淺議信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理與利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)系

宋曉雨

摘要：信托業(yè)作為金融行業(yè)的重要組成部分，有著金融行業(yè)普遍存在的高風(fēng)險(xiǎn)特征，并且其行業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有著較為緊密的聯(lián)系。截至2016年3季度與2016年2季度相比，信托資產(chǎn)規(guī)模增速再次實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。2016年3季度信托業(yè)利潤(rùn)總額比2015年3季度利潤(rùn)總額上升14.36%。2016年3季度末信托業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量比2015年底項(xiàng)目數(shù)量增加142個(gè)，規(guī)模增加了445.96億元。綜合上述數(shù)據(jù)可以看到信托行業(yè)在2016年前三季度在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模及利潤(rùn)總額有所增長(zhǎng)的同時(shí)，也面臨著日益加大的風(fēng)險(xiǎn)。在復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中及整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)下，如何更好的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與利潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展成為各個(gè)信托公司面臨的重大課題。

關(guān)鍵詞：信托業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理；利潤(rùn)增長(zhǎng)

一、信托公司目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正步入以“中高速增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換”為特征的新常態(tài)。在“需求側(cè)與供給側(cè)協(xié)同管理”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策主旋律的引領(lǐng)下，“三去一補(bǔ)一降”將成為政策重點(diǎn)，利率市場(chǎng)化、經(jīng)濟(jì)資本化、融資股權(quán)化將成為發(fā)展趨勢(shì)。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，信托公司也面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

過(guò)去我國(guó)大部分信托公司融資類業(yè)務(wù)占據(jù)較大比例，多數(shù)以債權(quán)形式發(fā)放至房地產(chǎn)領(lǐng)域及為政府平臺(tái)融資等，同時(shí)也以多種方式參與證券市場(chǎng)的相關(guān)業(yè)務(wù)。在我國(guó)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，宏觀調(diào)控政策是必不可少的監(jiān)管措施，房地產(chǎn)行業(yè)及政府平臺(tái)融資受到國(guó)家監(jiān)管政策的影響尤為明顯。證券市場(chǎng)在我國(guó)仍處在逐步完善發(fā)展的階段，面臨著較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。信托公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有較大的不確定性。

（二）兌付風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年9月，將有1200個(gè)信托產(chǎn)品到期，到期規(guī)模為4619億元，其中：集合類到期規(guī)模占比39%，單一類到期規(guī)模占比49%，財(cái)產(chǎn)權(quán)類到期規(guī)模占比12%。集合類信托產(chǎn)品一般為信托公司主動(dòng)管理的項(xiàng)目，信托公司承擔(dān)了一定的兌付責(zé)任。自2015年以來(lái)，發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)的信托項(xiàng)目包括房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品和工商企業(yè)類信托產(chǎn)品及個(gè)別的礦產(chǎn)信托產(chǎn)品和證券類信托產(chǎn)品。在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣的環(huán)境下，信托公司面臨的兌付風(fēng)險(xiǎn)日益加大。

（三）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)經(jīng)營(yíng)對(duì)金融行業(yè)是最基本的要求，信托公司更要嚴(yán)格遵循相關(guān)規(guī)定。自2015年開始，信托公司遭受監(jiān)管部門處罰事項(xiàng)數(shù)量呈現(xiàn)增多趨勢(shì)，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)日益暴露。一旦出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，信托公司將在名譽(yù)上受到較大損失。在當(dāng)前信托公司力爭(zhēng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的環(huán)境下，各種創(chuàng)新類業(yè)務(wù)將面臨較大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

二、信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理與利潤(rùn)增長(zhǎng)的矛盾

信托公司的利潤(rùn)主要來(lái)源為利息收入、信托業(yè)務(wù)收入及投資收益三部分，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2016年3季度末信托業(yè)人均利潤(rùn)較2015年3季度末下降9.04%，信托公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)仍面臨較大壓力。利潤(rùn)的增長(zhǎng)與收入、成本密切相關(guān)，在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)收入的增長(zhǎng)及成本的控制成為一種較為理想化的狀態(tài)。目前信托公司仍面臨較多現(xiàn)實(shí)矛盾。

（一）短期利益與戰(zhàn)略布局的矛盾

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，部分落后產(chǎn)業(yè)已被列入逐漸淘汰的行業(yè)，但因歷史原因，目前仍然存在部分資產(chǎn)規(guī)模較大，盈利能力尚可的企業(yè)。如信托資金投向該類行業(yè)，在短期內(nèi)該類企業(yè)仍然會(huì)為信托公司帶來(lái)業(yè)務(wù)收入，但在風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，則該類企業(yè)未來(lái)將會(huì)給信托公司帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）是業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大與兌付風(fēng)險(xiǎn)增加之間的矛盾

業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大無(wú)疑是實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的直接方式，信托規(guī)模的擴(kuò)大將帶來(lái)直接的收益回報(bào)。但就目前融資類業(yè)務(wù)占據(jù)較大比例的情況下，各個(gè)信托計(jì)劃的期限較為接近，一般都在2年左右。如果在某一年度集中成立了較多信托計(jì)劃，則到期日信托公司需要有較為充足的資金向投資者兌付。一旦出現(xiàn)項(xiàng)目沒有如期還款的情況，信托公司將面臨較大的兌付壓力，甚至帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與轉(zhuǎn)型成本加大之間的矛盾

目前信托公司的通道類業(yè)務(wù)已無(wú)法帶來(lái)較多的收入，因此向主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變成為提高收入的方式。主動(dòng)管理意味著信托公司要付出更多的人力物力對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)如監(jiān)管不力還將被追究管理責(zé)任。新的業(yè)務(wù)類型帶來(lái)了管理成本的增加，同時(shí)還會(huì)使信托公司面臨更大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的收入能否大于產(chǎn)生的相關(guān)成本，信托公司能否應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，成為轉(zhuǎn)型能否成功的關(guān)鍵。

三、如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與利潤(rùn)增長(zhǎng)的平衡

在風(fēng)險(xiǎn)管理與利潤(rùn)增長(zhǎng)存在矛盾的前提下，信托公司應(yīng)協(xié)調(diào)兩者之間的矛盾，盡量使其達(dá)到一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)。各個(gè)信托公司在經(jīng)營(yíng)方面存在著較多差異，僅對(duì)如何處理兩者之間的關(guān)系提供個(gè)人觀點(diǎn)。

（一）信托公司應(yīng)制定較為清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃

信托公司應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況保持動(dòng)態(tài)的研究，及時(shí)了解各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及我國(guó)宏觀政策的大趨勢(shì)。因當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，了解世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化也顯得尤為重要。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化制定并隨時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，只有在一個(gè)清晰目標(biāo)戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，整個(gè)公司才能站在全局的角度去發(fā)展，而不是僅僅站在某個(gè)業(yè)務(wù)的角度。制定的戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當(dāng)切實(shí)可行，尤其對(duì)于發(fā)展目標(biāo)的制定，不僅考慮業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的目標(biāo)，還應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)貫穿至整個(gè)公司。2016年9月中國(guó)銀監(jiān)局發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，非銀行金融機(jī)構(gòu)要參照?qǐng)?zhí)行，指引對(duì)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系做出了較為系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)。信托公司未來(lái)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理已成為大勢(shì)所趨，因此提前制定戰(zhàn)略規(guī)劃尤為重要。

（二）信托公司業(yè)務(wù)部門應(yīng)做好基礎(chǔ)的盡職調(diào)查工作

各個(gè)信托公司對(duì)業(yè)務(wù)部門的設(shè)立及管理方法均有所不同，有的信托公司會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)類別設(shè)立相應(yīng)的部門，每個(gè)部門僅做同一類型的業(yè)務(wù)；有的信托按照事業(yè)部的形式進(jìn)行管理，各種類型業(yè)務(wù)都可以做；或者還有其他各種形式。各種形式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但無(wú)論采用哪種形式，最基礎(chǔ)的盡職調(diào)查工作是必須要做扎實(shí)的。對(duì)于交易對(duì)手的了解不能止于表面，更不能被交易對(duì)手的片面之詞或形式上的證據(jù)所迷惑，在對(duì)交易對(duì)手及其業(yè)務(wù)了解不深的情況急于做成業(yè)務(wù)是最不可取的。盡職調(diào)查需要進(jìn)行實(shí)地考察，通過(guò)多種方法和途徑進(jìn)行了解，如果發(fā)現(xiàn)異常情況及時(shí)進(jìn)行了解。通過(guò)深入的盡職調(diào)查既能保證信托業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)可靠，又能尋找到信用較好值得信賴的交易對(duì)手，最終得到一個(gè)長(zhǎng)期合作的優(yōu)質(zhì)客戶。長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)客戶能使未來(lái)業(yè)務(wù)成本壓縮，監(jiān)管成本降低，同時(shí)還會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入。

（三）培養(yǎng)優(yōu)秀的專業(yè)人才

信托公司最主要的“資產(chǎn)”就是人才，各項(xiàng)工作的執(zhí)行者也是人，因此各種專業(yè)的人才必不可缺。對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究、業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、項(xiàng)目后期的監(jiān)督指導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面都需要不同類型的人才。人才可以通過(guò)公司對(duì)外直接引進(jìn)、自身培養(yǎng)和選撥多種方式實(shí)現(xiàn)。只有建立一支專業(yè)強(qiáng)、高素質(zhì)而又團(tuán)結(jié)的人才隊(duì)伍，才能提高信托公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。擁有了核心競(jìng)爭(zhēng)力才會(huì)使公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的發(fā)展。

四、總結(jié)

解決信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理與利潤(rùn)增長(zhǎng)之間的矛盾，是實(shí)現(xiàn)信托公司長(zhǎng)期持久發(fā)展的關(guān)鍵。本文在探討了當(dāng)前信托行業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)及主要風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)增長(zhǎng)之間的突出矛盾，同時(shí)針對(duì)主要矛盾，在戰(zhàn)略發(fā)展、人才培養(yǎng)及基礎(chǔ)工作方面提出了參考性意見。由于信托公司的長(zhǎng)期發(fā)展及信托行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定是一個(gè)復(fù)雜的課題，未來(lái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，根據(jù)不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，希望后續(xù)能夠結(jié)合信托行業(yè)的實(shí)際發(fā)展提出更多建議。

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（作者單位：山東省國(guó)際信托股份有限公司）