（中國電力財務(wù)有限公司新疆業(yè)務(wù)部 新疆烏魯木齊 830063）

一、背景介紹

2016年11月，中國銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于穩(wěn)步開展企業(yè)集團財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點工作有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]167號），明確提出在全國范圍內(nèi)擴大企業(yè)集團財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點工作。其后2017年3月，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會五部門聯(lián)合下發(fā) 《關(guān)于金融支持制造強國建設(shè)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)[2017]58號，以下簡稱《意見》），標(biāo)志著我國加強和改進對制造強國建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈金融支持和服務(wù)進入了新的階段?！兑庖姟钒凑铡吨袊圃?025》、《國務(wù)院關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》等要求，積極發(fā)展和完善支持制造強國建設(shè)的多元化金融組織體系，充分發(fā)揮各類銀行機構(gòu)的差異化優(yōu)勢，形成金融服務(wù)協(xié)同效應(yīng)。穩(wěn)步推進企業(yè)集團財務(wù)公司開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點工作，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過“一頭在外”的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，促進降低產(chǎn)業(yè)鏈整體融資成本，更好的支持集團主業(yè)發(fā)展。

本文以產(chǎn)業(yè)鏈上游單位——新能源發(fā)電企業(yè)可再生能源補貼的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)為研究對象，探討新形勢下財務(wù)公司如何依托產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)即國家電網(wǎng)公司，延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，滿足上下游企業(yè)融資需求的同時，促進集團主業(yè)發(fā)展。

二、拓展路徑

國家電網(wǎng)公司始終貫徹落實黨中央提出的金融工作 “服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革”三大任務(wù)，所轄的各網(wǎng)省電力公司基于在電費結(jié)算方面的相對優(yōu)勢，對產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)有著較強的影響力。各網(wǎng)省電力公司財務(wù)資產(chǎn)部掌握可再生能源補貼的申報、資金到位情況，并確認各產(chǎn)業(yè)鏈上游發(fā)電企業(yè)應(yīng)收賬款債務(wù)，負責(zé)可再生能源補貼的撥付。

電力交易中心是根據(jù)國家電網(wǎng)公司統(tǒng)一部署，為適應(yīng)電力市場化改革需要，所成立的職能部門。電力交易中心規(guī)范電力市場交易管理，建立公開透明、開放有序、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、利于監(jiān)管的電力市場交易平臺，更好的服務(wù)電力事業(yè)和發(fā)電企業(yè)，推動電力市場建設(shè)，促進電力資源優(yōu)化配置。

在財務(wù)公司拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)過程中，確保產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險可控、在控是一大難題。此外，由于財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融作為國家優(yōu)化金融支持方向和結(jié)構(gòu)的新興服務(wù)模式，缺少前期宣傳及業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，客戶更傾向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行應(yīng)收賬款保理，對財務(wù)公司的金融產(chǎn)品不是十分了解和信賴。

而電力交易中心負責(zé)發(fā)布交易信息，對政策監(jiān)管、交易價格、電量結(jié)算及交易數(shù)據(jù)、電網(wǎng)主業(yè)以及各發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營狀況、貿(mào)易背景十分了解，可遴選優(yōu)質(zhì)交易對手，有效解決產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險可控、在控難題。同時，在電力交易的過程中，可宣傳財務(wù)公司金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)形象，輻射延伸全產(chǎn)業(yè)鏈上游發(fā)電企業(yè)。

因此，財務(wù)公司應(yīng)依托各網(wǎng)省電力公司，強調(diào)電力交易中心的作用，發(fā)揮國家電網(wǎng)公司產(chǎn)業(yè)鏈核心優(yōu)勢，積極拓展延伸應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。與各網(wǎng)省電力交易中心合作，進行前端業(yè)務(wù)拓展。充分發(fā)揮電力交易中心職能，輻射延伸各發(fā)電企業(yè)，宣傳財務(wù)公司、介紹應(yīng)收賬款保理產(chǎn)品，遴選優(yōu)質(zhì)交易對手。

三、業(yè)務(wù)方案

（一）業(yè)務(wù)前期調(diào)研

根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，可再生能源上網(wǎng)電價高于常規(guī)能源發(fā)電平均上網(wǎng)電價（即標(biāo)桿電價）的部分由國家對可再生能源電價附加資金補助，標(biāo)桿電價部分由省公司視同常規(guī)能源按月結(jié)算。大部分新能源企業(yè)以“出讓電價、全靠補貼”的方式壓低售電價格，提高競爭優(yōu)勢，化解電網(wǎng)消納矛盾。但補貼資金到位時間及金額具有不確定性，加之頻次間隔較長，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款不能按期回收，經(jīng)營風(fēng)險較大?！鞍雌诮Y(jié)算電費占比低，自身營運能力不足，迫切壓降應(yīng)收賬款”已成為新能源企業(yè)經(jīng)營的新常態(tài)，融資需求明顯，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)拓展?jié)摿薮蟆?/p>

（二）業(yè)務(wù)工作要點

1、明確業(yè)務(wù)范圍。拓展應(yīng)收賬款保理的目標(biāo)客戶應(yīng)符合監(jiān)管要求，且應(yīng)與國網(wǎng)公司簽訂購售電合同的發(fā)電企業(yè)。

2、制定拓展計劃。財務(wù)公司應(yīng)依托電力交易中心，發(fā)揮各自優(yōu)勢，主動引導(dǎo)和培育客戶金融服務(wù)需求，確定應(yīng)收賬款保理需求客戶名單，儲備客戶資源。制定業(yè)務(wù)拓展計劃，形成風(fēng)險可控、合作共贏的良好局面。其中，業(yè)務(wù)拓展計劃應(yīng)落實聯(lián)系客戶的責(zé)任人。

3、找準業(yè)務(wù)切入點。認真分析研究產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)的特點，利用國網(wǎng)公司核心地位的輻射作用，接觸潛在客戶，找準業(yè)務(wù)切入點。大力開展應(yīng)收賬款保理宣傳工作，針對單個客戶進行集中精準攻關(guān)，廣泛宣傳產(chǎn)業(yè)鏈金融的意義和作用。

4、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。及時反映、總結(jié)業(yè)務(wù)開展過程中遇到的問題，不斷更新思路，完善策略，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，形成良性循環(huán)。

四、合理建議

目前，可再生能源補貼的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險主要來源于以下幾個方面：一、政策方面：可再生能源補貼到位時間及金額具有不確定性，加之國家扶持新能源企業(yè)發(fā)展政策是否持續(xù)存在，導(dǎo)致應(yīng)收賬款回收存在風(fēng)險；二、市場方面：參與電力交易的新能源企業(yè)以出讓電價的方式提高競爭優(yōu)勢，正常按期結(jié)算的電網(wǎng)購電費占比較低，客戶營運能力較差；三、操作方面：應(yīng)收賬款保理額度把控難度大。目前電力交易供大于求，連火力發(fā)電都存在利用小時低的情況。延伸至新能源企業(yè)，其經(jīng)營狀況、償債能力更不理想。因此，合理確定應(yīng)收賬款保理額度存在困難，存在操作風(fēng)險。針對上述風(fēng)險，本文制定應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險防控建議如下。

（一）關(guān)注國家政策變化，適當(dāng)拓展保理業(yè)務(wù)

跟蹤可再生能源補貼相關(guān)政策，并根據(jù)政策變化及時作出業(yè)務(wù)調(diào)整，降低金融風(fēng)險。及時掌握申請客戶可再生能源補貼資金到位情況，確保應(yīng)收賬款回收力度。

（二）分類建立客戶準入標(biāo)準，進行客戶篩選

優(yōu)先選擇國有資產(chǎn)背景，經(jīng)營狀況較好，發(fā)電情況穩(wěn)定，償債能力較強，信用記錄良好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)客戶。其中，新能源企業(yè)必須納入可再生能源附加補貼目錄，且無不良信用記錄或電費收益權(quán)無質(zhì)押。

（三）針對篩選后的客戶，建立風(fēng)險防范機制

對于篩選后的產(chǎn)業(yè)鏈客戶，可根據(jù)其經(jīng)營情況、償債能力以及違約成本綜合評估，實施客戶準入，降低違約風(fēng)險。

（四）嚴格貿(mào)易背景審查，剔除不合格業(yè)務(wù)標(biāo)的

嚴格審核應(yīng)收賬款的貿(mào)易背景，避免由于應(yīng)收賬款被設(shè)置限制條件或由于合同爭議、瑕疵等因素影響債權(quán)到期足額回收；嚴格審核應(yīng)收賬款抵質(zhì)押情況，防范同一資產(chǎn)多次抵質(zhì)押，防范債權(quán)爭議風(fēng)險。