中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

2017年1月國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

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一、國內(nèi)市場鋼材價格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

2017年1月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為99.87點，環(huán)比上升0.36點，升幅為0.36%，較上月升幅收窄9.74個百分點；與上年同期相比上升42.27點，升幅為73.39%（見圖1）。

圖1 2016-2017年1月CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖

1.長材價格升幅收窄，板材價格平穩(wěn)略降

1月末，CSPI長材指數(shù)為98.33點，環(huán)比上升0.73點，升幅為0.75%，較上月收窄0.13個百分點；CSPI板材指數(shù)為104.57點，環(huán)比下降0.03點，降幅為0.03%；與去年同期相比，長材指數(shù)上升40.58點，升幅為70.27%；板材指數(shù)上升46.05點，升幅為78.69%（見圖2、表1）。

圖2 2016-2017年1月CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價格變化情況

1月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，長材和冷軋薄板價格繼續(xù)上升，中厚板、熱軋卷板、鍍鋅板和無縫鋼管價格小幅下降。其中：高線、螺紋鋼、角鋼和冷軋薄板價格分別環(huán)比上升51元/噸、48元/噸、24元/噸和25元/噸；中厚板、熱軋卷板和鍍鋅板價格分別下降21元/噸、2元/噸和2元/噸；熱軋無縫管價格下降29元/噸（見表2）。

3.鋼材價格呈波動上行走勢

從1月各周情況看，CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)呈波動走勢；進入2月份，鋼價呈上升態(tài)勢（見表3）。

4.主要區(qū)域市場鋼材價格升幅明顯收窄

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，1月份，全國各區(qū)域市場鋼材價格除中南地區(qū)環(huán)比由升轉(zhuǎn)降外，其他地區(qū)價格繼續(xù)上升，但升幅明顯收窄。其中：西南地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升1.01%；西北地區(qū)鋼材價格升幅較小，環(huán)比上升0.12%；華北、東北和華東地區(qū)價格環(huán)比分別上升0.44%、0.69%和0.53%；中南地區(qū)價格環(huán)比下降0.45%（見表4）。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

1.經(jīng)濟運行企穩(wěn)向好，鋼材需求預期上升

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年1月份CPI同比上漲2.5%，PPI同比上漲6.9%，分別比上月加大0.4和1.4個百分點；中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.3%，環(huán)比下降0.1個百分點，但連續(xù)6個月保持在50%以上；據(jù)央行數(shù)據(jù)，1月人民幣貸款增加2.03萬億元，盡管同比少增4751億元，但非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款增加1.56萬億元。另據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1月份全國進出口總值同比增長19.6%。其中，出口增長15.9%，進口增長25.2%；上述數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟運行企穩(wěn)向好，市場需求預期明顯上升。

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.粗鋼產(chǎn)量環(huán)比略增，市場供求關(guān)系保持平穩(wěn)

據(jù)鋼鐵協(xié)會旬報統(tǒng)計，1月份，會員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為174.43萬噸，環(huán)比去年12月增加3萬噸，增幅為0.17%。估算全國粗鋼產(chǎn)量為6758萬噸，日均產(chǎn)量為218萬噸，環(huán)比1.17萬噸，增幅為0.54%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1月份，全國出口鋼材742萬噸，進口鋼材109萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼657萬噸；據(jù)此推算1月份全國粗鋼供給量月為6101萬噸，環(huán)比僅增長1.08%，市場供求關(guān)系保持平穩(wěn)。

3.原燃材料價格高位波動，對鋼價繼續(xù)形成支撐作用

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，1月末，主要原燃材料價格仍居于高位。從環(huán)比情況看，國產(chǎn)鐵精礦價格上升1.38%，進口鐵礦石（海關(guān)）平均價格上升11.14%；廢鋼、煉焦煤和冶金焦價格小幅下降，但仍居于高位。從同比情況看，國產(chǎn)礦、進口礦價格分別上升62.81%和65.71%，廢鋼價格上升61.80%，煉焦煤和冶金焦價格分別上升143.18%和188.89%。原燃材料價格高位波動，對鋼價繼續(xù)形成支撐作用（見表5）。

表5 原燃材料市場價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格小幅上升，環(huán)比升幅收窄

2017年1月，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為163.8點，環(huán)比上升1.9點，升幅為1.2%，較上月收窄18.5個百分點；同比上升56.8點，升幅為53.1%（見圖3、表6）。

圖3 2016-2017年1月CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

表6 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

1.長、板材價格均有所上升，板材價格升幅略高于長材

1月，CRU長材指數(shù)為158.2點，環(huán)比上升1.9點，升幅為1.2%；CRU板材指數(shù)為166.8點，環(huán)比上升2.2點，升幅為1.3%，比長材價格升幅高0.1個百分點；與上年同期相比，長材指數(shù)上升40.0點，升幅為33.8%；板材指數(shù)上升65.4點，升幅為64.5%（見圖4）。

圖4 2016-2017年1月CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.北美、歐洲升幅收窄，亞洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場

1月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為172.7點，環(huán)比上升5.9點，升幅為3.5%，較上月收窄11.5個百分點。1月份，美國制造業(yè)PMI為56.0%，環(huán)比上升1.5個百分點，其中生產(chǎn)指數(shù)上升2.0個百分點，客戶庫存指數(shù)下降0.5個百分點；1月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率72.7%，比上年同期增長1.5個百分點。受廢鋼價格繼續(xù)上漲影響，本月美國中西部鋼廠鋼材價格繼續(xù)上升（見表7）。

（2）歐洲市場

1月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為184.5點，環(huán)比上升2.9點，升幅為1.6%，較上月收窄14.2個百分點。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為55.2%，環(huán)比上升0.3個百分點。其中，德國制造業(yè)PMI為56.4%，環(huán)比上升0.8個百分點；法國制造業(yè)PMI為53.6%，環(huán)比上升0.1個百分點；西班牙制造業(yè)PMI為55.6%，環(huán)比上升0.3個百分點；意大利PMI為53.0%，環(huán)比下降0.2個百分點。本月德國市場型鋼和熱浸鍍鋅鋼材價格由升轉(zhuǎn)降，其他品種價格升幅有所收窄（見表8）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場

1月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為147.2點，環(huán)比下降0.8點，降幅為0.5%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。1月份，日本制造業(yè)PMI為52.7%，環(huán)比上升0.3個百分點。其中新出口訂單指數(shù)環(huán)比下降0.2個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比下降0.4個百分點。其中新出口訂單指數(shù)下降1.4個百分點；中國制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比下降0.1個百分點。其中新出口訂單指數(shù)上升0.2個百分點。本月遠東市場中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由升轉(zhuǎn)降，小型材、型鋼和冷軋帶卷保持平穩(wěn)，其他品種價格升幅收窄（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求保持平穩(wěn)

中央經(jīng)濟工作會議明確，2017年國家將在堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)的同時，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，適度擴大總需求，深入推進“三去一降一補”，繼續(xù)推動鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能，加強基礎(chǔ)設(shè)施薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)，推進制造業(yè)和服務(wù)業(yè)改造升級，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。經(jīng)濟增長預期目標為6.5%左右，雖較2016年有所下調(diào)，但仍是較快增長?？傮w來看，2017年鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2.國家加大力度打擊地條鋼，市場供需矛盾有望緩解

為鞏固化解鋼鐵過剩產(chǎn)能成果，提高鋼材有效供給水平，國家發(fā)改委、工信部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進一步落實有保有壓政策促進鋼材市場平衡運行的通知》，要求各地在6月底前全面取締生產(chǎn)建筑用鋼材的工頻爐和中頻爐產(chǎn)能；積極支持合法合規(guī)企業(yè)加強有效供給，切實落實有保有控的金融政策。對長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的鋼鐵企業(yè)，落后產(chǎn)能和其他不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)能，堅決壓縮退出相關(guān)貸款，嚴禁向生產(chǎn)銷售“地條鋼”的企業(yè)提供任何形式的授信支持。受國家加大去產(chǎn)能政策力度影響，市場供需矛盾有望得到緩解。

3.鋼材庫存大幅上升，未來市場壓力增大

進入2017年以來，鋼材社會庫存呈持續(xù)上升態(tài)勢。特別是春節(jié)假期結(jié)束后，庫存增幅明顯加大。至2月第三周，全國主要市場鋼材庫存量升至1655萬噸，比年初增加了708萬噸，增幅為74.74%；與上年同期相比增加449萬噸，增幅為37.28%。鋼材庫存大幅上升，一方面顯示市場預期增強，另一方面對未來市場價格穩(wěn)定也帶來較大壓力（見表10）。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是認真分析市場需求形勢，防止鋼材價格大起大落。自去年以來，鋼材價格呈現(xiàn)恢復性上漲態(tài)勢。但近期出現(xiàn)鋼材現(xiàn)貨和期貨市場價格較快上漲，并不是市場真實供需關(guān)系的體現(xiàn)。目前鋼鐵行業(yè)供過于求的基本面仍未明顯改觀，鋼鐵企業(yè)應認真分析市場需求，主動維護鋼材市場平穩(wěn)運行。

二是進口鐵礦石價格大幅上漲，對鋼鐵企業(yè)盈利影響較大。據(jù)鋼鐵協(xié)會CIOPI監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)，至2月17日，進口礦價格升至89.51美元/噸，比年初上漲了14.76%。而同期CSPI鋼材價格指數(shù)僅比年初上升3.29%，遠低于礦價漲幅。鐵礦石價格大幅上漲，對鋼鐵企業(yè)盈利形成較大影響。

三是貿(mào)易保護傾向抬頭，鋼材出口難度仍較大。2016年針對我國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的貿(mào)易救濟調(diào)查共計43起，比上年增加5起，全年鋼材出口量在連續(xù)6年增長后呈下降態(tài)勢。今年1月份，全國鋼材出口量降至742萬噸，連續(xù)第二個月下降。后期我國鋼材出口難度仍會較大。