我國P2P借貸監(jiān)管問題探討

鹿艷茹　王瑞瑜　劉晨思　喬偉欣

摘要：P2P網(wǎng)絡借貸在我國的發(fā)展十分迅速，已成為一個新的經(jīng)濟增長點。我國近期跑路事件不斷，表現(xiàn)出在監(jiān)管方面還存在著諸多問題，如監(jiān)管法律不健全、監(jiān)管主體的缺失、行業(yè)組織的作用不明顯。因此，在借鑒國際經(jīng)驗的基礎上對監(jiān)管提出了健全法律體系、構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管格局及引入市場機制等建議，期望對P2P借貸監(jiān)管體系的建設有輔助作用。

關鍵詞：P2P借貸；監(jiān)管主體；行業(yè)組織；市場機制

P2P是指個人與個人之間的一種信貸，這種信貸模式源于孟加拉國鄉(xiāng)村銀行。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展以及各種媒體的宣傳，它的名氣越來越大，P2P已經(jīng)從一個晦澀的專業(yè)名詞發(fā)展成為大眾熟知的投資理財途徑，并且它借助互聯(lián)網(wǎng)和時下流行的020模式實現(xiàn)了行業(yè)的快速崛起。

一、我國P2P借貸發(fā)展情況及其運行特點

李克強總理在2014年首次提出了“中國目前正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革轉(zhuǎn)型的關鍵時候，最具代表性的改革方式就是互聯(lián)網(wǎng)”這個概念，此后在多次重要會議場合中都有提及。在互聯(lián)網(wǎng)改革的大背景下，P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，越來越受到重視。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年初，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達2 935家，其中在運營平臺數(shù)量為2 023家。廣東省累計平臺數(shù)量已經(jīng)達到了500家，居于全國之首。

P2P的快速崛起為一些小微型企業(yè)以及個人借貸提供了便利，促進了經(jīng)濟的發(fā)展。但這種經(jīng)濟模式也有自身的缺陷。2014年和2015年P2P借貸平臺的數(shù)量如雨后春筍般增長，隨后跑路事件接連發(fā)生。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，全國問題網(wǎng)貸平臺數(shù)量1 157家，約占全行業(yè)平臺總數(shù)的30%。

目前，我國的P2P借貸主要有三種模式，即純線上P2P模式、純線下P2P模式和線上與線下相結(jié)合的P2P模式[1]。由于我國的征信體系不健全以及監(jiān)管立法的滯后，純線上的P2P模式還處在初級的發(fā)展階段。純線下的P2P模式一般是由早期的P2P公司在全國各地開設分公司進行經(jīng)營，這些公司的資金比較雄厚，能夠承擔較高的運營成本。線上與線下相結(jié)合的P2P模式是指，在線下有實體經(jīng)營店供客戶進行體驗，線下實體店將資金需求的信息放在互聯(lián)網(wǎng)上，通過線上經(jīng)營連接資金需求者與投資者完成債權(quán)債務關系的建立。這就在相對降低公司的運營成本同時提高了公司的利潤點。高息吸儲是P2P公司的又一重要特點。P2P公司的存款利率一般能達到10%，比銀行存款利率高出約8%。運營過程中，P2P公司能夠高效實現(xiàn)借款人與投資人的債權(quán)匹配，將借款人的需求通過線上方式進行展示與籌集資金，當資金籌集夠時就形成了債權(quán)債務關系。在支付過程中引入第三方支付能夠更好保證投資人的資金的安全。

如今P2P跑路事件接連發(fā)生，相關部門對于投資人的的資金去向無法追蹤，給投資人造成了重大的損失，嚴重的影響了大眾對P2P行業(yè)的信心，也影響了和諧社會的建設。出現(xiàn)這些現(xiàn)象的根本原因就是行業(yè)監(jiān)管的問題。

二、國內(nèi)P2P借貸行業(yè)監(jiān)管存在的問題

（一）監(jiān)管主體的缺失

P2P借貸行業(yè)對于中國的金融體系來說是一個新的名詞，但從根源上說它是從我國的民間借貸發(fā)展而來的。在P2P借貸在我國迅速發(fā)展的階段，由于沒有相應的法律體系，許多相關的部門對P2P借貸的監(jiān)管僅僅只是嘗試性的，并且這些監(jiān)管部門都是原有金融領域的監(jiān)管部門。2015年12月28日，銀監(jiān)會牽頭制定的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》發(fā)布，并于7月18日發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見，但是在《辦法》中僅僅闡述了P2P中存在的風險，但并沒有實際明確監(jiān)管的主體及職責。由此可見，當前我國P2P行業(yè)的監(jiān)管還處于真空狀態(tài)。

（二）監(jiān)管法律不健全

早期的P2P借貸屬于民間借貸的一種形式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和推廣，P2P借貸出現(xiàn)了線上經(jīng)營模式并發(fā)展了第三方支付的方式。由于我國缺少完整的民間借貸法律體系，對于民間借貸的許多行為都沒有明確的規(guī)范，加之互聯(lián)網(wǎng)將這一灰色地帶的無限制放大，使得法律監(jiān)管的缺失問題越來越引起人們的注意。由于P2P借貸行業(yè)在我國的發(fā)展速度極快，引起社會各界對行業(yè)監(jiān)管的重視。我國對于借貸行業(yè)的監(jiān)管只能依據(jù)原有的民間借貸法律，法律體系的滯后性和不統(tǒng)一性等問題越發(fā)突出。

（三）行為監(jiān)管的落后

從P2P借貸的本質(zhì)上看，規(guī)范的網(wǎng)絡借貸平臺只是一種信息中介，它不參與利益的分配與風險的分擔，所以對P2P網(wǎng)絡借貸進行審慎監(jiān)管的意義不大。但是它涉及到廣大投資者的切身利益，所以監(jiān)管方式的選擇應當以消費者的利益為核心，即行為監(jiān)管。然而在我國的金融監(jiān)管體系中一直是審慎監(jiān)管處于核心地位，行為監(jiān)管處于輔助地位，發(fā)展也比較滯后。

（四）行業(yè)組織的作用有限

P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)屬于相對市場化且金融性較弱的行業(yè)，從國際經(jīng)驗來看，行業(yè)組織在這類行業(yè)的監(jiān)管中起到了很重要的作用。在我國的P2P監(jiān)管體系中，行業(yè)自律組織一直未能發(fā)揮作用。從同類型的行業(yè)經(jīng)驗來看，行業(yè)自律組織一般屬于政府監(jiān)管的一個附屬組織，只有在政府監(jiān)管組織的領導和指導下才能發(fā)揮作用。但我國現(xiàn)有的監(jiān)管體系不健全，行業(yè)自律組織也沒有成為一個能夠獨立的、民間的監(jiān)管機構(gòu)，因此行業(yè)自律組織也沒有發(fā)揮其實質(zhì)性的作用，也沒有受到市場的重視。雖然我國現(xiàn)有許多的P2P行業(yè)組織，但其擺設作用大于其自律的作用。隨著具有明顯的官方色彩的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會的設立，各界給予了厚望，其實是希望其具有類似于監(jiān)管機構(gòu)的部分監(jiān)管職能，而非真正的行業(yè)自律。

三、對我國P2P網(wǎng)絡借貸監(jiān)管的幾點建議

我國的P2P借貸的發(fā)展如此迅速，已經(jīng)成為一個新的經(jīng)濟增長點，但還存在著以上諸多的問題，因此在參考國際經(jīng)驗的基礎上，提出以下幾點建議。

（一）完善法律體系

目前我國的P2P監(jiān)管的相關法律體系還不健全，因此，首先應當梳理現(xiàn)有的法律法規(guī)，整理出適合P2P監(jiān)管的相關法律，建立健全基礎性法律；同時，應當完善民間借貸和融資擔保的相關法律，明確什么行為是合法的、什么行為是違法的，只有明確了這些才能使P2P借貸行業(yè)選擇正確的道路；最后還需加大對違法借貸行為的懲處力度，以保證P2P借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管體系

在我國現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的監(jiān)管中，監(jiān)管主體及職責的不明確造成了監(jiān)管的缺失和混亂。解決辦法就是構(gòu)建統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即銀監(jiān)會承擔起監(jiān)管P2P借貸的主要職責，人民銀行、工商、通信、網(wǎng)監(jiān)部門、地方金融主管部門等在一定協(xié)調(diào)機制下基于各自職責參與協(xié)作監(jiān)管，以形成全面、統(tǒng)一、多維的監(jiān)管視角，實現(xiàn)中央與地方分工明確、相互合作又相互制約的監(jiān)管格局。

（三）引入市場機制，加強對投資人權(quán)益的保護

P2P網(wǎng)絡借貸平臺是一種網(wǎng)絡中介機構(gòu)，參與主體眾多，涉及到各方面的切身利益。設立市場準入門檻，能夠保證平臺的持續(xù)經(jīng)營，規(guī)范第三方的借貸行為與相關聯(lián)業(yè)務，確保投資人的資金安全。同時，還應加強平臺的信息披露，建立經(jīng)營指標與風險指標，明確對投資人不公平待遇的懲處辦法，切實保證投資人的權(quán)益。

（四）充分發(fā)揮行業(yè)組織的作用

政府應健全關于行業(yè)組織的相關法規(guī)，理清政府監(jiān)管與行業(yè)組織監(jiān)管之間的關系，培育行業(yè)組織在監(jiān)管中發(fā)揮作用。在加強行業(yè)組織自身建設的同時，社會各界還應對行業(yè)組織進行整合，形成一個統(tǒng)一的、正規(guī)的、代表行業(yè)利益的民間監(jiān)管組織，更好發(fā)揮其在搭建監(jiān)管部門與平臺企業(yè)之間橋梁、協(xié)調(diào)和監(jiān)督P2P借貸行為以及規(guī)范和促進行業(yè)發(fā)展中的作用。

李克強總理講話中對P2P的發(fā)展前景評價是“形有波動，勢仍看好”。在可預見的未來，P2P行業(yè)會用它自身的強大社會功能，在金融乃至整個市場當中發(fā)揮更加舉足輕重的作用。