宏觀 Macro

今年中央對(duì)地方支持6.6萬(wàn)億

3月28日，財(cái)政部公布了2017年中央財(cái)政預(yù)算，萬(wàn)億級(jí)資金圖譜明朗。

中央通過(guò)對(duì)地方財(cái)力支持來(lái)平衡地區(qū)間財(cái)力和支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，財(cái)力越弱、人口越多的省份獲得中央財(cái)政支持力度相對(duì)越大，而財(cái)力雄厚的地方獲得中央財(cái)力支持相對(duì)較小。具體來(lái)看，中央給地方的財(cái)政支持資金細(xì)分有三類，分別是轉(zhuǎn)移支付中的一般性轉(zhuǎn)移支付和專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付，以及稅收返還。2017年中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付和稅收返還總金額預(yù)算數(shù)創(chuàng)歷史新高。此次中央對(duì)地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付分地區(qū)預(yù)算表中，還有約1.1萬(wàn)億元資金尚未落實(shí)到地區(qū)。

第三批自貿(mào)區(qū)即將統(tǒng)一掛牌

據(jù)多地商務(wù)部門消息，第三批的遼寧、浙江、河南、湖北、四川、陜西、重慶7地自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)籌備工作完畢，即將統(tǒng)一掛牌。

作為我國(guó)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)貿(mào)易、投資規(guī)則的試驗(yàn)田，自貿(mào)區(qū)從誕生之初就承載了對(duì)接國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的使命。第一、第二批自貿(mào)區(qū)分別對(duì)接長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、粵港澳深度合作、京津冀協(xié)同發(fā)展、兩岸經(jīng)濟(jì)合作等重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。在“1+3+7”自貿(mào)區(qū)新格局里，共同對(duì)接的戰(zhàn)略主線是“一帶一路”，以擴(kuò)大開放所引領(lǐng)的中國(guó)自貿(mào)區(qū)改革從“齊頭并進(jìn)”進(jìn)入“雁行陣”模式，沖刺國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)自由貿(mào)易體系。

財(cái)政部印發(fā)國(guó)有資本管理辦法

3月29日，根據(jù)財(cái)政部信息，《中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出管理暫行辦法》近日出臺(tái)，從今年1月1日起施行，支持國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展和國(guó)有資本布局優(yōu)化調(diào)整。

中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出主要用于解決國(guó)有企業(yè)歷史遺留問(wèn)題及相關(guān)改革成本支出；國(guó)有企業(yè)資本金注入；其他支出。暫行辦法明確，解決國(guó)有企業(yè)歷史遺留問(wèn)題及相關(guān)改革成本支出。指出，中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出方向和重點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策需要以及不同時(shí)期國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展任務(wù)適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。財(cái)政部會(huì)同相關(guān)部門制定中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出有關(guān)管理制度。

金融 Financial

深市首單PPP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目獲受理

3月8日，深圳證券交易所固定收益信息平臺(tái)發(fā)布信息，廣發(fā)恒進(jìn)-廣晟東江環(huán)?；㈤T綠源PPP項(xiàng)目資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃獲得深交所受理。備受業(yè)界關(guān)注的PPP資產(chǎn)證券化發(fā)展正進(jìn)一步提速。

該P(yáng)PP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目擬發(fā)型金額3.2億元，發(fā)行人為廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司。此前，深交所于2月18日曾發(fā)布通知表示，深交所已成立PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化工作小組，明確專人落實(shí)相應(yīng)職責(zé)，對(duì)于符合條件的優(yōu)質(zhì)PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，提升受理、評(píng)審和掛牌轉(zhuǎn)讓工作效率，實(shí)行“即報(bào)即審、專人專崗負(fù)責(zé)”。對(duì)于申報(bào)項(xiàng)目，受理后5個(gè)交易日內(nèi)出具反饋意見，管理人提交反饋回復(fù)確認(rèn)后3個(gè)交易日內(nèi)召開掛牌工作小組會(huì)議。

花旗將中國(guó)納入其債券指數(shù)

據(jù)外媒報(bào)道，花旗固定收益指數(shù)部門3月7日表示，將把中國(guó)在岸債券市場(chǎng)納入到其新興市場(chǎng)和區(qū)域性債券指數(shù)中。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景穩(wěn)定以及金融市場(chǎng)不斷開放的背景下，越來(lái)越多的國(guó)際機(jī)構(gòu)開始對(duì)中國(guó)債市遞來(lái)“橄欖枝”。當(dāng)前國(guó)際三大債券指數(shù)為巴克萊全球綜合債券指數(shù)、花旗全球政府債券指數(shù)、摩根大通新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)。從一定意義上說(shuō)，花旗債券指數(shù)對(duì)全球債市的影響力不容忽視，其將中國(guó)債市納入的舉動(dòng)更是傳遞出其對(duì)中國(guó)債市的積極看法。不過(guò)，花旗表示，將中國(guó)債市納入其全球政府債券指數(shù)(WGBI)尚需時(shí)日，目前，該指數(shù)仍舊只包括23個(gè)市場(chǎng)。

深交所與中銀共同推動(dòng)“一帶一路”跨境金融服務(wù)

3月29日，深交所與中國(guó)銀行在深圳簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在境內(nèi)外開展合作，共同推進(jìn)“一帶一路”跨境金融服務(wù)。

雙方的合作包括：一、推進(jìn)“一帶一路”跨境金融服務(wù)，通過(guò)網(wǎng)上路演、網(wǎng)下對(duì)接，推動(dòng)跨境投融資項(xiàng)目對(duì)接，促進(jìn)跨境資本形成；二、探索跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為企業(yè)跨境融資便利化、融資渠道多元化提供支持；三、聯(lián)合開展中小企業(yè)培育工作，推動(dòng)發(fā)行上市，提供企業(yè)全生命周期的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。雙方接下來(lái)以在柬埔寨建設(shè)的“中柬中小企業(yè)跨境資本服務(wù)平臺(tái)”為試點(diǎn)，未來(lái)將在其它國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行推廣。

證券交易資金前端風(fēng)險(xiǎn)控制制度將推出

日前,滬深交易所和中國(guó)結(jié)算宣布，將引入證券交易資金前端風(fēng)險(xiǎn)控制制度，加強(qiáng)對(duì)證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等持有或租用交易單元的機(jī)構(gòu)日常交易管理。

中國(guó)結(jié)算已會(huì)同滬深交易所起草了相關(guān)規(guī)則和細(xì)則。上交所表示，制定相關(guān)規(guī)則的目的，是為防范因交易參與人技術(shù)故障、操作失誤等造成的交易異常風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)交易結(jié)算秩序，保障證券市場(chǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。券商人士認(rèn)為，設(shè)立資金前端控制制度，旨在防范交易參與人發(fā)生巨額非正常買入造成的市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和交易參與人資金控制失效造成的資金交收風(fēng)險(xiǎn)。

并購(gòu) Merger

阿克蘇諾貝爾拒絕PPG巨額收購(gòu)

3月9日，荷蘭涂料和化工品生產(chǎn)商阿克蘇諾貝爾宣布，已經(jīng)拒絕了來(lái)自PPG公司的價(jià)值209億歐元（約合221億美元）的收購(gòu)要約。

阿克蘇諾貝爾表示上述報(bào)價(jià)嚴(yán)重“低估”了公司價(jià)值，不符合股東利益。阿克蘇諾貝爾目前是歐洲最大的涂料供應(yīng)商以及全球最大的保護(hù)性和船舶用涂料生產(chǎn)商。PPG是全球最大的汽車和航空航天涂料生產(chǎn)商，在建筑和包裝市場(chǎng)的業(yè)務(wù)上全球排名第二。2012年時(shí)，PPG曾收購(gòu)了阿克蘇諾貝爾在北美的建筑涂料業(yè)務(wù)。阿克蘇諾貝爾同時(shí)表示，正考慮將其特種化學(xué)品業(yè)務(wù)剝離的方案，不排除后者獨(dú)立上市的可能性。

英特爾收購(gòu)Mobileye 汽車芯片天下三分

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，英特爾宣布以150億美元收購(gòu)以色列信息技術(shù)公司Mobileye。

此次收購(gòu)為英特爾贏得了自動(dòng)駕駛技術(shù)一個(gè)重要的籌碼，也就此奠定了未來(lái)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域英特爾、高通和英偉達(dá)天下三分的局面，也反應(yīng)了科技巨頭們正在激烈地爭(zhēng)奪下一個(gè)大機(jī)遇——自動(dòng)駕駛的核心技術(shù)。英特爾對(duì)Mobileye的收購(gòu)，也創(chuàng)下了以色列初創(chuàng)公司收購(gòu)史上的最高金額。目前，交易已經(jīng)獲得雙方董事會(huì)批準(zhǔn)，仍有待監(jiān)管部門審查。最終交易有望在未來(lái)9個(gè)月內(nèi)完成。

中國(guó)泛海收購(gòu)美國(guó)IDG

3月29日，中國(guó)泛海宣布，已完成對(duì)美國(guó)國(guó)際數(shù)據(jù)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱IDG）主要資產(chǎn)的收購(gòu)，包括IDG集團(tuán)旗下的國(guó)際數(shù)據(jù)公司（簡(jiǎn)稱IDC）、IDG Communications。

至此，中國(guó)泛海成為I D G運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)（含I D C數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)和I D G Communications媒體業(yè)務(wù)）的控股股東。本次收購(gòu)是中國(guó)泛海資產(chǎn)多元化和國(guó)際化進(jìn)程中的一個(gè)重要里程碑，是泛海第一個(gè)跨境收購(gòu)的國(guó)外運(yùn)營(yíng)公司，也讓IDG這家美國(guó)商業(yè)媒體集團(tuán)成為其在文化傳媒領(lǐng)域的重要布局。隨著IDG的加入，中國(guó)泛海的業(yè)務(wù)已遍及全球五大洲。

海外 Overseas

美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地

北京時(shí)間3月16日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從0.5%-0.75%升至0.75-1%，相當(dāng)于加息0.25%，坐實(shí)市場(chǎng)此前猜測(cè)。

此次是時(shí)隔3個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)再度加息。值得注意的是，這次消息剛一傳出，美元指數(shù)應(yīng)聲下跌，一度重挫逾1%，創(chuàng)下一個(gè)月以來(lái)新低，與此同時(shí)，美股、美債、金價(jià)、油價(jià)則應(yīng)聲上漲。市場(chǎng)分析認(rèn)為，由于此前市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期概率超過(guò)90%，因此已被提前消化，而美聯(lián)儲(chǔ)聲明中稱未來(lái)升息只會(huì)是“逐步的”，加息步伐緩慢是導(dǎo)致美元兌多數(shù)非美貨幣下跌的重要原因。

歐日央行或進(jìn)入“謹(jǐn)慎寬松期”

3月16日，日本央行宣布，維持當(dāng)前貨幣政策不變，并未追隨美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行任何貨幣緊縮措施，符合市場(chǎng)此前預(yù)期。

除日本央行以外，當(dāng)日進(jìn)行議息的瑞士、土耳其以及英國(guó)央行均選擇按兵不動(dòng)。市場(chǎng)人士指出，日央行以及與其基本面、貨幣政策均很相似的歐央行短期內(nèi)或進(jìn)入“謹(jǐn)慎寬松期”。一方面，在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下，兩大央行考慮加碼寬松必然會(huì)較為“謹(jǐn)慎”；但另一方面隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息被市場(chǎng)消化，加之刺激經(jīng)濟(jì)需要，二者不會(huì)貿(mào)然收緊貨幣政策。

英國(guó)于3月29日正式啟動(dòng)脫歐程序

3月20日，英國(guó)首相特雷莎.梅正式向歐盟發(fā)出啟動(dòng)退歐程序的通知，開始為期兩年的談判。

據(jù)官員們介紹，在啟動(dòng)為期兩年的英國(guó)退歐談判的同時(shí)，梅發(fā)起了與歐盟同僚構(gòu)建橋梁的新努力，包括在觸發(fā)第50條的信中提出加強(qiáng)與歐洲的安全合作。另一個(gè)讓步是，梅不會(huì)借發(fā)出第50條通知之機(jī)宣布立即停止今后入境英國(guó)的歐盟人士的全部公民權(quán)利。此外還有跡象表明，梅對(duì)于“終止歐洲法院在英國(guó)的管轄權(quán)”的承諾正得到重新調(diào)整，以提供回旋空間。