2017年8月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

國(guó)家糧油信息中心

2017年8月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

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一、玉米市場(chǎng)

8月份全國(guó)大部分農(nóng)區(qū)光溫水匹配較好，利于秋收作物生長(zhǎng)發(fā)育和產(chǎn)量形成。8月底，東北、內(nèi)蒙古、華北西部、西北地區(qū)大部春玉米處于吐絲至乳熟期，西南部分春玉米已進(jìn)入成熟收獲期。西南地區(qū)夏玉米處于乳熟至成熟期，華北東部、黃淮大部、西北地區(qū)夏玉米處于吐絲至乳熟期，黃淮西部部分已成熟。全國(guó)大部分地區(qū)玉米發(fā)育期接近常年同期，春玉米、夏玉米一、二類(lèi)苗比例高于上年同期。

8月份，飼料及加工企業(yè)糧源供應(yīng)主要依賴(lài)于政策性玉米以及貿(mào)易商庫(kù)存。截至9月1日，臨儲(chǔ)玉米累計(jì)成交4286萬(wàn)t，有效增加了市場(chǎng)供應(yīng)。從需求角度看，國(guó)內(nèi)玉米飼料需求依然強(qiáng)勁。8月份生豬價(jià)格止跌反彈，自繁自養(yǎng)企業(yè)養(yǎng)殖利潤(rùn)提高至200元/頭以上，生豬存欄數(shù)量處于恢復(fù)增長(zhǎng)期，飼用玉米需求繼續(xù)增加。8月份，受環(huán)保因素影響，淀粉及酒精企業(yè)不同程度限產(chǎn)或停機(jī)檢修，行業(yè)開(kāi)工率整體下降，其中淀粉企業(yè)開(kāi)工率下滑尤其明顯，玉米深加工用糧需求有所減少。8月份，淀粉行業(yè)平均開(kāi)工率為69%，比上月下降5個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)比上年同期仍高出6個(gè)百分點(diǎn)；酒精行業(yè)平均開(kāi)工率為47%，維持7月份低位，比上年同期下降2個(gè)百分點(diǎn)。

8月份，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格總體表現(xiàn)為小幅震蕩下降，跌幅為0～40元/t。截至8月初，臨儲(chǔ)玉米累計(jì)成交量突破4000萬(wàn)t，同時(shí)8月中下旬華北地區(qū)春玉米開(kāi)始收獲上市，均增加了玉米市場(chǎng)供給壓力。除了8月中上旬因降雨導(dǎo)致物流不暢玉米價(jià)格小幅反彈之外，月內(nèi)玉米價(jià)格整體弱勢(shì)下行，直到月底玉米價(jià)格跌至成本水平才逐漸趨穩(wěn)。

8月31日，內(nèi)蒙古通遼地區(qū)玉米進(jìn)廠價(jià)1500元/t，比月初下降20元/t；山東壽光地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購(gòu)價(jià)1720元/t，比月初下降40元/t；廣東地區(qū)玉米到港價(jià)1770元/t，與月初持平。

8月份，美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告預(yù)計(jì)2017/18年度美國(guó)玉米播種面積為9090萬(wàn)英畝，與7月份持平，低于上年度的9400萬(wàn)英畝；預(yù)計(jì)產(chǎn)量為141.53億蒲式耳，比7月份下調(diào)1.02億蒲式耳，低于上年度的151.48億蒲式耳，但高于市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10.33億t，低于上年度的10.71億t。預(yù)計(jì)2017/18年度全球玉米消費(fèi)量10.61億t，比上年度增加581萬(wàn)t。產(chǎn)量減、消費(fèi)增，2017/18年度全球玉米期末庫(kù)存為2.01億t，低于上年度的2.29億t。全球玉米供應(yīng)仍然龐大，加上8月份美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告利空，8月份芝加哥玉米期貨價(jià)格持續(xù)下行。8月31日CBOT玉米9月合約報(bào)收341.75美分/蒲式耳，比月初下跌21.25美分/蒲式耳，跌幅5.85%。

2017年7月我國(guó)進(jìn)口玉米91.36萬(wàn)t，6月為38.31萬(wàn) t，上年同期為 2.90萬(wàn) t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計(jì)進(jìn)口玉米183.61萬(wàn)t，同比減少41.31%。8月31日，美國(guó)2號(hào)黃玉米近月船期到港價(jià)測(cè)算為1529元/t，比8月初下降35元/t，比當(dāng)日廣東港口國(guó)產(chǎn)玉米價(jià)格低241元/t，理論進(jìn)口利潤(rùn)比月初擴(kuò)大35元/t。

二、小麥?zhǔn)袌?chǎng)

國(guó)家糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至8月31日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計(jì)收購(gòu)6611萬(wàn)t，比上年同期減少26萬(wàn)t，8月份平均5日收購(gòu)量為180萬(wàn)t，較7月份接近400萬(wàn)t的水平減少超過(guò)一半。6、7月份的收購(gòu)高峰已過(guò)，市場(chǎng)余糧明顯減少，后期收購(gòu)量將繼續(xù)放緩。由于下游面粉的需求轉(zhuǎn)好，制粉企業(yè)采購(gòu)原料用于生產(chǎn)，小麥價(jià)格受到提振。截至8月30日，河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2510元/t，山東濟(jì)南地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2500元/t，河南鄭州地區(qū)普麥進(jìn)廠價(jià)格為2510元/t，安徽宿州制粉企業(yè)普麥進(jìn)廠價(jià)為2480元/t，江蘇徐州普麥進(jìn)廠價(jià)為2470元/t，較上月同期上漲30～70元/t。

8月份，新麥仍處于收購(gòu)期，拍賣(mài)小麥在價(jià)格和質(zhì)量上較新麥無(wú)優(yōu)勢(shì)，因此拍賣(mài)整體成交情況處于較低水平。8月份共進(jìn)行5次政策性小麥拍賣(mài)，周平均成交量為0.91萬(wàn)t，遠(yuǎn)低于5月份34.9萬(wàn)t的成交水平。8月份面粉消費(fèi)由于受?chē)?guó)慶、中秋兩節(jié)臨近的影響，由淡季轉(zhuǎn)為旺季，面粉價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲。截至8月30日，華北地區(qū)面粉出廠均價(jià)為3120元/t，較上月同期上漲65元/t。隨著面粉消費(fèi)轉(zhuǎn)好，全國(guó)制粉企業(yè)的平均開(kāi)工率明顯提升。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，8月底全國(guó)受調(diào)查制粉企業(yè)平均開(kāi)機(jī)率為52%，較7月提高8個(gè)百分點(diǎn)。

8月份，麩皮價(jià)格呈現(xiàn)明顯下跌態(tài)勢(shì)。一是由于飼料企業(yè)經(jīng)過(guò)前期的備貨，短期內(nèi)對(duì)于麩皮的采購(gòu)積極性已經(jīng)減弱。二是由于面粉消費(fèi)好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)制粉企業(yè)開(kāi)工率出現(xiàn)明顯回升，麩皮庫(kù)存增加較快，供應(yīng)充足致使加工企業(yè)有下調(diào)麩皮價(jià)格壓力。三是由于8月份華北地區(qū)有環(huán)保檢查影響，部分養(yǎng)殖場(chǎng)關(guān)閉或停業(yè)，尤其是養(yǎng)鴨場(chǎng)受到檢查影響嚴(yán)重，而麩皮在鴨料中使用比例較高，因此需求的減弱也使得麩皮價(jià)格走弱。截至8月30日，華北地區(qū)麩皮出廠均價(jià)為1420元/t，較上月同期下跌24元/t。8月份，面粉價(jià)格明顯提升有利于制粉利潤(rùn)轉(zhuǎn)好。監(jiān)測(cè)顯示，8月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤(rùn)為41元/t，山東濟(jì)南地區(qū)為49元/t，河南鄭州地區(qū)為58元/t，三地平均利潤(rùn)為49元/t，較月初小幅上漲30元/t。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年7月我國(guó)共進(jìn)口小麥23.5萬(wàn)t，環(huán)比減少48%，同比減少32.3%。其中，美國(guó)小麥6.6萬(wàn)t，占28.04%；澳大利亞小麥14.18萬(wàn)t，占60.24%；加拿大小麥2.22萬(wàn)t，占9.4%。2017年1～7月累計(jì)進(jìn)口小麥286.4萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)37.6%。其中澳大利亞仍然是我國(guó)主要的小麥進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口量達(dá)到139.7萬(wàn)t，占總進(jìn)口量的48.78%；其次是美國(guó)108.05萬(wàn)t以及哈薩克斯坦20.85萬(wàn)t。我國(guó)進(jìn)口的小麥多為優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋和弱筋小麥，而2017年我國(guó)部分主產(chǎn)省種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，河南、河北、山東等主產(chǎn)省優(yōu)質(zhì)小麥產(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)后期優(yōu)質(zhì)小麥價(jià)格將低于上年。2017年美國(guó)小麥播種面積大幅減少，雖然黑海地區(qū)小麥產(chǎn)量增加，但全球小麥仍是減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017/18年度國(guó)際小麥價(jià)格將會(huì)回升。由于國(guó)內(nèi)外價(jià)差縮小，預(yù)計(jì)小麥進(jìn)口同比減少。9月份預(yù)計(jì)，我國(guó)2017/18年度小麥進(jìn)口量為300萬(wàn)t，較上年度減少125萬(wàn)t，降幅為29%。

三、大豆市場(chǎng)

氣象數(shù)據(jù)顯示，8月份東北地區(qū)氣溫接近常年或偏高1～2℃，降水量有50～250毫米，農(nóng)田土壤相對(duì)濕度普遍為60%～90%，水熱條件較好，利于大豆等作物產(chǎn)量形成，8月底大豆一、二類(lèi)苗比例達(dá)到100%。9月份東北地區(qū)初霜期正?；蚱恚诖蠖?、玉米等秋收作物充分灌漿成熟。預(yù)計(jì)2017年我國(guó)大豆單產(chǎn)將達(dá)到1.823 t/公頃，高于上年的1.806t/公頃，為過(guò)去5年來(lái)新高，總產(chǎn)量將達(dá)到1440萬(wàn)t，較上年增加140萬(wàn)t。進(jìn)口方面，7月份我國(guó)大豆進(jìn)口量為1008萬(wàn)t，高于6月份的769萬(wàn)t，創(chuàng)單月進(jìn)口歷史最高紀(jì)錄。根據(jù)船期監(jiān)測(cè)，預(yù)計(jì)8～9月份進(jìn)口1410萬(wàn)t，2016/17年度進(jìn)口總量為9100萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)9.3%。2017/18年度進(jìn)口量進(jìn)一步增至9500萬(wàn)t。

國(guó)內(nèi)需求方面，7月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測(cè)的400個(gè)縣生豬存欄環(huán)比下滑0.7%，同比減少4.8%。能繁母豬存欄環(huán)比下滑0.9%，同比減少4.2%，減幅繼續(xù)擴(kuò)大。8月份四川、山東等養(yǎng)殖大省受到環(huán)保督察，豬場(chǎng)拆遷力度加大，預(yù)計(jì)生豬存欄繼續(xù)下滑，但母豬并沒(méi)有被屠宰，主要以轉(zhuǎn)移其他豬場(chǎng)為主，因此對(duì)后期養(yǎng)殖規(guī)模的影響有限，豬料消費(fèi)繼續(xù)增加。受環(huán)保督察及脹庫(kù)停機(jī)等因素影響，8月份國(guó)內(nèi)大豆壓榨量降至770萬(wàn)t，低于7月份的780萬(wàn)t，加上下游采購(gòu)增加，8月底油廠豆粕庫(kù)存降至103萬(wàn)t，較上月底減少22萬(wàn)t。2016/17年度我國(guó)豆粕消費(fèi)增幅預(yù)計(jì)為9.8%，下年度增長(zhǎng)6.0%。8月份國(guó)內(nèi)豆油消費(fèi)需求一般，一方面由于價(jià)差優(yōu)勢(shì)繼續(xù)替代棕櫚油消費(fèi)，另一方面開(kāi)學(xué)前下游補(bǔ)庫(kù)需求增加，在油廠壓榨保持高位的背景下，8月底國(guó)內(nèi)沿海油廠豆油庫(kù)存維持在142萬(wàn)t水平，與上月基本持平。預(yù)計(jì)2016/17年度我國(guó)豆油消費(fèi)量同比增140萬(wàn)t至1500萬(wàn)t，預(yù)計(jì)2017/18年度進(jìn)一步增至1600萬(wàn)t，增幅有所放緩。

國(guó)際市場(chǎng)方面，7月下旬以來(lái)美國(guó)大豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況持續(xù)改善，美豆優(yōu)良率已經(jīng)從最低的57%回升至61%，美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月份報(bào)告預(yù)計(jì)美豆單產(chǎn)將達(dá)到49.4蒲式耳/英畝，總產(chǎn)量將達(dá)43.81億蒲式耳，高于上年度的42.60億蒲式耳，再創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。8月份美豆產(chǎn)區(qū)降雨充裕，截至8月26日，8月份美國(guó)全國(guó)的降雨量達(dá)到正常水平的109%，平均氣溫較往年正常水平偏低2℃，之前的干旱情況得到緩解，預(yù)計(jì)9月份美國(guó)農(nóng)業(yè)部還將繼續(xù)上調(diào)美豆單產(chǎn)至50蒲式耳/英畝以上。全球大豆供應(yīng)寬松的格局將進(jìn)一步確定，美豆價(jià)格仍在930～1000美分/蒲式耳震蕩為主。

國(guó)內(nèi)外價(jià)格方面，8月底黑龍江地區(qū)食用大豆收購(gòu)價(jià)格在3950～4050元/t，較上月同期下滑40～80元/t，油用大豆收購(gòu)價(jià)格在3740～3780元/t。9月4日，11月船期美國(guó)大豆對(duì)我國(guó)CNF報(bào)價(jià)409美元/t，折合完稅成本約3190元/t。

四、市場(chǎng)展望

（一）玉米市場(chǎng) 2017年我國(guó)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革繼續(xù)推進(jìn)，按照《農(nóng)業(yè)部關(guān)于“鐮刀彎”地區(qū)玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見(jiàn)》，玉米種植面積將繼續(xù)調(diào)減。9月份預(yù)計(jì)，2017年我國(guó)玉米播種面積為3540萬(wàn)公頃，比上年減少136萬(wàn)公頃，減幅3.7%；玉米產(chǎn)量為2.125億t，比上月上調(diào)100萬(wàn)t，比上年下降705萬(wàn)t，降幅3.2%。預(yù)計(jì)2017/18年度我國(guó)進(jìn)口玉米200萬(wàn)t，比上月上調(diào)50萬(wàn)t，比上年度減少30萬(wàn)t，減幅13%。

9月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國(guó)玉米消費(fèi)量為22197萬(wàn)t，與上月預(yù)測(cè)持平，比上年度增加1729萬(wàn)t，增幅8.4%。其中2017/18年度飼料消費(fèi)預(yù)計(jì)為1.29億t，比上年度增加800萬(wàn)t，增幅6.6%。2017年生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)從2016年高點(diǎn)回落，但利潤(rùn)依然較好，生豬存欄總體回升，畜禽養(yǎng)殖繼續(xù)向好，提振玉米飼料消費(fèi)需求。2017/18年度工業(yè)消費(fèi)預(yù)計(jì)為7300萬(wàn)t，比上年度增加900萬(wàn)t，增幅14.1%。受原料玉米價(jià)格下降影響，淀粉價(jià)格處于2009年以來(lái)低位，傳統(tǒng)淀粉需求明顯增加，如淀粉糖廠、食品、造紙行業(yè)等；同時(shí)還衍生出淀粉在新領(lǐng)域的應(yīng)用，比如塑料制品廠、建筑行業(yè)等。酒精及燃料乙醇行業(yè)也呈擴(kuò)張趨勢(shì)，都將增加玉米工業(yè)需求。

由于玉米產(chǎn)量和進(jìn)口量下降，消費(fèi)需求增加，預(yù)計(jì)2017/18年度玉米市場(chǎng)結(jié)余量近7年首次轉(zhuǎn)負(fù)，為-750萬(wàn)t，比上月上調(diào)150萬(wàn)t，比上年度減少2457萬(wàn)t，減幅 144%。

（二）小麥?zhǔn)袌?chǎng) 9月份預(yù)計(jì)，2017年全國(guó)小麥播種面積為2400萬(wàn)公頃，較上月持平，較2016年減少18.7萬(wàn)公頃。其中，冬小麥播種面積2243萬(wàn)公頃，較上月持平，較上年減少21.7萬(wàn)t，降幅1%；春小麥播種面積157萬(wàn)公頃，較上月持平，較上年增加3萬(wàn)公頃，增幅1.9%；全國(guó)小麥單位產(chǎn)量為5.425t/公頃，較上月持平，較2016年增加98千克/公頃，其中，冬小麥單產(chǎn)為5.504t/公頃，比上年增加108千克/公頃，增幅為2%；2016年全國(guó)小麥產(chǎn)量13020萬(wàn)t，較上月持平，較2016年增加135萬(wàn)t，增幅為1.04%。其中冬小麥產(chǎn)量為12345萬(wàn) t，較上月持平，較2016年增加 126萬(wàn) t，增幅為1%；春小麥產(chǎn)量為675萬(wàn)t，較上月持平，較2016年增加9萬(wàn)t，增幅為1.4%。

我國(guó)人均收入水平提高以及全國(guó)城鎮(zhèn)化比率增加，全國(guó)食用消費(fèi)呈下降趨勢(shì)；全國(guó)小麥平均價(jià)格大幅高于玉米價(jià)格，預(yù)計(jì)2017/18年度仍將保持較大價(jià)差，小麥工業(yè)消費(fèi)和飼用消費(fèi)均較上年度下降。9月份預(yù)計(jì)，2017/18年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量為10370萬(wàn) t，較上年度減少 401萬(wàn) t，減幅3.7%。其中，食用消費(fèi)為8750萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少100萬(wàn)t，減幅1.1%；飼料消費(fèi)為500萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少200萬(wàn)t，減幅30.8%；工業(yè)消費(fèi)為650萬(wàn)t，與上月持平，較上年度減少100萬(wàn)t，減幅11.7%。

2016年國(guó)際小麥價(jià)格處于10年低點(diǎn)，2017年全球小麥減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017/18年度國(guó)際小麥價(jià)格將會(huì)反彈。2017/18年度國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量質(zhì)量均好于上年，預(yù)計(jì)小麥價(jià)格將低于上一年度，內(nèi)外價(jià)差將會(huì)縮小，小麥進(jìn)口數(shù)量將同比下降。9月份預(yù)計(jì)，2017/18年度我國(guó)小麥進(jìn)口量為300萬(wàn)t，與上月持平，比上年度減少125萬(wàn)t。預(yù)計(jì)2017/18年度全國(guó)小麥供求結(jié)余量為2914.5萬(wàn)t，較上年度增加375.8萬(wàn)t，增幅15.9%。

（三）大豆市場(chǎng) 2017/18年度，我國(guó)大豆新增供給量預(yù)計(jì)為10940萬(wàn)t，其中國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)1440萬(wàn)t，大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)9500萬(wàn)t。該年度大豆榨油消費(fèi)量預(yù)計(jì)為9430萬(wàn)t，較上年度增加460萬(wàn)t和5.1%，其中包含130萬(wàn)t國(guó)產(chǎn)大豆及9300萬(wàn)t進(jìn)口大豆；大豆食用及工業(yè)消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1445萬(wàn)t，較上年增加45萬(wàn)t，年度大豆供需缺口預(yù)計(jì)為15萬(wàn)t。

2017/18年度，我國(guó)豆粕新增供給量為7409萬(wàn)t，較上年度增加358萬(wàn)t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7406萬(wàn)t。該年度飼用豆粕消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7100萬(wàn)t，較上年度增加400萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量預(yù)計(jì)為7265萬(wàn)t，較上年度增加405萬(wàn)t。該年度豆粕出口量預(yù)計(jì)為180萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計(jì)為36萬(wàn)t。

2017/18年度，我國(guó)豆油新增供給量預(yù)計(jì)為1755萬(wàn)t，較上年度增加62萬(wàn)t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1705萬(wàn)t，豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為50萬(wàn)t。該年度豆油食用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為1600萬(wàn)t，工業(yè)及其他消費(fèi)量預(yù)計(jì)為160萬(wàn)t，年度國(guó)內(nèi)豆油供需缺口預(yù)計(jì)為15萬(wàn)t?！?/p>

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