中小企業(yè)融資問題研究

謝 萌 張 望 周鵬韜

武漢紡織大學(xué)

中小企業(yè)融資問題研究

謝 萌 張 望 周鵬韜

武漢紡織大學(xué)

作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、活躍市場、增加就業(yè)和維護(hù)社會安定等發(fā)面發(fā)揮了舉足輕重的作用。2008年美國次貸危機爆發(fā)，中小企業(yè)融資難問題逐漸暴露出來，并且呈現(xiàn)出逐漸惡化的態(tài)勢。本文簡要介紹我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及面臨的問題，深入分析融資難原因，并借鑒多國經(jīng)驗，提出解決我國中小企業(yè)融資難問題的建議和對策。

中小企業(yè)；融資難；信用擔(dān)保

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

(1)中小企業(yè)融資渠道狹窄。由于資本市場的準(zhǔn)入門檻較高，再加上銀行借款的較高審查要求以及抵押貸款手續(xù)繁瑣，中小企業(yè)融資主要依靠向社會個人或者貸款機構(gòu)進(jìn)行借貸，特別是一些高科技類的中小企業(yè)前期投入較多，一般達(dá)不到要求。

(2)缺乏權(quán)威的信用評價機構(gòu)和體系。目前，社會上幾乎找不到專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的機構(gòu)或團(tuán)體，尤其是中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，建設(shè)進(jìn)程極為緩慢，中小企業(yè)如果想要在融資問題上進(jìn)行咨詢或取得技術(shù)支持以及擔(dān)保等各方面的幫助相當(dāng)困難。

(3)融資的風(fēng)險太高。由于預(yù)算軟約束的存在，在同樣負(fù)債的情況下，銀行對于大型企業(yè)更為寬容。另外融資的成本太高，中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)很重，增加了其到期不能償還本息的風(fēng)險。

二、我國中小企業(yè)融資難困境的原因分析

(1)中小企業(yè)自身存在局限性。中小企業(yè)由于受到資產(chǎn)規(guī)模的限制，并且管理和技術(shù)水平也較為有限，在財務(wù)管理上不夠清晰，使得金融機構(gòu)對其的財務(wù)信用狀況的測評難以實施，并且伴隨著日益激烈的競爭，其財務(wù)所面臨的風(fēng)險越來越大，銀行普遍對中小企業(yè)的融資持消極態(tài)度，對其縮緊錢袋。此外，融資是需要抵押擔(dān)保作為條件的，由于中小企業(yè)的規(guī)模不夠龐大，存在融資所需的抵押超過了其擁有的固定資產(chǎn)的問題，從而難以得到融資，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

(2)間接融資制度不完善。我國金融體系以銀行間接融資為主，經(jīng)過金融危機的洗禮，其缺陷也顯露出來，比如職能缺失和服務(wù)單一等問題，都加大了中小企業(yè)融資的難度，以四大商業(yè)銀行為主體的大金融壟斷體系，給中小金融機構(gòu)施加了極大的壓力，與中小企業(yè)融資相匹配的中小金融機構(gòu)沒有形成足夠的規(guī)模，使中小企業(yè)普遍存在資金不足、融資能力有限等問題。此外，我國金融機構(gòu)和企業(yè)之間的關(guān)系的維護(hù)一直沒有受到很好的重視，缺乏長期合作的良好態(tài)勢，這也導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的信任度不夠，難以融通資金。

(3)政府職能缺位。我國是公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)制度，它的確立指明了銀行的服務(wù)方向，大型銀行的主要職責(zé)定位于向大型企業(yè)提供發(fā)展資金，從而在政策的制定上就使中小企業(yè)的發(fā)展處于不利的境地，推遲了中小企業(yè)規(guī)?；⒓s化和國際化的發(fā)展進(jìn)程。

三、國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及借鑒

(1)美國中小企業(yè)金融支持制度。1953年美國政府成立中小企業(yè)署對中小企業(yè)的發(fā)展提供政策性支持，主要包括向中小企業(yè)提供貸款、信用擔(dān)保和融資的相關(guān)服務(wù)。國家通過建立針對中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，與商業(yè)金融體系結(jié)合起來共同化解中小企業(yè)的融資風(fēng)險為中小企業(yè)提供充足的資金。在稅收優(yōu)惠方面美國政府對中小企業(yè)采取了多種稅收優(yōu)惠。

(2)英國中小企業(yè)金融支持制度。英國政府推行了許多積極的方針措施來支持中小企業(yè)的發(fā)展。其中包括了創(chuàng)立AIM為一些不符合上市條件的中小企業(yè)籌資資金并提供專門交易的場所。在稅收支持方面英國政府通過降低中小企業(yè)的公司稅來為企業(yè)提供寬松的稅收環(huán)境。

(3)日本中小企業(yè)金融支持制度。設(shè)立中小企業(yè)金融公庫和國民生活庫來對那些中小企業(yè)提供用于生產(chǎn)經(jīng)營的短期小額貸款。給予中小企業(yè)多方面的稅收優(yōu)惠，例如減免中小企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)、降低中小企業(yè)的法人稅率；中小企業(yè)法人的債務(wù)在次年可提取16%作為企業(yè)的積累資金；對小規(guī)模企業(yè)的消費稅給予免稅優(yōu)惠、對中小企業(yè)的設(shè)備投資實施優(yōu)惠、對一些技術(shù)含量高的中小企業(yè)租入或購進(jìn)的機器設(shè)備實施所得稅減免、對符合條件的中小企業(yè)共同使用的機械設(shè)備固定資產(chǎn)稅進(jìn)行減征等。

四、緩解我國中小企業(yè)融資難困境的對策建議

(1)健全相關(guān)法律法規(guī)、加大政府扶持力度。通過稅收等手段對中小企業(yè)提供政策支持。同時制定扶持政策引導(dǎo)中小企業(yè)的投資方向提高其投資收益。放寬對中小企業(yè)的投資門檻鼓勵中小企業(yè)提高自身規(guī)模和經(jīng)營水平。鼓勵中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型并為相關(guān)行業(yè)提供稅收優(yōu)惠支持。

(2)增強商業(yè)銀行創(chuàng)新理念、為企業(yè)提供個性化服務(wù)。政府部門應(yīng)引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營理念對中小企業(yè)的不同資金需求推出相應(yīng)的具有針對性的服務(wù)，提升銀行機構(gòu)的放款積極性以緩解中小企業(yè)的融資難困境。

(3)完善民間借貸監(jiān)管機制。合理引導(dǎo)民間資本的使用鼓勵民間資本進(jìn)軍實體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。并逐步降低金融機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻允許民間資本進(jìn)入。同時嚴(yán)厲打擊擾亂市場經(jīng)濟(jì)秩序的非法民間借貸規(guī)范金融市場秩序。積極探索和發(fā)展中小型金融機構(gòu)拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

(4)完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。一是對企業(yè)進(jìn)行信用等級的劃分來確定貸款和擔(dān)保金額。二是建立資金補償機制擴(kuò)展資金的來源渠道。三是完善擔(dān)保風(fēng)險的分散機制保證擔(dān)保資金的安全。

(5)樹立企業(yè)自身良好形象、提高信用度。通過增強企業(yè)的信用意識來樹立企業(yè)的良好形象使企業(yè)在資金借貸競爭中能夠處于優(yōu)勢地位。同時提高企業(yè)產(chǎn)品的競爭力提升企業(yè)的經(jīng)營實力產(chǎn)生品牌效應(yīng)贏得銀行等金融機構(gòu)的青睞。除此之外，中小企業(yè)還可以與金融機構(gòu)保持良好的溝通和交流以取得金融機構(gòu)的支持和配合。

[1]劉曉霖.中小企業(yè)融資難問題研究[J]..財會通訊，2010(1).

[2]趙歡歡.淺析我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及對策[J].中小企業(yè)管理與科技(上旬刊)，2011(11).

[3]杜俊娟.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資難的原因與解決對策[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2011(30).

謝萌，武漢紡織大學(xué)會計學(xué)院，研究生