)級(jí)流于形式等問題，嚴(yán)重影響了中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)公信力，給我國信用評(píng)級(jí)行業(yè)帶來了負(fù)面影響。許多中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如果不能及早加強(qiáng)評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，努力提升評(píng)級(jí)人員職業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，在激烈的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)中，被兼并、收購，或?yàn)槭袌?chǎng)所淘汰的可能性越來越大。

四、促進(jìn)我國中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的幾點(diǎn)建議

一是中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過招聘、培養(yǎng)高素質(zhì)年輕人才，特別是通過高薪招聘具有深厚的財(cái)經(jīng)知識(shí)背景、評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)評(píng)級(jí)人員，通過“以老帶新”“現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)”、定期組織業(yè)務(wù)交流等形式，逐步建立穩(wěn)定的、高水平的專業(yè)評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)。為此，中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還應(yīng)強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)師等級(jí)考核制度，拉大信用評(píng)級(jí)師待遇的差異水平，激勵(lì)各級(jí)別評(píng)級(jí)人員主動(dòng)提高自身業(yè)務(wù)水平。同時(shí)，重視人力資源的科學(xué)管理，保持企業(yè)人員的合理流動(dòng)，尊重業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的員工，努力建立穩(wěn)定的信用評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)。

二是中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)努力完善內(nèi)控制度。中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要在遵守相關(guān)法律法規(guī)的前提下，根據(jù)自身實(shí)際情況，從評(píng)級(jí)程序、崗位職責(zé)、評(píng)級(jí)報(bào)告要求、評(píng)審制度、保密制度、檔案管理等方面，制定出一系列切實(shí)可行的操作規(guī)程和管理措施，努力完善內(nèi)控制度，逐步樹立社會(huì)責(zé)任意識(shí)、強(qiáng)化自我監(jiān)管和自我約束的能力。

三是政府應(yīng)強(qiáng)化對(duì)中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。我國相關(guān)政府部門應(yīng)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，人民銀行及其他金融管理部門應(yīng)明確監(jiān)管責(zé)任，建立和完善相關(guān)法律、行業(yè)法規(guī)。特別是針對(duì)中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要建立嚴(yán)格的評(píng)級(jí)資質(zhì)認(rèn)定、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)估、利益沖突監(jiān)管和評(píng)級(jí)責(zé)任追究制度，以約束中小信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為，保障評(píng)級(jí)質(zhì)量，提高我國中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的公信力。

［1］江蘇省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì).關(guān)于聯(lián)合發(fā)布2013年長三角地區(qū)備案信息服務(wù)機(jī)構(gòu)名單的通知［EB/OL］.（2014-1-22）［2016-8-3］.http://www.jseic.gov.cn/xwzx/gwgg/gggs/201401/ t20140122_141073.html.

［2］周中勝，王愫.企業(yè)家能力、信用評(píng)級(jí)與中小信貸融資可獲得性—基于江浙地區(qū)中小企業(yè)問卷調(diào)查的經(jīng)驗(yàn)研究 ［J］.財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2010，（06）:10-17.

［3］張明.中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)問題研究 ［EB/OL］.（2008-2）. ［2016-8-3］.http://blog.sina.com.cn/s/blog_457ae7fb01000cda. html.

［4］張明松.基于因子分析法的商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)研究［D］.哈爾濱：哈爾濱理工大學(xué)，2014.

王嗣琦，女，江蘇南京人；南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院助教、應(yīng)用金融學(xué)碩士，研究方向：企業(yè)財(cái)務(wù)管理。

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1008-4428（2016）10-106-03