徐飛雄

浙江金品律師事務(wù)所，浙江 嘉興 314200

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律內(nèi)涵概述

簡單而言，“股權(quán)”就是公司股東所享有的一種權(quán)利。從法律層面上來看，法律根據(jù)公司股東行使這種權(quán)利行使的主觀意圖，又將“股權(quán)”分作了自益權(quán)和共益權(quán)兩種。所謂“自益權(quán)”，就是指股利分配請求權(quán)、新股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等權(quán)利；而“共益權(quán)”，則主要指一種間接性獲益，其并不能直接給股東帶來相應(yīng)的收益，只有當(dāng)股東所管理的公司在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中獲得了一定的經(jīng)濟(jì)效益，才可將這種經(jīng)濟(jì)收益分配給各個(gè)股東的一種權(quán)利主張。從整體上看，二者的共性就在于維護(hù)和幫助股東獲取一定的經(jīng)濟(jì)利益。而對于“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的定義，學(xué)界長期存在著廣義論和狹義論的爭議。基于發(fā)生民事法律行為而引起的股權(quán)變動(dòng)，被稱作“狹義的股權(quán)轉(zhuǎn)讓”。而所謂“廣義論”指向的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，就是指股權(quán)發(fā)生實(shí)施民事行為和法律行為以外的法律事實(shí)而導(dǎo)致的股權(quán)變動(dòng)。本文所指“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”，采用“廣義論”一說。

二、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律特征

綜合司法實(shí)務(wù)以及學(xué)界各類學(xué)說來看，有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律特征主要有以下幾點(diǎn)：第一，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為屬于要式行為。即，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的雙方應(yīng)當(dāng)基于自身真實(shí)意思的表示，以特定的方式確立股權(quán)轉(zhuǎn)讓。第二，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的定性是民事法律行為。即，有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為必須嚴(yán)格按照《民法》規(guī)定的“法律行為”的有效要件，才可被認(rèn)定合法、生效。也就是說，股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合主體合格、雙方真實(shí)意思的表示、內(nèi)容合法、以發(fā)生法律效力為目的等四個(gè)方面。換言之，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，既要符合實(shí)體性要件，還要符合法律法規(guī)等程序性規(guī)定。第三，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也屬于股權(quán)繼受的方式之一。目前，司法實(shí)務(wù)中存在的股權(quán)繼受的方式主要有繼承、稅收、受贈(zèng)等幾種，這些方式顯然與認(rèn)購新股有所不同，但是結(jié)果上可與其他股東享有一樣的股權(quán)。第四，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為不會(huì)使得公司法人人格發(fā)生變化。即，有限責(zé)任公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為雖然改變了公司股東結(jié)構(gòu)，但是并不會(huì)對公司的法人人格產(chǎn)生影響。即，股東雖然能向公司主張權(quán)利，但公司的正常經(jīng)營活動(dòng)并不會(huì)因股東的變化而發(fā)生影響其他股東股權(quán)的行為。

三、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的基礎(chǔ)原則

有限責(zé)任公司的成立與發(fā)展，極為講究全體股東之間的“人合性”。也就是說，股東彼此之間應(yīng)存在絕對的信任。同時(shí)，公司的資本價(jià)值也極大程度上基于股東出資參與公司的資本融合。由此從整體上看，有限責(zé)任公司具有“人資兩合”的突出屬性。故，有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)以其獨(dú)特屬性為指導(dǎo)，嚴(yán)格遵循以下基礎(chǔ)原則：一是優(yōu)先人合性原則。前文已述，有限責(zé)任公司具有人資兩合的突出屬性，故股權(quán)轉(zhuǎn)讓務(wù)必平衡和維護(hù)這種信任關(guān)系，遵循自由交易原則，以內(nèi)外部順暢溝通為前提，最大限度降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。二是股東利益最大化的原則?，F(xiàn)行《公司法》將股東利益最大化作為公司經(jīng)營管理的最高目標(biāo)，因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)以幫助公司能夠獲得更大經(jīng)濟(jì)效益為依歸。三是股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓的原則。即，除法律另有規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東可以自由決定自持股權(quán)轉(zhuǎn)讓與否，因此實(shí)務(wù)中應(yīng)嚴(yán)格遵循這一法定要件，任何時(shí)候均不得強(qiáng)制股東出讓股權(quán)。

四、健全有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度的若干建議

(一)結(jié)合公司實(shí)際，建立健全股東股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓制度。雖然有限責(zé)任公司股東的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)有其自由性，但也要有一定的限制。須知，擅自對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)不僅有損公司整體利益，還會(huì)嚴(yán)重破壞有限責(zé)任公司的人合性基礎(chǔ)。因此，必須從法律層面出發(fā)，對有限責(zé)任公司股權(quán)的對外轉(zhuǎn)讓設(shè)置“紅線”，夯實(shí)公司的“人資兩合”基礎(chǔ)，從而確保公司正常經(jīng)營發(fā)展。具體地說，首先應(yīng)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的身份資格進(jìn)行區(qū)分。例如，如果公司股東仍然任職公司董事會(huì)的董事，或者是監(jiān)事會(huì)的監(jiān)事等重要職務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對其股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓設(shè)置特殊限制。而只有當(dāng)他們不再是公司的董事或者監(jiān)事時(shí)，禁止“自我牟利”的限制才能得以消減。其次，應(yīng)確保其他股東及時(shí)知悉轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的具體細(xì)節(jié)?，F(xiàn)行《公司法》明確規(guī)定，欲對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東需書面通知告知其他股東相關(guān)轉(zhuǎn)讓事宜，但卻沒有明確所謂“書面通知”應(yīng)載明的具體內(nèi)容。故，應(yīng)制定相關(guān)操作指引，其中包括但不限于“受讓方詳細(xì)信息”、“股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量”和“股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格”等。

(二)強(qiáng)化內(nèi)部架構(gòu)管理，制定與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的股權(quán)內(nèi)轉(zhuǎn)制度。有限責(zé)任公司成立初期，全體股東根據(jù)真誠約定繳納出資，獲得股權(quán)，形成了較為穩(wěn)定的股權(quán)結(jié)構(gòu)。而股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，不可避免會(huì)造成股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生異動(dòng)。例如司法實(shí)務(wù)中常見的：部分經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的股東，因出資較多而所持股份占據(jù)公司股份總額的絕大多數(shù)，能夠獨(dú)斷掌控公司管理與重要決策，如果該股東隨意地將自己較多的股權(quán)對內(nèi)轉(zhuǎn)讓給其他股東，則極易造成其他股東對該股東的信任產(chǎn)生質(zhì)疑，從而對公司整體經(jīng)營發(fā)展造成不同程度的負(fù)面影響。因此，基于公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略考慮，務(wù)必要對公司股權(quán)內(nèi)讓進(jìn)行必要限制，以確保股東利益格局的穩(wěn)定性，避免股權(quán)遭致無謂的“稀釋”，從而影響公司有序管理和經(jīng)營發(fā)展。

(三)加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)格按照法律規(guī)定落實(shí)優(yōu)先購買權(quán)制度。具體地說，一要明確優(yōu)先購買權(quán)股東的撤銷權(quán)。即，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方在其他股東回復(fù)期限內(nèi)，擅自轉(zhuǎn)移股權(quán)的，又或是以低于其他股東所提出的條件轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，未通知其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)事宜的，其他股東依法享有撤銷該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。二要明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓“同等條件”的具體規(guī)定并嚴(yán)格執(zhí)行，既要有效維護(hù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的權(quán)益，也要兼顧其他股東權(quán)益，以確保其他股東能夠在同等條件下依法行使優(yōu)先購買權(quán)，而不是流于形式，破壞法定權(quán)利的嚴(yán)肅性。除上述外，在強(qiáng)化監(jiān)管的過程中，還應(yīng)當(dāng)加大對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的重視，既要嚴(yán)格遵循一般合同原理，還應(yīng)當(dāng)確?！俺闪⒓瓷А边@一特殊合同效力規(guī)則在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的合理適用。

五、結(jié)語

全球一體化趨勢的日漸明顯，我國已步入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好時(shí)期，各行業(yè)企業(yè)呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。然而雖然市場中涌現(xiàn)出大批取得了較大進(jìn)步的公司，但這些公司都不同程度的存在較多的法律問題，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的法律糾紛不在少數(shù)，亟待引起重視，既要在立法技術(shù)上予以完善，還要在法律制度架構(gòu)上予以調(diào)整，以為各公司企業(yè)有序經(jīng)營和社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展夯實(shí)法律基礎(chǔ)。