張海云

從互聯(lián)網(wǎng)金融到科技金融，再到數(shù)字金融，金融與科技融合出現(xiàn)了新變化，金融科技企業(yè)開(kāi)始賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)

科技金融正在突破狹隘的金融領(lǐng)域，與更多行業(yè)結(jié)合，重新賦能眾多底層行業(yè)，有了真正的意義

歷經(jīng)兩個(gè)月，《投資者報(bào)》編輯部根據(jù)金融科技企業(yè)的營(yíng)收增速、估值水平、市場(chǎng)潛力、人才儲(chǔ)備、戰(zhàn)略目標(biāo)、風(fēng)控質(zhì)量等六大要素，評(píng)選出2018年中國(guó)數(shù)字金融風(fēng)云榜30強(qiáng)，同時(shí)發(fā)布了8個(gè)子榜單

2018年中國(guó)數(shù)字金融風(fēng)云榜30強(qiáng)榜單有四大特征：平臺(tái)型企業(yè)位于榜首;多集中在融資借貸、信用卡、消費(fèi)金融領(lǐng)域;傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)反擊;資管領(lǐng)域企業(yè)相對(duì)稀少

在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的推動(dòng)下，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)造新的可能。

2018年，新型數(shù)字金融服務(wù)在中國(guó)迎來(lái)了蓬勃發(fā)展，數(shù)字金融與科技服務(wù)完美結(jié)合，傳統(tǒng)與新型金融體均在加大數(shù)字化實(shí)現(xiàn)的力度。

它們有的通過(guò)技術(shù)改造，或收購(gòu)技術(shù)企業(yè)，將自身金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面數(shù)字化;有的本身即是科技公司，運(yùn)用強(qiáng)大的觸達(dá)能力積累海量的數(shù)據(jù)信息，再去服務(wù)實(shí)體與金融。

轉(zhuǎn)型與蛻變，這些新型數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在快速發(fā)展之中，最終會(huì)通向何方？新的變革給金融機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)社會(huì)帶來(lái)怎樣顛覆性的結(jié)果？

為了記錄中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在發(fā)生的時(shí)代裂變，《投資者報(bào)》在2019年新年隆重推出2018數(shù)字金融年度風(fēng)云榜，以展現(xiàn)賽道轉(zhuǎn)換升級(jí)中領(lǐng)先新型數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)者風(fēng)范。

此次評(píng)選歷經(jīng)兩個(gè)月，《投資者報(bào)》編輯部根據(jù)金融科技企業(yè)的營(yíng)收增速、估值水平、市場(chǎng)潛力、人才儲(chǔ)備、戰(zhàn)略目標(biāo)、風(fēng)控質(zhì)量等六大要素，評(píng)選出2018年中國(guó)數(shù)字金融風(fēng)云榜30強(qiáng)。同時(shí)發(fā)布了8個(gè)子榜單，分別為2018年數(shù)字金融領(lǐng)軍人物10強(qiáng)、2018數(shù)字金融創(chuàng)新獎(jiǎng)、2018數(shù)字金融應(yīng)用獎(jiǎng)、2018數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)管理獎(jiǎng)、2018數(shù)字金融用戶服務(wù)獎(jiǎng)、2018數(shù)字金融普惠獎(jiǎng)、2018數(shù)字金融戰(zhàn)略突破獎(jiǎng)以及2018數(shù)字金融品牌價(jià)值獎(jiǎng)。

從科技金融到數(shù)字金融

過(guò)去幾年，金融科技領(lǐng)域發(fā)展一日千里，各種概念層出不窮，從五年前的互聯(lián)網(wǎng)金融到2018年的科技金融，再到下半年的數(shù)字金融，新的發(fā)展趨勢(shì)成為新時(shí)尚。

《投資者報(bào)》記者注意到，當(dāng)下金融行業(yè)正在經(jīng)歷著互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展變得艱難，熱度也在降低，低迷的現(xiàn)狀讓金融行業(yè)的再度進(jìn)化變得異常迫切。但是傳統(tǒng)的金融供給模式帶來(lái)的用戶需求難以滿足，用戶訴求被忽視的根本問(wèn)題未得到解決，金融業(yè)必然需要做出新的變革來(lái)應(yīng)對(duì)。于是，我們看到互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始向科技金融進(jìn)化，互聯(lián)網(wǎng)金融公司紛紛去類(lèi)金融轉(zhuǎn)型金融科技。

在領(lǐng)先者看來(lái)，真正的金融行業(yè)變革，應(yīng)該是新技術(shù)與金融行業(yè)的流程與環(huán)節(jié)的深度融合，金融科技不再是金融的變種，而是變成了一種全新的技術(shù)。數(shù)字金融的未來(lái)應(yīng)該是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放核心能力，賦能實(shí)體企業(yè)新的階段。

2018年年中，阿里巴巴、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)紛紛“去金融化”，專(zhuān)注于科技賦能金融，從而引領(lǐng)了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的方向。

2018年9月份，京東金融宣布更名京東數(shù)科，未來(lái)不做金融，此舉被業(yè)內(nèi)視為京東金融數(shù)字科技戰(zhàn)略的充分釋放。

度小滿金融CEO朱光曾也明確表態(tài)，度小滿金融不會(huì)謀求全金融牌照和控股權(quán)，只會(huì)獲得必要的未來(lái)“試驗(yàn)田”以驗(yàn)證金融科技能力。

螞蟻金服則已經(jīng)在租賃、出行、繳費(fèi)、政務(wù)、醫(yī)療等城市服務(wù)領(lǐng)域推進(jìn)著新的科技輸出戰(zhàn)略。

我們看到科技金融正在突破狹隘的金融領(lǐng)域，與更多行業(yè)結(jié)合，重新賦能眾多底層行業(yè)。當(dāng)金融行業(yè)的作用不再僅局限于金融本身，而是具備更加豐厚的內(nèi)涵和意義時(shí)，科技金融才有了真正的意義。

另一方面，在2018年，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更加主動(dòng)擁抱科技金融，而不是被動(dòng)接受，甚至開(kāi)始引領(lǐng)這個(gè)領(lǐng)域。

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行紛紛成立金融科技子公司，開(kāi)設(shè)智能化的“無(wú)人網(wǎng)點(diǎn)”，開(kāi)啟了科技轉(zhuǎn)型之路;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)了產(chǎn)業(yè)鏈條上的痛點(diǎn)，一方面利用新技術(shù)賦能營(yíng)銷(xiāo)、承保、保單服務(wù)、理賠流程;另一方面增加了保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)，讓落戶場(chǎng)景成為可能。

譬如浦發(fā)銀行推出業(yè)內(nèi)首個(gè)API bank無(wú)界開(kāi)放銀行，通過(guò)將銀行“市場(chǎng)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、數(shù)據(jù)分析”等能力進(jìn)行封裝，深入融合開(kāi)放銀行服務(wù)，最終開(kāi)放給零售平臺(tái)和流量平臺(tái)，為用戶提供更加便捷、智慧、周到的金融服務(wù)。

這意味著今后的銀行是一種服務(wù)，而不是一種場(chǎng)所，用戶在哪里，銀行的服務(wù)就在哪里。相信幾年后會(huì)有大量的銀行轉(zhuǎn)成開(kāi)放銀行的服務(wù)方式，把金融機(jī)構(gòu)的核心服務(wù)能力嵌入到日常生活的高頻場(chǎng)景里。目前中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行都推出了API銀行。

直到下半年，九部委共同編制的《“十三五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》落地，數(shù)字金融被正式提及，再加上阿里巴巴、京東在各個(gè)場(chǎng)合都在力推數(shù)字金融概念，數(shù)字金融成為繼科技金融后的一個(gè)新詞匯。

但不管是科技金融，還是數(shù)字金融，兩者的本質(zhì)都是一樣的，都是強(qiáng)調(diào)以數(shù)據(jù)為核心，以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)力，并對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響和巨大的沖擊。

數(shù)字金融30強(qiáng)“四大特征”

《投資者報(bào)》編輯部根據(jù)企業(yè)的申報(bào)以及公開(kāi)資料，評(píng)選的2018年中國(guó)數(shù)字金融風(fēng)云榜30強(qiáng)名單有四大特征：

1. 平臺(tái)型穩(wěn)居榜首。譬如螞蟻金服、京東數(shù)字科技、度小滿金融、蘇寧金融等公司依托各自母公司強(qiáng)大的場(chǎng)景引流以及迭代的科學(xué)技術(shù)，引領(lǐng)整個(gè)科技金融起到風(fēng)向標(biāo)作用。

在小微企業(yè)以及個(gè)人金融消費(fèi)方面，螞蟻金服有一套獨(dú)特的風(fēng)控體系。螞蟻金服2017年稅前利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)86%至55.6億元，其個(gè)人信貸業(yè)務(wù)花唄貢獻(xiàn)34億利潤(rùn)，不良貸款率不足1%，可見(jiàn)科技金融強(qiáng)大的盈利和風(fēng)控能力。

京東數(shù)字科技在金融科技上則開(kāi)發(fā)了一個(gè)全方位的開(kāi)放平臺(tái)模式，從底層技術(shù)能力的開(kāi)放，到業(yè)務(wù)平臺(tái)的開(kāi)放，再到場(chǎng)景共建，以及客戶開(kāi)放。今年年初，京東數(shù)字科技推出了業(yè)內(nèi)首個(gè)貫穿零售信貸業(yè)務(wù)全流程的產(chǎn)品“北斗七星”，可以為中小銀行解決獲客難、審批效率低、資金利用效率低等問(wèn)題，到2018年11月，已經(jīng)與超過(guò)100家金融機(jī)構(gòu)簽訂了合作協(xié)議。在資管科技上，2018年9月推出了固定收益基本面量化分析系統(tǒng)，面向固定收益市場(chǎng)。在數(shù)字城市方面，今年11月打造了一套能讓多方共同服務(wù)于智能城市建設(shè)的操作系統(tǒng)。在數(shù)字農(nóng)業(yè)方面，京東農(nóng)牧自主研發(fā)并推出集成“神農(nóng)大腦（AI）+神農(nóng)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備（LOT）+神農(nóng)系統(tǒng)（SaaS）”三大模塊。

定位金融科技公司的度小滿金融，則重點(diǎn)布局了消費(fèi)金融、資管理財(cái)、支付及金融科技四大業(yè)務(wù)線，并構(gòu)筑了資管理財(cái)金融科技與消費(fèi)金融科技兩大開(kāi)放生態(tài)。以百度搜索生態(tài)為例，每天有3500萬(wàn)次理財(cái)相關(guān)信息搜索，度小滿金融結(jié)合人工智能技術(shù)打造的風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估、智能組合、智能定投、智能資產(chǎn)管理，可以精準(zhǔn)挖掘用戶需求，打造新中產(chǎn)階級(jí)的智能財(cái)富管理平臺(tái)。

蘇寧金融近年來(lái)一手緊抓規(guī)模發(fā)展，一手狠抓金融科技，持續(xù)聚焦生物特征識(shí)別、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、物聯(lián)網(wǎng)金融、區(qū)塊鏈、金融AI和金融云六大金融科技，堅(jiān)持用金融科技賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全面助推智慧零售發(fā)展。

2. 領(lǐng)域相對(duì)集中。主要分布在融資、消費(fèi)分期、支付等領(lǐng)域。

——融資領(lǐng)域有陸金所、360金融、點(diǎn)融、拍拍貸、微貸網(wǎng)、融360等公司表現(xiàn)搶眼。

這些跑出的30強(qiáng)選手，其數(shù)字科技的應(yīng)用可以覆蓋到產(chǎn)品所涉及的獲客、營(yíng)銷(xiāo)、審核、風(fēng)控等各個(gè)環(huán)節(jié)，從而使金融產(chǎn)品形成一個(gè)全流程的解決方案;在運(yùn)營(yíng)方面，金融行業(yè)可以借助人工智能的自動(dòng)化決策和處理能力，在審批、監(jiān)控、運(yùn)維等各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)智能化，極大地簡(jiǎn)化工作流程，以節(jié)省人力資源。

例如依靠平安資源孵化出來(lái)的金融科技公司陸金所，據(jù)報(bào)道，剛獲得一輪超過(guò)10億美元的融資，對(duì)應(yīng)的估值為380億元。

2018年年底上市的360金融，把自己定位為“致力于成為連接借款用戶與金融合作伙伴的科技平臺(tái)”，自主研發(fā)了包括Argus智能風(fēng)控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)引擎，以及Cloud Bank系統(tǒng)在內(nèi)的基于人工智能的風(fēng)控全流程技術(shù)體系，而360小微貸通過(guò)這一技術(shù)體系，為用戶提供更高效率、等待時(shí)間更短的服務(wù)。其中，360小微貸利用Argus智能風(fēng)控引擎可達(dá)到最快3秒鐘反饋風(fēng)控決策，最快5分鐘處理完畢。

——支付領(lǐng)域上榜最多，包括中國(guó)銀聯(lián)、平安壹賬通、拉卡拉;消費(fèi)分期領(lǐng)域有51信用卡、Wecash等公司榜上有名。

以51信用卡為例，通過(guò)信用卡管理平臺(tái)所累積的高價(jià)值用戶基礎(chǔ)以及個(gè)人信用數(shù)據(jù)，逐步開(kāi)發(fā)了一個(gè)動(dòng)態(tài)及自我強(qiáng)化的生態(tài)系統(tǒng)，為用戶提供涵蓋個(gè)人信用管理服務(wù)、信用卡科技服務(wù)和線上信貸撮合服務(wù)的一站式個(gè)人財(cái)務(wù)服務(wù)，具備動(dòng)態(tài)升級(jí)的服務(wù)模式和能力，圍繞C端用戶的需求升級(jí)，不斷更新產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容。同時(shí)，也以C端用戶撬動(dòng)B端用戶，創(chuàng)造了B2B2C的新型服務(wù)模式。

拉卡拉金融則一直致力于大數(shù)據(jù)風(fēng)控的研究與創(chuàng)新。其自主研發(fā)了鷹眼風(fēng)控平臺(tái)、天穹反欺詐平臺(tái)及鵲橋智能獲客平臺(tái)，已建立起完善的線上全流程信貸風(fēng)控能力，并在多年信貸業(yè)務(wù)實(shí)踐中進(jìn)行了成功應(yīng)用和反復(fù)驗(yàn)證，可用秒級(jí)速度完成對(duì)用戶的風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不僅有效服務(wù)于自身業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，而且已具備科技輸出能力。

3. 傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)紛紛出擊，加大科技金融的研發(fā)和投入，而且部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)走在了行業(yè)前列。

譬如保險(xiǎn)領(lǐng)域的眾安保險(xiǎn)，被譽(yù)為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)第一股，推出了很多爆款產(chǎn)品，在場(chǎng)景化推進(jìn)方面做了很多突破，如今紛紛輸出保險(xiǎn)科技。

銀行也紛紛成立科技子公司，招商銀行甚至將科技變革作為未來(lái)三到五年工作的重中之重。我們注意到招商銀行推出智能投顧服務(wù)，以“人+機(jī)器”模式定義理財(cái)服務(wù)，已經(jīng)成為中國(guó)智能投顧市場(chǎng)領(lǐng)先者。此外，在貸款、普惠金服、網(wǎng)點(diǎn)智能化、智能風(fēng)口、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)等方面，招商銀行都在全力推進(jìn)科技賦能。

在信用卡領(lǐng)域，北京銀行信用卡中心將數(shù)字化思維融入經(jīng)營(yíng)管理全流程，以客戶體驗(yàn)為中心，以努力打造“體驗(yàn)最優(yōu)智慧信用卡”為目標(biāo)，在營(yíng)銷(xiāo)獲客、客戶服務(wù)、智能風(fēng)控三方面進(jìn)行了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的積極探索。

諸如微眾銀行、百信銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行更是骨子里的基因，通過(guò)科技來(lái)改變銀行服務(wù)。作為民營(yíng)銀行、科技銀行，微眾銀行、百信銀行不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，因此科技創(chuàng)新是獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要手段。譬如微眾銀行2018年全面升級(jí)金融科技的發(fā)展戰(zhàn)略，定位于作為“分布式商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施提供者”，在開(kāi)發(fā)完善各類(lèi)金融科技技術(shù)的基礎(chǔ)上，不僅將這些技術(shù)用于自身的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，而是積極向國(guó)內(nèi)外合作伙伴輸出，通過(guò)開(kāi)源代碼、免費(fèi)軟件、開(kāi)放接口等不同形式的合作，連接多方，共同構(gòu)建一個(gè)平等、共享、透明、智能、共贏的分布式商業(yè)生態(tài)圈。而百信銀行更是直接打出“開(kāi)放銀行”的口號(hào)，結(jié)合百度公司人工智能、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)，打造“O+O”（線上+線下）模式的智能普惠銀行。

券商方面，則是有富途證券和老虎證券兩家互聯(lián)網(wǎng)券商進(jìn)入30強(qiáng)，目前兩家券商都提交赴美上市的申請(qǐng)，他們?cè)趯?zhuān)注用戶體驗(yàn)、善于運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打造極致交易解決方案和創(chuàng)新服務(wù)。

4. 資產(chǎn)管理領(lǐng)域企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少，只有宜信財(cái)富一家上榜。宜信財(cái)富旗下的宜人貸成為中國(guó)金融科技第一股，此外公司進(jìn)軍股權(quán)、母基金等更大的財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著本輪金融企業(yè)的去偽存真，大量非法的P2P企業(yè)倒閉，剩余的優(yōu)質(zhì)企業(yè)迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。螞蟻金服、微眾銀行、51信用卡等優(yōu)質(zhì)的科技金融企業(yè)一方面具備強(qiáng)大的風(fēng)控能力，有效降低資產(chǎn)不良率，另外，同時(shí)具備較好的獲客能力，資金端成本低。這兩年的優(yōu)勢(shì)構(gòu)建了科技金融企業(yè)較寬的“護(hù)城河”，未來(lái)龍頭企業(yè)有望強(qiáng)者恒強(qiáng)，市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大。

金融科技仍需嚴(yán)格監(jiān)管

盛行一時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如今遭遇強(qiáng)監(jiān)管，這讓曾經(jīng)野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融遭遇前所未有的寒冬，人們開(kāi)始思考金融科技的發(fā)展如何避免再度陷入到互聯(lián)網(wǎng)金融的怪圈里。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝則表態(tài)，無(wú)論金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，無(wú)論自稱(chēng)是數(shù)字金融、金融科技、Fintech還是Techfin，都不應(yīng)影響對(duì)其金融活動(dòng)本質(zhì)的判定。金融活動(dòng)必須接受?chē)?yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管?！安荒芤约夹g(shù)之名掩蓋金融活動(dòng)的本質(zhì)?！?/p>

從過(guò)去對(duì)第三方支付、現(xiàn)金貸、虛擬貨幣交易場(chǎng)所和ICO清理整治的實(shí)踐看，快速識(shí)別、及時(shí)應(yīng)對(duì)和嚴(yán)格監(jiān)管的業(yè)態(tài)和領(lǐng)域都避免了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的集聚和蔓延，這一思路也應(yīng)該成為未來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范及化解的主基調(diào)。

另一方面，盡管與互聯(lián)網(wǎng)金融相比之下，金融科技進(jìn)行了更加徹底的去金融化，但金融的影子依然存在卻讓金融科技始終都有再度陷入互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)似陷阱的可能性。

想要獲得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，金融科技必須在新技術(shù)的風(fēng)口下再度變革發(fā)展。真正讓金融科技告別互聯(lián)網(wǎng)金融以概念為主打的發(fā)展模式，找到金融科技本身具備的普惠意義，才是它避免陷入互聯(lián)網(wǎng)金融陷阱的關(guān)鍵所在。

螞蟻金服和京東金融都在進(jìn)行類(lèi)似的嘗試，通過(guò)徹底去金融化，他們開(kāi)始回歸到最本質(zhì)的技術(shù)層面，并且開(kāi)始轉(zhuǎn)向那些他們真正擅長(zhǎng)的、而非僅僅只是用互聯(lián)網(wǎng)的方式去獲取用戶。

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的用戶主要是C端用戶，他們更看重的是高收益，所以一旦遭遇監(jiān)管，用戶量會(huì)急劇減少。對(duì)于以流量為安身立命根本的金融科技來(lái)講，也在面臨客戶群體下降的情況，但同C端用戶相比，B端用戶的需求包括底層行業(yè)需要科技賦能等需求正在不斷增加，滿足這些用戶的需要才是下一個(gè)發(fā)展風(fēng)口。（思維財(cái)經(jīng)出品）