孫洪哲　李姣婷　馮玉璇

摘要：2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了史無前例的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)的支付業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)都受到了不同程度的挑戰(zhàn)。本文主要分析在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的大背景下，通過對2006-2015年傳統(tǒng)銀行業(yè)（以中國工商銀行為例子）每股收益數(shù)據(jù)的變動進行對比研究，挖掘中國工商銀行每股收益數(shù)據(jù)變動背后的原因，并提出了在新常態(tài)金融背景下傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融交互融合發(fā)展的對策建議，期望能夠加速實現(xiàn)傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融“線上線下金融網(wǎng)”的新型金融管理模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)銀行業(yè)；每股收益；“線上線下金融網(wǎng)”模式

0引言

僅僅5年的時間互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速崛起，它給傳統(tǒng)銀行業(yè)指明了我國金融行業(yè)未來發(fā)展的新方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生突破性的作用，研究2006-2015年互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)每股收益數(shù)據(jù)變動的影Ⅱ向，能從根本上分析互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢與傳統(tǒng)銀行業(yè)的劣勢，并建議傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)揚長避短、整合資源，實現(xiàn)“線上線下金融網(wǎng)”的新型金融管理模式。

1互聯(lián)網(wǎng)金融簡介

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)被民眾高效、安全利用起來之后，為適應(yīng)新的資金借貸需求而與金融業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的新型業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將會刺激傳統(tǒng)銀行業(yè)認識到自身不足，根據(jù)客戶需要改變經(jīng)營業(yè)務(wù)模式，優(yōu)化金融市場利率結(jié)構(gòu)，加速與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的積極融合。

2互聯(lián)網(wǎng)金融對中國工商銀行每股收益變化的影響

傳統(tǒng)銀行業(yè)網(wǎng)上銀行在2001年就已經(jīng)發(fā)展成熟，比互聯(lián)網(wǎng)金融早成熟了15年之久。但是隨著2013年互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式的發(fā)展，傳統(tǒng)銀行業(yè)的支付業(yè)務(wù)，融資業(yè)務(wù)以及貸款業(yè)務(wù)都受到了不同程度的沖擊。

根據(jù)圖1，可以清楚地得出2007-2015年中國工商銀行稀釋每股收益增長百分比在持續(xù)下滑的結(jié)論。2014年稀釋每股收益才增長了5.41%，而2014年中國通貨膨脹率是2%，相比之下2014年增長率太低了。2015年稀釋每股收益增長率為負數(shù)，小于上年稀釋每股收益，2015年中國工商銀行業(yè)務(wù)可以完全確定是呈下降趨勢。由此可推測，2014-2015年傳統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)績下滑和2013年互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展有一定的關(guān)聯(lián)。

3互聯(lián)網(wǎng)金融影響傳統(tǒng)銀行每股收益變化的原因

3.1互聯(lián)網(wǎng)金融支付簡便

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)發(fā)達到出門只需帶一部手機，現(xiàn)金、銀行卡隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的極速發(fā)展將會慢慢變成非必需品。銀行推出的閃付業(yè)務(wù)雖然很方便，但是還需帶銀行卡。除此之外，余額寶和銀行卡一樣可以零存零取、隨時轉(zhuǎn)賬，更有誘惑力的是活期利息遠高于銀行活期利息。基于這些原因人們，尤其是“新中產(chǎn)”更傾向于使用余額寶，而不是銀行卡。

3.2互聯(lián)網(wǎng)金融利率由市場決定

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)各種業(yè)務(wù)產(chǎn)生分流，但是很大程度上促進了我國市場化利率的進程。2013年6月13日，余額寶存款業(yè)務(wù)以比銀行更高收益的優(yōu)勢獲得新中產(chǎn)的青睞，躍居中國基金第一位。

由圖2可知，2013年-2016年中國工商銀行年化收益率是0.35%，而余額寶活期存款利率遠遠高于工商銀行的活期存款利率。雖然余額寶活期存款利率呈下降趨勢，但是最低的利率2.79%也是工商銀行的活期存款利率0.35%的8倍，最高的利率4.76%達到活期存款利率的14倍。余額寶活期存款利率更接近完全市場利率，利息完全由市場決定，減少人為控制，更能有效的利用資金，讓市場自己發(fā)揮優(yōu)勝劣汰作用，達到完美競爭市場的目的。而傳統(tǒng)銀行利率一般由國家政策和中國人民銀行左右，大部分考慮的是政府的利益，因此活期存款利率大大低于互聯(lián)網(wǎng)金融。

3.3互聯(lián)網(wǎng)金融支持小額貸款

據(jù)統(tǒng)計，2014年末我國中小微企業(yè)占比超過了99%，對GDP貢獻率超過了50%，并提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位比例大約是80%（邵慧，2015），但是小微企業(yè)貸款余額僅占企業(yè)貸款的30.4%。可以明顯看出小微企業(yè)在傳統(tǒng)銀行業(yè)貸款金額與小微企業(yè)對GDP、就業(yè)等的貢獻不成正比。

隨著各地政府、高等學(xué)府大力鼓勵創(chuàng)業(yè)，小微企業(yè)如雨后春筍一般快速成立。中國傳統(tǒng)銀行業(yè)容易形成壟斷，貸款利率高、有門檻限制、手續(xù)繁瑣，一般不貸款給初創(chuàng)階段和小微企業(yè)。對于這些企業(yè)最大的問題就是資金問題，中國傳統(tǒng)銀行并不能為這些初創(chuàng)企業(yè)提供充足的資金，所以互聯(lián)網(wǎng)金融成了這些初創(chuàng)小微企業(yè)融資的重要渠道。

2013年P(guān)2P借貸行業(yè)成功交易才1058億，僅僅經(jīng)過三年時間2016年P(guān)2P借貸行業(yè)成功交易暴漲接近18486億，高于2013年P(guān)2P借貸行業(yè)成功交易的18倍。“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”政策對近兩年P(guān)2P借貸行業(yè)交易快速增長起了積極的推動作用，小微初創(chuàng)企業(yè)需要大量資金，P2P借貸網(wǎng)上平臺能提供傳統(tǒng)銀行業(yè)不能提供的低門檻、手續(xù)簡便的充足資金。

本文選取的是2011-2016年P(guān)2P網(wǎng)貸平均綜合年利率和中國工商銀行1年貸款利率的對比。從圖3兩者對比圖中發(fā)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率正在趨近中國工商銀行1年貸款利率。中國工商銀行雖然目前貸款利率低于P2P網(wǎng)貸，但是由于它傾向于政府利益，且資金實力雄厚，不會降低貸款入門標準，這就將大部分小微企業(yè)阻擋在貸款的門外。而我國小微企業(yè)占全國企業(yè)的80%左右，這些小微企業(yè)把目光轉(zhuǎn)向網(wǎng)貸，隨著更多的企業(yè)進入網(wǎng)貸平臺、法律的逐漸完善，網(wǎng)貸平臺將很快會呈現(xiàn)出較高的透明度，更接近完全競爭市場。

4傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)對措施

新生態(tài)金融最終是互聯(lián)網(wǎng)金融或傳統(tǒng)銀行的相互融合，傳統(tǒng)銀行業(yè)對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說也是不可或缺的，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)也是密不可分的。目前的第三方支付仍然需要依附銀行卡支付，不能脫離傳統(tǒng)銀行而獨立存在：此外中國人民銀行依然掌控調(diào)控經(jīng)濟，發(fā)行貨幣等的國家財政功能，其他銀行寬廣深厚的金融實力與深入人心的良好信譽也還牢牢地印刻在國民心中。endprint

4.1市場決定利率

由于大部分考慮的是宏觀經(jīng)濟的利益的原因，傳統(tǒng)銀行利率很大程度上受控于國家政策和經(jīng)濟，過于死板。傳統(tǒng)銀行業(yè)可以適當放寬利率，制定一套與市場利率波動相同的自有利率表，根據(jù)市場利率的波動決定本身的存款、貸款利率，傳統(tǒng)銀行業(yè)將成為推動我國經(jīng)濟向完全競爭市場邁進的主要驅(qū)動力。

4.2與互聯(lián)網(wǎng)金融合作

在現(xiàn)有經(jīng)濟形勢下，傳統(tǒng)銀行中容易受到各種條件的制約。傳統(tǒng)銀行業(yè)依據(jù)國家政策和自身經(jīng)濟利益的需求，很容易忽視金融弱勢群體，導(dǎo)致了這部分金融弱勢群體在金融方面的資源需求不能得到滿足。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，有效地利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得金融資源不受任何地域差異的限制，更加容易滿足不同群體所需要的金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)增強傳統(tǒng)金融市場的競爭力，提高了金融行業(yè)整體的效率。傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)金融加強合作，就如淘寶和蘇寧建立“0+0”線上線下合作一樣，建立起金融業(yè)的“線上線下金融網(wǎng)”模式。傳統(tǒng)銀行業(yè)的地域優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)金融無地域優(yōu)勢結(jié)合起來，更大發(fā)揮資金有效增值作用。

此外，聯(lián)合起來的“線上線下金融網(wǎng)”模式可以加強貸款人信用評估，對于信用較低的貸款人，計入“線上線下金融網(wǎng)”貸款人黑名單，可以減少貸款資金的壞賬問題。傳統(tǒng)銀行業(yè)才能與互聯(lián)網(wǎng)金融共同高效率的利用資金，讓市場自己發(fā)揮優(yōu)勝劣汰作用，達到完美金融競爭市場的目的。

4.3增加對小微中企業(yè)的貸款

應(yīng)該創(chuàng)新貸款管理模式，促進初創(chuàng)階段和小微企業(yè)的貸款。我國傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)該放寬小微企業(yè)的貸款標準，降低門檻限制、簡化手續(xù)、適當給以小微企業(yè)優(yōu)惠的貸款利率。隨著網(wǎng)貸平臺的極速發(fā)展，網(wǎng)貸已經(jīng)適合小微中企業(yè)的融資需求。傳統(tǒng)銀行相對網(wǎng)貸平臺提供的貸款金額仍然相對較少，傳統(tǒng)銀行除了在自身辦理小額貸款外，也可以在網(wǎng)貸平臺上推出自己的類似P2P的融資平臺。傳統(tǒng)銀行不僅有自身雄厚的流動資金作為支撐，還有貸款人私人賬戶信用評價指標作為評判標準，資金周轉(zhuǎn)與資金回收將會更大程度地得到保證，這些獨特優(yōu)勢將會對投資者是極具誘惑力的。

5結(jié)語

在新常態(tài)經(jīng)濟下，傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融兩者相輔相成，缺一不可。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對于傳統(tǒng)銀行來說是一個新里程碑的起點，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)各種業(yè)務(wù)帶來了史無前例的挑戰(zhàn)，但是只有傳統(tǒng)的銀行業(yè)的“凹”點和互聯(lián)網(wǎng)金融“凸”點相結(jié)合，才能更好地完善我國金融體系，才能實現(xiàn)金融市場上的互利共贏，才能給予國民更好的金融體驗。政府應(yīng)當更好地支持互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)的共同發(fā)展，促進兩者充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)龐大的信息資源優(yōu)勢，探索出一種新常態(tài)下傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融交互融合的新型金融市場管理模式。endprint