李旭蘭

【摘要】新形勢(shì)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，它迫使企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中慢慢的進(jìn)入了瓶頸，最終結(jié)果會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。如何讓國(guó)內(nèi)企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜環(huán)境的變化，提高企業(yè)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力成為迫在眉睫的問(wèn)題。本文對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的概念、成因及應(yīng)對(duì)策略作了分析，旨在深化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的認(rèn)識(shí)，樹(shù)立正確的防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)防。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù) 中小企業(yè)

一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的概念

綜合各方面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)概念的界定，財(cái)務(wù)危機(jī)的概念可以總結(jié)為：財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中無(wú)法產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量來(lái)滿(mǎn)足資本所有者的要求（包括債權(quán)人的償付要求和投資者的分紅要求），而引起的財(cái)務(wù)緊張和財(cái)務(wù)困難。財(cái)務(wù)危機(jī)引起的不良后果包括企業(yè)對(duì)合同違約、企業(yè)虧損、利潤(rùn)下滑、股價(jià)暴跌，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算或者重組行為的發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因分析

（1）投資決策失誤，盲目擴(kuò)張。很多經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)為了迅速的占領(lǐng)市場(chǎng)，擴(kuò)大其影響力，節(jié)約物流的運(yùn)輸成本，在全國(guó)各地建立了多個(gè)生產(chǎn)基地，可是由于管理不善等諸多原因，新投資的企業(yè)并沒(méi)有盈利而且占用了大量的資金。繼而企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況會(huì)不斷惡化，這樣不僅導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)虧損，最后會(huì)出現(xiàn)資金鏈的斷裂而導(dǎo)致破產(chǎn)。

（2）企業(yè)內(nèi)部缺乏管理人才和管理經(jīng)驗(yàn)。沒(méi)有合格的管理人才和完善的管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)一旦遇到各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就不具備合理的管理流程和合規(guī)的管理制度，就會(huì)造成管理效率底下和管理混亂，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的浪費(fèi)與資產(chǎn)流失。

（3）企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差。產(chǎn)品銷(xiāo)售是企業(yè)資金的主要來(lái)源，要想獲得持續(xù)的資金收入，必須保持產(chǎn)品銷(xiāo)售的暢通性。由于受生命周期、品牌危機(jī)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策等原因，產(chǎn)品的銷(xiāo)售狀態(tài)或許處于低迷狀態(tài)。一旦出現(xiàn)銷(xiāo)售下滑，產(chǎn)品會(huì)大量積壓，公司的營(yíng)業(yè)收入會(huì)銳減，假如公司沒(méi)有足夠的資金或借款來(lái)維持企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，企業(yè)將會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過(guò)高。大多數(shù)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)都是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自有資金不足，過(guò)度依賴(lài)負(fù)債來(lái)緩解資金困難帶來(lái)的壓力，造成負(fù)債比率過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)不合理，這樣就加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，造成了資本成本過(guò)高。有的企業(yè)為了增大銷(xiāo)售量，通過(guò)放寬對(duì)客戶(hù)的信用政策，延長(zhǎng)應(yīng)收賬款的時(shí)間期限，這樣導(dǎo)致了企業(yè)過(guò)高的資金壓力和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（5）企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的外部原因。經(jīng)濟(jì)不景氣等宏觀因素對(duì)于財(cái)務(wù)的直接狀況有直接的影響。國(guó)家出臺(tái)的政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)一般傾向于大型企業(yè)，中小企業(yè)生存空間狹窄。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用政策過(guò)于嚴(yán)格，融資困難加重。

三、建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)策略

（1）完善中小企業(yè)內(nèi)部控制制度。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)該包括法人治理結(jié)構(gòu)要完善，組織建設(shè)權(quán)責(zé)要分明，交易處理程序要適當(dāng)，各種信息記錄要真實(shí)，報(bào)表披露要及時(shí)等，它一方面是企業(yè)正常運(yùn)行的有效機(jī)制，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)起到有效的防范作用，另一方面也是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警有效實(shí)施的重要保證。中小企業(yè)的內(nèi)部控制在防范財(cái)務(wù)危機(jī)方面要從完善法人治理結(jié)構(gòu)、提高員工對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)出發(fā)，建立嚴(yán)密的財(cái)務(wù)管理控制制度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部各種健全的管理制度和財(cái)務(wù)制度可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起到良好的控制作用，保證理財(cái)活動(dòng)的安全性和效益性，通過(guò)降低各種成本費(fèi)用，達(dá)到企業(yè)效益最大化的目的。

（2）組建價(jià)值鏈上的戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。價(jià)值鏈”理論揭示，企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，不只是某個(gè)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)，而是整個(gè)價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)，而整個(gè)價(jià)值鏈的綜合競(jìng)爭(zhēng)力決定企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力具有對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而言越高的進(jìn)入壁壘，核心競(jìng)爭(zhēng)力結(jié)構(gòu)中的智能化成分所占的比重越大，企業(yè)便可憑借其核心競(jìng)爭(zhēng)力獲得越長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；疊加性。即兩項(xiàng)或多項(xiàng)核心能力一經(jīng)疊加，可能會(huì)派生出一種新的核心能力，而且這種新的核心能力往往不止是原來(lái)幾項(xiàng)核心能力的簡(jiǎn)單相加。因此，中小企業(yè)可以在各自的核心競(jìng)爭(zhēng)力即價(jià)值鏈的優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)上展開(kāi)合作，求得整體效益的最大化，最終達(dá)到雙贏的目的。從這一角度出發(fā)，中小企業(yè)可以從價(jià)值鏈上尋求合作伙伴實(shí)行戰(zhàn)略聯(lián)盟，從而取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，提高我國(guó)中小企業(yè)的管理水平，重新整合企業(yè)的各項(xiàng)資源，有助于產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化核心業(yè)務(wù)的流程，降低企業(yè)組織成本和經(jīng)營(yíng)成本，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

（3）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，合理進(jìn)行籌資。過(guò)度的負(fù)債可能會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)應(yīng)考慮影響資本結(jié)構(gòu)的各種因素，合理選擇資本結(jié)構(gòu)，適度舉行負(fù)債，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。適時(shí)的監(jiān)控和分析資本結(jié)構(gòu)，合理的進(jìn)行籌資和投資管理并且及時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，達(dá)到收益與風(fēng)險(xiǎn)以及成本三者相配比的最優(yōu)化狀態(tài)。同時(shí)，還要關(guān)注長(zhǎng)期和短期債務(wù)資本的合理性，避免債務(wù)資本的還本付息業(yè)務(wù)過(guò)于集中。融資過(guò)程中要樹(shù)立市場(chǎng)觀念、市場(chǎng)觀念、效益觀念、成本觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念，加強(qiáng)融資管理并提高融資效率，爭(zhēng)取讓企業(yè)的綜合資本成本達(dá)到最小并且企業(yè)的價(jià)值最大化。健全財(cái)務(wù)管理制度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合理性，遵循誠(chéng)信原則，創(chuàng)建良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)籌資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

（4）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，確保資產(chǎn)的流動(dòng)性。保持資產(chǎn)正常的流動(dòng)是企業(yè)的生命，也是企業(yè)能夠償還債務(wù)資本和利息的保證。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)管理中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，運(yùn)用合理的信用政策，保證適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金儲(chǔ)備，使它既能滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又不會(huì)因?yàn)楝F(xiàn)金持有量太多而影響了企業(yè)的其它收益。強(qiáng)化存貨管理，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定合理的安全儲(chǔ)備、訂貨時(shí)間和訂貨批量，以保證存貨的合理儲(chǔ)備和正常流轉(zhuǎn)。企業(yè)必須建立完整的應(yīng)收賬款核算體系，保證原始單據(jù)的真實(shí)性和完整性；建立客戶(hù)信用檔案，對(duì)客戶(hù)的資信程度進(jìn)行劃分并給予不同的信用標(biāo)準(zhǔn)；控制應(yīng)收賬款的規(guī)模，定期對(duì)應(yīng)收賬款和客戶(hù)進(jìn)行分析并派專(zhuān)人配合各部門(mén)催收應(yīng)收賬款。

通過(guò)以上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因及應(yīng)對(duì)策略的分析，對(duì)于正確地預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，可以讓經(jīng)營(yíng)者更快速的防范財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)于保護(hù)投資者和債權(quán)人的利益，對(duì)于政府管理部門(mén)監(jiān)控中小企業(yè)都具有重要的意義。

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