俞燕++袁滿(mǎn)

補(bǔ)短板的根本在于，要完善“制定制度”的制度，建立監(jiān)管制度定期評(píng)估、清理和修訂機(jī)制，確保保險(xiǎn)監(jiān)管制度的有效性、統(tǒng)一性和完備性

“志士惜日短，愁人知夜長(zhǎng)?！本嚯x中國(guó)保監(jiān)會(huì)原主席項(xiàng)俊波涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)被審查，已有月余。5月5日，中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)布的國(guó)務(wù)院任免國(guó)家工作人員消息顯示，國(guó)務(wù)院免去項(xiàng)俊波的保監(jiān)會(huì)主席職務(wù)。至此，項(xiàng)俊波作為保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)掌門(mén)人的歷史，被正式畫(huà)上句號(hào)。

在主席辦公室空置的這一個(gè)月內(nèi)，保監(jiān)會(huì)如常運(yùn)轉(zhuǎn)。在這一個(gè)月里，保監(jiān)會(huì)共發(fā)布了10個(gè)文件，組織了7場(chǎng)通報(bào)會(huì)或?qū)ｎ}學(xué)習(xí)，對(duì)正處于風(fēng)口浪尖的安邦人壽下發(fā)了一份監(jiān)管函，工作頻度之密前所未有。

種種信號(hào)顯示，強(qiáng)監(jiān)管、補(bǔ)短板、治亂象、防風(fēng)險(xiǎn)，成為當(dāng)前保險(xiǎn)監(jiān)管的幾大關(guān)鍵詞。這亦是對(duì)4月25日中共中央政治局就維護(hù)國(guó)家金融安全進(jìn)行第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)提到的“加強(qiáng)金融監(jiān)管，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強(qiáng)大合力，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白”的落實(shí)之舉。

目前一行三會(huì)都在各自領(lǐng)域齊掀整頓風(fēng)暴，排查風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)而言，當(dāng)務(wù)之急是消除項(xiàng)俊波作為金融業(yè)首個(gè)“落馬”的正部級(jí)官員對(duì)“保險(xiǎn)監(jiān)管和保險(xiǎn)事業(yè)造成的極大損害和惡劣影響”。4月27日保監(jiān)會(huì)召開(kāi)保監(jiān)會(huì)系統(tǒng)違反中央八項(xiàng)規(guī)定精神問(wèn)題集中通報(bào)和專(zhuān)項(xiàng)整治暨加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)工作會(huì)議時(shí)表示，項(xiàng)俊波涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)嚴(yán)重削弱了政府監(jiān)管部門(mén)的權(quán)威性和公信力，全系統(tǒng)需要深刻反思這一教訓(xùn)及其深層次原因。

目前中央對(duì)項(xiàng)俊波涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)的具體細(xì)節(jié)尚未披露，但保監(jiān)會(huì)的上述會(huì)議的一些表述隱隱透露出些許信息：要求監(jiān)管干部始終堅(jiān)持干凈純粹，不被金融大鱷和被監(jiān)管對(duì)象“圍獵”，不被違法違規(guī)者拖下水，不做內(nèi)外勾結(jié)之事。

保監(jiān)會(huì)在近期的公告中同時(shí)指出，保監(jiān)會(huì)的一些制度違背了金融規(guī)律，給不良資本控制公司提供了可乘之機(jī);有些制度存在漏洞，對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡、個(gè)別產(chǎn)品粗放發(fā)展、少數(shù)公司無(wú)序舉牌沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題管控不嚴(yán);有些制度執(zhí)行不力，對(duì)一些違法違規(guī)行為還存在失之于寬、失之于軟的現(xiàn)象。

“不患無(wú)位，患所以立?！痹诒１O(jiān)會(huì)掀起的整頓風(fēng)暴中，屢次提到“對(duì)監(jiān)管行為再監(jiān)督”。強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管者問(wèn)責(zé)，成為與以往行業(yè)整頓最為不同之處。

在新主席人選待定、原主席涉事未明的當(dāng)下，保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)的人士正處于一種微妙的狀態(tài)：個(gè)別人員被帶走調(diào)查或協(xié)助調(diào)查，一些則處于可能隨時(shí)被談話(huà)的狀態(tài)，但大部分則在現(xiàn)有人手本就不足的現(xiàn)狀下忙于安排各項(xiàng)排查和整頓工作?！半m然現(xiàn)階段情況特殊，但工作該干還得干。”一位接近保監(jiān)會(huì)的人士表示。

在重申“保險(xiǎn)業(yè)姓保，保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”的基調(diào)之下，保監(jiān)會(huì)防風(fēng)險(xiǎn)與改革發(fā)展同時(shí)并舉。在深入排查和梳理風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)短板、完善監(jiān)管規(guī)則的同時(shí)，如何引導(dǎo)一些激進(jìn)型保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)順利轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)退保高峰期安全著陸，對(duì)于監(jiān)管者亦是不小的考驗(yàn)。

聚焦亂象 排查風(fēng)險(xiǎn)

“禍因多藏于隱微，而發(fā)于人之所忽?！苯诒１O(jiān)會(huì)發(fā)布的系列文件所列示的風(fēng)險(xiǎn)排查的重點(diǎn)，主要聚焦于虛假出資、大股東或?qū)嵖厝岁P(guān)聯(lián)交易、違規(guī)和激進(jìn)投資、產(chǎn)品不當(dāng)創(chuàng)新、銷(xiāo)售誤導(dǎo)、理賠難、違規(guī)套取費(fèi)用和數(shù)據(jù)造假等亂象。

比如，4月20日保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》，主要清查違規(guī)資金運(yùn)用、股東虛假注資、公司治理失效、信息披露不實(shí)等問(wèn)題。4月23日下發(fā)《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》，直指當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較突出的九個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，其中點(diǎn)名資本不實(shí)、通過(guò)投資多層嵌套金融產(chǎn)品、采用“抽屜協(xié)議”“陰陽(yáng)合同”等形式繞開(kāi)監(jiān)管要求變相向股東或關(guān)聯(lián)方輸送利益等違法違規(guī)行為。

4月28日下發(fā)《關(guān)于強(qiáng)化保險(xiǎn)監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為 整治市場(chǎng)亂象的通知》，部署了八個(gè)方面的專(zhuān)項(xiàng)整治工作，其中，虛假出資、違規(guī)投資、產(chǎn)品不當(dāng)創(chuàng)新和違規(guī)套取費(fèi)用等亦是其中的重點(diǎn)。

5月7日下發(fā)《關(guān)于彌補(bǔ)監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險(xiǎn)監(jiān)管體系的通知》，要求加強(qiáng)機(jī)構(gòu)股權(quán)、入股資金真實(shí)性和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)股東增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審查力度。

5月9日下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)排查專(zhuān)項(xiàng)整治工作的通知》，則重點(diǎn)排查保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)隱患，包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管套利、利益輸送、資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配五大內(nèi)容。

需要注意的是，在這些風(fēng)險(xiǎn)排查的重點(diǎn)領(lǐng)域，既有業(yè)內(nèi)痼疾，又有新形勢(shì)下衍生出的新形態(tài)。對(duì)于當(dāng)下新形勢(shì)下產(chǎn)生的新風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，保監(jiān)會(huì)在以上文件中多有提及，比如，一些公司通過(guò)增加股權(quán)層級(jí)規(guī)避監(jiān)管，與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人共同收購(gòu);利用金融產(chǎn)品嵌套和金融通道業(yè)務(wù)，改變投資資產(chǎn)屬性及類(lèi)別，超范圍、超比例投資和逃避監(jiān)管的違法違規(guī)行為;金融產(chǎn)品、回購(gòu)交易及資產(chǎn)抵質(zhì)押融資中的違規(guī)放大杠桿的投資行為;通過(guò)“抽屜協(xié)議”“陰陽(yáng)合同”等形式向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東、投資項(xiàng)目的利益相關(guān)方輸送利益等。

有接近監(jiān)管部門(mén)的人士認(rèn)為，一些激進(jìn)型保險(xiǎn)公司的做法不符合保險(xiǎn)行業(yè)該有的一些風(fēng)險(xiǎn)偏好，雖然可能其盈利不菲，但也使得行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好度有所上升，背離了保險(xiǎn)業(yè)姓保的本質(zhì)。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，一些公司的發(fā)展過(guò)度依賴(lài)于利差，就會(huì)忽視對(duì)費(fèi)差和死差的管理和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，進(jìn)而更加依賴(lài)于通過(guò)激進(jìn)手段博取利差，形成惡性循環(huán)。

從保監(jiān)會(huì)近期發(fā)布的數(shù)份文件來(lái)看，其整治的邏輯是：根據(jù)“管人管錢(qián)”的雙管原則，一方面從源頭核查保險(xiǎn)公司資本來(lái)源和保險(xiǎn)資金運(yùn)用的真實(shí)性、合規(guī)性，重點(diǎn)核查公司治理、保險(xiǎn)產(chǎn)品和資金運(yùn)用等領(lǐng)域。另一方面則落實(shí)追責(zé)，實(shí)行“雙罰”（罰機(jī)構(gòu)、罰高管）制度，完善高管人員管理制度，擬建立高管人員“黑名單”。

《關(guān)于彌補(bǔ)監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險(xiǎn)監(jiān)管體系的通知》則提出，建立保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)理人評(píng)價(jià)體系，強(qiáng)化對(duì)高管人員流動(dòng)、履職的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

保監(jiān)會(huì)方面表示，要將補(bǔ)短板作為理順監(jiān)管機(jī)制、提升監(jiān)管能力、樹(shù)立監(jiān)管形象的重要突破口，并注重以改革創(chuàng)新的辦法解決短板問(wèn)題，完善事中事后監(jiān)管手段和措施。

一位接近保監(jiān)會(huì)的人士表示，目前的現(xiàn)狀是，新舊金融形態(tài)并存且具有不平衡性，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)，保監(jiān)會(huì)除了在系統(tǒng)內(nèi)排查風(fēng)險(xiǎn)之外，涉及保險(xiǎn)公司股東或?qū)嶋H控制人以及資本不實(shí)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)排查，可能需要與其他金融監(jiān)管部門(mén)以及相關(guān)部委配合聯(lián)動(dòng)。

保監(jiān)會(huì)近期出臺(tái)的系列文件亦提到，要強(qiáng)化外部監(jiān)督約束，強(qiáng)化司法手段運(yùn)用，加大涉嫌犯罪行為移送力度，探索案件協(xié)作執(zhí)法。

探徑穿透式監(jiān)管

有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前的亂象，并非單個(gè)領(lǐng)域的孤立之亂，而是由資本之亂延展而來(lái)。監(jiān)管層需要厘清保險(xiǎn)公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、產(chǎn)品以及資金運(yùn)用之間的相互邏輯。比如，資本不實(shí)的背后，與保險(xiǎn)公司股東或?qū)嶋H控制人的利益輸送相關(guān)。而股東或?qū)嶋H控制人的利益訴求，則又反過(guò)來(lái)通過(guò)保險(xiǎn)資金違規(guī)運(yùn)用來(lái)實(shí)現(xiàn)，借由關(guān)聯(lián)交易等形式得以滿(mǎn)足。而投資的資金來(lái)源，則通過(guò)激進(jìn)的高現(xiàn)價(jià)萬(wàn)能險(xiǎn)等產(chǎn)品策略來(lái)獲取。而實(shí)現(xiàn)和順利運(yùn)轉(zhuǎn)這樣的利益閉環(huán)，有時(shí)可能通過(guò)“圍獵”監(jiān)管者獲得一些政策“特權(quán)”來(lái)博取監(jiān)管套利。

這種不同于以前主要是市場(chǎng)層面的亂象，亦需保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)重塑監(jiān)管方式，實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管。一位保監(jiān)會(huì)人士亦對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，以往主要是市場(chǎng)規(guī)范層面的合規(guī)監(jiān)管，目前以及今后將轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

在保監(jiān)會(huì)掀起的整頓風(fēng)暴中。屢次提到“對(duì)監(jiān)管行為再監(jiān)督”。強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管者問(wèn)責(zé)，成為與以往行業(yè)整頓最為不同之處。圖/視覺(jué)中國(guó)

在以往對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管中，保監(jiān)會(huì)主要管控保險(xiǎn)公司自身，對(duì)其背后的實(shí)際控制人的情況尚難徹底穿透。事實(shí)上，股權(quán)代持現(xiàn)象甚至保費(fèi)資本化亦非近兩三年的新生事物，只是隨著大資管時(shí)代到來(lái)和產(chǎn)融跨界日趨緊密，保險(xiǎn)公司背后真實(shí)的資金性質(zhì)、來(lái)源以及資金形態(tài)更趨復(fù)雜，對(duì)其的監(jiān)管難度進(jìn)一步加大。

據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士表示，近兩年外界對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的指責(zé)亦主要來(lái)自一些保險(xiǎn)公司所存在的內(nèi)部人控制的問(wèn)題。對(duì)于“饑渴”的社會(huì)資本，現(xiàn)行監(jiān)管制度對(duì)其股東的約束和懲罰太少。

一位監(jiān)管部門(mén)人士指出，虛假注資對(duì)行業(yè)的破壞性太大，其繞過(guò)一切監(jiān)管規(guī)則，但發(fā)現(xiàn)并對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管并非易事。

去年以來(lái)，金融領(lǐng)域監(jiān)管部門(mén)都在探索穿透式監(jiān)管。保監(jiān)會(huì)在2016年12月修訂的《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》中，亦嘗試實(shí)行對(duì)保險(xiǎn)公司真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人實(shí)行穿透式監(jiān)管。

從目前保監(jiān)會(huì)披露的各種公開(kāi)信息來(lái)看，穿透式監(jiān)管貫穿于保險(xiǎn)公司的前中后端環(huán)節(jié)，從股東、股權(quán)、資本金、資金運(yùn)用的資金來(lái)源和投向等層面同時(shí)加強(qiáng)，加強(qiáng)前端審批與后端監(jiān)管的協(xié)同，同時(shí)提高審批和信披的透明度。

關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管是股權(quán)穿透式監(jiān)管的重要內(nèi)容，而其中的一個(gè)難點(diǎn)在于對(duì)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的甄別。不獨(dú)保險(xiǎn)公司，很多上市公司亦存在這樣的甄別難題。一位保監(jiān)會(huì)部門(mén)負(fù)責(zé)人此前在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)曾談到，對(duì)保險(xiǎn)公司的股東進(jìn)行穿透式監(jiān)管，要穿透到其既往的投資經(jīng)歷、經(jīng)營(yíng)軌跡、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等信息，對(duì)于來(lái)自房地產(chǎn)業(yè)的股東則要提高相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，審查將更加嚴(yán)格。

《關(guān)于彌補(bǔ)監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險(xiǎn)監(jiān)管體系的通知》進(jìn)一步提出了相應(yīng)的監(jiān)管思路，要研究制定保險(xiǎn)業(yè)統(tǒng)一的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)管理規(guī)則，設(shè)立更加科學(xué)嚴(yán)格的股東分類(lèi)約束標(biāo)準(zhǔn)，建立市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，降低單一股東持股比例。加強(qiáng)入股資金真實(shí)性審查，強(qiáng)化投資人背景、資質(zhì)和關(guān)聯(lián)關(guān)系穿透性審查，嚴(yán)禁代持、違規(guī)關(guān)聯(lián)持股等行為。完善關(guān)聯(lián)方信息檔案建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易審核責(zé)任人的追責(zé)。

4月26日保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《保險(xiǎn)公司章程指引》，即體現(xiàn)了穿透式監(jiān)管的要義。該指引以公眾公司為標(biāo)準(zhǔn)，以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為視角，重點(diǎn)針對(duì)公司治理運(yùn)作中的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)作出明確規(guī)定，其中，對(duì)股權(quán)質(zhì)押、股東重大事項(xiàng)變更報(bào)告義務(wù)和控股股東行為規(guī)范等都予以明確。

為了防止一股獨(dú)大形成的“一言堂”，指引分別細(xì)化了股東大會(huì)和董事會(huì)的授權(quán)機(jī)制和表決決議機(jī)制，要求股東大會(huì)的法定職權(quán)不得通過(guò)授權(quán)形式由董事會(huì)或其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人代為行使，董事會(huì)法定職權(quán)原則上不得授予董事長(zhǎng)或其他個(gè)人行使，單個(gè)股東（關(guān)聯(lián)股東或一致行動(dòng)人合計(jì)）持股比例超過(guò)50%的，選舉董事、監(jiān)事表決時(shí)須實(shí)行累積投票制。此外，還納入了“生前遺囑”的方式和相關(guān)措施。

對(duì)于關(guān)聯(lián)交易，該指引要求關(guān)聯(lián)董事不得行使表決權(quán)和代理其他董事行使表決權(quán)，關(guān)聯(lián)股東不得參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)。

一位保監(jiān)會(huì)人士此前接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，對(duì)作為公司“基本法”的公司章程進(jìn)行完善和規(guī)范，是為了“提前防范治理僵局、內(nèi)部人控制、管控失效等重大公司治理風(fēng)險(xiǎn)”，從源頭防范和化解公司治理風(fēng)險(xiǎn)隱患，以推動(dòng)公司治理監(jiān)管從“柔性引導(dǎo)”向“剛性約束”轉(zhuǎn)變。

據(jù)了解，作為“管住后端”重要一環(huán)的“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系”（下稱(chēng)“償二代”），亦將穿透式監(jiān)管的相關(guān)環(huán)節(jié)納入其二期工程中。在二期工程里，對(duì)于多層嵌套投資產(chǎn)品的穿透，以及新型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別等內(nèi)容，將予以細(xì)化或完善。

統(tǒng)分結(jié)合監(jiān)管

隨著保險(xiǎn)主體的多元化以及股東結(jié)構(gòu)的多樣化，保監(jiān)會(huì)在近期發(fā)布的文件中透露的信息顯示出“統(tǒng)分結(jié)合”的思路，即：進(jìn)一步將分類(lèi)監(jiān)管模式擴(kuò)大到保險(xiǎn)公司股東和資金運(yùn)用等層面的監(jiān)管，而在監(jiān)管系統(tǒng)層面，則建立相對(duì)統(tǒng)一的管理制度。

《關(guān)于彌補(bǔ)監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險(xiǎn)監(jiān)管體系的通知》提到，要推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用分類(lèi)監(jiān)管制度，完善重點(diǎn)投資領(lǐng)域監(jiān)管政策。提高境外投資能力要求，建立境外投資分級(jí)管理規(guī)則。

在4月26日“中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)資金運(yùn)用專(zhuān)委會(huì)第二次會(huì)議暨保險(xiǎn)資金運(yùn)用高端研討會(huì)”上，保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，今年資金運(yùn)用監(jiān)管工作重點(diǎn)任務(wù)之一是推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用分類(lèi)監(jiān)管和差異化監(jiān)管。

早在2014年2月，保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》，建立了以保險(xiǎn)資產(chǎn)分類(lèi)為基礎(chǔ)，多層次比例監(jiān)管為手段，差異化監(jiān)管為補(bǔ)充，動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制為保障的比例監(jiān)管新體系。

除了對(duì)資金運(yùn)用進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，保監(jiān)會(huì)還將針對(duì)股東資質(zhì)和出資能力審查，區(qū)分全國(guó)性、區(qū)域性機(jī)構(gòu)并實(shí)施分類(lèi)管理。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)還將探索建立人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分級(jí)分類(lèi)管理制度，規(guī)范保險(xiǎn)公司渠道、產(chǎn)品等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為。

在“償二代”二期工程里，亦將對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)、保險(xiǎn)資管公司、養(yǎng)老險(xiǎn)公司、相互保險(xiǎn)公司和自保公司等新型組織形式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管評(píng)級(jí)。

對(duì)外針對(duì)不同保險(xiǎn)主體及業(yè)務(wù)實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管的同時(shí)，保監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)則進(jìn)一步統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則?！蛾P(guān)于彌補(bǔ)監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險(xiǎn)監(jiān)管體系的通知》同時(shí)提到，進(jìn)一步彌補(bǔ)監(jiān)管機(jī)制、監(jiān)管手段和能力等方面存在的短板，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)數(shù)位接近保監(jiān)會(huì)的人士透露，此前在實(shí)務(wù)中，確實(shí)存在不同保監(jiān)派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致的情況，特別是一些行政處罰的裁量標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)法尺度不一。去年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)已對(duì)此予以規(guī)范和統(tǒng)一。

據(jù)了解，除了對(duì)行政處罰的裁量標(biāo)準(zhǔn)等予以統(tǒng)一外，保監(jiān)會(huì)還將重點(diǎn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品管理、分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面建立相對(duì)統(tǒng)一的管理制度，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，完善內(nèi)部程序。

此外，保監(jiān)會(huì)還將進(jìn)一步規(guī)范行政審批內(nèi)部流程，建立保監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的行政審批管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)申報(bào)、受理、審查、反饋、決定和查詢(xún)告知等全過(guò)程網(wǎng)上在線(xiàn)辦理，提高審批透明度。為了進(jìn)一步發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用，在償付能力監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、保險(xiǎn)資金運(yùn)用屬地監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)處置以及中介機(jī)構(gòu)法人屬地監(jiān)管方面亦將對(duì)其進(jìn)一步明確職責(zé)權(quán)限。

嚴(yán)控投資型產(chǎn)品

在保監(jiān)會(huì)排查風(fēng)險(xiǎn)，貫徹“保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”之時(shí)，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，則需在如何落實(shí)“保險(xiǎn)業(yè)姓?！鄙仙钊胨伎?。一位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)業(yè)真正姓保的內(nèi)涵在于其負(fù)責(zé)端，因此要重視負(fù)債端，通過(guò)豐富和完善負(fù)債端的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)解決風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，而不是癡迷于投資型產(chǎn)品飆進(jìn)。在該人士看來(lái)，才應(yīng)該成為保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注的關(guān)鍵所在。

《關(guān)于彌補(bǔ)監(jiān)管短板構(gòu)建嚴(yán)密有效保險(xiǎn)監(jiān)管體系的通知》顯示，夯實(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品管理制度，進(jìn)一步修訂保險(xiǎn)產(chǎn)品管理制度，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司產(chǎn)品管理的主體責(zé)任，規(guī)范保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理行為，公平合理制定保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)將從嚴(yán)做好產(chǎn)品監(jiān)管，落實(shí)備案產(chǎn)品事后抽查機(jī)制，對(duì)問(wèn)題產(chǎn)品實(shí)行強(qiáng)制退出，同時(shí)加大問(wèn)題產(chǎn)品通報(bào)、處罰力度。

去年，保監(jiān)會(huì)針對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品連發(fā)三個(gè)文件，對(duì)其予以調(diào)整。為了避免剎車(chē)太猛導(dǎo)致一些激進(jìn)型公司出現(xiàn)現(xiàn)金流壓力，保監(jiān)會(huì)對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品實(shí)行了規(guī)定比重并給予一定寬限期的措施。

據(jù)了解，新規(guī)出來(lái)后，一些公司已在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)而發(fā)展傳統(tǒng)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，其中尤以新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保等老牌公司轉(zhuǎn)型為著。

不過(guò)亦有一些公司利用寬限期“火中取栗”，借機(jī)搶占市場(chǎng)。一位接近保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)的人士曾感嘆，一些政策“被部分公司濫用了”。

去年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的違約行為從嚴(yán)監(jiān)管，對(duì)于存在違規(guī)行為的產(chǎn)品不予審批和備案，并對(duì)公司主體予以相應(yīng)的處罰。去年曾叫停了前海人壽、恒大人壽等6家公司的互聯(lián)網(wǎng)渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，前海人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)亦被叫停。

今年以來(lái)，復(fù)星保德信人壽亦因一款萬(wàn)能險(xiǎn)收到監(jiān)管函，受到三個(gè)月禁報(bào)新產(chǎn)品的處罰。萬(wàn)能險(xiǎn)大戶(hù)安邦人壽則于5月5日收到監(jiān)管函。監(jiān)管函顯示，“安享5號(hào)年金保險(xiǎn)”產(chǎn)品通過(guò)生存金返還設(shè)計(jì)形式，通過(guò)快速返還保費(fèi)“長(zhǎng)險(xiǎn)短做”，將銷(xiāo)售款計(jì)入原保費(fèi)，并作為長(zhǎng)期險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)以規(guī)避監(jiān)管。另一款產(chǎn)品“e起贏(yíng)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”產(chǎn)品中的中短存續(xù)期產(chǎn)品的董事會(huì)決議上缺失總精算師簽字。據(jù)此，保監(jiān)會(huì)叫停了這兩款產(chǎn)品并對(duì)安邦人壽處以三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新產(chǎn)品的處罰。

據(jù)了解，“安享”系列是安邦人壽的主打產(chǎn)品之一，2015年安邦人壽推出“安享3號(hào)”， 2016年以3.89億元原保費(fèi)收入位居其保費(fèi)第五名。2016年推出的“安享5號(hào)”是一款銀保產(chǎn)品，在其宣導(dǎo)材料里，該產(chǎn)品被宣傳為免收初始費(fèi)用及保單管理費(fèi)，前兩年內(nèi)，保單年度末返還200%基本保險(xiǎn)金額，即若被保險(xiǎn)人生存且保險(xiǎn)合同有效，安邦人壽將給付基本保險(xiǎn)金額2倍的“生存年金”。

一位保險(xiǎn)公司產(chǎn)品部門(mén)人士指出，與只算規(guī)模不算保費(fèi)收入的萬(wàn)能險(xiǎn)相比，年金保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于，既能計(jì)入保費(fèi)收入，又能快速做大規(guī)模。參透年金保險(xiǎn)這一優(yōu)勢(shì)的安邦保險(xiǎn)，在業(yè)內(nèi)率先力推年金保險(xiǎn)，成為其“增肥”保費(fèi)的利器。

去年上半年，主要借由此類(lèi)產(chǎn)品，安邦人壽的規(guī)模保費(fèi)達(dá)2283.80億元，同比增速高達(dá)433.42%，一舉超過(guò)平安人壽，一時(shí)風(fēng)頭無(wú)出其右。到2016年底，其保戶(hù)投資款新增保費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)的比例高達(dá)65.45%。

不過(guò)，安邦人壽2016年報(bào)顯示，去年保費(fèi)激增的同時(shí)，退保金則達(dá)299.82億元，同比增長(zhǎng)258.18%。此外，其歸于母公司的凈利潤(rùn)則同比下降20%。

在系列監(jiān)管措施實(shí)施之下，今年以來(lái)數(shù)家激進(jìn)型公司萬(wàn)能險(xiǎn)出現(xiàn)“縮水”之勢(shì)。保監(jiān)會(huì)公布的一季度數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1874億元，同比大幅增長(zhǎng)699.67%。保戶(hù)投資款新增交費(fèi)僅17.58億元，同比驟降98.27%。

除了安邦人壽，安邦系旗下的和諧健康險(xiǎn)的保戶(hù)投資款新增交費(fèi)一季度同比亦下降逾90%。

從今年“開(kāi)門(mén)紅”來(lái)看，目前安邦人壽主打躉交型銀保產(chǎn)品。而根據(jù)安邦系作為第一大股東的民生銀行1月10日發(fā)布的公告，2017年民生銀行將為安邦系提供代銷(xiāo)的產(chǎn)品服務(wù)費(fèi)用不超過(guò)60億元。根據(jù)手續(xù)費(fèi)約為保費(fèi)收入的2%-3%的標(biāo)準(zhǔn)匡算，這意味著民生銀行將為安邦保險(xiǎn)代銷(xiāo)的保費(fèi)達(dá)到2000億-3000億元。

隨著安邦人壽兩款產(chǎn)品被叫停，安邦的保費(fèi)目標(biāo)能否會(huì)受到影響，目前不得而知。對(duì)于安邦人壽受罰后將采取哪些整改和產(chǎn)品調(diào)整措施，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)未予回應(yīng)。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)下一步還將研究制定保險(xiǎn)產(chǎn)品適當(dāng)性銷(xiāo)售制度，將行政許可與公司合規(guī)情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作密切掛鉤，加大對(duì)公司行政處罰、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果、服務(wù)評(píng)價(jià)和投訴率等指標(biāo)審查力度，防止審批與業(yè)務(wù)監(jiān)管脫節(jié)、后端達(dá)不到監(jiān)管要求而前端照批照備現(xiàn)象發(fā)生。

在一批激進(jìn)型公司相繼受罰的同時(shí)，業(yè)內(nèi)亦擔(dān)憂(yōu)是否會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金流壓力和退保風(fēng)險(xiǎn)。以安邦人壽為例，其一季度末現(xiàn)金流為-57.04億元，綜合償付能力充足率則降為129%。此前亦收到監(jiān)管函的前海人壽和恒大人壽一季度凈現(xiàn)金流亦分別為-124.41億元和-21.20億元，亦出現(xiàn)現(xiàn)金流為負(fù)的現(xiàn)象。

《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》亦提到要關(guān)注和緊盯重點(diǎn)公司、重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，防止個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)榫植匡L(fēng)險(xiǎn)、局部風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)檎麄€(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?！吨袊?guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》則要求保險(xiǎn)公司完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度機(jī)制，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)測(cè)，完善應(yīng)急處置機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口前移，強(qiáng)化股東的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

此前穆迪評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，萬(wàn)能險(xiǎn)退保潮現(xiàn)象值得關(guān)注，但今年出現(xiàn)退保高峰的可能性不大，或許出現(xiàn)在2018年及2019年。

對(duì)于嚴(yán)監(jiān)管、補(bǔ)短板的各項(xiàng)舉措，保監(jiān)會(huì)方面亦表示，效果很難一蹴而就，要本著急用先建的原則，對(duì)問(wèn)題突出、市場(chǎng)急需且已基本達(dá)成共識(shí)的監(jiān)管制度，近期先行制定、修訂和出臺(tái)一批;對(duì)制度不完善、操作細(xì)則不明確的，則加快增補(bǔ)和完善一批;對(duì)完善監(jiān)管體系、提升監(jiān)管有效性有重要作用但尚處于空白地帶的監(jiān)管制度，抓緊列入規(guī)劃，盡快研究推進(jìn)。

在保監(jiān)會(huì)方面看來(lái)，補(bǔ)短板的根本在于，要完善“制定制度”的制度，建立監(jiān)管制度定期評(píng)估、清理和修訂機(jī)制，確保保險(xiǎn)監(jiān)管制度的有效性、統(tǒng)一性和完備性。