互換交易案例分析及賬務(wù)處理探討

金建善

【摘要】由于我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)衍生金融工具——互換交易做出具體的規(guī)定，因此業(yè)界對(duì)于互換業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理存在著不同的理解。筆者從具體案例分析不同的會(huì)計(jì)人員對(duì)于具體互換交易的會(huì)計(jì)處理，提出自己的建議。

【關(guān)鍵詞】互換交易；貨幣互換；利率互換；

交叉貨幣利率互換；公允價(jià)值套期

【中圖分類號(hào)】F275

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，市場(chǎng)消費(fèi)能力的逐步上升，我國日益吸引著越來越多的外資企業(yè)來華投資，同時(shí)，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，國內(nèi)的企業(yè)也越來越多地開始嘗試走出國門，去境外投資。這種跨境投資的增加勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致企業(yè)頻繁地利用衍生金融工具——互換交易來進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和籌資決策。在具體實(shí)務(wù)操作中，企業(yè)會(huì)計(jì)人員對(duì)于具體貨幣和利率互換業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理存在各種不同的理解。

一、互換交易

互換交易是指交易雙方約定，在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易，其主要目的在于降低企業(yè)籌資成本，防止匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成損失。互換交易較為常見的形式是貨幣互換、利率互換和交叉貨幣利率互換。貨幣互換是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換；利率互換是指同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換，一般不伴隨本金的交換；交叉貨幣利率互換則是將貨幣和利率組合在一起進(jìn)行交換的形式，這也是目前金融企業(yè)創(chuàng)新的互換交易形式。互換交易與期貨、期權(quán)以及掉期交易一樣，是近年來發(fā)展迅猛的金融衍生產(chǎn)品之一，逐漸成為國際國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具之一。

二、交叉貨幣利率互換交易案例

H公司為中國境內(nèi)的一家外商獨(dú)資企業(yè)，2016年1月1日借入一筆1 000萬美元一年期浮動(dòng)利率的股東借款，借款利率為3M Libor+2.5%（Libor為倫敦同行業(yè)拆借利率，3M為3個(gè)月期Libor）。每半年付息一次 ，每次付息日雙方根據(jù)3M Libor的即期利率重新確定下期利率，該筆借款到期后自動(dòng)展期一年。為了防范美元匯率上漲和利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，H公司與Y銀行于當(dāng)天簽訂了買入美元的交叉貨幣利率互換協(xié)議，協(xié)議約定H公司以即期匯率用人民幣購入1 000萬美元，付息日與到期日均與該筆股東借款完全一致，交易起始日不進(jìn)行貨幣交換，交易到期日需進(jìn)行貨幣交換。根據(jù)協(xié)議Y銀行需要從交易起始日按照合同約定購入的美元金額支付H公司浮動(dòng)利率的利息，該利息與H公司要支付給股東的外債借款利息完全一致，H公司則需要以合同約定支付等值人民幣的固定利率6%（起始日市場(chǎng)3M Libor約為1%）給Y銀行。

H公司通過該筆互換交易將外債的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和浮動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成人民幣固定利率，有效規(guī)避了匯率和利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于該筆外債借款到期后自動(dòng)展期，所以到期日交易雙方并不需要進(jìn)行實(shí)物貨幣交割，而會(huì)以相反的交易進(jìn)行平倉結(jié)算，實(shí)質(zhì)上具有衍生金融工具性質(zhì)。H公司將這筆互換業(yè)務(wù)劃分為公允價(jià)值套期，并認(rèn)為其符合套期保值的會(huì)計(jì)處理方法，按照公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，具體的會(huì)計(jì)處理方法如下：

（一）關(guān)于套期工具部分的會(huì)計(jì)處理

1.合同簽訂日，公司不做會(huì)計(jì)處理。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日，美元匯率變動(dòng)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。

匯率上漲：

借：交易性金融資產(chǎn)——套期工具

（累計(jì)凈額為正記資產(chǎn)，為負(fù)記負(fù)債）

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益

——未實(shí)現(xiàn)的浮動(dòng)盈虧（匯兌損益）

匯率下跌：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

——未實(shí)現(xiàn)的浮動(dòng)盈虧（匯兌損益）

貸：交易性金融負(fù)債——套期工具

（累計(jì)凈額為正記資產(chǎn)，為負(fù)記負(fù)債）

資產(chǎn)負(fù)債表日，計(jì)提互換交易的應(yīng)收應(yīng)付利息，計(jì)提應(yīng)收美元利息：

借：應(yīng)收利息——套期工具（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

貸：投資收益——套期工具（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)月平均匯率自動(dòng)折算為人民幣）

計(jì)提應(yīng)支付人民幣利息：

借：投資收益——套期工具

貸：應(yīng)付利息——套期工具

3.付息日收到美元利息。

借：銀行存款（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

貸：應(yīng)收利息——套期工具（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

付息日支付人民幣利息：

借：應(yīng)付利息——套期工具

貸：銀行存款

4.到期日收到和支付利息的會(huì)計(jì)處理跟付息日相同，對(duì)于本金的會(huì)計(jì)處理，由于H公司的外債會(huì)進(jìn)行展期，實(shí)際并不需要美元來支付外債本金，因此，H公司會(huì)以當(dāng)日的即期匯率做相反的交易（結(jié)匯）來進(jìn)行平倉處理，雙方按照平倉的差額部分來向?qū)Ψ窖a(bǔ)齊資金。

若到期日的美元匯率高于協(xié)議簽訂日的即期匯率，那么H公司會(huì)收到Y(jié)銀行結(jié)匯后多出的人民幣，會(huì)計(jì)分錄為：

借：銀行存款

貸：交易性金融資產(chǎn)——套期工具

（累計(jì)凈額為正記資產(chǎn)，負(fù)記負(fù)債）

并將該交易從起始日開始累積的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入投資收益：

借：公允價(jià)值變動(dòng)

——未實(shí)現(xiàn)的浮動(dòng)盈虧（匯兌損益）

貸：投資收益——套期工具

若到期日的美元匯率低于協(xié)議簽訂日的即期匯率，那么H公司會(huì)支付Y銀行結(jié)匯后差額部分人民幣，并做相反的會(huì)計(jì)分錄處理。

（二）關(guān)于被套期工期部分，即美元外債借款部分的會(huì)計(jì)處理

1.外債借款借入日。

借：銀行存款——美元（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）endprint

貸：其他流動(dòng)負(fù)債——美元（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

2.資產(chǎn)負(fù)債表日美元匯率變動(dòng)損益。

匯率上漲：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用——未實(shí)現(xiàn)匯兌損益

貸：其他流動(dòng)性負(fù)債——股東借款

（調(diào)增外債借款賬面價(jià)值）

匯率下跌：

借：其他流動(dòng)性負(fù)債——股東借款

（調(diào)減外債借款賬面價(jià)值）

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用——未實(shí)現(xiàn)匯兌損益

計(jì)提外債的應(yīng)付利息：

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用——利息支出（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)月平均匯率自動(dòng)折算為人民幣）

貸：應(yīng)付利息——外債借款（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

3.付息日支付外債利息。

借：應(yīng)付利息——外債借款（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

貸：銀行存款——美元（美元）

（系統(tǒng)以當(dāng)日匯率自動(dòng)折算為人民幣）

4.到期日支付利息的會(huì)計(jì)處理跟付息日相同，由于股東借款協(xié)議約定本金會(huì)自動(dòng)展期，故外債本金部分不做會(huì)計(jì)處理。

H公司資產(chǎn)負(fù)債表日于分別以期末當(dāng)日匯率和當(dāng)月平均匯率對(duì)所有資產(chǎn)負(fù)債表科目和損益類科目進(jìn)行外幣折算。

到期日該筆外債展期后，H公司重新簽訂新的互換交易協(xié)議，作為一筆新的交易進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理，在此不再重復(fù)敘述。

三、案例分析及建議

注冊(cè)會(huì)計(jì)師年末對(duì)H公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)時(shí)提出了不同的會(huì)計(jì)處理意見，他們認(rèn)為H公司需要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日會(huì)計(jì)處理的損益科目進(jìn)行重分類調(diào)整，計(jì)提互換交易的人民幣利息支出應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用——利息支出，計(jì)提互換交易的美元利息收入則仍計(jì)入投資收益，理由是人民幣利率一直高于美元利率，計(jì)提人民幣利息支出會(huì)高于美元的利息收入，所以投資收益一直屬于虧損狀態(tài)，不符合投資收益的實(shí)質(zhì)定義，且如果到期日匯率低于起始日匯率，則該項(xiàng)目累計(jì)投資收益為虧損。

筆者認(rèn)為H公司將該互換交易劃分為公允套期保值，且該套期保值高度有效，實(shí)際也符合衍生交易工具的性質(zhì)，那么該套期工具與被套期工具的損益類會(huì)計(jì)科目應(yīng)該相同，即套期工具在資產(chǎn)負(fù)債表日的匯率變動(dòng)也應(yīng)該跟被套期工具一致，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用——未實(shí)現(xiàn)匯兌損益科目，從而對(duì)沖掉被套期工具因匯率波動(dòng)而帶來的損益的影響，而互換交易計(jì)提的應(yīng)收和應(yīng)付利息則應(yīng)該分別計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用——利息支出科目的貸方和借方，即差額部分計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用——利息支出。這樣的會(huì)計(jì)處理更加符合H公司進(jìn)行互換交易的真實(shí)意圖，用固定的利息支出成本來規(guī)避匯率和利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，更加準(zhǔn)確地記錄了經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。

從該案例分析來看，由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)衍生金融工具——互換業(yè)務(wù)做出具體的規(guī)定，所以會(huì)計(jì)人員只能依企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具確認(rèn)和計(jì)量和第24號(hào)套期第22號(hào)會(huì)計(jì)的具體要求來理解，也自然會(huì)出現(xiàn)不同的會(huì)計(jì)人員對(duì)于互換業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理有著不同的理解。筆者認(rèn)為，在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有明確規(guī)定的情況下，會(huì)計(jì)賬務(wù)處理應(yīng)該更加真實(shí)地記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，反映交易的真實(shí)意圖。因此建議理論界盡快研究出臺(tái)關(guān)于衍生金融工具——互換交易的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范會(huì)計(jì)人員的具體操作，提高財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量。endprint