洪娉婷 常 敬 李沂然

云南大學(xué)

簡述第三方理財特點及現(xiàn)狀

洪娉婷 常 敬 李沂然

云南大學(xué)

本文主要對第三方理財?shù)呐d起和發(fā)展進(jìn)行分析，闡述了第三方理財?shù)母拍睢⑻卣鳌⒅饕獱I銷產(chǎn)品，介紹了第三方理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀，包括發(fā)展歷程，機(jī)構(gòu)數(shù)量，經(jīng)營業(yè)績，覆蓋范圍和從業(yè)人員數(shù)量。希望通過對第三方理財發(fā)展的研究，增進(jìn)人們對第三方理財?shù)恼J(rèn)識，促進(jìn)國內(nèi)第三方理財長遠(yuǎn)發(fā)展。

第三方理財；發(fā)展現(xiàn)狀

第三方理財?shù)亩x

第三方理財是指那些獨立的中介理財機(jī)構(gòu)，它們不代表銀行、保險等金融機(jī)構(gòu)，卻能夠獨立地分析客戶的財務(wù)狀況和理財需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃服務(wù)。作為獨立機(jī)構(gòu)的第三方理財，不代表基金公司、銀行或者保險公司，而是站在非常公正的立場上嚴(yán)格地按照客戶的實際情況來幫客戶分析自身財務(wù)狀況和理財?shù)男枨螅ㄟ^科學(xué)的方式在個人理財方案里配備各種金融工具，第三方獨立理財機(jī)構(gòu)會先對客戶的基本情況進(jìn)行了解，包括的資產(chǎn)狀況，投資偏好和財富目標(biāo)，然后，根據(jù)具體情況為客戶定制財富管理策略，提供理財產(chǎn)品，實現(xiàn)客戶的財富目標(biāo)。

第三方理財?shù)奶攸c

我國第三方理財機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛，時間雖短卻有著鮮明的特點。第一、獨立性。第三方理財獨立于證券、銀行、保險等任一金融機(jī)構(gòu)，忠于顧客利益。第二、個性化。是一對一的個性化理財，側(cè)重量身定做。第三方理財通常針對具體的客戶，根據(jù)客戶的情況為客戶量身定做理財規(guī)劃方案，以此滿足不同客戶的不同理財需求。第三、全方位。它能融合銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)，為客戶提供更為全面的綜合理財服務(wù)。具有跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的優(yōu)勢，為客戶提供更為全面的理財服務(wù)。第四、混業(yè)化。業(yè)務(wù)涉及"泛金融產(chǎn)品"，具有混業(yè)化經(jīng)營的特色。此外還具有服務(wù)對象特殊性、盈利模式趨同性、類似金融中介性等特點。

第三方理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀

(1)第三方理財發(fā)展歷程

相比發(fā)達(dá)國家第三方理財?shù)陌l(fā)展，我國第三方理財?shù)陌l(fā)展起步較晚且發(fā)展水平相對落后。雖然它在我國國內(nèi)的發(fā)展至今已經(jīng)超過10年，但還是處于發(fā)展的萌芽期。回顧過去十幾年，第三方理財機(jī)構(gòu)作為新興的理財機(jī)構(gòu)是在2002年以后才逐漸出現(xiàn)在我們的生活中。2002年智博理財公司成立，它是國內(nèi)最早從事私人財富管理服務(wù)的獨立機(jī)構(gòu)。2003年諾亞財富管理中心成立，為國內(nèi)高凈值人士提供綜合性的財富管理服務(wù)。2004年北京展恒理財顧問有限公司成立，為客戶提供理財產(chǎn)品的投資顧問服務(wù)。2006年國內(nèi)第一家理財事務(wù)所—北京優(yōu)先理財事務(wù)所成立，當(dāng)時它的成立標(biāo)志著第三方理財開始正式走向市場。

(2)第三方理財機(jī)構(gòu)的數(shù)量和經(jīng)營業(yè)績

從第三方理財?shù)臋C(jī)構(gòu)數(shù)量來看，國內(nèi)第三方理財機(jī)構(gòu)的數(shù)量已經(jīng)由2003年的幾十家發(fā)展到如今的上萬家。諾亞財富分公司的數(shù)量己經(jīng)由2005年的1家發(fā)展到2012年的57家，客戶數(shù)量也由2005年的930人發(fā)展到2012年的40300人，截至2015年3月31日，諾亞財富在全國64個城市設(shè)有112個分公司，為7.48萬名高凈值客戶提供綜合金融服務(wù)。由此我們可以窺見近些年以來第三方理財正以飛快的速度在發(fā)展。從第三方理財機(jī)構(gòu)的經(jīng)營收入來看，2015年第一季度，諾亞財富集團(tuán)凈銷售收入7180萬美元，較年同比增長42.9%。NON-GAAP利潤為2，250萬美元，同比增長24.3%。2015年第一季度凈銷售收入7，180萬美元中，財富管理業(yè)務(wù)為5，480萬美元，同比增41.3%； 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為1，550萬美元，同比增40.5%；互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)為150萬美元，同比增249.3%。2015年第一季度，持續(xù)增長的經(jīng)營數(shù)據(jù)，顯示諾亞財富進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大了在獨立財富管理行業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，增強(qiáng)了作為綜合金融服務(wù)集團(tuán)為高凈值客戶提供全球化、全市場資產(chǎn)配置以及多元化增值服務(wù)的能力。

(3)第三方理財?shù)母采w范圍

從第三方理財?shù)母采w范圍來看，它可以劃分為客戶覆蓋和地區(qū)覆蓋兩個方面。客戶覆蓋上，第三方理財主要服務(wù)于高凈值客戶，很多第三方理財機(jī)構(gòu)都定位于為高凈值客戶提供專屬的全方位理財服務(wù)，因此第三方理財機(jī)構(gòu)對客戶群體會有一個藤別的過程。中國私人財富報告指出：2015年中國個人可投資資產(chǎn)1千萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人，全國個人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到112萬億人民幣。在資本市場回暖、新興投資產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)的拉動下，2014年末中國個人總體可投資資產(chǎn)達(dá)到112萬億人民幣，相較2012年年均復(fù)合增長率達(dá)到16%。2014年末，中國高凈值人群規(guī)模突破100萬人，相較2012年增長了33萬人，而相較2010年底已經(jīng)翻番。報告預(yù)計2015年中國私人財富市場仍將保持增長勢頭，全國個人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計將達(dá)到129萬億元，同比增長16%；高凈值人群規(guī)模將達(dá)到126萬人，同比增長22%；高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到37萬億元，同比增長17%。地區(qū)覆蓋上，目前國內(nèi)第三方理財機(jī)構(gòu)主要分布在北京、上海、廣州等一線城市，雖然近幾年一些第三方理財機(jī)構(gòu)也向二三線城市拓展理財業(yè)務(wù)，比如浙江溫州、河南鄭州和山西太原等地都已出現(xiàn)了第三方理財?shù)纳碛?。不過就整體而言第三方理財還是集中分布在一線城市，地區(qū)之間發(fā)展相對還不平衡。

(4)第三方理財從業(yè)人員的數(shù)量和結(jié)構(gòu)

目前我國國內(nèi)各類理財師的人數(shù)已經(jīng)超過10萬人，但是隨著國內(nèi)高凈值人群的快速增長和理財需求的日益增強(qiáng)，顯然國內(nèi)現(xiàn)有的理財師人數(shù)不能滿足人們對理財人才數(shù)量的要求。另外，目前國內(nèi)第三方理財從業(yè)人員的結(jié)構(gòu)還有待進(jìn)一步完善。第三方理財機(jī)構(gòu)中從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，許多年輕的理財師普遍缺乏實際的理財經(jīng)驗，理財從業(yè)人員隊伍中有不少基金經(jīng)理和銷售人員，真正的專業(yè)理財人才尤其是綜合性的理財規(guī)劃師十分稀缺。

[1]楊奇志.第三方理財在我國的現(xiàn)狀及發(fā)展對策研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2012(13)：14-15

[2]陳莉，郭綱.中國私人財富僅次于美國 財富管理機(jī)構(gòu)已超8000家中國第三方財富管理：行業(yè)混亂需監(jiān)管[J].中國經(jīng)濟(jì)周刊，2015(14)

洪娉婷，女，漢族，安徽蕪湖，碩士研究生，云南大學(xué)，研究投資金融方向。