商業(yè)銀行發(fā)展黃金業(yè)務的必要性

鄭艷萍

摘 要：本文將圍繞黃金的重要性，闡述發(fā)展黃金市場的必要性、商業(yè)銀行開展黃金業(yè)務的優(yōu)勢，同時就本人所在地區(qū)資源說明商業(yè)銀行拓展黃金市場的巨大潛力，并對商業(yè)銀行黃金業(yè)務發(fā)展的規(guī)劃提出一些個人觀點與看法。

關鍵詞：商業(yè)銀行；黃金業(yè)務；發(fā)展必要性

一、發(fā)展黃金市場的必要

黃金作為稀有金屬，既具有美學價值，也具有穩(wěn)定的價值屬性和堅挺的市場價格。美國財政赤字和國際貿(mào)易逆差的持續(xù)增加所引發(fā)的美元貶值以及國際石油價格的上漲都帶動了黃金價格的上揚，推動了黃金市場的繁榮。發(fā)展黃金市場的必要性已經(jīng)顯現(xiàn)。

（一）滿足大眾的黃金消費需求

目前，國內(nèi)人均黃金年消費量只有0.26克，與港、臺地區(qū)和西方國家的水平差距懸殊，離印度人均黃金年消費量約1克的水平有很大距離。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長，人們必然會增加對黃金的需求，客觀上需要黃金市場有較大的發(fā)展。

（二）規(guī)避風險的需要

黃金最大的優(yōu)勢是穩(wěn)定性、安全性和恒久性，是財富儲備和資產(chǎn)保值的重要手段。發(fā)展黃金市場主要是為我國居民提供一種更為安全有效的資產(chǎn)保值手段，為用金和產(chǎn)金企業(yè)提供一種規(guī)避風險的途徑。

（三）滿足社會投融資需要

2015年末，我國居民儲蓄余額新增4萬多億元。在銀行存款、國債利息較低、股票市場低迷的情況下，黃金市場可以給人們提供一種新的投資選擇。在西方國家，黃金市場還是政府售出黃金，獲得收入，彌補財政赤字的手段。社會投融資的需要要求黃金市場發(fā)展壯大且日趨成熟，黃金交易能從現(xiàn)貨實物過渡到遠期、期貨交易，為投資者提供多元化的投資工具。

（四）調(diào)整國際儲備的需要

據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計，截至2015年7月末，我國有1677.3噸的黃金儲備，僅占外匯儲備的2.16%。國際儲備主要由世界發(fā)達國家可自由兌換的貨幣、特別提款權和黃金組成。在我國的國際儲備里，黃金由于其價值的穩(wěn)定性使持有更多黃金儲備成為一個不錯的選擇。

（五）連接國際黃金市場的需要

我國黃金市場目前還僅僅是一個區(qū)域性的市場，無論是交易品種、日交易量，還是市場價格影響力和市場輻射力等方面，都與國際化黃金市場有不小的差距。我國對黃金的進出口實行管制，國際國內(nèi)金價有一定差別。為了充分利用國際國內(nèi)兩種資源，必須大力發(fā)展我國的黃金市場，使之更具有國際化的特征。

（六）前景

從1596年到現(xiàn)在的400多年間，與其他商品的價格相比，黃金的購買力始終圍繞一個固定的比例在上下波動。股票價格大幅回調(diào)，房價止步不前，而通貨膨脹率卻居高不下，過去兩年在股市和房市中賺得盤滿缽滿的投資者，目前面臨的一個迫切問題就是如何讓自己的資產(chǎn)保值。在這個時候，天然貨幣黃金因其保值功能而受到了投資者的熱捧。

理財專家表示，在目前的高通脹的背景下，家庭資產(chǎn)配置中至少應保留10%的實物黃金，以抵御資產(chǎn)貶值的風險，具體而言，目前對于一個資產(chǎn)過百萬的普通中產(chǎn)階層家庭來說，如果持500-1000克的實物黃金，抵御風險的能力就會比較強。

黃金與原油價格的比照關系，我們可以了解。根據(jù)有關方面提供的數(shù)據(jù)，自上世紀70年代美元與黃金脫鉤以來，黃金價和油價的比價始終圍繞15.8的平均值在上下波動，每次偏離該水平后，必然向中軸線靠攏。

2016年黃金市場表現(xiàn)不錯，年內(nèi)金價最多上漲313美元，最大漲幅29.47%，看起來不比火熱的股市遜色多少。2月-6月期間，金市總體處于橫盤整理階段，直到6月24日英國脫歐成為事實，才引發(fā)金市的又一波上漲，最高上沖至1375美元。國內(nèi)黃金ETF數(shù)據(jù)顯示，2016年下半年以來，黃金投資需求仍然很強。易方達黃金ETF8月16日的規(guī)模上升到19億元，在上半年末9.6億元的規(guī)模的基礎上，短短一個多月時間內(nèi)規(guī)模增長近一倍，這示意著金市的牛市已經(jīng)來臨。

二、商業(yè)銀行發(fā)展黃金市場的優(yōu)勢

（一）商業(yè)銀行可以作為服務商，為黃金市場的參與者提供代買代賣，存保和結算服務，將自身的交易平臺和經(jīng)營網(wǎng)絡向黃金投資市場領域延伸，或利用自身成熟的技術力量和網(wǎng)絡優(yōu)勢創(chuàng)新黃金投資平臺；也可以扮演活躍市場的作市商，同時參與市場的買賣，作為引領市場的交易。

（二）拓展服務功能、滿足市場需要是商業(yè)銀行參與黃金市場的推動力

在現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展中，商業(yè)銀行向客戶提供多種服務、具有綜合性功能是發(fā)展趨勢。加入WTO以后，我國商業(yè)銀行的單一服務功能已無力應對來自外資銀行的強有力的挑戰(zhàn)，需要通過不斷完善功能，提升競爭能力。由于近幾年，我國黃金市場不斷升溫，許多公司和個人客戶均把投資目標放在黃金業(yè)務投資。在黃金市場上，商業(yè)銀行作為黃金銀行可以向黃金企業(yè)、投資者乃至中心銀行提供多種金融服務，憑借自身的資金、網(wǎng)絡等資源優(yōu)勢，通過增加業(yè)務品種，與從事黃金業(yè)務的公司與個人客戶建立密切、穩(wěn)定的合作關系，豐富客戶結構，完善服務功能。從國外商業(yè)銀行在黃金市場中的實際運作經(jīng)驗來看，我國黃金市場開放后，商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行成為上海黃金交易所會員和黃金交易的清算銀行，可以從事自營和代理黃金交易業(yè)務。業(yè)務品種包括自營和代客實金買賣與黃金投資、套期保值等衍生產(chǎn)品交易、黃金租賃以及黃金進出口（包括黃金寄售）、個人黃金投資與實金買賣、代客倉儲和對黃金企業(yè)的融資等，同時還可以參與國際黃金市場交易，向黃金企業(yè)提供債券發(fā)行、推介上市、項目融資、信息咨詢等服務。這些新業(yè)務的開展，進一步拓展了商業(yè)銀行的業(yè)務功能，滿足了市場需求。

（三）開展黃金業(yè)務可以為商業(yè)銀行帶來收益，實現(xiàn)新的利潤增長點

對于商業(yè)銀行來說，黃金業(yè)務的開展，銀行不僅可從中獲取一定的中間業(yè)務收入，還可以吸引進行黃金投資和交易的客戶開立其他存款和貸款賬戶，間接推動傳統(tǒng)資產(chǎn)和負債業(yè)務的開展，并帶動其他配套產(chǎn)品如外匯業(yè)務。目前，商業(yè)銀行開辦黃金業(yè)務的收益主要來自三方面：第一，黃金租賃和向黃金企業(yè)提供融資所獲收益；第二，黃金自營交易的差價收入、代客交易傭金收入以及提供清算結算、倉儲服務的手續(xù)費收入等；第三，由此帶來的相關其他業(yè)務所產(chǎn)生的間接收益。在業(yè)務開始的初期，需要一定的投入，效益并不明顯，但隨著業(yè)務量的增加，綜合收益會有相當大的提高。

黃金市場的運行不僅涉及到巨額的資金流，而且涉及巨大的物資流，既有資金的清算與匯劃，又有特殊實物（黃金）的交割與配送。要承擔起實現(xiàn)資金流與物資流同時安全、快捷運行的職責，非商業(yè)銀行莫屬。

（四）商業(yè)銀行擁有先進的資金清算系統(tǒng)，可以保證資金匯劃24小時內(nèi)到賬，可以為客戶提供快捷、高效、安全的資金清算服務。

（五）商業(yè)銀行的網(wǎng)點分布廣泛，布局遍及全國各地，在海外的分布也很廣泛，可以向客戶提供多樣化的服務，為黃金業(yè)務的拓展奠定交易的基礎。

（六）黃金業(yè)是資金密集型行業(yè)，而目前國有商業(yè)銀行在整個銀行業(yè)中的資金實力是最強的利用龐大的資金優(yōu)勢，通過承擔風險和穩(wěn)定市場來達到投資獲利的目的；除了自有資金來源之外，國有商業(yè)銀行還可以通過參加全國同業(yè)拆借市場，拓展資金營運渠道。

（七）商業(yè)銀行市場的認知度比較高，與全國各地很多國有大中型企業(yè)、中外企業(yè)建立了良好的關系，這有利于各行憑借良好的信譽與金融同業(yè)和企業(yè)客戶建立良好的合作關系。

（八）商業(yè)銀行也常常是場內(nèi)標準化和約交易的參與者，以及在標準和約上衍生出的場外非標準和約及產(chǎn)品的設計者、提供者、和約的監(jiān)督和保證人，從而建立廣泛的黃金投資網(wǎng)絡，是活躍黃金投資市場的重要一環(huán)；

（九）同樣是利用資金優(yōu)勢為黃金投資市場的參與雙方提供信貸，不僅達到了實質上活躍黃金投資市場的目的，也為銀行新增了一項重要的市場收入來源，最終形成了多贏的良性市場格局。

總之，成熟運營黃金市場的商業(yè)銀行就像連接黃金生產(chǎn)者和黃金投資市場的紐帶，就像為枝繁葉茂的黃金投資市場輸送營養(yǎng)的樹干。

三、商業(yè)銀行開辦黃金業(yè)務種類

（一）代理經(jīng)紀和清算類業(yè)務

一是代理倉儲，代理收購。作為黃金交易所代理會員，商業(yè)銀行可憑借其豐富的機構網(wǎng)絡資源向黃金企業(yè)提供安全、方便的黃金代理倉儲服務。二是交易結算。商業(yè)銀行可以憑借其資金結算系統(tǒng)，為黃金市場交易主體提供快速、便捷、安全的黃金交易資金結算服務。三是自營和代理黃金交易。在開展黃金自營業(yè)務的同時，可以代理非會員企業(yè)買賣黃金。

（二）投資和咨詢類業(yè)務

黃金市場向個人投資全面放開后，商業(yè)銀行可憑借其覆蓋各城市的營業(yè)網(wǎng)點資源，為個人黃金買賣投資提供平臺；商業(yè)銀行可借助國際黃金市場信息平臺，向黃金企業(yè)及時提供國際黃金市場動態(tài)，依靠國際金融市場信息優(yōu)勢，為企業(yè)設計黃金投資品種；商業(yè)銀行可發(fā)揮其專業(yè)和信息優(yōu)勢，拓寬中間業(yè)務范圍和理財產(chǎn)品設計區(qū)間，為居民個人提供黃金理財服務。

（三）進出口類業(yè)務

商業(yè)銀行可經(jīng)人民銀行授權，在限定額度內(nèi)直接進行黃金進出口業(yè)務，如以寄售方式從國際金商那里進口黃金后，在國內(nèi)黃金市場銷售，以彌補供求缺口，平抑黃金市場供求余缺。

（四）金融類業(yè)務

一是黃金抵（質）押貸款，貸款企業(yè)可以其所有的標準黃金為抵（質）押物，向商業(yè)銀行申請短期流動資金貸款，以獲得短期資金融通便利；二是黃金租賃，商業(yè)銀行可以從黃金交易所買入的標準黃金為租賃物，向用金企業(yè)提供黃金租賃服務，以幫助用金企業(yè)降低原材料庫存上的資金占壓，緩解企業(yè)流動資金壓力，提高流動資金周轉速度。

（五）避險類業(yè)務

商業(yè)銀行可借助黃金期權、黃金遠期、黃金期貨等衍生工具，幫助黃金企業(yè)規(guī)避市場價格風險，以使黃金企業(yè)得以鎖定成本，穩(wěn)定收益。

四、河南地區(qū)黃金業(yè)務發(fā)展?jié)摿薮?/p>

（一）河南省黃金礦產(chǎn)、黃金加工行業(yè)

河南省是全國第二大產(chǎn)金省，黃金資源豐富，開發(fā)歷史悠久。目前全省已累計探明黃金資源儲量656噸，遠景儲量達2000噸以上。30年來，國家累計投資河南黃金行業(yè)固定資產(chǎn)近30億元，共建成縣以上中央直屬、地方國有黃金礦山40余座，鄉(xiāng)鎮(zhèn)金礦30余座，黃金冶煉廠3座，全省采選生產(chǎn)總規(guī)模達萬噸/日以上。

近年來，全省黃金工業(yè)加快資源整合步伐，加大資產(chǎn)重組和結構調(diào)整力度，大力推進體制創(chuàng)新，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，涌現(xiàn)出一批頗具規(guī)模的黃金生產(chǎn)、加工、銷售企業(yè)，僅中國黃金協(xié)會的會員單位已達16家，黃金行業(yè)的經(jīng)營管理水平和市場競爭力不斷提升。從我行對全省黃金市場調(diào)查看：目前河南省黃金礦產(chǎn)金年產(chǎn)量達24832公斤，其中成品金13231公斤，含金量11601公斤，占全國礦產(chǎn)金的約15%，實現(xiàn)礦產(chǎn)金80萬兩，年利稅總額8.3億元，均創(chuàng)歷史新高。河南省連續(xù)22年穩(wěn)居全國第二產(chǎn)金大省的地位，年產(chǎn)金近25噸，占全國八分之一。河南省黃金行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年1月至11月，河南地區(qū)黃金行業(yè)生產(chǎn)礦產(chǎn)金30.25噸，完成年計劃的132.76%，比去年同期增長2.69%。

今年以來，河南省黃金行業(yè)呈現(xiàn)出令人矚目的亮點：中國黃金集團公司秦嶺金礦在國家地勘資金的扶持下，深部資源探礦取得重大突破，奠定了持續(xù)發(fā)展的基礎；河南金源黃金礦業(yè)有限責任公司實施超常規(guī)發(fā)展戰(zhàn)略，加大資源整合力度，將嵩縣重點金礦金牛公司和前河公司納入旗下，使資源和生產(chǎn)規(guī)模迅速擴大，呈現(xiàn)跨越式發(fā)展態(tài)勢。

省內(nèi)其他黃金企業(yè)通過開展競賽活動，不斷提高管理水平，創(chuàng)新管理體制和機制，同時開展科技創(chuàng)新活動，提高市場運作水平，企業(yè)的競爭力明顯增強。

靈寶黃金股份有限公司在區(qū)外設立了4個子公司，在河南南陽、江西上饒、新疆哈巴河和阿克蘇、內(nèi)蒙古赤峰等地新建了8個生產(chǎn)基地。公司區(qū)外資源擴張新增礦權面積達300多平方公里，現(xiàn)有礦權面積在1000多平方公里以上。該公司新增礦權21個，初步在國內(nèi)形成了新疆、江西、內(nèi)蒙古、甘肅等8個資源開發(fā)和生產(chǎn)基地，并初步確定吉爾吉斯斯坦、印度尼西亞、坦桑尼亞3個國家，作為海外黃金資源并購擴張的發(fā)展目標。

靈寶金源公司大力建設循環(huán)型企業(yè)，節(jié)能減排工作取得顯著成效，形成了黃金生產(chǎn)、硫鐵化工、多金屬開發(fā)三大產(chǎn)業(yè)并舉的格局。

業(yè)內(nèi)專家表示，小秦嶺金礦區(qū)的深部資源前景看好，這已為秦嶺金礦深部探礦項目的初步成果所證實。這無疑為河南省黃金資源的拓展提供了新的機遇。

（二）河南地區(qū)商業(yè)銀行黃金業(yè)務發(fā)展活躍

河南歷史悠久，洛陽、開封、南陽、安陽等地具有深厚的文化底蘊，老百姓有著濃厚的藏金情節(jié)和投資熱情。

四大國有銀行在河南都有代理上海黃金交易所的黃金倉儲庫，目前河南省工商銀行、建設銀行和中國銀行個人賬戶黃金、品牌金條、代理實物黃金、黃金遞延交易買賣產(chǎn)品業(yè)務相繼推出，標志著商業(yè)銀行競相開拓黃金市場進入新階段。

截至目前四大國有銀行均有炒金業(yè)務，交易渠道多樣化，據(jù)了解工商銀行率先推出高級交易終端，其具有止損委托、條件委托等特有功能，滿足了投資者的特殊需求，是其他幾家國有銀行所沒有的。

工商銀行在黃金融資方面也是一支領頭軍，在全省多個城市辦理了黃金租賃、黃金質押貸款、黃金期權等業(yè)務，為大部分產(chǎn)金用金企業(yè)提供了豐富的融資平臺。

中國銀行推出的“黃金寶”，投資者只需在中行開辦一個活期“一本通”賬戶及長城電子借記卡，就可以進行黃金投資。“黃金寶”不參照上海黃金交易所的掛牌價格，其報價類似于現(xiàn)在的外匯買賣，即跟蹤國際黃金市場如東京、新加坡、倫敦等城市的黃金價格進行報價。

建設銀行開有“賬戶金”和“龍鼎金”業(yè)務，“賬戶金”業(yè)務通過網(wǎng)上銀行、電話銀行和柜臺均可辦理，“龍鼎金”是由建行自己生產(chǎn)的實物黃金產(chǎn)品——“龍鼎金”金條2006年6月起開始在河南建行指定網(wǎng)點銷售。

農(nóng)行河南省分行的個人黃金業(yè)務包括紙黃金業(yè)務和實物黃金買賣。紙黃金業(yè)務主要是通過電子銀行辦理，實物黃金買賣在銷售網(wǎng)點辦理。

交通銀行、中信銀行、興業(yè)銀行也相繼推出了代理個人實物黃金。

五、商業(yè)銀行黃金業(yè)務發(fā)展規(guī)化

（一）實現(xiàn)黃金業(yè)務從管理職能到營銷職能的延伸

要加強黃金業(yè)務營銷，繼續(xù)保持和拓展代理業(yè)務市場份額，加大黃金業(yè)務的整體宣傳力度；進一步完善代理黃金交易系統(tǒng)，創(chuàng)新服務手段，不斷擴大經(jīng)濟代理業(yè)務市場；鞏固已有客戶群基礎，發(fā)展新的客戶，為今后新興黃金業(yè)務的拓展奠定良好的市場基礎。

（二）完善業(yè)務運作模式，實現(xiàn)單邊市場運作向統(tǒng)一市場運作的延伸

構建科學統(tǒng)一的市場運作模式，不僅是業(yè)務操作層面的完善，也是黃金業(yè)務經(jīng)營理念上的提升。實現(xiàn)商業(yè)銀行黃金業(yè)務各項產(chǎn)品創(chuàng)新，推動商業(yè)銀行黃金業(yè)務的統(tǒng)一市場的運作模式。

（三）實現(xiàn)黃金產(chǎn)品從單一產(chǎn)品向組合產(chǎn)品延伸

黃金交易所的交易品種正在逐步實現(xiàn)從簡單的實物品種向復雜的投資品種的轉變，其交易范圍也實現(xiàn)了從商品交易向金融交易的延伸，這種轉變反映出我國黃金市場發(fā)展的內(nèi)在要求，也是黃金市場功能日趨完善的表現(xiàn)。這就要求商業(yè)銀行的黃金業(yè)務產(chǎn)品只有從單一型向復合型延伸，才能及時發(fā)現(xiàn)并滿足市場不斷變化的需求，把握市場價值取向，設計出滿足客戶需求的投資產(chǎn)品，將我行客戶的規(guī)模優(yōu)勢提升為價值優(yōu)勢和效益優(yōu)勢。

（四）建立健全業(yè)務考核機制，實現(xiàn)業(yè)務管理向業(yè)務考核延伸

建立完善的黃金業(yè)務考核激勵機制，績效聯(lián)動，促使我行黃金業(yè)務的市場份額能快速提升。

（五）進一步完善業(yè)務管理機制，實現(xiàn)業(yè)務管理型人才向復合型人才延伸

完善人才培育，切實提高業(yè)務營銷隊伍的服務技術，實現(xiàn)管理型人才向復合型人才延伸。

參考文獻：

[1]宋鴻兵《貨幣戰(zhàn)爭》

[2]宋鈺勤 羅江《“藏金”與民推動“藏匯”與民》