【摘要】科技金融已成為理論界和實務(wù)界重點討論的話題，其中知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資引起人們的廣泛關(guān)注，雖然該政策為解決中小企業(yè)的融資問題提供了新辦法，但其實施還存在一些問題。本文在了解知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析制約該政策實施的因素，并提出相應(yīng)的政策建議，以解決中小企業(yè)的融資問題。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資 政策建議

一、引言

科技是國家第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，科技的創(chuàng)新發(fā)展以及科技成果的轉(zhuǎn)化都需要金融的支持。中小企業(yè)在推進科技創(chuàng)新以及實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略方面發(fā)揮著重要作用，是當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的組成部分，但中小企業(yè)規(guī)模較小、信用評級不高，一直面臨著融資難的問題。為解決該問題，國家提出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的金融政策。自該政策實施以來，雖然起到了一定的作用，但仍存在一些問題，無法滿足中小企業(yè)的需求。

二、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

2006年國家就提出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的構(gòu)想，2008年開始正式實施。隨后又陸續(xù)出臺一系列的政策，并在各大城市開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的試點工作，取得了一定的成果，2015年知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)模已達931.72億，但與傳統(tǒng)融資方式相比，仍然相差甚遠。雖然目前中小企業(yè)的科技成果豐富，但真正用來質(zhì)押融資的卻很少[1]。此外，銀行等金融機構(gòu)對此多持消極態(tài)度[2]，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策的實施情況不容樂觀。

三、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的制約因素

（一）法律制度不完善

對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，我國還沒有形成一套完整的法律體系，只有《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》進行了原則上的規(guī)定。雖然自該政策實施以來，國家也陸續(xù)推出一系列的試點方案、通知，但始終沒有推出具體的實施細則[3]，沒有形成一套完善的高層級的法律體系[1]，給實務(wù)中的具體操作造成困難。此外，各項法律之間還存在著相互不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象[4]。

（二）缺少成熟完善的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺

在質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，標的物的作用是當(dāng)債務(wù)人不能按時償還債務(wù)時，債權(quán)人可以通過處置標的物減輕自身的損失。不同于有形資產(chǎn)，知識產(chǎn)權(quán)具有專用性和特殊性，不易變現(xiàn)。雖然目前我國有200多家產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)，但真正進行知識產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)的卻很少，沒有成熟的流通市場和知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，使得知識產(chǎn)權(quán)的處置問題更加突出。當(dāng)債務(wù)人違約時，放貸機構(gòu)不能及時通過質(zhì)押物的變現(xiàn)補償損失，信貸風(fēng)險加大。放貸機構(gòu)在收益相同的情況下可能更傾向于選擇有形資產(chǎn)質(zhì)押。

（三）風(fēng)險分散機制不健全

目前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資采取的模式主要是企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物向銀行貸款，雖然銀行有權(quán)處置標的物，但知識產(chǎn)權(quán)的專用性以及缺乏統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)交易市場，很可能會給銀行帶來處置風(fēng)險。此外，由于知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬有時難以界定，很容易發(fā)生侵權(quán)風(fēng)險。知識產(chǎn)權(quán)的侵權(quán)風(fēng)險、處置風(fēng)險以及估值風(fēng)險均由銀行一方承擔(dān)，即使與有形資產(chǎn)捆綁質(zhì)押也無法降低知識產(chǎn)權(quán)的內(nèi)在風(fēng)險，高風(fēng)險且風(fēng)險分散機制不完善，使得多數(shù)銀行對此望而卻步。

四、推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的對策建議

（一）建立完善的知識產(chǎn)權(quán)融資法律體系

經(jīng)濟活動的順利進行均需要完善的法律體系作為保障，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策的實施也同樣如此。首先，各個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r不同、知識產(chǎn)權(quán)的分布情況不同、中小企業(yè)的發(fā)展情況也不同，所以不僅要在國家層面完善法律，更要根據(jù)各個地區(qū)的具體情況立法；其次，不僅要進行原則性的規(guī)定，更要根據(jù)實踐情況建立具體的實施細則，明確質(zhì)押標的物的范圍、可以進行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的企業(yè)條件等具體規(guī)定；最后，各項法律之間既要相互銜接又要避免沖突。立法工作不是一蹴而就的，尤其我國尚處于起步階段，實踐經(jīng)驗并不豐富，因此需要在實踐過程中，針對出現(xiàn)的各種問題不斷完善知識產(chǎn)權(quán)融資的法律體系。

（二）建立成熟完善的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺

雖然六部委發(fā)布了《建立和完善知識產(chǎn)權(quán)交易市場指導(dǎo)意見》，但我國尚未形成成熟完善的交易平臺，而知識產(chǎn)權(quán)的估值需要在市場中體現(xiàn)，知識產(chǎn)權(quán)的處置需要交易平臺來完成，所以建立成熟完善的交易平臺是必要的。構(gòu)建一個信息流通方便、職能全面具體、服務(wù)內(nèi)容齊全的全國性的統(tǒng)一的平臺，同時各地方要根據(jù)自身實際情況建立各自的地方交易平臺，各平臺之間資源共享、優(yōu)勢互補，切實解決知識產(chǎn)權(quán)處置難的問題。通過建立完善的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，為知識產(chǎn)權(quán)的評估提供依據(jù)，為知識產(chǎn)權(quán)的處置提供市場，為金融機構(gòu)的風(fēng)險退出提供機會，為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)提供良好的外部環(huán)境，有利于政策的順利實施。

（三）建立有效的融資風(fēng)險管理機制

知識產(chǎn)權(quán)的高風(fēng)險以及中小企業(yè)自身的特點是銀行惜貸的主要原因，因此需要建立有效的風(fēng)險管理機制降低銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險。首先，金融機構(gòu)要建立科學(xué)有效的貸前風(fēng)險評估體系，不僅要考慮知識產(chǎn)權(quán)本身的價值，還要考慮企業(yè)本身的還款能力，不能只考慮企業(yè)目前的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，還要考慮企業(yè)的創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展能力。其次，對于融資企業(yè)要進行實時跟蹤，建立風(fēng)險預(yù)警體系，提前對預(yù)期違約的企業(yè)采取措施，防止金融機構(gòu)發(fā)生巨大損失，增強其風(fēng)控能力。最后，建立多方風(fēng)險分擔(dān)的機制。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)一般涉及融資企業(yè)、金融機構(gòu)及中介機構(gòu)三方，但違約風(fēng)險一般只有提供貸款的金融機構(gòu)一方承擔(dān)，造成風(fēng)險與收益的不均衡，因此需要建立多方風(fēng)險分擔(dān)機制。參與融資業(yè)務(wù)的多方可以建立“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的機制，根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險的大小享有相應(yīng)比例的利益，減輕貸款人違約時給放貸機構(gòu)造成的沖擊。另外，借鑒美國經(jīng)驗，可以將保險機制引入知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的順利開展提供保障。

五、結(jié)語

金融機構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)不僅能拓展其業(yè)務(wù)范圍，提高本公司的利潤，更能為中小企業(yè)提供融資機會解決其融資難的問題，支持中小企業(yè)的創(chuàng)新活動，對國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施具有重要意義。本文在分析相關(guān)問題的基礎(chǔ)上，從法律體系、交易平臺、風(fēng)險管理機制等方面提出政策建議，以期為政策的順利實施提供保障，解決中小企業(yè)的融資困境。雖然目前我國的知識產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)還處于初期發(fā)展階段，還未形成成熟的市場，相信隨著業(yè)務(wù)的不斷開展，相關(guān)的法律體系、服務(wù)體系等會日趨完善。

參考文獻

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[4]任穎潔，胡海青.科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式——以陜西為例[J].社會科學(xué)家，2012，07：71-74.

作者簡介：趙亞（1992-），女，漢族，河北人，碩士研究生，研究方向：財務(wù)管理。