曹彤

伴隨區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展，它將改變所有金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展方向，自上而下地改造整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)。

回顧人類歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，從古至今，但凡重要的技術(shù)革命，都必然伴隨著媒介的革命。從本質(zhì)上來(lái)說，人類的任何活動(dòng)都可以稱為信息活動(dòng)。正因如此，傳遞信息的介質(zhì)和管理方式在很大程度上決定了不同個(gè)人接收的信息的質(zhì)量。在當(dāng)下這個(gè)以商業(yè)和數(shù)字信息為主導(dǎo)的世界中，應(yīng)當(dāng)以何種方式傳播和處理經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的信息，成為決定全世界未來(lái)走向的關(guān)鍵因素之一。

技術(shù)的重要性不僅僅在于它能準(zhǔn)確地記錄商業(yè)行為，更在于它能夠定義商業(yè)世界的未來(lái)。

區(qū)塊鏈技術(shù)就是這把未來(lái)商業(yè)世界的鑰匙。自誕生到現(xiàn)在，區(qū)塊鏈經(jīng)歷了技術(shù)起源、應(yīng)用擴(kuò)展、跨界融合等過個(gè)階段，相關(guān)領(lǐng)域飛速發(fā)展。

區(qū)塊鏈1.0

區(qū)塊鏈1.0的提出解決了現(xiàn)代電子交易中的信用問題，真正實(shí)現(xiàn)了無(wú)第三方中介做信用背書的雙重消費(fèi)問題。區(qū)塊鏈1.0主要指以比特幣為代表的數(shù)字貨幣、支付結(jié)算、客戶身份驗(yàn)證（Know Your Customer，KYC）和反洗錢（Anti-money Laundering，AML）。數(shù)字貨幣方面，厄瓜多爾政府已于2015年率先推出國(guó)家版數(shù)字貨幣，英國(guó)央行正委托倫敦大學(xué)學(xué)院設(shè)計(jì)數(shù)字貨幣RSCoin，其他國(guó)家也在積極探討發(fā)行數(shù)字貨幣的可能性。支付結(jié)算方面，Ripple的跨賬本協(xié)議已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)銀行間的快速結(jié)算，R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟也進(jìn)行了跨境結(jié)算測(cè)試。KYC和AML方面，德勤會(huì)計(jì)律師事務(wù)所利用區(qū)塊鏈技術(shù)設(shè)計(jì)了異常交易行為檢測(cè)與分析系統(tǒng)。盡管有價(jià)格波動(dòng)劇烈、挖礦浪費(fèi)能源、各國(guó)監(jiān)管限制等多重困難，但數(shù)字貨幣仍然是區(qū)塊鏈技術(shù)最成功的應(yīng)用。從此，貨幣的發(fā)行不再依賴于各國(guó)央行，全球貨幣的統(tǒng)一有望實(shí)現(xiàn)。

區(qū)塊鏈2.0

區(qū)塊鏈2.0以智能合約為代表，全面擁抱金融領(lǐng)域?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)可編程的特點(diǎn)，Melanie Swan在其著作《新經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖》中指出，人們可以嘗試將“智能合約”的理念加入?yún)^(qū)塊鏈中。金融交易的本質(zhì)是合約，在合約的規(guī)范下，區(qū)塊鏈的應(yīng)用范圍也從單一的數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)擴(kuò)大到銀行、證券、保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理四大金融業(yè)務(wù)。銀行最先覺察到區(qū)塊鏈2.0時(shí)代的商業(yè)機(jī)會(huì)，它們利用區(qū)塊鏈技術(shù)研究與開發(fā)數(shù)字票據(jù)，有效降低了因人為操作引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。在證券領(lǐng)域，股票發(fā)行與交易、清算和結(jié)算、代理投票等均已開發(fā)出對(duì)應(yīng)的區(qū)塊鏈平臺(tái)，例如：納斯達(dá)克與Chian搭建了基于區(qū)塊鏈的股權(quán)交易平臺(tái)Linq;澳大利亞證券交易所將利用區(qū)塊鏈技術(shù)升級(jí)其清算和結(jié)算系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)清算，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Everledger將協(xié)助保險(xiǎn)公司降低核心風(fēng)險(xiǎn)，并提供一個(gè)值得信賴的記錄系統(tǒng)。在資產(chǎn)管理中，區(qū)塊鏈ABS在互聯(lián)網(wǎng)ABS的技術(shù)上利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立起了資產(chǎn)證券化平臺(tái)。Overstock、納斯達(dá)克等創(chuàng)新型資產(chǎn)管理企業(yè)都對(duì)區(qū)塊鏈ABS進(jìn)行了積極探索。

融入智能合約的區(qū)塊鏈技術(shù)，可以對(duì)任意復(fù)雜的衍生品交易編程，將清算變得標(biāo)準(zhǔn)、自動(dòng)化，將合約的檢查變得自動(dòng)化，最大限度降低合約違規(guī)操作。伴隨區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展，它將改變所有金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展方向，自上而下地改造整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)。

區(qū)塊鏈3.0

區(qū)塊鏈3.0將區(qū)塊鏈的應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)展到金融業(yè)之外，覆蓋了司法、醫(yī)療、物流等人類社會(huì)生活的方方面面。區(qū)塊鏈技術(shù)將幫助這些種類繁多的社會(huì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)信息的自我證明，從而提高整個(gè)社會(huì)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。同時(shí)，區(qū)塊鏈還將與人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)相結(jié)合，進(jìn)一步擴(kuò)大自身的應(yīng)用范圍、加深應(yīng)用程度。這一階段的區(qū)塊鏈將以“區(qū)塊鏈+”為主要特征。

“區(qū)塊鏈+人工智能”是備受矚目的發(fā)展方向。人工智能的切入將顯著提高區(qū)塊鏈的自動(dòng)化和智能化程度，這對(duì)于工作強(qiáng)度很大的金融從業(yè)者來(lái)說無(wú)疑是振奮人心的好消息。金融機(jī)構(gòu)可以利用此技術(shù)替代人工完成部分交易決策行為，從而提高工作效率，加快整個(gè)社會(huì)的資金流轉(zhuǎn)。以商業(yè)銀行為例，當(dāng)客戶提供貸款申請(qǐng)時(shí)，區(qū)塊鏈平臺(tái)將自動(dòng)向人工智能系統(tǒng)發(fā)送客戶的實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)，人工智能系統(tǒng)會(huì)利用這些數(shù)據(jù)分析、判斷交易者的還貸能力，評(píng)估其信用狀況并迅速做出審批。整個(gè)過程簡(jiǎn)單快捷，可以節(jié)約人工成本、降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”同樣存在廣泛的應(yīng)用空間。大數(shù)據(jù)技術(shù)能對(duì)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中存儲(chǔ)的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)處理，并加快風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別速度，預(yù)防數(shù)據(jù)泄漏等安全事故的發(fā)生。

區(qū)塊鏈的3個(gè)版本并非依次實(shí)現(xiàn)，而是一個(gè)共同發(fā)展、相互促進(jìn)的過程。從支付到投票，從智能合約到追蹤犯罪，盡管區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍面臨落地困難的實(shí)際挑戰(zhàn)，卻已在大眾心目中樹立了幾乎萬(wàn)能的形象，將帶給人類無(wú)限可能。

本文作者系深圳前海瀚德金融科技研究院董事長(zhǎng)、微眾銀行前行長(zhǎng)。本文節(jié)選自《金融區(qū)塊鏈：下一場(chǎng)金融革命》，題目為編者所加，文字有刪節(jié)。