中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

2月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

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一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)上升，環(huán)比升幅加大

2017年2月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為106.22點(diǎn)，環(huán)比上升6.35點(diǎn)，升幅為6.36%，較上月升幅加大6.00個百分點(diǎn)；與上年同期相比上升46.18點(diǎn)，升幅為76.92%（見圖1）。

圖1 2016-2017年2月CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖

1.長、板材價格均有所上升，長材升幅大于板材

2月末，CSPI長材指數(shù)為108.35點(diǎn)，環(huán)比上升10.02點(diǎn)，升幅為10.19%，較上月加大9.44個百分點(diǎn)；CSPI板材指數(shù)為107.54點(diǎn)，環(huán)比上升2.97點(diǎn)，升幅為2.84%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；與去年同期相比，長材指數(shù)上升48.20點(diǎn)，升幅為80.13%；板材指數(shù)上升46.14點(diǎn)，升幅為75.15%（見圖2、表1）。

圖2 2016-2017年2月CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價格均有所上升

2月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，長材價格升幅較大，其中線材、螺紋鋼和角鋼價格環(huán)比分別上漲374元/噸、399元/噸和308元/噸；冷軋薄板價格繼續(xù)上升，環(huán)比上升97元/噸；中厚板、熱軋卷板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格由降轉(zhuǎn)升，分別環(huán)比上升202元/噸、86元/噸、92元/噸和184元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈波動上行走勢

2月份，CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)呈逐周上行走勢；進(jìn)入3月份，第一周繼續(xù)上升，第二周小幅回調(diào)（見表3）。

4.主要區(qū)域市場鋼材價格升幅明顯加大

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，2月份，全國各區(qū)域市場鋼材價格除中南地區(qū)環(huán)比由降轉(zhuǎn)升外，其他地區(qū)價格繼續(xù)上升，且升幅明顯加大。其中：華北地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升6.64%；西南地區(qū)鋼材價格升幅較小，環(huán)比上升5.87%；東北、華東、中南和西北地區(qū)環(huán)比分別上升5.92%、6.05%、6.35%和6.12%（見表4）。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

1.用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求較為平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長8.9%，增速比去年全年提高0.8個百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資增長27.3%，增速提高9.9個百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長8.9%，增速提高2.0個百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積增長10.4%，增速提高2.3個百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.3%，增速較去年12月加快0.3個百分點(diǎn)，其中2月份環(huán)比增長0.60%。主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等增速分別較上年12月加快2.2、3.5、0.8、5.1、0.3、0.6和1.0個百分點(diǎn)；2月份，制造業(yè)PMI為51.6%，比上月上升0.3個百分點(diǎn)，連續(xù)第7個月擴(kuò)張。上述數(shù)據(jù)顯示宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢繼續(xù)改善，整體運(yùn)行延續(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢，市場需求保持平穩(wěn)。

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.粗鋼產(chǎn)量小幅增長，供需基本保持平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為11354萬噸、12877萬噸和16655萬噸，分別同比增長5.6%、5.8%和4.1%；平均日產(chǎn)粗鋼218.25萬噸，比上年12月增長0.65%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1-2月份，全國出口鋼材1317萬噸，同比下降25.7%；進(jìn)口鋼材218萬噸，同比增長17.6%；凈出口折粗鋼1141萬噸，同比減少506萬噸，下降30.8%。據(jù)此計算，1-2月份全國粗鋼表觀消費(fèi)量11736萬噸，同比增長11.5%；日均粗鋼供給量為198.92萬噸，比上年12月增長2.2%，市場供需基本保持平穩(wěn)。

3.原燃材料價格高位波動，對鋼價仍有支撐作用

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，2月末，焦煤價格有所回落，但主要原燃材料價格仍居于高位。從環(huán)比情況看，國產(chǎn)鐵精礦價格上升58元/噸，升幅為8.77%，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）價格上升2.73美元/噸，升幅為3.60%；廢鋼價格上升104元/噸，升幅為6.09%；煉焦煤和冶金焦價格分別下降50元/噸和209元/噸，降幅分別為3.30%和10.86%。與上年同期相比，國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價格分別上升72.42%和83.27%，廢鋼價格上升64.79%，煉焦煤和冶金焦價格分別上升135.15%和157.51%。原燃材料價格高位波動，對鋼價仍有支撐作用（見表5）。

表5 原燃材料市場價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

2月，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為166.2點(diǎn)，環(huán)比上升2.4點(diǎn)，升幅為1.5%，較上月加大0.3個百分點(diǎn)；與上年同期相比上升57.0點(diǎn)，升幅為52.2%（見圖3、表6）。

圖3 2016-2017年2月 CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

表6 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

1.長、板材價格均繼續(xù)上升，長材升幅高于板材

2月，CRU長材指數(shù)為163.3點(diǎn)，環(huán)比上升5.1點(diǎn)，升幅為3.2%；CRU板材指數(shù)為167.7點(diǎn)，環(huán)比上升0.9點(diǎn)，升幅為0.5%，比長材價格升幅低2.7個百分點(diǎn)；與上年同期相比，長材指數(shù)上升44.9點(diǎn)，升幅為37.9%；板材指數(shù)上升63.1點(diǎn)，升幅為60.3%（見圖4）。

圖4 2016-2017年2月CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.北美升幅收窄、歐洲升幅加大、亞洲由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場

2月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為175.2點(diǎn)，環(huán)比上升2.5點(diǎn)，升幅為1.4%，較上月收窄2.1個百分點(diǎn)。2月份，美國制造業(yè)PMI為57.7%，環(huán)比上升1.7個百分點(diǎn)，其中新訂單指數(shù)上升4.7個百分點(diǎn)，客戶庫存指數(shù)下降1.0個百分點(diǎn)；2月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率74.7%，環(huán)比上升2.0個百分點(diǎn)，同比上升1.6個百分點(diǎn)。本月美國中西部鋼廠鋼材價格繼續(xù)上升。其中受前期廢鋼價格上漲影響，長材漲幅尤為明顯（見表7）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

（2）歐洲市場

2月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為187.8點(diǎn)，環(huán)比上升3.3點(diǎn)，升幅為1.8%，較上月加大0.2個百分點(diǎn)。2月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.2%，環(huán)比下降4.0個百分點(diǎn)。其中，德國制造業(yè)PMI為50.5%，環(huán)比下降5.9個百分點(diǎn)；法國制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比下降3.4個百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為54.8%，環(huán)比下降0.8個百分點(diǎn)；意大利PMI為52.2%，環(huán)比下降0.8個百分點(diǎn)。從總體看，歐元區(qū)制造業(yè)仍保持在擴(kuò)張區(qū)間。本月德國市場型鋼和熱浸鍍鋅鋼材價格由降轉(zhuǎn)升，其他品種價格繼續(xù)上升（見表8）。

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場

2月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為149.1點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.3%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。1月份，日本制造業(yè)PMI為53.3%，環(huán)比上升0.6個百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比上升0.2個百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為51.6%，環(huán)比上升0.3個百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉(zhuǎn)升，型鋼、熱軋帶卷和冷軋帶卷價格保持平穩(wěn)，小型材價格由平轉(zhuǎn)升，鋼筋、線材價格升幅加大（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，市場將進(jìn)入鋼材消費(fèi)旺季，但市場供大于求局面未有改觀。后期受鋼鐵產(chǎn)能和鋼材庫存釋放、以及原燃材料價格回落等因素影響，鋼價難以大幅上漲，將呈波動運(yùn)行態(tài)勢。

1.宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求保持平穩(wěn)

李克強(qiáng)總理3月5日在十二屆人大五次會議上《政府工作報告》中強(qiáng)調(diào)，2017年國家財政政策要更加積極有效，貨幣政策保持穩(wěn)健中性，將綜合運(yùn)用貨幣政策工具，促進(jìn)金融資源更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)；積極擴(kuò)大有效投資，要完成鐵路建設(shè)投資8000億元、公路水運(yùn)投資1.8萬億元；開工15項重大水利工程，加強(qiáng)軌道交通、民用航空、電信基礎(chǔ)設(shè)施等重大項目建設(shè)；推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，統(tǒng)籌城市地上地下建設(shè)，再開工建設(shè)城市地下綜合管廊2000公里以上，推進(jìn)海綿城市建設(shè)；加強(qiáng)農(nóng)村公共設(shè)施建設(shè)。新建改建農(nóng)村公路20萬公里等。后期市場鋼材需求有望保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。

表9 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

2.鋼鐵去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)，供需矛盾短期內(nèi)難以緩解

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，今年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作將持續(xù)推進(jìn)，在去年壓減鋼鐵產(chǎn)能超過6500萬噸的基礎(chǔ)上，再壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右。同時發(fā)改委明確，對于“地條鋼”等落后產(chǎn)能，將在今年6月30日前全部取締。從今年前兩個月鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況看，“三去一降一補(bǔ)”效果逐步顯現(xiàn)，市場需求平穩(wěn)釋放，鋼材價格和鋼鐵企業(yè)利潤率均明顯上升。但也要看到，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢雖穩(wěn)中趨好，但市場供大于求、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的基本面仍未有明顯改觀。

3.鋼材庫存高位回落

今年1、2月份，鋼材社會庫存呈快速上升態(tài)勢，至2月第三周鋼材庫存達(dá)1655萬噸，比年初上升708萬噸，升幅74.7%。從2月第四周起鋼材庫存開始下降，3月第二周降至1541萬噸，連續(xù)第三周下降，比2月第三周峰值回落114萬噸，降幅為6.89%（見表10）。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表 萬噸

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是應(yīng)全面分析市場供需形勢，保持鋼價平穩(wěn)運(yùn)行。2017年國家將繼續(xù)推進(jìn)去產(chǎn)能工作，全面取締“地條鋼”有利于市場供需平衡。清除“地條鋼”騰出的市場空間，優(yōu)勢企業(yè)可以彌補(bǔ)，產(chǎn)能過剩局面未有根本改觀，鋼材價格缺乏持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)全面分析市場供需形勢，保持鋼價平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價格小幅回落，但整體價位仍然較高。據(jù)鋼鐵協(xié)會中國鐵礦石價格指數(shù)CIOPI監(jiān)測，至3月10日，進(jìn)口礦價格為86.24美元/噸，雖比2月末下降4.03%，但仍比年初上漲了10.56%。而同期CSPI鋼材價格指數(shù)僅比年初上升6.61%。鐵礦石價格持續(xù)高位，對后期鋼鐵企業(yè)盈利有較大影響。

三是鋼材出口量大幅下降，后期出口難度仍會較大。今年前兩個月，全國鋼材出口量同比減少456萬噸，下降25.7%。其中2月份出口量降至575萬噸，連續(xù)第3個月下降，是近三年以來的最低水平。受國際市場貿(mào)易摩擦的影響，后期我國鋼材出口難度仍會較大。