高晗

投資者在參與投資前，應(yīng)充分了解該種投資方式的風(fēng)險及收益特征，并通過正確的方式為自己篩選安全性更高、實力更強(qiáng)的平臺進(jìn)行投資。

對投資者來說，選擇可靠的理財平臺，并挑選到優(yōu)質(zhì)的理財產(chǎn)品無疑是投資過程中需要關(guān)注的首要問題。在此過程中，如何判斷平臺好壞，以及該平臺是否值得信任？筆者在此列舉了一些甄別方法，以便投資者更好地對平臺進(jìn)行篩選。

看實力

要看理財平臺的實力如何，評判平臺的資質(zhì)至關(guān)重要。投資者要仔細(xì)查看公司營業(yè)執(zhí)照、注冊登記證、經(jīng)營項目、法人代表等，還要通過平臺的工商注冊號在政府網(wǎng)站查詢并核實注冊資料，看是否與網(wǎng)站一致，如不一致則可靠性很低。

看網(wǎng)站ICP備案號

正規(guī)理財平臺的網(wǎng)站底部都有政府登記的ICP備案號，而非正規(guī)理財平臺則沒有ICP備案號，或?qū)⑦@個位置惡意遮擋。

核實平臺企業(yè)名稱等信息

正規(guī)理財平臺網(wǎng)站底部有公司全稱，可在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)（http：//gsxt.saic.gov.cn）查詢，且企業(yè)名稱、經(jīng)營項目等與網(wǎng)站公布的一致。

看網(wǎng)站設(shè)計及操作體驗感

可靠的理財平臺會花精力建立一個合格、美觀的網(wǎng)站，并對操作流程進(jìn)行優(yōu)化，對公司的背景進(jìn)行詳盡說明。這不僅是理財平臺對投資者的尊重，更能體現(xiàn)理財平臺對于自身產(chǎn)品的自信，愿意付出資金和心思將事業(yè)做大做強(qiáng)。

有的理財平臺除產(chǎn)品信息之外不公布其他任何信息，或是網(wǎng)站制作粗糙、直觀體驗差強(qiáng)人意，從側(cè)面反映出這類平臺不規(guī)范，沒有對用戶上心。

看收益

很多投資者看中互聯(lián)網(wǎng)金融這個投資渠道，主要緣于其較銀行理財收益更高。因而，太低的收益，對投資者賺取利潤的吸引力有限；而過高的收益則要多加考慮，其是否有虛高的可能？筆者總結(jié)了以下幾種不同投資渠道的常規(guī)年化利率，收益越高則對應(yīng)的風(fēng)險越高，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇合適的理財方式，如表1所示。

如果理財平臺的年化收益率超出常規(guī)的范圍，一定程度上潛藏著風(fēng)險，在投資這些項目時，要格外注意平臺和借款人允諾的收益是否有效。

運營模式和風(fēng)控手段

經(jīng)過第一輪的篩選，基本可以將不正規(guī)或?qū)嵙η啡钡钠脚_排除大半。在剩下的平臺中，投資者又該如何選擇？

看運營模式

運營模式既決定平臺業(yè)務(wù)內(nèi)容及范圍，同時決定平臺穩(wěn)定性。通常來說，理財平臺常見的模式是P2P，另外一種相對少見的是融資租賃模式，兩者區(qū)別如表2所示。

看風(fēng)控手段

理財平臺的核心是風(fēng)險控制，一個成熟、優(yōu)秀的平臺必定建立了一套完善的風(fēng)控體系。

第一，全方位盡職調(diào)查。正規(guī)的理財平臺一般擁有專業(yè)的盡職調(diào)查團(tuán)隊，按照銀行的標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)進(jìn)行全方位調(diào)查，通常盡職調(diào)查包括企業(yè)的管理團(tuán)隊、供應(yīng)商、銷售商、管理水平、行業(yè)地位、財務(wù)狀況、發(fā)展戰(zhàn)略、資金用途等。部分理財平臺的調(diào)查更加詳細(xì)，如調(diào)查承租企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司、法人的個人財務(wù)狀況。生產(chǎn)型企業(yè)還會調(diào)查水電使用狀況，甚至在生產(chǎn)車間安裝攝像頭以采集真實數(shù)據(jù)。

第二，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作共同承擔(dān)風(fēng)險。正規(guī)的理財平臺所有的融資企業(yè)在通過盡職調(diào)查后，都會引入有實力的融資擔(dān)保公司對企業(yè)融資額進(jìn)行全額擔(dān)保。融資租賃模式的平臺除了擔(dān)保機(jī)構(gòu)以外，還與供應(yīng)商有回購協(xié)議。

第三，企業(yè)實行反擔(dān)保措施。融資企業(yè)對擔(dān)保公司進(jìn)行反擔(dān)保，即企業(yè)必須用房產(chǎn)、汽車、廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)對擔(dān)保公司進(jìn)行資產(chǎn)抵押。

第四，項目真實可查。為了防止發(fā)生虛假標(biāo)的或平臺自融的情況，正規(guī)理財平臺的項目應(yīng)真實可查。

看資金投向

理財平臺的資金投向很重要，很大程度上決定了投資風(fēng)險的大小。2015年來，傳統(tǒng)制造業(yè)發(fā)展明顯放緩，鋼鐵、煤炭、有色、化工等行業(yè)產(chǎn)品價格下探，新項目投資性融資需求下降，補(bǔ)充流動性的融資需求和被動性的債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整需求加大，傳統(tǒng)強(qiáng)周期行業(yè)普遍受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響。一些缺乏產(chǎn)品競爭力、成本高企、杠桿率偏高的企業(yè)存在較大的償付風(fēng)險。

與其相反的弱周期行業(yè)獲資金追捧，新能源領(lǐng)域受益于環(huán)保政策，發(fā)展迅速。在國家能源戰(zhàn)略重大利好的政策影響下，光伏終端、光伏電站、電動汽車等投資呈上升態(tài)勢，天然氣輸配及應(yīng)用行業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張。

除此以外，作為典型的弱周期行業(yè)，醫(yī)療、教育等行業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行周期抗風(fēng)險優(yōu)勢明顯，景氣度持續(xù)提升。

看口碑

理財平臺為借款人和投資者提供有效的信息撮合服務(wù)，使投資者資金最大化，借款人享受金融實惠。撮合借貸雙方過程中，難免會產(chǎn)生投資者和平臺都不愿看到的壞賬和逾期。投資者需要從各方面去了解這個平臺的壞賬率和逾期情況，一家優(yōu)質(zhì)的平臺，必定公信力上佳、口碑良好。

本文由普資華企供稿。