數(shù)字貨幣發(fā)展探析

張銳

摘 要：本文介紹了數(shù)字貨幣的基本概念和模式，對它的特點(diǎn)、發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并介紹了其他國家在數(shù)字貨幣方面的經(jīng)驗(yàn)，最后提出了關(guān)于數(shù)字貨幣監(jiān)管的意見。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣

一、數(shù)字貨幣概論

1.數(shù)字貨幣的基本概念

數(shù)字貨幣簡稱為DIGICCY，是英文的“Digital Currency”（數(shù)字貨幣）的縮寫。目前理論界對數(shù)字貨幣的概念存在三種不同的看法。一是認(rèn)為它與電子貨幣等同，一是認(rèn)為它屬于電子貨幣的一種，還有一種看法認(rèn)為它是一種全新的、獨(dú)立的支付工具。數(shù)字貨幣發(fā)展到今天，依托技術(shù)的價(jià)值，它顯示出巨大的能量，然而總體而言，它仍然是一種新興的事物，理論界還未能全面地認(rèn)識它，并對它的概念達(dá)成統(tǒng)一的意見。

關(guān)于數(shù)字貨幣的想法從上個(gè)世紀(jì)80年代便已提出，經(jīng)過一系列的實(shí)踐，發(fā)展已蔚然成勢，目前最為公眾了解的數(shù)字貨幣是比特幣。當(dāng)前，在我國從事比特幣交易的群體為數(shù)不少，比特幣還可用來支付，在中國著名的網(wǎng)絡(luò)購物平臺“淘寶”上隨處可見接受比特幣支付的商品。數(shù)字貨幣以密碼技術(shù)作為依托，在現(xiàn)實(shí)生活中顯示出比現(xiàn)金更大的便利性?，F(xiàn)今，除了比特幣之外，比較流行的數(shù)字貨幣還包括萊特幣、以太幣等等，目前全世界發(fā)行有數(shù)千種數(shù)字貨幣。

2.數(shù)字貨幣的基本模式

電子貨幣、虛擬貨幣和數(shù)字貨幣這三個(gè)概念有交叉的地方，但是也有著顯著的不同。它們的區(qū)別在運(yùn)行模式上非常明顯，數(shù)字貨幣自成體系，對于現(xiàn)行貨幣體系的依賴度更低。表從多個(gè)方面對這三種模式進(jìn)行了比較，從中可以看出數(shù)字貨幣的獨(dú)特性。

二、數(shù)字貨幣的特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀

1.數(shù)字貨幣的特點(diǎn)

（1）去中心化

數(shù)字貨幣的信用保障的根源是網(wǎng)民信念。它的價(jià)值有一套固定的算法，與傳統(tǒng)貨幣不同，它的運(yùn)行顯示出很高的獨(dú)立性。對傳統(tǒng)貨幣而言，政府、銀行可以通過增減貨幣的手段來人為地影響貨幣價(jià)值，數(shù)字貨幣的系統(tǒng)計(jì)算性使得這一點(diǎn)在理論上成為不可能。數(shù)字貨幣的總量變化是以系統(tǒng)設(shè)計(jì)為依據(jù)的，因此減少了人為因素對于貨幣價(jià)值的影響。在數(shù)字貨幣體系中，任何人都能夠通過網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算進(jìn)行貨幣的制造，例如，按照預(yù)設(shè)的計(jì)算方法，比特幣在每10分鐘中內(nèi)會釋放25個(gè)貨幣，并且逐步減半。這個(gè)制造過程呈現(xiàn)出鮮明的去中心化的特性。

（2）匿名性強(qiáng)

數(shù)字貨幣的價(jià)值雖然仍需要用法定貨幣來衡量，但是數(shù)字貨幣與銀行卡、支付寶等電子交易方式不同，它的使用并不依賴于個(gè)體的真實(shí)身份驗(yàn)證。用戶只需要拿出資金就能實(shí)現(xiàn)購買，過程中較少涉及真實(shí)身份信息。在支付方面，數(shù)字貨幣有一套獨(dú)特的替代支付方式。這種替代支付方式使得用戶在不提供身份信息的情況下便能實(shí)現(xiàn)支付，而且往往對于用戶是否擁有銀行帳戶也沒有要求。例如在Ukash支付平臺，通過平臺自身的替代支付方式，用戶可以在不暴露身份的情況下便將現(xiàn)金兌換為代金券，并在所有通用平臺上使用。

（3）支付便捷

數(shù)字貨幣的支付過程比傳統(tǒng)貨幣更為便捷。因其對于現(xiàn)實(shí)機(jī)構(gòu)的依賴度低，且不受時(shí)空的限制，數(shù)字貨幣可以克服傳統(tǒng)貨幣通常會遇到的手續(xù)繁復(fù)的問題。在進(jìn)行資金的跨境轉(zhuǎn)移時(shí)，轉(zhuǎn)匯活動(dòng)依賴于業(yè)務(wù)識別碼等，匯款耗時(shí)長、費(fèi)用高，整體效率比較低下。與之相比，數(shù)字貨幣的轉(zhuǎn)移無需經(jīng)過銀行機(jī)構(gòu)的繁復(fù)流程，例如Paypal可以在收到支付命令后即時(shí)將金額打到收款帳戶，無需傳統(tǒng)貨幣境外匯款所必須經(jīng)過的1-8個(gè)工作日，用戶在使用時(shí)會感到非常便捷，整個(gè)匯款過程的成本也很低。這種低成本和便捷性是由數(shù)字貨幣自身的特殊屬性決定的。

2.數(shù)字貨幣的當(dāng)前地位

數(shù)字貨幣的發(fā)展在當(dāng)前是一個(gè)無可爭議的事實(shí)，而且它自身的潛力還意味著它具備更高更遠(yuǎn)的發(fā)展前景。這種發(fā)展有優(yōu)勢也有弊端。一方面，因?yàn)橐劳杏谛畔⒓夹g(shù)，數(shù)字貨幣使得它更不易被人為操控，對于發(fā)行與運(yùn)行中心的去依賴使得其管理成本大大降低，它的便捷性十分有利于跨國支付，同時(shí)數(shù)字貨幣也具備很強(qiáng)的日常生活運(yùn)用性，可以向多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)展。另一方面，它也面臨著眾多危險(xiǎn)?？傮w而言，數(shù)字貨幣是一種不太成熟的技術(shù)，還有待完善，以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)和其他各個(gè)方面的威脅。作為一種新興事物，也需要更多的監(jiān)管來保證它的合理運(yùn)行。

數(shù)字貨幣在將來世界經(jīng)濟(jì)中的地位如何，取決于它能夠在何種程度上對金融產(chǎn)生影響。它在流通和支付中的便捷性都意味著它可能在未來的金融體系中扮演更為重要的角色，在穩(wěn)定物價(jià)等方面可以發(fā)揮更重要的作用，能夠解決一些貨幣流通方面的關(guān)鍵問題。數(shù)字貨幣如能得到合理運(yùn)用，由它內(nèi)在屬性決定的優(yōu)勢將得到更好的發(fā)揮，并且促進(jìn)未來金融體系的健康運(yùn)行。

3.數(shù)字貨幣發(fā)展面臨的困難

數(shù)字貨幣是將來貨幣發(fā)展的大趨勢，但是其自身也面臨著發(fā)展困境。這困境一部分是由數(shù)字貨幣的內(nèi)在屬性決定的，一部分是由發(fā)展環(huán)境決定的。數(shù)字貨幣的安全性令人擔(dān)憂，用戶如不慎丟失存有數(shù)字貨幣的硬盤就將造成難以挽回的損失，同時(shí)數(shù)字貨幣的交易平臺也存在安全隱患，如果遭到黑客攻擊，就會嚴(yán)重影響到用戶的利益。在國家層面，數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)換為法定貨幣會直接使得國家財(cái)政收入縮水。數(shù)字貨幣雖不會被中央銀行、政府操控，但是由于數(shù)字貨幣的投資獲利性，它易為投資者操控，從而不利于國家金融體系的穩(wěn)定性，投資群體也會遭到經(jīng)濟(jì)損失。

數(shù)字貨幣對于用戶和國家金融體系可能造成的不利影響，使得全球許多國家選擇用更嚴(yán)密的監(jiān)管來控制它的風(fēng)險(xiǎn)。出于自身利益考慮，不同的國家表現(xiàn)出了不同的管理方式。就我國而言，盡管數(shù)字貨幣表現(xiàn)出諸多弊端，我國并沒有完全封殺數(shù)字貨幣。但是，中國的數(shù)字貨幣市場確實(shí)存在許多亂象，中國的少部分投資者對于比特幣的幣值波動(dòng)有著重要的影響，投機(jī)問題頻出，需要強(qiáng)化監(jiān)管。

三、國外其他國家的數(shù)字貨幣發(fā)展借鑒

1.英國

總體而言，英國政府對于數(shù)字貨幣的態(tài)度比較正面。2014年，英國央行將比特幣稱為一種技術(shù)創(chuàng)新，肯定了它的積極意義，并在報(bào)告中表示它并沒有威脅到金融體系。同年11月，又在季度專題報(bào)告中進(jìn)行了有關(guān)數(shù)字貨幣的總體闡述。次年3月，在對于數(shù)字貨幣有了深刻研究的基礎(chǔ)上，由財(cái)政部出具了一份研究報(bào)告，在這份報(bào)告中提出了有關(guān)數(shù)字貨幣監(jiān)管的問題，表示支持身份驗(yàn)證，要采取有效的法律行為對于非法行為進(jìn)行限制，在政府層面上給數(shù)字貨幣的健康發(fā)展提供良好環(huán)境。數(shù)字貨幣的匿名性使得它可以被用來從事許多非法活動(dòng)，英國政府要求強(qiáng)化監(jiān)管，控制通過數(shù)字貨幣洗錢等非法活動(dòng)。為更好地引導(dǎo)數(shù)字貨幣的發(fā)展，2016年3月，一種新的數(shù)字貨幣構(gòu)想RSCoin應(yīng)時(shí)而出，RSCoin將表現(xiàn)出比比特幣更高的中心化性，同時(shí)貨幣政策更加透明，更利于進(jìn)行監(jiān)管。endprint

2.美國

美國國家機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)使得不同的監(jiān)管單位對于數(shù)字貨幣采取了不同的態(tài)度和政策。美國證券交易委員會對于從事數(shù)字貨幣交易活動(dòng)的投資群體進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。反洗錢交易報(bào)告中心指出比特幣應(yīng)受到法律監(jiān)管，以控制在交易中進(jìn)行的洗錢活動(dòng)。美國國稅局（IRS）出于機(jī)構(gòu)立場，關(guān)注的是稅務(wù)問題，在所提出的指導(dǎo)意見中指明，數(shù)字貨幣也同樣具有繳稅的義務(wù)。以上是不同的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管立場差別。各州針對地區(qū)數(shù)字貨幣發(fā)展面臨的問題，所采取的措施也各有不同。例如紐約州便針對Bitcoin采取了牌照準(zhǔn)入制度，大大加強(qiáng)了對于數(shù)字貨幣的監(jiān)管力度。美國多數(shù)州在思路上沒有偏離聯(lián)邦，即認(rèn)為對數(shù)字貨幣的監(jiān)管適用于既有法律框架，無需再針對數(shù)字貨幣有針對性地出臺新方案，但是紐約州為數(shù)字貨幣量身打造了一套規(guī)則，這對美國乃至世界都產(chǎn)生了影響。其后，美國加州和北卡羅來納那州也學(xué)習(xí)了這種做法。

3.加拿大

2013年，加拿大稅務(wù)局CRA提出了一份關(guān)于數(shù)字貨幣的指導(dǎo)性意見。2014年，加拿大對于數(shù)字貨幣監(jiān)管采取了更為實(shí)際的行動(dòng)，使得境內(nèi)外的數(shù)字貨幣經(jīng)營企業(yè)的活動(dòng)適用于犯罪所得與恐怖主義融資法律，要求加強(qiáng)這些企業(yè)的客戶身份識別，并在機(jī)構(gòu)注冊方面提高門檻。2015年6月，加拿大參議院委員會發(fā)布報(bào)告，報(bào)告中提出了數(shù)字貨幣技術(shù)創(chuàng)新的重要性，并建議政府積極創(chuàng)設(shè)更為有利的環(huán)境以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。

四、對我國的啟示及政策建議

1.積極探索政府主導(dǎo)發(fā)行數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣沒有特定的權(quán)威發(fā)行單位，它由私人機(jī)構(gòu)推出，雖然這使得數(shù)字貨幣有了不易被中央銀行操縱等優(yōu)勢，但是這也使它難以得到主權(quán)國家政府信用保護(hù)，在一定程度上講，也限制了其自身的發(fā)展。為了克服這一問題，我國應(yīng)嘗試政府主導(dǎo)發(fā)行數(shù)字貨幣的途徑，通過這種方式減少數(shù)字貨幣給金融體系帶來的不穩(wěn)定性，組織專業(yè)人員開展符合中國國情的數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)，在設(shè)計(jì)中充分考慮中國社會發(fā)展的需要，設(shè)計(jì)出一套能夠適應(yīng)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時(shí)也便于監(jiān)管以減少其不穩(wěn)定性的數(shù)字貨幣。

2.建立健全數(shù)字貨幣監(jiān)管框架

數(shù)字貨幣的弊端要求我國拿出更好的監(jiān)管方案，目前我國各方面的金融監(jiān)管法律法規(guī)并未跟上金融發(fā)展的需要，而數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢又是金融市場上最新的動(dòng)向，這方面的監(jiān)管力度更顯不足。為了促進(jìn)數(shù)字貨幣在我國的健康發(fā)展，政府在進(jìn)行數(shù)字貨幣監(jiān)管時(shí)，也不能限制這一新的貨幣形式的創(chuàng)新性，要充分發(fā)揮數(shù)字貨幣自身在經(jīng)濟(jì)體系中的價(jià)值。在監(jiān)管過程中，要做到職責(zé)明確，機(jī)制清晰。中央人民銀行應(yīng)是監(jiān)管的帶頭單位，由其他部門和行業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)單位進(jìn)行配合。要建設(shè)一套操作性強(qiáng)的協(xié)作機(jī)制，要能及時(shí)跟上相關(guān)的最新變化以采取有效行動(dòng)。面對不同的監(jiān)管客體，要采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。我國相關(guān)部門要在充分熟悉我國國情的基礎(chǔ)上，對于其他國家管理數(shù)字貨幣的經(jīng)驗(yàn)也加以借鑒，創(chuàng)設(shè)一套靈活性強(qiáng)、適用度高的監(jiān)管方案。

3.強(qiáng)化數(shù)字貨幣的反洗錢監(jiān)管

數(shù)字貨幣的匿名性使得它易于被不法分子用來參與洗錢和恐怖主義融資活動(dòng)，這些活動(dòng)對于我國經(jīng)濟(jì)體系和社會安全造成了不良影響。為了克服這一問題，政府應(yīng)該用相關(guān)的法律法規(guī)來規(guī)范數(shù)字貨幣交易活動(dòng)，加強(qiáng)交易監(jiān)測，防止數(shù)字貨幣被濫用。與此同時(shí)，還可以鼓勵(lì)消費(fèi)者盡職調(diào)查，配合政府部門的反洗錢政策。為了更好地保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，應(yīng)當(dāng)將數(shù)字貨幣引到這一軌道上，并對消費(fèi)者進(jìn)行宣傳教育，讓他們明確自身權(quán)益，知道應(yīng)求助于什么部門，從而更好地保護(hù)普通數(shù)字貨幣使用者的利益。

4.積極探索國際協(xié)調(diào)的監(jiān)管方式

數(shù)字貨幣的全球性要求國際上加強(qiáng)協(xié)調(diào)性，中國也應(yīng)積極參與進(jìn)來，為本國和世界數(shù)字貨幣的穩(wěn)健發(fā)展都做出貢獻(xiàn)。目前各個(gè)國際組織正積極開展公共研討活動(dòng)，就與數(shù)字貨幣有關(guān)的問題發(fā)布專業(yè)報(bào)告。各國際組織相互協(xié)作，不斷完善與之相關(guān)的國際標(biāo)準(zhǔn)。我國應(yīng)參與到實(shí)現(xiàn)國際監(jiān)管一致性的進(jìn)程中去，與其他國家積極合作。學(xué)術(shù)界應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與其他國家的學(xué)術(shù)交流，為數(shù)字貨幣的國際協(xié)調(diào)發(fā)展提出更多意見。

五、結(jié)論

數(shù)字貨幣是互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟(jì)全球化的結(jié)果。數(shù)字貨幣的發(fā)展有其優(yōu)勢，也有其弊端，如安全性存在隱患，貨幣市場容易受到少數(shù)投資者操縱。為了促進(jìn)數(shù)字貨幣的良性發(fā)展，政府部門應(yīng)當(dāng)積極借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，健全數(shù)字貨幣監(jiān)管框架，在反洗錢、反恐融等方面要加強(qiáng)力度，在國際合作方面提升協(xié)調(diào)性，并加大由政府主導(dǎo)發(fā)行的數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)力度，通過各種手段，有效減少數(shù)字貨幣帶給金融體系的不穩(wěn)定性，使得數(shù)字貨幣在中國的各領(lǐng)域中都發(fā)揮更加積極的影響。

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