曹衛(wèi)東
按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法(試行)》規(guī)定,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)及維持標(biāo)準(zhǔn),于每年5月最后一個(gè)交易周的首個(gè)轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌公司所屬層級(jí),其中進(jìn)入創(chuàng)新層不滿6個(gè)月的掛牌公司不進(jìn)行層級(jí)調(diào)整?;A(chǔ)層的掛牌公司,符合創(chuàng)新層條件的,調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層;不符合創(chuàng)新層維持條件的掛牌公司,調(diào)整進(jìn)入基礎(chǔ)層。創(chuàng)新層進(jìn)入條件及創(chuàng)新層維持條件均以4月30日為截止日。
截至2017年4月28日晚,除公告無(wú)法按期披露的公司外,共有10554家新三板掛牌企業(yè)公布了2016年年報(bào)。2017年創(chuàng)新層的首次換屆將出現(xiàn)怎樣的變動(dòng),哪些企業(yè)有望躋身其中?
哪些企業(yè)有望“沖層”
基礎(chǔ)層企業(yè)除去必須滿足的必要標(biāo)準(zhǔn)以外,進(jìn)入創(chuàng)新層所需要滿足的標(biāo)準(zhǔn)有三,符合其一即可。
如果根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法(試行)》對(duì)目前已經(jīng)公布2016年年報(bào)的新三板企業(yè)進(jìn)行篩選,可以發(fā)現(xiàn),已有957家目前尚在基礎(chǔ)層的企業(yè)已經(jīng)在嚴(yán)格的意義上符合了新進(jìn)創(chuàng)新層的分層標(biāo)準(zhǔn),入選率為9.43%。其中,同時(shí)符合三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)僅有1家,符合兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)及共同標(biāo)準(zhǔn)的掛牌企業(yè)有103家,僅符合一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)及共同標(biāo)準(zhǔn)的掛牌企業(yè)有853家。換個(gè)角度看,符合標(biāo)準(zhǔn)一的有391家,符合標(biāo)準(zhǔn)二入選的有634家,符合標(biāo)準(zhǔn)三入選的只有39家。很明顯,標(biāo)準(zhǔn)三是最難逾越的一道新進(jìn)創(chuàng)新層的門檻。目前看,符合新進(jìn)創(chuàng)新層三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)僅有1家,為富電綠能(430087.OC)。
2017年是創(chuàng)新層首次換屆。但是,進(jìn)入創(chuàng)新層并不意味著一勞永逸,一旦業(yè)績(jī)、合格投資者人數(shù)、流動(dòng)性方面不合格,依然會(huì)有在下一年被剔除創(chuàng)新層的可能性。基礎(chǔ)層的同樣擁有進(jìn)入創(chuàng)新層的可能。因此,打鐵還需自身硬,新三板掛牌企業(yè)想進(jìn)入創(chuàng)新層還需從各方面加強(qiáng)企業(yè)自身的質(zhì)量。
哪些企業(yè)“保層”無(wú)虞
創(chuàng)新層企業(yè)繼續(xù)維持在創(chuàng)新層,所需要滿足的標(biāo)準(zhǔn)有三,符合其一即可。
據(jù)統(tǒng)計(jì),530家目前已在創(chuàng)新層的企業(yè)符合繼續(xù)維持在創(chuàng)新層的分層標(biāo)準(zhǔn)。其中,同時(shí)符合三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的掛牌企業(yè)有74家,符合兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)及共同標(biāo)準(zhǔn)的掛牌企業(yè)有205家,僅符合一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)及共同標(biāo)準(zhǔn)的掛牌企業(yè)有251家。換個(gè)角度看,符合標(biāo)準(zhǔn)一的有412家,符合標(biāo)準(zhǔn)二入選的有225家,符合標(biāo)準(zhǔn)三入選的只有246家。
411家企業(yè)預(yù)計(jì)暫時(shí)不再符合繼續(xù)維持在創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)。不能繼續(xù)維持在創(chuàng)新層原因,主要是最近一年內(nèi)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰,或由于截至4月30日合格投資者人數(shù)不足50人。其余則為業(yè)績(jī)?cè)颉?