燕秋

這哥們幾乎每次彈無虛發(fā)，賺的就是“斷人財路”的錢，專門“搞哭”中國公司。

01

被他“狙擊”的中國公司都哭暈了

最近，這個剛滿40歲的美國人，讓一家中國公司在1分鐘內(nèi)，蒸發(fā)掉25.69億！

他就是在港股、美股，各種股市場……

讓一些中國公司聞風喪膽、有著“深仇大恨”的卡森·布洛克（Carson Block），美國知名做空機構(gòu)渾水公司（Muddy Waters）創(chuàng)始人。

6月7日，布洛克宣布要沽空港股上市公司敏華控股，短短1分鐘敏華控股股價直線跳水20%，市值瞬間蒸發(fā)30億港元（約合26億人民幣 ），公司緊急停牌！

你能想象，這家做家具賣沙發(fā)的公司此刻的心情：

而這，已經(jīng)不是布洛克第一次“搞哭”中國公司，也不是搞哭得最慘的。

這位仁兄江湖人稱“中概股狙擊手”，2010年以來，他的渾水公司已經(jīng)“打假”全球22家上市公司，其中，竟有13家為中國公司占比約60%，專門懟的就是中國上市公司??！

可怕的是，這哥們還每次彈無虛發(fā)，賺的就是斷人財路的錢，被盯上的公司哀鴻遍野：

2011年，做空分眾傳媒（你看的電梯廣告就是他家的），當日分眾傳媒收盤大跌39%，創(chuàng)52周新低；2013年分眾從美股撤退，回歸A股；

2012年，做空新東方，稱其財務(wù)報告涉嫌造假，那兩天新東方市值遭遇腰斬，蒸發(fā)20億美元；

2014年，做空嘉漢林業(yè)，指其虛增林地面積，導致該公司股價暴跌74%市值蒸發(fā)超過30億美元，申請破產(chǎn)保護；

2016年底，47頁針對輝山乳業(yè)的調(diào)查報告，指輝山乳業(yè)造假財務(wù)報表、夸大資產(chǎn)價值等。

2017年3月，以渾水報告為導火索，輝山乳業(yè)股價暴跌90%，市值蒸發(fā)逾320億港元，創(chuàng)下港股單日最大跌幅歷史，讓人瞠目結(jié)舌。

還讓輝山乳業(yè)創(chuàng)始人實際控制人楊凱、葛坤夫婦（原遼寧首富）財富一天蒸發(fā)209億元，財富縮水近四分之三。

…………………………

這6年來，被渾水盯上的公司，在短時間內(nèi)股價、市值幾乎慘不忍睹。

2010年，一家叫大連綠諾的中國公司，甚至在渾水報告發(fā)布之后僅23天就被納斯達克摘牌，可謂慘烈。

02

“中國通”：還出書教人在中國做生意

驚奇的是，這位中國公司“鬼見愁”、藍色眼瞳的老美，其實是個會說流利中文，對中國事務(wù)十分了解的“中國通”。

這哥們是美國新澤西人，取得過金融和法律學位，因為喜歡中國文化，他大學還輔修了中文。

從1998年大學畢業(yè)到2005年，他幾乎每年都到中國玩。

到2005年，他直接跟所在的律師事務(wù)所申請，外派到上海工作。

在上海做律師期間，他甚至寫了本書，叫《傻瓜叢書：在中國做生意》（Doing Business in China for Dummies），專門教外國人怎么在中國做生意。

后來，看到上海沒有像美國一樣的私人倉儲服務(wù)，他就在中國做了這個生意。

結(jié)果，還出書教人做生意呢，自己的生意都黃了，2012年不得不轉(zhuǎn)讓給別人。

他說與中國的官僚機構(gòu)、和客戶打交道一度讓他焦頭爛額。

沒想到，這次對中國市場不了解導致的失敗，后來讓他找到另一條“生財之道”。

走上這一條“血腥”之路，一開始和他爸老布洛克還有關(guān)。

老布洛克是華爾街投資人，平時收一些小公司的錢然后幫他們做做宣傳造造勢。

2010年，受老布洛克之托，布洛克和朋友到中國考察一家叫“東方紙業(yè)”的公司，看實際質(zhì)地如何，如果好就幫忙推薦給華爾街的人。

誰知到工廠后，他們發(fā)現(xiàn)這公司很多貓膩：

比如，廠里運貨車很少，路面很新，不像生意興隆的樣子；

而宣稱價值不菲的庫存原料，原來只是一堆被隨意堆積、潮濕發(fā)霉的廢紙，“如果這堆東西值470萬美元，那這個世界要比我想象的富裕多了！”

后來，他們深入研究寫出30頁的調(diào)查報告，抱著試一試的心態(tài)，首次以“渾水公司”的名義發(fā)給了幾十位認識的投資圈內(nèi)人士。

這個報告一發(fā)出，市場就震驚了！

當周，被“打假”的東方紙業(yè)市值暴跌超50%，本來最高8美元的股價，到現(xiàn)在只剩1美元，一蹶不振了。

這時，老布洛克就很雞賊了，他經(jīng)手過多家中國公司赴美上市業(yè)務(wù)，他對兒子說，何不以“打假”來賺錢？

就這樣，渾水公司就成立了。

而“渾水”這個名字產(chǎn)生于布洛克和一位上海朋友的聊天當中，取自中文成語“渾水摸魚”。

“不透明也可以產(chǎn)生賺錢的機會。”渾水研究的網(wǎng)站上如是說。

03

靠“斷人財路”賺錢，核心團隊才5人

讓市值在頃刻間灰飛煙滅，分分鐘幾十億上下，渾水的核心團隊卻只有5人，其他人都是打兼職的！

布洛克通常會雇傭外部咨詢師和調(diào)查員開展調(diào)查，他自己此前也會實地去調(diào)研。

“有時，我想辦法溜進一個公司管理層的會議。那是我最近的一次做實地調(diào)查，因為被認出來的風險太高不值得。我以前非常喜歡看管理層面對尖銳問題時的反應(yīng)，來判斷哪些問題讓他們感到不適。 ”

研究財報、實地暗訪、假扮客戶、請教行業(yè)專家，甚至動用無人機，一般他們同時調(diào)查2到3家公司。久的調(diào)查幾個月，短的就調(diào)查幾周

這次調(diào)查港股公司敏華控股，渾水花了6周時間，走訪該公司96家門店，2座工廠，并和多位敏華客戶和前員工交談了解情況。

那么，靠唱衰、“打假”致使對方股價暴跌，布洛克究竟是怎么掙錢的？

《歡樂頌》中這段“安迪式”做空，讓金融人士笑掉大牙，想寄一本經(jīng)濟學教材給編劇。

現(xiàn)實中，布洛克這種操作才叫做空啊，才叫搏殺啊：

第一步，先找到A公司的造假證據(jù)。

注意，在沒打假前，A公司股價還沒跌，假定每股是20元。布洛克先從對沖基金、券商借來1億股A公司的股票賣掉，獲得20億；

第二步，發(fā)布報告開始“打假”，市場聽聞這公司造假，嚇得股價狂跌。假如股價跌到5元，這時布洛克再買回1億股還給對沖基金、券商，只要花費5億；

看明白了吧，整個過程布洛克能凈賺15億，就問你服么。。。

04

現(xiàn)在不敢來中國了，怕被人打??！

靠“斷人財路”掙錢，自然是危險的。

“在中國，我的敵人比朋友多多了?！?自從創(chuàng)辦渾水后，雖然很想念上海，但布洛克都不敢到內(nèi)地來了，怕被人打?。?/p>

“我收到的死亡威脅就是我業(yè)績的證明?！彼f，自己收到過幾次“死亡威脅”。

自從他做這事后，他的朋友們都不太敢和他接觸了，連記者要接受采訪朋友都推辭說是一件“太危險”的事。

而且，每次出調(diào)查報告，對方公司不可能坐以待斃，肯定都會立即發(fā)布聲明回懟渾水，以證明清白，有些恨得牙癢癢還會把布洛克告上法庭。

（這次敏華控股據(jù)說也要告，而布洛克則揚言將放出更多敏華控股造假證據(jù)?。?/p>

“我認為我的行為對市場是有利的，可以幫助投資者淘汰那些造假的公司。”

卡森·布洛克自己則這樣評價自己。

不過他也坦承，自己不是“活雷鋒”。

從做空中獲取利益才是他的首要目的，“我不是要成為行俠仗義的忍者或是劫富濟貧的羅賓漢?！?/p>

國際上諸如渾水這樣的做空機構(gòu)不少，這類調(diào)查公司，從誕生之日起就頗受爭議。

2012年，李開復曾聯(lián)合60多位企業(yè)高管、投資者與企業(yè)家發(fā)表公開信，譴責做空機構(gòu)尤其是“香櫞”對一些中國概念股公司的謠言中傷。

站隊做空機構(gòu)的人認為，水清則無魚，人正不怕影子歪，做空機構(gòu)能揪出市場的造假者，凈化市場保護投資者權(quán)益，應(yīng)該鼓勵；

反對者則痛斥，做空機構(gòu)為獲利夸大數(shù)據(jù)、散步謠言，并不公正的言論讓一些公司深受其害。

可謂公說公有理婆說婆有理……

另外，再偷偷告訴你：因為市場不同，渾水雖兇猛，但幾乎無法做空我A股哦！