外資銀行給中國帶來了什么？

周軍

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，發(fā)揮著優(yōu)化資源配置、融通存量要素供需的重要作用。改革開放以來，中國金融業(yè)的開放循序漸進(jìn)，成果卓著，保持了開放節(jié)奏與風(fēng)險防控的良好平衡。未來，隨著中國經(jīng)濟以全新的結(jié)構(gòu)和姿態(tài)融入世界，中國金融業(yè)開放將更加蹄疾步穩(wěn)。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，金融業(yè)居于重要的樞紐地位，小到個人存款理財，大到企業(yè)融資擴大再生產(chǎn)，都離不開金融。伴隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國金融業(yè)在改革開放中經(jīng)歷了深刻變化。

如今，在中國不少城市的街頭，人們都會看到花旗、匯豐、渣打、摩根大通、三井住友、法興等外資銀行的招牌。截至2016年12月末，外資銀行已在華設(shè)立39家法人機構(gòu)、121家母行直屬分行和166家代表處，機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加，營業(yè)性機構(gòu)總數(shù)達(dá)到1000多個，分布在全國70個城市。

最初，外資銀行主要從事與母國相關(guān)的聯(lián)絡(luò)、市場調(diào)查、咨詢等活動。隨著中國開放政策的深入，外資銀行在華業(yè)務(wù)由外幣延伸至人民幣項下，經(jīng)營范圍也日益寬泛。

針對開放外國銀行來華的影響，有研究表明，外資銀行進(jìn)入程度與中資銀行效率水平正相關(guān)，外資銀行的進(jìn)入改善了中國銀行市場競爭條件。具體來看，一是加強行業(yè)競爭，提高金融服務(wù)質(zhì)量和可獲得性；二是促進(jìn)銀行監(jiān)管理念和手段的完善；三是提高了中國金融市場與國際資本市場的接觸程度。

無獨有偶，作為專門負(fù)責(zé)風(fēng)險配置的保險業(yè)也從開放中獲得了活力。據(jù)了解，如今對于外資保險公司而言，除不得經(jīng)營法定保險業(yè)務(wù)以及設(shè)立壽險公司必須采取合資形式以外，基本沒有明確的其他限制。目前，中國已成為世界第三大保險市場，越來越多的外資保險公司紛紛將區(qū)域總部遷至中國。

從股票到債券，越來越多的中國金融資產(chǎn)被納入海外投資者的視野。與此同時，境外投資者投資種類比較多，而且市場操作、投資策略和理念相對比較先進(jìn)。他們更便利地參與中國資本市場，將帶來更多資金，也有助于中國金融業(yè)繼續(xù)市場化、國際化改革，提升全球資本對人民幣資產(chǎn)的關(guān)注度，帶動人民幣國際化不斷向前。

值得注意的是，在金融業(yè)開放的問題上，一直有聲音認(rèn)為中國金融業(yè)開放的步伐較慢。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，金融是經(jīng)營風(fēng)險的特殊行當(dāng)，其對外開放水平必須與足夠強大的經(jīng)濟基礎(chǔ)、市場經(jīng)驗與監(jiān)管制度相適應(yīng)。

金融業(yè)開放節(jié)奏過快引發(fā)風(fēng)險乃至金融危機的案例，其實殷鑒不遠(yuǎn)。20世紀(jì)70年代末開始，包括泰國在內(nèi)的東盟各國積極推行出口導(dǎo)向的工業(yè)化戰(zhàn)略，泰國經(jīng)濟在20世紀(jì)80年代和90年代初實現(xiàn)高速增長，并一度被很多人稱為亞洲“第五只老虎”。在經(jīng)濟繁榮的背景下，泰國信貸過度擴張、房地產(chǎn)熱、股市熱造成通脹急升，經(jīng)濟泡沫越來越大，最終引發(fā)了1998年的亞洲金融危機。多年之后，很多分析者都將金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放過急過快以至于本國監(jiān)管無法跟上業(yè)務(wù)變化需要視為誘發(fā)金融危機重要的原因之一。

中國金融行業(yè)開放必須探索漸進(jìn)、穩(wěn)健、有次序的路線，以保證經(jīng)濟和社會穩(wěn)定向好的形勢不為“輸入型”金融風(fēng)險所累。金融業(yè)開放要注意找準(zhǔn)切入點，把握好節(jié)奏，有序穩(wěn)步推進(jìn)。這樣一來，才能更好地發(fā)揮為實體經(jīng)濟配置好資源、平衡好國際收支和內(nèi)外需求的作用。

在有序推進(jìn)資本項目開放的同時，要加強對跨境資本流動的監(jiān)測、分析和預(yù)警，完善外匯管理制度，嚴(yán)防跨境資本異動對中國經(jīng)濟金融穩(wěn)定帶來的沖擊。

隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級與對外開放的不斷深入，中國金融業(yè)在全球金融體系中也具有舉足輕重的地位，海外金融機構(gòu)也日益看重中國金融市場的商機與潛力。

中國的商業(yè)銀行、證券公司和保險公司等將進(jìn)一步對外開放。通過對外開放，中國金融機構(gòu)能夠更好地學(xué)習(xí)國外風(fēng)險控制的最佳實踐，同時通過金融業(yè)的對外開放，也可以化解國際上尤其是跨國公司對中國經(jīng)濟開放逆轉(zhuǎn)的質(zhì)疑。

金融業(yè)開放就是在實現(xiàn)人民幣國際化的同時，吸收更多的海外資金到中國來投資，包括券商、基金、征信、信用評級等金融服務(wù)業(yè)相關(guān)的子行業(yè)都需要吸收海外投資，同時也包括鼓勵金融機構(gòu)走出去。

如今，中國作為世界第二大經(jīng)濟體，在金融市場的建立過程中已經(jīng)積累了一定的基礎(chǔ)和經(jīng)驗。繼續(xù)爭取國際話語權(quán)，繼續(xù)提高國家競爭力，不僅需要健全自身金融體系，還應(yīng)該著手建立與國際金融市場同步的資本市場，積累與國際金融市場相適應(yīng)的人才資源與市場經(jīng)驗。