潘一豪

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué) 法學(xué)院，北京 100081）

四國銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備的實(shí)踐與啟示

潘一豪

（中央財(cái)經(jīng)大學(xué) 法學(xué)院，北京 100081）

動(dòng)態(tài)撥備制度作為宏觀審慎工具框架中的重要組成部分，集中體現(xiàn)了宏觀審慎工具中建立逆周期性的政策體系等諸多特征。通過對西班牙、哥倫比亞、秘魯和玻利維亞四國的銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備實(shí)踐和成效的分析可知，金融監(jiān)管中實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備是通過緩解傳統(tǒng)撥備制度中的順周期，達(dá)到逆周期的作用，進(jìn)而在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)支撐企業(yè)的融資需求和生產(chǎn)經(jīng)營。我國實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度時(shí)間不長，還面臨著許多挑戰(zhàn)，因此，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備的難度，明晰“規(guī)則”與“監(jiān)管”邊界，實(shí)現(xiàn)二者兼容，規(guī)范自由裁量權(quán)，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效果的有效提升，保障監(jiān)管措施的順利實(shí)施，確保動(dòng)態(tài)撥備制度在我國的良性發(fā)展。

宏觀審慎；動(dòng)態(tài)撥備；逆周期；資本緩沖；金融監(jiān)管

一、引言

2017年7月召開的全國金融工作會(huì)議指出，加強(qiáng)宏觀審慎管理制度建設(shè)，強(qiáng)化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)[1]。作為銀行業(yè)乃至金融業(yè)的頑疾，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅到整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。若要實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的功效，必須嚴(yán)控金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障金融業(yè)的高效運(yùn)行與良性競爭。從2008年金融危機(jī)后的國際實(shí)踐看，構(gòu)建逆周期的監(jiān)管系統(tǒng)以緩解存在于金融體系中的順周期性是世界各國及國際組織所達(dá)成的共識(shí)。動(dòng)態(tài)撥備制度作為宏觀審慎工具框架中的重要組成部分，集中體現(xiàn)了宏觀審慎工具中建立有效、逆周期性的政策體系等諸多特征（見表1）[2]。與動(dòng)態(tài)撥備的宏觀審慎特性相比，傳統(tǒng)撥備制度的目的是為了維護(hù)具體某一金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)健康，在體現(xiàn)微觀審慎精神的同時(shí)也附帶產(chǎn)生了順周期性，為金融體系的長遠(yuǎn)發(fā)展埋下了隱患。為緩解順周期性所導(dǎo)致的金融體系波動(dòng)，動(dòng)態(tài)撥備制度摒棄從某一金融機(jī)構(gòu)視角出發(fā)的方法，通過一個(gè)完整周期實(shí)現(xiàn)撥備計(jì)提的分散，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金的充足與順周期性的弱化。動(dòng)態(tài)撥備制度自2000年西班牙監(jiān)管當(dāng)局推行以來，經(jīng)過十多年的發(fā)展，為多國監(jiān)管實(shí)踐所接受。因此系統(tǒng)梳理動(dòng)態(tài)撥備制度，具有重要的理論與實(shí)踐意義。

二、動(dòng)態(tài)撥備的涵義與理論基礎(chǔ)

2008年以來，各國不斷改善貸款損失準(zhǔn)備制度，以防范和化解商業(yè)銀行的信貸順周期性[3]。2000年，西班牙提出并實(shí)行動(dòng)態(tài)撥備制度，開啟了動(dòng)態(tài)撥備之端緒。隨著2008年金融危機(jī)席卷全球，動(dòng)態(tài)撥備開始為各國監(jiān)管當(dāng)局所重視，我國銀監(jiān)會(huì)于2011年出臺(tái)《商業(yè)銀行貸款損失管理辦法》，標(biāo)志著我國動(dòng)態(tài)撥備制度的正式建立。

（一）動(dòng)態(tài)撥備的涵義

“動(dòng)態(tài)撥備”（Dynamic Provisioning）指能夠動(dòng)態(tài)調(diào)整的貸款撥備，具有較強(qiáng)的前瞻性，核心要義在于“動(dòng)態(tài)”。動(dòng)態(tài)撥備的逆周期緩沖機(jī)制體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，通過留存收益建立動(dòng)態(tài)撥備基金，為將來可能發(fā)生的信貸損失提供緩沖；另一方面，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，利用動(dòng)態(tài)撥備基金彌補(bǔ)發(fā)生的損失。政策制定者和學(xué)術(shù)界已對動(dòng)態(tài)撥備有過廣泛的討論，目前動(dòng)態(tài)撥備資金被納入二級(jí)監(jiān)管資本①2011年10月27日，G20金融穩(wěn)定委員會(huì)、國際貨幣基金組織、國際清算銀行的聯(lián)合進(jìn)展報(bào)告將具有動(dòng)態(tài)規(guī)定的“宏觀審慎政策工具和框架”作為一種工具來解決系統(tǒng)中過度信貸擴(kuò)張的威脅。2011年11月11日耶倫在“追求金融穩(wěn)定的美國聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)”的一次演講中提及了動(dòng)態(tài)規(guī)定。但有學(xué)者實(shí)證表明，全球范圍內(nèi)銀行對不良貸款計(jì)提準(zhǔn)備金都太晚了，這時(shí)周期性衰退已經(jīng)開始，因此加劇了經(jīng)濟(jì)周期對銀行收入和資本的影響。。動(dòng)態(tài)撥備與傳統(tǒng)撥備制度有三點(diǎn)顯著區(qū)別。第一，從內(nèi)涵看，前者具有前瞻性與逆周期性，后者具有后視性與順周期性[4]。第二，從范圍看，前者覆蓋已發(fā)生和預(yù)期損失，后者僅覆蓋已發(fā)生的損失。第三，從調(diào)整機(jī)制看，前者一般是在事前進(jìn)行積極主動(dòng)的撥備調(diào)整，后者則在事后進(jìn)行消極被動(dòng)的撥備調(diào)整[5]。

表1 宏觀審慎工具

（二）動(dòng)態(tài)撥備的作用

黃有為等（2017）以中國資本市場2008—2014年16家上市和150家非上市商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對經(jīng)濟(jì)迅速下滑和商業(yè)銀行基于貸款損失準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對行為進(jìn)行了研究。結(jié)果表明,相比于經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)期,在經(jīng)濟(jì)迅速下滑的收縮期,商業(yè)銀行會(huì)計(jì)提更多的傳統(tǒng)撥備[6]。然而，由于金融體系往往具有順周期性，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)盲目性擴(kuò)張，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)又恐慌性緊縮，進(jìn)而導(dǎo)致金融體系的急劇震蕩。這種順周期性一定程度上源于銀行缺少充足的資本與流動(dòng)性緩沖，因此，銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備的重要目標(biāo)之一便是緩解金融體系的順周期性。

金融穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)及經(jīng)濟(jì)與社會(huì)穩(wěn)定的前提[7]。為了實(shí)現(xiàn)金融體系的健康穩(wěn)定，動(dòng)態(tài)撥備制度對商業(yè)銀行提出了明確的要求，即貸款發(fā)放初期提取積累性準(zhǔn)備，在銀行真實(shí)損失高漲時(shí)期沖抵損失，以減輕經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期銀行募集資本的壓力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長與金融穩(wěn)定的相互促進(jìn)[8]。此外，基于積累一般準(zhǔn)備的沖減是自動(dòng)進(jìn)行，市場對這種損失沖減模式將不會(huì)表現(xiàn)出恐慌，反而將擁有高水平的貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提視為穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理[9]。

（三）動(dòng)態(tài)撥備的理論基礎(chǔ)

1.銀行信貸行為具有順周期性

信貸增長具有順周期性，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期信貸規(guī)模增長高于GDP增長，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期則低于GDP增長。西班牙銀行在實(shí)行動(dòng)態(tài)撥備制度之前其信貸行為具有較強(qiáng)的順周期性，為了緩解這種順周期性，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期建立動(dòng)態(tài)的撥備覆蓋率調(diào)整機(jī)制便被提上了日程。從宏觀審慎監(jiān)管的角度出發(fā)，實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備合理有效，有利于緩和銀行信貸的波動(dòng)性[10]。

2.銀行信貸增長與貸款質(zhì)量具有較高關(guān)聯(lián)性

貸款不良率往往受銀行信貸增長的影響，一般存在約3年的滯后性[11]。換言之，銀行若僅根據(jù)當(dāng)期不良貸款水平來評(píng)估預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)政策存在偏差，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，信貸行為將產(chǎn)生更強(qiáng)的順周期性，對經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的經(jīng)濟(jì)來說可謂雪上加霜。此外，在信貸增長滯后性的基礎(chǔ)上，將會(huì)導(dǎo)致貸款撥備計(jì)提的滯后性，雙重滯后性下的經(jīng)濟(jì)形勢將會(huì)愈發(fā)惡化，又反過來導(dǎo)致銀行信貸增長順周期性愈演愈烈。

3.限制銀行信貸政策較困難

一方面，在怎樣看待經(jīng)濟(jì)衰退與監(jiān)管功能的關(guān)系上，金融業(yè)監(jiān)管者如何緩和金融體系中存在已久的順周期性問題尚無統(tǒng)一觀點(diǎn)。有學(xué)者認(rèn)為順周期性不可逆，無需規(guī)避；有學(xué)者認(rèn)為順周期性的解決應(yīng)依靠貨幣政策。另一方面，即使觀點(diǎn)統(tǒng)一，有學(xué)者認(rèn)為監(jiān)管者應(yīng)采取措施緩解信貸的順周期性，但對于處于經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期的銀行來說，這種對未來損失的評(píng)估無異于杞人憂天，降低對利潤的渴求，減少信貸政策中的逐利性，審慎的信貸政策將難以在銀行業(yè)實(shí)行[12]。

三、動(dòng)態(tài)撥備的國際實(shí)踐

資本監(jiān)管的順周期性已是一個(gè)老生常談的問題，然而，即使抨擊《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的聲音不絕于耳，2006年《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》頒布后依然對順周期性的缺陷沒有提出根本性的改進(jìn)措施，并從資本充足管理與評(píng)級(jí)體系兩方面加劇了順周期性。為了避免《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的順周期性缺陷帶來的損失，西班牙政府首先進(jìn)行動(dòng)態(tài)撥備的嘗試并取得良好的效果。鑒于此，經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的哥倫比亞、秘魯、玻利維亞結(jié)合本國實(shí)際積極實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備措施，并在一定程度上緩解了順周期缺陷帶來的危害。因此，通過剖析四國銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備的實(shí)施情況有助于我國動(dòng)態(tài)撥備制度的建構(gòu)。

（一）西班牙

2000年，西班牙開始推行動(dòng)態(tài)撥備制度，并在2005年對制度缺陷進(jìn)行了適時(shí)調(diào)整。從完整的信貸周期看，西班牙銀行的數(shù)據(jù)能夠很好地區(qū)分信貸需求和供給的繁榮與蕭條，而且期間這些規(guī)則還有一些改變。西班牙在動(dòng)態(tài)撥備的應(yīng)用領(lǐng)域占有最重要的地位，其成功經(jīng)驗(yàn)被后來者廣泛借鑒。欲研究國際動(dòng)態(tài)撥備制度的實(shí)踐，應(yīng)先對西班牙動(dòng)態(tài)撥備進(jìn)行探究。

在2000年之前，西班牙采用的是傳統(tǒng)撥備制度，該制度分為兩個(gè)部分：一是以貸款增量的固定比例計(jì)提的一般撥備，不專門針對銀行資產(chǎn)組合某一具體的損失準(zhǔn)備；二是作為補(bǔ)充的特殊撥備，其根據(jù)不同銀行資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提相應(yīng)的準(zhǔn)備[13]。

西班牙的傳統(tǒng)撥備制度在當(dāng)時(shí)具有一定的積極意義，然而，由于金融體系呈復(fù)雜化、精密化趨勢，傳統(tǒng)撥備制度的后視性等缺陷愈發(fā)凸顯，反而加劇了金融體系的順周期性。經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，債務(wù)人償債能力較強(qiáng)，銀行的不良貸款率與撥備水平均呈下降趨勢?；趽軅渌降南陆?，銀行有更多資金可供貸款，進(jìn)而使貸款規(guī)模逐漸擴(kuò)大，仿佛市場上出現(xiàn)一片欣欣向榮的情形。然而，一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行區(qū)間，債務(wù)人的償債能力降低，不良貸款規(guī)模將急劇擴(kuò)大，撥備水平也搶救性上升，從而迫使銀行縮小放貸規(guī)模，引發(fā)金融體系的停擺與資金融通的停滯，市場便進(jìn)入了難以走出的蕭條。導(dǎo)致市場蕭條的原因其實(shí)早已出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)上行之時(shí)，只不過傳統(tǒng)的撥備制度無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)并防范。

為了能夠前瞻性地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)，西班牙當(dāng)局創(chuàng)造性地在傳統(tǒng)撥備中加入統(tǒng)計(jì)撥備，標(biāo)志動(dòng)態(tài)撥備制度的確立。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入上行區(qū)間，潛在風(fēng)險(xiǎn)大于特殊撥備，此時(shí)就會(huì)增加統(tǒng)計(jì)撥備來防范潛在風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行區(qū)間，潛在風(fēng)險(xiǎn)小于特殊撥備，已計(jì)提的統(tǒng)計(jì)撥備將會(huì)釋放以緩解財(cái)務(wù)狀況的惡化。計(jì)提統(tǒng)計(jì)撥備不是為了彌補(bǔ)已經(jīng)產(chǎn)生的損失，其目的是提升準(zhǔn)備金水平以期應(yīng)對不良貸款[14]。透過1999—2007年間西班牙GDP增長率與撥備率間的變化可明顯看出推行動(dòng)態(tài)撥備制度后的功效。第一，經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期（1999—2002年）：該時(shí)期GDP增長率從6%降至2.5%，總體呈下降趨勢，撥備率則從3.2%升至4%，呈上升趨勢。第二，經(jīng)濟(jì)回升時(shí)期（2003—2006年）：經(jīng)過幾年的增速放緩，西班牙GDP逐漸穩(wěn)中有升，撥備率有所下調(diào)。此時(shí)，西班牙當(dāng)局適時(shí)地對動(dòng)態(tài)撥備制度進(jìn)行調(diào)整，撥備計(jì)提水平顯著下降。第三，金融危機(jī)時(shí)期（2007年）：金融危機(jī)開始對西班牙產(chǎn)生影響，導(dǎo)致GDP增長率大幅下降與撥備率的逐漸回升，然而，GDP增長率的下降明顯大于撥備率的回升。推行動(dòng)態(tài)撥備制度后，西班牙撥備率波動(dòng)明顯小于GDP增長率的波動(dòng)。動(dòng)態(tài)撥備制度在西班牙的應(yīng)用確實(shí)起到了緩和撥備率波動(dòng)的作用。

（二）哥倫比亞

哥倫比亞動(dòng)態(tài)撥備制度建立于2007年，并在2010年進(jìn)行調(diào)整[15]。一般撥備、逆周期撥備和個(gè)體撥備共同組成了哥倫比亞動(dòng)態(tài)撥備制度的基礎(chǔ)。由于消費(fèi)貸款和商業(yè)貸款占哥倫比亞國內(nèi)銀行業(yè)貸款的九成左右，因此，2007年推行的動(dòng)態(tài)撥備制度僅針對消費(fèi)貸款和商業(yè)貸款。因需要準(zhǔn)確判斷當(dāng)前是否處于高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，哥倫比亞銀行業(yè)監(jiān)管者被賦予了較大的自由裁量權(quán)，以便及時(shí)高效地決定是否使用前期計(jì)提的逆周期撥備。在實(shí)踐過程中，由于自由裁量權(quán)受主觀因素影響較大，對動(dòng)態(tài)撥備制度的實(shí)施反而產(chǎn)生了負(fù)面影響。

因此，哥倫比亞當(dāng)局于2010年引入西班牙的固定規(guī)則模式，顛覆性地改變了2007年的動(dòng)態(tài)撥備制度，這種由相機(jī)抉擇走向固定規(guī)則是動(dòng)態(tài)撥備制度實(shí)踐的教材。如何準(zhǔn)確地判斷是否處于高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期是哥倫比亞動(dòng)態(tài)撥備制度的重點(diǎn)，惟有如此才能順利地使用前期計(jì)提的逆周期撥備來應(yīng)對高信貸風(fēng)險(xiǎn)所致的高個(gè)體撥備。

哥倫比亞自2007年引入動(dòng)態(tài)撥備后，當(dāng)年GDP增速達(dá)到12.3%，處同時(shí)期第三世界國家前列，并結(jié)束了從1965年起持續(xù)42年的貨幣貶值，升值13.7%。2010年引入西班牙固定規(guī)則模式后，當(dāng)年匯率持續(xù)穩(wěn)定，升值13.6%，次年GDP增速為十年增速最高，達(dá)13.8%。從實(shí)證的角度看，哥倫比亞隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化對動(dòng)態(tài)撥備的調(diào)整無疑是成功的①資料來源：Trading Economics.https://zh.tradingeconomics.com/colom-bia/gdp-growth-annual.。

（三）秘魯

秘魯于2008年以GDP增長為重要參考指標(biāo)建立了獨(dú)具特色的動(dòng)態(tài)撥備制度，通過設(shè)置一個(gè)固定的閾值，一旦GDP增長率超過該閾值，起逆周期作用的撥備便立即運(yùn)行。秘魯動(dòng)態(tài)撥備制度的特點(diǎn)在于摒棄信用指標(biāo)，將GDP作為計(jì)提的重要參考指標(biāo)。在這種模式的動(dòng)態(tài)撥備制度下，一方面，由于GDP較信用指標(biāo)而言更為迅速地反映經(jīng)濟(jì)形勢，因此，采用GDP指標(biāo)一定程度上更能及時(shí)準(zhǔn)確地預(yù)估銀行損失；另一方面，GDP反映的是整體的經(jīng)濟(jì)形勢，突出體現(xiàn)了宏觀性與系統(tǒng)性，更符合宏觀審慎的要求。不難看出，秘魯?shù)膭?dòng)態(tài)撥備制度是以GDP為基礎(chǔ)，以閾值為核心來運(yùn)作的，因此，在秘魯動(dòng)態(tài)撥備制度實(shí)行的過程中，如何確定閾值便是要義之所在[16]。

因2008年全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，秘魯2009年GDP增速跌至-0.3%，匯率下跌2.9%。實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備后GDP增速于2010年達(dá)到15年最高值22.6%。通過數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，作為一個(gè)中等經(jīng)濟(jì)體的秘魯雖然受到2008年金融危機(jī)的沉重打擊，但在采取動(dòng)態(tài)撥備制度后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇效果顯著，成功地走出金融危機(jī)的陰影，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長①來源：TradingEconomics.https://zh.tradingeconomics.com/colombia/gdp-growth-annual.。

（四）玻利維亞

玻利維亞于2008年建立了以動(dòng)態(tài)撥備觸發(fā)和凍結(jié)機(jī)制為核心的動(dòng)態(tài)撥備制度[15]。在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行區(qū)間時(shí)，一旦貸款出現(xiàn)連續(xù)6個(gè)月的惡化，銀行將調(diào)動(dòng)動(dòng)態(tài)撥備存量抵消不超過50%增加的專項(xiàng)撥備；在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入上行區(qū)間時(shí)，一旦貸款出現(xiàn)連續(xù)6個(gè)月的好轉(zhuǎn)，強(qiáng)制銀行增加動(dòng)態(tài)撥備②動(dòng)態(tài)撥備是按照規(guī)定需增加的一般撥備率分36個(gè)月平均提取的，即每個(gè)月平均增加要求額外撥備的2.78%。銀行被額外要求增加的一般撥備率為：抵押貸款為1.5%，小企業(yè)貸款為1.6%，消費(fèi)貸款為2.3%，公司貸款為2.3%（其中一些高風(fēng)險(xiǎn)種類的公司貸款為3.2%~5.5%）。。

玻利維亞的動(dòng)態(tài)撥備制度具有較為嚴(yán)格的區(qū)分特征，在一般撥備率中表現(xiàn)得尤為突出。在一般撥備率中，抵押貸款、小企業(yè)貸款、消費(fèi)貸款和公司貸款均有固定的撥備率，不會(huì)輕易地變動(dòng)。因此，玻利維亞的動(dòng)態(tài)撥備制度雖然考慮到了通過動(dòng)態(tài)撥備的逆周期作用實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，但卻忽視了瞬息萬變的金融業(yè)與市場形勢，長此以往易形成僵化的制度體系，導(dǎo)致動(dòng)態(tài)撥備僅限于形式上的動(dòng)態(tài)，實(shí)質(zhì)上反而不動(dòng)態(tài)[15]。

玻利維亞實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備后，GDP增長率升至10年最高值6.148%，政府財(cái)政收入發(fā)生顯著增長，失業(yè)率由2007年7.67%降至4.43%，并于2009年、2010年、2011年、2012年實(shí)現(xiàn)GDP持續(xù)增長，成功地實(shí)現(xiàn)危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)③來源：世界經(jīng)濟(jì)網(wǎng).http://www.8pu.com/gdp/country_BOL.html.。

四、我國動(dòng)態(tài)撥備制度梳理與問題分析

金融危機(jī)后，世界各國在加強(qiáng)金融監(jiān)管上一致達(dá)成共識(shí)，2010年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》應(yīng)運(yùn)而生，提出在資本留存緩沖的基礎(chǔ)上增加逆周期資本緩沖[17]，開啟了微觀審慎與宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的模式，也為我國金融監(jiān)管模式的改革指明了方向。鑒于我國金融較脆弱，沒有足夠的彈性[18]，黨的十七屆五中全會(huì)上明確提出要“構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”，積極參與國際金融準(zhǔn)則，新一輪修訂也被納入“十二五”規(guī)劃綱要。2011年5月，《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》的出臺(tái)明確了動(dòng)態(tài)撥備工具在宏觀審慎監(jiān)管中的地位，動(dòng)態(tài)撥備工具被視為金融監(jiān)管領(lǐng)域的四大重要工具之一。同年7月，《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》出臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)造性地提出了動(dòng)態(tài)撥備管理制度。

（一）動(dòng)態(tài)撥備制度的建立

基于貸款損失準(zhǔn)備的逆經(jīng)濟(jì)周期性普遍存在，且這一現(xiàn)象可能源自較低的金融體系市場化程度[19]。我國主要通過兩個(gè)方面建立撥備制度：第一，確定撥備基本標(biāo)準(zhǔn)?！渡虡I(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》規(guī)定，貸款損失準(zhǔn)備的充足性將通過基本標(biāo)準(zhǔn)為2.5%的貸款撥備率以及基本標(biāo)準(zhǔn)為150%的撥備覆蓋率指標(biāo)進(jìn)行考核[13]。第二，構(gòu)造撥備動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制。監(jiān)管部門可依據(jù)商業(yè)銀行單體和整體貸款損失狀況對《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》規(guī)定的撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整[16]。

（二）動(dòng)態(tài)撥備制度的梳理

由于動(dòng)態(tài)撥備制度兼具財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題與金融監(jiān)管問題的性質(zhì)，在動(dòng)態(tài)撥備制度建立、實(shí)施、完善的過程中，財(cái)政部、央行、銀監(jiān)會(huì)三者均行使了自己相應(yīng)的職權(quán)。三者職權(quán)是隨著我國商業(yè)銀行貸款撥備制度的發(fā)展而變化，具有強(qiáng)烈的時(shí)代特征。

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度階段（1998—2001年）

在這一階段，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度涵蓋商業(yè)銀行的貸款撥備并由財(cái)政部門進(jìn)行管理，財(cái)政部于1988年頒布《財(cái)政部關(guān)于國家專業(yè)銀行建立貸款呆賬準(zhǔn)備金的暫行規(guī)定》，標(biāo)志我國撥備制度的初步建立。1993年的《金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》和1998年的《關(guān)于修改金融機(jī)構(gòu)應(yīng)收利息核算年限及呆賬準(zhǔn)備金提取辦法的通知》進(jìn)一步對撥備制度中的計(jì)提規(guī)則進(jìn)行了細(xì)化。

2.監(jiān)管制度與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度結(jié)合階段（2001—2003年）

在這一階段，確保貸款損失準(zhǔn)備的充足性成為財(cái)政部門與銀行監(jiān)管部門的共識(shí)，基于該共識(shí)，兩者出臺(tái)了相應(yīng)的文件推動(dòng)動(dòng)態(tài)撥備制度的發(fā)展。2001年，央行發(fā)布《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》，依據(jù)該文件，貸款質(zhì)量被確立為貸款分類的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。同年，財(cái)政部頒布《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》與《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取及呆賬核銷管理辦法》，對相關(guān)操作流程進(jìn)行了細(xì)化。2002年，央行頒布《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》。

3.動(dòng)態(tài)監(jiān)管制度與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度并重階段（2003年至今）

在這一階段，基于風(fēng)險(xiǎn)因素的考量，銀行監(jiān)管部門著眼于提高撥備計(jì)提以實(shí)現(xiàn)前瞻性與動(dòng)態(tài)性，財(cái)政部門強(qiáng)調(diào)通過撥備反映資產(chǎn)負(fù)債表貸款業(yè)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。

在我國動(dòng)態(tài)撥備制度建立的過程中，銀監(jiān)會(huì)和財(cái)政部都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。2003年銀監(jiān)會(huì)成立之時(shí)便將撥備覆蓋率視為重要監(jiān)管指標(biāo)，并對撥備計(jì)提進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。銀監(jiān)會(huì)于2004年第一次提出撥備覆蓋率指標(biāo)，并發(fā)布《關(guān)于股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）》。2004年，銀監(jiān)會(huì)通過《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》，對2005年底中國建設(shè)銀行與中國銀行的撥備覆蓋率進(jìn)行了規(guī)定。2006年，修訂后的《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》對國內(nèi)所有商業(yè)銀行的撥備覆蓋率進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)定。2010年，銀監(jiān)會(huì)頒布了《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)當(dāng)前重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范工具的通知》，初步提出了動(dòng)態(tài)撥備率的構(gòu)想。2011年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，正式確立動(dòng)態(tài)撥備工具在宏觀審慎監(jiān)管中的地位。同年，銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》，標(biāo)志著我國動(dòng)態(tài)撥備制度的正式建立。

2005年，財(cái)政部頒布《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》，對呆賬準(zhǔn)備金計(jì)提的整個(gè)框架做出了比較完善的闡釋。2006年，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，使我國相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際接軌。2012年，財(cái)政部頒布了《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》，明確了動(dòng)態(tài)撥備的計(jì)提機(jī)制?；阢y監(jiān)會(huì)與財(cái)政部的關(guān)系，有學(xué)者認(rèn)為，應(yīng)以財(cái)政部的撥備框架為基礎(chǔ)，銀監(jiān)會(huì)在該基礎(chǔ)上由粗到細(xì)地出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。

（三）動(dòng)態(tài)撥備制度的分析

通過撥備變動(dòng)率和不良貸款變動(dòng)率相結(jié)合①撥備變動(dòng)率表示當(dāng)期計(jì)提撥備的變化程度，這可以被認(rèn)為是撥備政策執(zhí)行情況的一個(gè)表現(xiàn)；不良貸款的變動(dòng)率表示當(dāng)期不良貸款的變化程度，這一指標(biāo)反映了當(dāng)期金融領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)的變化程度。，自2009年6月以來，我國撥備變動(dòng)率與不良貸款變動(dòng)率存在較大的一致性。2011年9月至12月，不良貸款額從4078億元增至4279億元，不良貸款變動(dòng)率從-3.57%增至4.92%。根據(jù)當(dāng)時(shí)的撥備計(jì)提辦法，撥備變動(dòng)率從4.86%增至7.79%。2012年7月正式采取動(dòng)態(tài)撥備制度后，2012年6月至2013年3月期間，撥備變動(dòng)率相比于不良貸款變動(dòng)率更為平滑。2013年3月不良貸款的增長率較前期增長了3.88%，達(dá)到6.82%，而同期的撥備變動(dòng)率較前期增長僅為0.63%，達(dá)到5.53%。2013年6月，不良貸款變動(dòng)率下降了4.35%，撥備變動(dòng)率僅下降了2.86%?？梢?，動(dòng)態(tài)撥備制度的建立對平滑撥備計(jì)提具有明顯的效果，在消除順周期，發(fā)揮逆周期功能上發(fā)揮了較大的作用。

動(dòng)態(tài)撥備制度實(shí)施以來，隨著我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，GDP增速放緩，我國撥備覆蓋率出現(xiàn)逐年下降的趨勢（見圖1），表明了動(dòng)態(tài)撥備制度“以豐補(bǔ)歉”的逆周期功用效果顯著[20]。動(dòng)態(tài)撥備制度在我國的建立、發(fā)展和完善提高了我國銀行業(yè)的抗壓能力，一定程度上保護(hù)了世界金融秩序動(dòng)蕩背景下的我國金融系統(tǒng)。然而，由于我國實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度時(shí)間較短，尚存在以下三點(diǎn)不足之處。

圖1 上市銀行撥備覆蓋率

1.對監(jiān)管難度的認(rèn)識(shí)不充分

有研究表明，我國商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)實(shí)際預(yù)期損失可能低于目前的實(shí)際計(jì)提水平，而且監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備要求偏高[21]。除允許對撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整外，《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》規(guī)定應(yīng)對不同商業(yè)銀行實(shí)施差異化管理，因此，如何執(zhí)行好該辦法對監(jiān)管者來說是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。第一，貸款損失數(shù)據(jù)欠缺。對銀行乃至整個(gè)金融業(yè)來說，歷史數(shù)據(jù)的重要性不言而喻，但目前我國監(jiān)管者缺少對貸款損失數(shù)據(jù)的積累。第二，如何確定基本標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)節(jié)量。基本標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)節(jié)量可以較為清晰地反映出潛在風(fēng)險(xiǎn)，對監(jiān)管者來說，即使調(diào)節(jié)量存在微小誤差也有可能對銀行業(yè)造成或多或少的沖擊，如何合理地設(shè)定基本標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)節(jié)量難度較大。第三，如何準(zhǔn)確判斷目前的經(jīng)濟(jì)周期?；谇笆鰧Ω鲊鴦?dòng)態(tài)撥備制度的剖析，不難發(fā)現(xiàn)，準(zhǔn)確判斷經(jīng)濟(jì)周期是順利實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度的基石。對當(dāng)前的監(jiān)管者來說，即使《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》已經(jīng)提供了不少參考指標(biāo)，判斷經(jīng)濟(jì)周期的變化規(guī)律仍是一個(gè)異常復(fù)雜的工作。第四，如何判斷并調(diào)整單家機(jī)構(gòu)的撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管部門如何在全面深入分析單家銀行機(jī)構(gòu)貸款結(jié)構(gòu)、盈利水平、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等多方面因素的基礎(chǔ)上，判斷并調(diào)整單家機(jī)構(gòu)的撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)難度較大。

2.多頭管理下的“規(guī)則”與“監(jiān)管”適用混亂

由于我國目前處于財(cái)務(wù)制度與動(dòng)態(tài)監(jiān)管并行階段，因此，會(huì)計(jì)與監(jiān)管并存的雙重問題內(nèi)嵌于我國動(dòng)態(tài)撥備制度中，涉及央行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)等部門，因此各部門在制定和實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度時(shí)，或多或少地會(huì)從部門自身角度出發(fā)，如央行之防范風(fēng)險(xiǎn)和充實(shí)撥備、財(cái)政部之資產(chǎn)計(jì)量和會(huì)計(jì)處理、銀監(jiān)會(huì)之提高資本充足率等。各部門在履行相應(yīng)職能時(shí)往往會(huì)在客觀上導(dǎo)致多頭管理，進(jìn)而導(dǎo)致動(dòng)態(tài)撥備“規(guī)則”與“監(jiān)管”的適用混亂，降低政策有效性，干擾商業(yè)銀行的決策，此外，值得注意的是，在我國，由于銀監(jiān)會(huì)與財(cái)政部的職能不同，動(dòng)態(tài)撥備制度建構(gòu)中存在一定的差異。

第一，不同的動(dòng)態(tài)撥備定位。銀監(jiān)會(huì)將動(dòng)態(tài)撥備定位為貸款減值準(zhǔn)備的一部分，動(dòng)態(tài)撥備受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提下的減值準(zhǔn)備所影響；財(cái)政部則采用與貸款減值準(zhǔn)備完全不同的定位，將動(dòng)態(tài)撥備定位為在稅后利潤分配時(shí)計(jì)提的一般準(zhǔn)備。

第二，不同的計(jì)提方式。銀監(jiān)會(huì)按不良貸款與總貸款額一定比例計(jì)提①要求銀行計(jì)提的撥備要同時(shí)滿足不低于150%的撥備覆蓋率與2.5%的撥貸比要求。。財(cái)政部的計(jì)提金額則以潛在風(fēng)險(xiǎn)估值與貸款減值準(zhǔn)備之間的差額為標(biāo)準(zhǔn)。

第三，不同的貸款撥備會(huì)計(jì)。銀監(jiān)會(huì)將銀行在成本中列支的準(zhǔn)備金設(shè)置為貸款損失準(zhǔn)備。財(cái)政部基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提，并計(jì)入當(dāng)期損益之中，撥備動(dòng)態(tài)調(diào)整的一般準(zhǔn)備則作為利潤進(jìn)行分配，從凈利潤中提取。

3.自由裁量權(quán)的應(yīng)用不成熟

在某些情況下，監(jiān)管當(dāng)局可以利用自己的判斷做出相機(jī)抉擇[16]?！督鹑谄髽I(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》通過對金融企業(yè)不良貸款額、不良貸款率、撥備覆蓋率等規(guī)定，賦予財(cái)政部對撥備制度調(diào)整的自由裁量權(quán)，允許其對標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、一般撥備的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)范圍、一般撥備占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。不難發(fā)現(xiàn)，我國的動(dòng)態(tài)撥備制度兼具固定機(jī)制與自由裁量的特點(diǎn)，一定程度上集二者的優(yōu)勢于一體。然而，由于我國目前實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度的經(jīng)驗(yàn)不足，即使存在固定機(jī)制，也容易出現(xiàn)自由裁量權(quán)的濫用。

五、完善我國動(dòng)態(tài)撥備制度的建議

（一）充分認(rèn)識(shí)實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備的難度

當(dāng)前各類金融風(fēng)險(xiǎn)極易關(guān)聯(lián)共振，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備的難度。第一，充分積累貸款損失歷史數(shù)據(jù)。為準(zhǔn)確判斷各類貸款周期潛在損失，商業(yè)銀行應(yīng)做好貸款歷史數(shù)據(jù)積累工作；為打好動(dòng)態(tài)撥備制度實(shí)施中的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，監(jiān)管者應(yīng)扎扎實(shí)實(shí)做好數(shù)據(jù)分析工作，完善風(fēng)險(xiǎn)分類、貸款損失等統(tǒng)計(jì)體系。第二，準(zhǔn)確把握基本標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)節(jié)量。監(jiān)管者應(yīng)秉持審慎的態(tài)度，真正地將審慎精神貫徹于基本標(biāo)準(zhǔn)調(diào)節(jié)量的設(shè)定中。第三，避免出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期階段性誤判。應(yīng)基于數(shù)理模型建立完整的經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)體系，在定量分析的基礎(chǔ)上結(jié)合相關(guān)定性因素，以期避免經(jīng)濟(jì)周期的階段性誤判。第四，實(shí)現(xiàn)判斷與調(diào)整單家機(jī)構(gòu)的撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的效益性。監(jiān)管者應(yīng)積極配合單家機(jī)構(gòu)實(shí)施撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在充分考量經(jīng)濟(jì)形勢與市場環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過對單家銀行的盈利水平、風(fēng)險(xiǎn)防范水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等多方面因素的深入分析，進(jìn)而確定具體撥備監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。第五，堅(jiān)持“監(jiān)管姓監(jiān)”。應(yīng)回歸監(jiān)管本質(zhì)，著力于監(jiān)管主業(yè)，全面梳理銀行業(yè)各類業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)制，盡快填補(bǔ)法規(guī)空白[22]。

（二）明晰“規(guī)則”與“監(jiān)管”邊界，實(shí)現(xiàn)二者兼容

正如前文所述，動(dòng)態(tài)撥備制度涵括會(huì)計(jì)問題與監(jiān)管問題，因此，在動(dòng)態(tài)撥備制度構(gòu)建的過程中，需要準(zhǔn)確把握會(huì)計(jì)規(guī)則與監(jiān)管要求的導(dǎo)向性與兼容性。從監(jiān)管導(dǎo)向的視角看，監(jiān)管者在實(shí)施監(jiān)管的過程中雖然能夠靈活應(yīng)對瞬息萬變的市場，相應(yīng)地，為了避免權(quán)力濫用與利潤操縱，這種靈活性也對監(jiān)管者提出了較高的業(yè)務(wù)與素質(zhì)要求。從規(guī)則導(dǎo)向的視角看，監(jiān)管者在監(jiān)管的過程中能夠確保監(jiān)管工作的透明公開、有規(guī)可循，便于市場解讀與銀行運(yùn)作，但靈活性不足是規(guī)則導(dǎo)向不得不面對的問題。為了解決“規(guī)則”與“監(jiān)管”各自存在的不足，結(jié)合我國實(shí)際情況，在實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度中，應(yīng)以規(guī)則導(dǎo)向?yàn)橹?，同時(shí)也賦予監(jiān)管者在特定情形下“相機(jī)抉擇”的權(quán)力，監(jiān)管者在對銀行進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，應(yīng)權(quán)衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定之間的關(guān)系，力圖建立符合現(xiàn)代金融發(fā)展的宏觀監(jiān)管原則和微觀監(jiān)管操作工具[23]，達(dá)到“規(guī)則”與“監(jiān)管”的有機(jī)統(tǒng)一。

（三）規(guī)范自由裁量權(quán)

第一，準(zhǔn)確區(qū)分動(dòng)態(tài)撥備自由裁量權(quán)中宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管。從微觀審慎監(jiān)管的角度看，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期提高對撥備計(jì)提的監(jiān)管要求存在一定合理性，但從動(dòng)態(tài)撥備的角度看，應(yīng)以整個(gè)周期為管理對象，適當(dāng)降低撥備計(jì)提要求以釋放經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期的超額計(jì)提撥備，進(jìn)而緩和金融體系的順周期性。因此，在設(shè)計(jì)動(dòng)態(tài)撥備制度時(shí)應(yīng)準(zhǔn)確區(qū)分自由裁量權(quán)在宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管中的作用與目的。

第二，以數(shù)據(jù)為工具實(shí)現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)周期階段性的判斷。如前所述，由于西班牙、哥倫比亞等國對經(jīng)濟(jì)周期判斷存在差異，自由裁量權(quán)進(jìn)入的時(shí)機(jī)也不盡相同①西班牙采用的是貸款損失比例的歷史平均水平和特殊撥備在總貸款中所占比例的歷史平均水平，哥倫比亞采用貸款組合惡化程度、效率、穩(wěn)定性和貸款組合的增長這四個(gè)指標(biāo)來衡量自由裁量權(quán)進(jìn)入的時(shí)機(jī)，秘魯則采用GDP及其持續(xù)時(shí)間作為衡量自由裁量權(quán)使用時(shí)機(jī)的雙重指標(biāo)。。我國采用的是以一般撥備占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額之比、貸款撥備率和撥備覆蓋率作為監(jiān)管指標(biāo)，輔之不良貸款額、貸款總撥備率等指標(biāo)的制度。然而，由于我國歷史數(shù)據(jù)欠缺，相關(guān)數(shù)據(jù)的積累不能覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，因此應(yīng)完善我國相關(guān)數(shù)據(jù)體系。

第三，明確自由裁量權(quán)進(jìn)退時(shí)機(jī)與方式。目前，我國的動(dòng)態(tài)撥備制度沒有明確自由裁量權(quán)的進(jìn)入與退出的實(shí)際方式。在這方面，我國可以借鑒哥倫比亞、秘魯?shù)葒?，建立以貸款組合惡化程度、穩(wěn)定性、效率、貸款組合的增長為指標(biāo)的聯(lián)合指標(biāo)體系。

六、結(jié)語

通過對四國動(dòng)態(tài)撥備制度實(shí)施成果的分析得出，金融監(jiān)管中實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備是通過緩解傳統(tǒng)撥備制度中的順周期，達(dá)到逆周期的作用，進(jìn)而在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)支撐企業(yè)的融資需求和生產(chǎn)經(jīng)營。在危機(jī)時(shí)期這種效果最為明顯。當(dāng)銀行在危機(jī)前（針對貸款）的動(dòng)態(tài)撥備金提高1%時(shí)，向其貸款的企業(yè)的信貸可獲得增長性提高6%，資產(chǎn)增長2.5%，就業(yè)增長2.7%，并且企業(yè)生存率提高1%[24]。動(dòng)態(tài)撥備制度主要存在兩點(diǎn)作用：一是分流作用，即通過在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中均勻分配撥備水平，進(jìn)而分散監(jiān)管負(fù)擔(dān)，降低金融系統(tǒng)的順周期作用；二是緩沖作用，即通過設(shè)置撥備計(jì)提的下限提高總體撥備水平，降低順周期性以保護(hù)危機(jī)下的金融體系。但是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)單方面設(shè)定撥備覆蓋率最低限額的政策效果是有限的[25]，監(jiān)管者應(yīng)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者進(jìn)行溝通協(xié)作，充分考量監(jiān)管行為對會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的影響，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管指標(biāo)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的兼容，以期實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效果的有效提升，保障監(jiān)管措施的順利實(shí)施，進(jìn)而確保動(dòng)態(tài)撥備制度在我國的良性發(fā)展。

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《金融理論探索》是由河北金融學(xué)院主辦、面向國內(nèi)外公開發(fā)行的金融學(xué)術(shù)期刊。創(chuàng)刊于1985年5月，雙月刊，面向國內(nèi)外公開發(fā)行。本刊關(guān)注“大金融”領(lǐng)域發(fā)展動(dòng)態(tài)和最新前沿，堅(jiān)持基礎(chǔ)理論研究和應(yīng)用理論研究并重，刊發(fā)有關(guān)國內(nèi)外宏微觀金融理論和實(shí)踐研究的相關(guān)學(xué)術(shù)論文。主要設(shè)有理論研究、金融市場、國際金融、區(qū)域金融、保險(xiǎn)研究、信托與租賃、經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)等欄目。歡迎投稿！

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《金融理論探索》編輯部

Practice and Enlightenment of Banking Dynamic Provision of Four Countries

Pan Yihao
（Law School,Central University of Finance and Economics,Beijing 100081,China）

As an important component of the macro-prudential framework,the dynamic provision system reflects many features of a countercyclical policy system in macro-prudential tools.The paper studied the banking dynamic provision’s practice and efficacy in Spain,Columbia,Peru and Bolivia,and proposed that the implementation of dynamic provision in financial regulation is to mitigate the pro-cyclicality of traditional provision system so as to achieve countercyclical effect and meet enterprises’needs in financing,production and business during economic recession.It is not long before China implemented dynamic provision,and faces many challenges.Therefore,we should be aware of the difficult in implementing the dynamic provision,clarify limitations of rules and regulation so as to achieve the integration of rules and supervision.We should also improve discretionary power and effective regulation,thus to guarantee the successful implementation of regulatory measures and sound development of dynamic provision in China.

macro-prudential;dynamic provision;counter-cyclical;capital buffer;financial regulation

2017-10-30

潘一豪，男，貴州畢節(jié)人，研究方向?yàn)榻鹑诜?、證券法。

F830

A

2096-2517（2017）06－0058－09

李丹；校對：龍會(huì)芳）