論市場(chǎng)監(jiān)管法中的“監(jiān)管”與“自律”

劉聰

摘要：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開市場(chǎng)監(jiān)管，本文以市場(chǎng)監(jiān)管法中的“監(jiān)管”與“自律”為視角，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管法進(jìn)行分析，依監(jiān)管的基本理念和相關(guān)理論，提出了以統(tǒng)一、科學(xué)為原則的市場(chǎng)監(jiān)管模式的構(gòu)建思路。

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)監(jiān)管；政府監(jiān)管；自律監(jiān)管

一、市場(chǎng)監(jiān)管法的正當(dāng)性分析

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不是自給自足，自我完善，它先天就具有無法克服的缺陷和弊端，因此需要外力的矯正對(duì)其進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)管。在強(qiáng)調(diào)成本收益的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，這種力量就是國(guó)家（政府）。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的監(jiān)管指的是“政府監(jiān)管”，并沒有出現(xiàn)“市場(chǎng)監(jiān)管法”的概念。在經(jīng)濟(jì)法學(xué)中，監(jiān)管是以對(duì)市場(chǎng)主體及其行為控制為目標(biāo)，簡(jiǎn)而言之，就是有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)主體及其市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)督管理。而市場(chǎng)監(jiān)管法不是某一部法律，而是一個(gè)法律體系，是調(diào)整市場(chǎng)監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。市場(chǎng)監(jiān)管法的特質(zhì)在于：

（一）著重市場(chǎng)安全及交易安全。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，主張自由競(jìng)爭(zhēng)，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的作用。在正常的市場(chǎng)運(yùn)行中，以個(gè)人主義為本位的私法強(qiáng)調(diào)個(gè)體利益，而忽略了社會(huì)公共利益。而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有積聚性，往往通過總爆發(fā)的形式進(jìn)行釋放，通過侵犯社會(huì)公共利益進(jìn)而間接侵害公民、法人的個(gè)體私益。市場(chǎng)監(jiān)管法就是以市場(chǎng)安全及交易安全為價(jià)值目標(biāo)，維護(hù)市場(chǎng)的公益需要，是市場(chǎng)主體享有自由的前提和保障。

（二）以生產(chǎn)要素市場(chǎng)為調(diào)整對(duì)象。市場(chǎng)監(jiān)管法是針對(duì)生產(chǎn)要素市場(chǎng)，即對(duì)金融市場(chǎng)（資金市場(chǎng)）、勞動(dòng)力市場(chǎng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)、信息市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)等要素市場(chǎng)的干預(yù)。在這些要素市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)者往往處于較高的市場(chǎng)支配地位，信息與交易的不對(duì)等十分明顯，要素市場(chǎng)的運(yùn)行狀況直接影響著整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因?yàn)?，?duì)于此類市場(chǎng)，必須給予嚴(yán)格和特殊的市場(chǎng)監(jiān)管。

（三）對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全過程監(jiān)管。市場(chǎng)監(jiān)管法是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全過程的監(jiān)督。由于監(jiān)管市場(chǎng)的特殊性，事先、事中、事后都要進(jìn)行干預(yù)，包括市場(chǎng)行為發(fā)生時(shí)的事前干預(yù)（如入市資格）、市場(chǎng)行為發(fā)生時(shí)的事中干預(yù)（如實(shí)時(shí)監(jiān)控、及時(shí)制止違法行為）、市場(chǎng)行為發(fā)生后的事后干預(yù)（如定期或不定期的事后檢查、違法行為的處罰等）。

（四）干預(yù)主體多元化。市場(chǎng)監(jiān)管以最有力、最強(qiáng)大的國(guó)家機(jī)關(guān)為主，包括了綜合性監(jiān)管機(jī)關(guān)（如審計(jì)機(jī)關(guān)）、具體市場(chǎng)的專門監(jiān)督機(jī)關(guān)（如金融監(jiān)督機(jī)關(guān)）、依政府授權(quán)取得監(jiān)管權(quán)的政府附屬機(jī)構(gòu)（如中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、非官方的社會(huì)團(tuán)體（如同業(yè)公會(huì)）和民間機(jī)構(gòu)（如交易所），如果缺乏它們的配合，國(guó)家的市場(chǎng)監(jiān)管將無法運(yùn)轉(zhuǎn)。

監(jiān)管本身不是目的，是為了營(yíng)造公平有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，任何脫離這一目的的監(jiān)管政策，都有可能影響市場(chǎng)機(jī)制的正常發(fā)揮作用。監(jiān)管并不意味著政府部門總攬全局，而是可以引入各種社會(huì)力量參與市場(chǎng)監(jiān)管，形成多元共治的市場(chǎng)監(jiān)管格局。

二、市場(chǎng)監(jiān)管法中“監(jiān)管”與“自律”的關(guān)系

自律是隨著證券市場(chǎng)的商業(yè)習(xí)慣發(fā)展而形成的。一方面，自律監(jiān)管具有政府監(jiān)管難以比擬的功能優(yōu)勢(shì)。同政府監(jiān)管相比，自律監(jiān)管能更迅速對(duì)市場(chǎng)行為作出反應(yīng)，能夠采取靈活的運(yùn)作模式及時(shí)采取適當(dāng)措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。自律監(jiān)管建立的基礎(chǔ)是業(yè)內(nèi)參與者自愿接受約束，自律監(jiān)管首先是對(duì)自律組織的會(huì)員負(fù)責(zé)，這種體制決定了可以通過自律監(jiān)管體制提高監(jiān)管效率。自律組織內(nèi)部可以對(duì)一些糾紛調(diào)解和違規(guī)行為進(jìn)行處理，更容易獲得市場(chǎng)參與者的理解與肯定，從而也可以降低政府的立法成本和執(zhí)法成本。另一方面，自律監(jiān)管自身也存在著無法克服的缺陷。自律組織具有自利性，往往為了自身利益難以實(shí)施公平、公正的監(jiān)管。自律監(jiān)管與政府監(jiān)管不同，因其缺乏強(qiáng)制力，這使得自律監(jiān)管的效力大幅降低，并且滋長(zhǎng)了市場(chǎng)參與者的投機(jī)心理。政府監(jiān)管在市場(chǎng)配置資源中發(fā)揮著巨大作用，但仍然存著一些局限性。政府監(jiān)管需要較高的社會(huì)成本，由于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)離市場(chǎng)較遠(yuǎn)，因而搜集市場(chǎng)信息的成本高且不全面，往往使得政府難以對(duì)市場(chǎng)問題作出準(zhǔn)確迅速的判斷。

政府監(jiān)管與自律監(jiān)管各有其優(yōu)勢(shì)和局限性，監(jiān)管與自律的合理配合，可以建立一個(gè)公平有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障交易的安全。由于各國(guó)文化傳統(tǒng)和歷史背景的差異，各國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管模式都存在一定差異。英國(guó)采用的是以行業(yè)自律為主，國(guó)家監(jiān)管為輔的自律型監(jiān)管模式；而美國(guó)采用的是國(guó)家監(jiān)管為主，行業(yè)自律為輔的集中型監(jiān)管模式。資本市場(chǎng)具有復(fù)雜與多元性，所以許多國(guó)家都是采用監(jiān)管與自律相結(jié)合的模式。

三、市場(chǎng)監(jiān)管法中“監(jiān)管”與“自律”的合理邊界討論

我國(guó)的資本市場(chǎng)不同于西方的資本市場(chǎng)，我國(guó)是基于國(guó)家政策的需要，政府參與其中的比重較大，行業(yè)自律的發(fā)展較為薄弱。在我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管中，政府監(jiān)管是其中重要的一環(huán)，從發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)表明，只有將政府監(jiān)管與自律監(jiān)管兩種模式相結(jié)合，才能充分發(fā)揮監(jiān)管制度的最高效率。

我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立健全“以政府監(jiān)管自律組織、自律組織監(jiān)管市場(chǎng)為主，政府直接監(jiān)管市場(chǎng)為輔”的雙層監(jiān)管體制。政府適度監(jiān)管是以自律監(jiān)管優(yōu)先原則為基礎(chǔ)和前提，自律監(jiān)管優(yōu)先原則是以政府適度監(jiān)管原則為保障，二者具有內(nèi)在統(tǒng)一、相輔相成的關(guān)系。為此，我們必須做到：第一、協(xié)調(diào)好政府監(jiān)管與自律監(jiān)管之間的關(guān)系，明確各自的監(jiān)管目標(biāo)與分工權(quán)限。自律監(jiān)管組織充分發(fā)揮自身一線監(jiān)管作用的完善體系，應(yīng)當(dāng)在政府監(jiān)管的框架內(nèi)進(jìn)行界定，形成兩者良好的合作關(guān)系與互相補(bǔ)充的機(jī)制，形成統(tǒng)一監(jiān)管。第二、從立法的角度提升自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)威。行政機(jī)關(guān)不能對(duì)我國(guó)各類行業(yè)協(xié)會(huì)的獨(dú)立地位進(jìn)行干涉。在目前狀況下，我們應(yīng)該從現(xiàn)階段政府按照自身意愿將自身部分權(quán)力授予各類行業(yè)協(xié)會(huì)的授權(quán)自律方式，逐步過渡到由立法機(jī)構(gòu)將行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管市場(chǎng)的某些自律職能以法律條文形式固定下來的法定自律方式。第三、協(xié)調(diào)好自律組織之間的關(guān)系。各類自律組織之間（如證券業(yè)行會(huì)與證券交易所）可以建立聯(lián)席會(huì)議制度以加強(qiáng)監(jiān)管信息的溝通和交流，建立協(xié)作機(jī)制，共同推進(jìn)行業(yè)自律監(jiān)管體系建設(shè)。

四、小結(jié)

市場(chǎng)監(jiān)管模式取決于各國(guó)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)體制、政治體制、市場(chǎng)發(fā)展水平等，市場(chǎng)監(jiān)管模式?jīng)]有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。在市場(chǎng)監(jiān)管的制度建設(shè)與實(shí)踐中，無論是國(guó)外經(jīng)驗(yàn)還是我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況都表明，完全放松監(jiān)管或者廢止監(jiān)管，并不能實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)變和維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)秩序。市場(chǎng)秩序的維護(hù)和發(fā)展，應(yīng)該是基于市場(chǎng)個(gè)體的誠信和行為理性以及政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的共同作用下實(shí)現(xiàn)。

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