金朔

摘要：在進一步全面深化改革體制、促進中小企業(yè)的全面發(fā)展的途中，融資問題已成為了影響中小企業(yè)發(fā)展的決定性因素。中小企業(yè)若是想在此基礎上進一步的發(fā)展，就必須全面解決融資問題。文章就貴州省進行實例解析，簡述了目前中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及所存在的問題，收集一些相關性數(shù)據(jù)并予以整理，分析出現(xiàn)的原因，以期中小企業(yè)能夠有效解決融資問題。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；政府；抵押擔保

一、我國中小型企業(yè)融資缺陷

（一）融資渠道單一

對于中小型企業(yè)來說，主要有內(nèi)部融資、商業(yè)信用、股權以及債務融資等幾種方式，其融資的渠道相對而言比較單一化。這種現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因就是，本身的規(guī)模大小以及資產(chǎn)信用的影響，所以只有少數(shù)中小型企業(yè)可以獲得滿意的融資額度。對于中小企業(yè)來說，他們的融資方式主要就是內(nèi)部融資以及借貸。據(jù)統(tǒng)計，貴州省內(nèi)，約有100多萬法人公司，但是其中可以獲得金融機構貸款的僅僅只有11萬家。融資通道非常單一，一部分間接性的融資約占84%，剩下的都是直接融資。

（二）融資成本高

如今國內(nèi)相繼出現(xiàn)了很多小型企業(yè)和創(chuàng)造型企業(yè)。這些企業(yè)的融資不僅依據(jù)其本身所積攢的財產(chǎn)，同時還需要商貸來補足自己的不足。據(jù)2012年6月廣州的金融價格透露，10天、1個月、1年及1年以上的貸款年化平均利率分別為20.8%、15.24%、21.98%、17.53%、21.94%。盡管10天利率的降低顯得不容樂觀，然而還不低于20%。丁世忠強調(diào)：“實體經(jīng)濟的危險時刻多半會由中小型的企業(yè)所連累，而這些終歸由較高的融資成本所致”。

（三）融資結構不合理

現(xiàn)如今，過分依靠企業(yè)間的相互幫助致使中小型企業(yè)不能夠很好地獨立于市場之中。盡管企業(yè)間的相互幫助在融資過程中占據(jù)的地位逐漸降低，然而其比例固然相當大。此外，銀行貸款仍舊是其主要的途徑。

二、貴州省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

在貴州省，小型商業(yè)逐漸占據(jù)相當大的市場，在經(jīng)濟增長中處于舉足輕重的地位。但是，貴州省畢竟是比其他沿海發(fā)達地區(qū)存在著某些局限，這些種種因素也使得貴州省的經(jīng)濟不能很快很好的發(fā)展，尤其在融資方面，更是遭遇到前所未有的挑戰(zhàn)。

2013年1月至3月貴州省平均投資要低于個人投資，個人投資為611.87億元，提高了76.8%。省內(nèi)中小型個人企業(yè)約10.15萬，提高了27.6%；在業(yè)98.97萬人，提高32.97%；注冊資金2513.98億元，提高51.03%；省內(nèi)個體小資商業(yè)77.98萬，相比2012年提高18.97%；在業(yè)135.96萬，提高39.99%；注冊資金301.34億元，提高50.02%。民營企業(yè)發(fā)展迅速，是貴州省工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的中流砥柱。相對較大的企業(yè)當中，民營工業(yè)的運行機制接近市場經(jīng)濟的運行機制，民營經(jīng)濟在其價值規(guī)律，供求規(guī)律，競爭規(guī)則中體現(xiàn)的最充分，所以其工業(yè)增高22.9%，相比較大的企業(yè)增速高3.3%，占較大企業(yè)增加值的40.3%這些也都顯得不足為奇。直到2013年6月，大型企業(yè)中，獨資企業(yè)提高26.8%、股份商業(yè)提高19.8%，其增速比國有企業(yè)高9.6%，比國有相對控股企業(yè)高2.7%。個體小資商業(yè)提高30.1%，相對比于較大的企業(yè)增速高11.5%。

通過上述各種數(shù)據(jù)，我們可以看到，貴州個體小資商業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，然而從貴州省的各項調(diào)查數(shù)據(jù)來看，高于99.97%的企業(yè)為個體小資企業(yè)，其所占的比重遠遠超乎我們的預料，而且近年來當中有36%的商業(yè)就快自身不保，其他50%也面邁著艱難的步伐，而歸其根本則是由于融資引起的。

三、貴州省中小企業(yè)融資偏好

（一）上市融資

上市融資是指將經(jīng)營公司的全部資本等額劃分，表現(xiàn)為股票形式，經(jīng)批準后上市流通，公開發(fā)行。由投資者直接購買，短時間內(nèi)籌集到巨額資金。貴州華信擔保有限公司，于2006年3月建立，為貴州省經(jīng)信委、省工商局、貴州銀監(jiān)局等監(jiān)管部門批準經(jīng)營的融資性擔保機構，信用等級A+。2013年6月，在北京股權托管交易中心掛牌上市，為貴州省重要的擔保企業(yè)。

（二）場外掛牌

場外交易市場主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。它是一個分散的無形市場，組織方式采取做市商制，是一個擁有眾多證券種類和證券機構的市場。貴州羅漢食品有限公司成立于1989年，是貴州省牛肉加工行業(yè)中的老牌龍頭企業(yè)之一。1993年在重慶掛牌上市，成為一家重要的場外交易市場。

（三）融資租賃牌

融資租賃又稱設備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。中興融資租賃有限公司，2010年建立，是從事融資租賃業(yè)務的專業(yè)化公司，公司首期注冊資本2億元人民幣，總部位于上海，業(yè)務范圍遍及全國。打造具有自身特色的以資源整合、資本增值為運作手段，資源相互匹配、協(xié)調(diào)發(fā)展為特征的企業(yè)核心競爭力。

四、貴州省中小企業(yè)融資存在的問題

（一）內(nèi)源融資是最主要的融資方式

內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，它主要由留存收益和折舊組成。是企業(yè)將自己的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程。內(nèi)源融資對企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點，所以這也使得其成為中小型企業(yè)最為主要的融資渠道。但是就其長遠的發(fā)展來看，這并不是唯一的融資渠道。整體來說，貴州省的中小型企業(yè)的發(fā)展還是相對比較薄弱。

（二）銀行貸款是重要的外源融資方式

間接融資就是以第三方部門作為一個信托單位來進行理財?shù)姆椒ǎ话阋?guī)模不是很大的企業(yè)采用這一方式。最近一段時間，貴州的相關機構推出了很多對于規(guī)模一般的企業(yè)的貸款保障制度，與當?shù)氐你y行進行合作，支持他們努力幫助當?shù)氐乃饺似髽I(yè)發(fā)展。

規(guī)模一般的企業(yè)要想有好的效益，一般都要與銀行進行密切合作。貴州的規(guī)模一般的公司需要銀行等機構的資金進行支援。然而，從另一個方面來說銀行等信貸部門并不是太想對這類小企業(yè)進行扶持。endprint

（三）私人貸款數(shù)量逐漸增加

因為很多銀行一般都不愿給規(guī)模小的企業(yè)進行投資，所以很多的小規(guī)模企業(yè)只好轉(zhuǎn)而向一些沒有保障的私人機構進行貸款。調(diào)查顯示，在規(guī)模不大的企業(yè)籌集資金的方法中，很多的公司承認在私人機構中貸款。貴州各地的私人貸款機構正在越來越多，而且發(fā)展趨勢就是利息越來越高，但是很多的規(guī)模不大的公司都選擇向這些私人機構進行借款。這嚴重影響了這些小規(guī)模企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，而且，向私人機構借款有許多的缺點：貸款的流程不完善；債權人對于借錢的人的公司不夠了解，無法保證自己的合法權益；容易越過法律的底線進而違法。

五、貴州省中小企業(yè)融資難原因分析

（一）健全的幫助小型公司借貸的政策尚未建成

現(xiàn)在我國的各種經(jīng)濟方面的規(guī)定，一般是根據(jù)不同的公司規(guī)模、經(jīng)濟類型和不同的方面來做的。最近幾年，我國也制定了許多的條款來針對性的解決規(guī)模不大的公司借錢所存在的問題，比如鼓勵全國各大銀行成立相關的部門專門解決小規(guī)模公司的貸款問題并且在這一方面對這些小的公司有所照顧，但是這一體系尚且沒有得到完善，存在許多的不足之處，所以現(xiàn)在貴州的小企業(yè)借貸受到了很大的影響。

（二）愿意向小規(guī)模公司借貸的銀行數(shù)量較少

金融行業(yè)的作用一般有兩個方面：一個是對于想借款的人如何有效的借到款；二是對于債權方的合法性和保障性。但是我國的主要貸款的來源一般還是各個很大的銀行，雖然各個地方也有很多的小的商業(yè)銀行，但是其所擁有的錢財還是相對很少的，而且這些小的銀行一般對小的企業(yè)不愿意借出數(shù)量比較多的錢財，所以對于這些比較小的公司的幫助相當?shù)睦щy。就貴州規(guī)模不大的公司的一些情況，鼓勵和制造一些小的信貸公司去提供給小公司的貸款是需要的?，F(xiàn)在政府對這一行業(yè)的治理，在一定程度上也打亂了原有的一些聯(lián)系，這些小企業(yè)的發(fā)展需要很多的信貸機構資金支援。

（三）貴州的小型公司借貸時無人擔保

在貴州小規(guī)模的一些公司貸款受到影響的原因中還有一點是這些公司的領導的個人問題，還有無法讓信貸公司信任等。很多的小公司一般都對自己的信用評價不是很在乎，并且資金的去向和公司的業(yè)務收入等存在不透明的情況；很多的公司在借貸后由于種種原因無法還錢的時候就會做出極端的選擇。這種情況的出現(xiàn)一方面使各個信貸機構不敢再借錢給這些小公司，另一方面導致這種現(xiàn)象的出現(xiàn)也是由于小公司的信用的缺少。

根據(jù)當?shù)氐你y行的專家的觀點：小的公司在全國的各個行業(yè)滲透的比較廣泛，所以一般要在很多的方面進行借貸，各方面的機構要參與到其中，進行全方面的合作就能改善以上所存在的問題。公司應該首先從自身出發(fā)完善自身的相關資產(chǎn)管理，加強信用提高自身可信度。

（四）貴州小型公司的信用評級較低

一般的規(guī)模不大的公司因為難以借到款項從而無法加大投資力度導致了自身發(fā)展有很大的難度，主要是一般的債權方面的人一般對這些小規(guī)模的公司并不是太信任?，F(xiàn)在，一些時間短的借貸服務的出現(xiàn)，小規(guī)模的公司也可以進行融資，所以他們的誠實性也逐漸吸引人們的眼球。信用在現(xiàn)在的社會已經(jīng)越來越重要，只有信用良好才能保證投資之后有回報和結果。一般情況下銀行只有對信用特別好的企業(yè)才進行投資，差一點的就會有所保留。貴州對小規(guī)模的企業(yè)進行了信用的評級，但是很大一部分的企業(yè)不能夠達到相應的標準，因此如何提高這些公司的信用是一個重要的工作。

六、結語

由于中小企業(yè)實力較低，可抵押資產(chǎn)較少，以及社會影響力不足，所以就造成了中小企業(yè)很難獲得較多的融資機會以及融資數(shù)量，而且由于一些管理者缺乏甚至是沒有開放的管理理念，無法實現(xiàn)突破所以很難適應現(xiàn)在的經(jīng)濟融資模式，就必須進行自我突破加快自身轉(zhuǎn)變，爭取做引領中小企業(yè)轉(zhuǎn)變的領頭羊，只有這樣才能實現(xiàn)企業(yè)的壯大與發(fā)展，并且企業(yè)在進行金融融資時，不能只靠政府的扶持和政策，應該不斷地在社會中尋求道路，依靠其他大企業(yè)以及自身的研發(fā)專業(yè)技能，進行發(fā)展。

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（作者單位：貴州大學管理學院）endprint