石月焱

金融市場迅速發(fā)展，人民生活水平不斷提高，可支配收入逐漸增加，人們越來越多地進(jìn)行對外投資。然而當(dāng)前我國家庭投資產(chǎn)品單一，缺乏多樣性，這不利于家庭財(cái)富的增值保值，也不利于金融市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文通過對金融知識對家庭投資組合多樣性產(chǎn)生的影響進(jìn)行理論分析，進(jìn)一步論證了金融知識對家庭投資多樣性有顯著正向影響，即金融知識水平掌握越多的家庭，更傾向于購買多項(xiàng)金融產(chǎn)品，投資組合更具有多樣性，進(jìn)而對如何提高投資者金融知識水平、提高家庭投資組合多棒陛提出自己的建議。

近年來，金融市場不斷發(fā)展，家庭金融問題也越來越引起人們的廣泛關(guān)注。然而，通過研究不難發(fā)現(xiàn)，我國家庭投資組合缺乏多樣性，國內(nèi)外很多學(xué)者都對這一問題進(jìn)行了研究。研究表明，家庭投資組合缺乏多樣性這一現(xiàn)象受多種因素影響。本文從金融知識這一角度，探討金融知識與家庭投資組合多樣性之間的關(guān)系，通過對其進(jìn)行理論分析，得出金融知識的增加有助于提高家庭投資組合多樣性的結(jié)論，掌握的金融知識越多，人們更傾向于購買多種金融產(chǎn)品。進(jìn)而針對如何提高投資者金融知識，提高家庭投資組合多樣性提出自己的建議。

金融知識對家庭投資組合多樣性的影響的理論分析

研究金融知識與家庭投資組合多樣性的關(guān)系。有助于從金融知識的角度來提高家庭投資組合的多樣性，促進(jìn)家庭資產(chǎn)增值，從而更好地促進(jìn)我國金融市場持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。眾多國內(nèi)外學(xué)者對兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果均表明金融知識的增加有助于提高家庭投資組合的多樣性。本文從理論角度對于兩者之間的關(guān)系進(jìn)行分析。

金融知識提高了家庭參與金融市場的可能性。家庭做出合理的投資決策需要一定的金融知識做基礎(chǔ)。家庭做出投資決策需要對投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)、需要花費(fèi)的成本以及自己的承受能力做出合理評估。一方面，具有豐富金融知識的家庭能夠準(zhǔn)確篩選信息，并且具備一定的分析能力，從而更好地評估投資所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)并采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因而從一定程度上我們可以說金融知識降低了進(jìn)入金融市場的成本。另一方面，豐富的金融知識也使得家庭更有信心購買金融產(chǎn)品。

金融知識提高了家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比。金融知識掌握得越豐富的家庭，對于將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的預(yù)測及掌控能力，因此，這部分家庭更傾向于購買多項(xiàng)金融資產(chǎn)，從而分散風(fēng)險(xiǎn)，以期實(shí)現(xiàn)更高的效益。同時(shí)，對于具有從事金融行業(yè)的家庭投資人來說，受周圍工作環(huán)境的影響，這部分投資者接觸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的機(jī)會增多，再加上他們本身對風(fēng)險(xiǎn)就有更多的偏好，因此這部分家庭更容易購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，家庭投資組合也更加多樣化。

提高家庭投資組合多樣性的對策

加強(qiáng)對投資者的金融知識教育。金融市場的快速發(fā)展對于家庭投資所應(yīng)具備的金融知識提出了更高的要求。加強(qiáng)投資者的金融知識的教育不僅有利于家庭資產(chǎn)的合理配置，促使家庭資產(chǎn)增值，同時(shí)有利于規(guī)范投資行為，促使金融市場持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。為了更好地調(diào)動(dòng)家庭投資的積極性，同時(shí)使得家庭做出更加合理的投資決策，國家應(yīng)加大對家庭金融知識的教育。國家可以出臺相應(yīng)的政策，更好地倡導(dǎo)家庭參與到金融市場當(dāng)中去，同時(shí)，可以定期邀請專業(yè)人士舉行講座，對于有投資欲望但是對金融市場了解不充分的家庭，加強(qiáng)金融知識的教育，使其更好地做出投資決策。

提高居民收入水平。當(dāng)前我國貧富差距問題仍存在，要提高家庭投資組合多樣性，就要從根本上提高居民收入水平，增加中等收入水平家庭所占比重。只有家庭收入提高了，人民生活水平提高，才有更多的支配收入用于投資。首先，國家需要進(jìn)一步深化改革，重視貧富差距問題，關(guān)注低收入人群，制定更多切實(shí)有效的政策，保障人民權(quán)益，提高人民生活水平。同時(shí)，國家要提高勞動(dòng)報(bào)酬在居民收入中的比重，采取切實(shí)可行的措施抑制通貨膨脹。只有從根本上提高人民生活水平，才能提高家庭參與金融市場的可能性和積極性，從而提高家庭投資組合的多樣性，促進(jìn)我國金融市場健康持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)全面了解投資者情況，根據(jù)國家政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求以及投資者需求提供更多的金融產(chǎn)品。雖然我國人民生活水平有所提高，但是依然不是特別富裕，因此風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。同時(shí)，我國金融市場起步較晚，家庭對金融市場并不是特別了解，家庭投資參與意識不強(qiáng)。因此，在面對家庭投資者時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品為主要內(nèi)容。

金融知識對家庭投資組合的多樣性有正顯著相關(guān)影響，家庭具有的金融知識越豐富，家庭投資組合更具有多樣性。本文從金融知識提高了家庭參與金融市場的可能性和金融知識提高了家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比兩個(gè)方面從理論上對于前者對后者的影響進(jìn)行了分析，并提出了提高家庭投資組合多樣性的對策：加強(qiáng)對投資者的金融知識教育；提高居民收入水平；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品等。增強(qiáng)家庭投資組合多樣性有助于分散家庭投資組合風(fēng)險(xiǎn)，提高家庭投資收益，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更加持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展。