余萬里

1996年，互聯(lián)網(wǎng)金融誕生后迅速發(fā)展為金融業(yè)的重要組成部分，為金融業(yè)的發(fā)展帶來了全新的模式。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起源于2000年，興盛于2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為我國金融業(yè)的發(fā)展帶來了全新的視角和方向，極大的促進(jìn)了我國民間金融的發(fā)展。但急速的擴(kuò)張和發(fā)展也造成我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融魚龍混雜，泥沙俱下的發(fā)展局面，各種非法集資、金融詐騙亂象頻頻發(fā)作。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展亂象，國家采取了有針性的引導(dǎo)和治理工作。2015年7月，人民銀行等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。2016年4月，國務(wù)院副總理馬凱主持召開了全國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作部署動(dòng)員電視電話會(huì)，印發(fā)了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，部署了在全國范圍啟動(dòng)持續(xù)一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作。

國家一系列的工作安排都強(qiáng)調(diào)了建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制這一要求。對(duì)于如何建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制的問題，一種觀點(diǎn)主張建立審批制度，即在互聯(lián)網(wǎng)金融入口處提高準(zhǔn)入門檻，通過先期制定的一系列規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入合適的監(jiān)管體系；一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)以堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)和模式，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。我們認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持市場(chǎng)化思維，探索符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)和實(shí)際的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化的概念

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和主要業(yè)態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融機(jī)構(gòu)或類金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式融合了互聯(lián)網(wǎng)便捷、低成本、受眾廣、傳播快等特點(diǎn)，也融合了金融高風(fēng)險(xiǎn)、高傳染等特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)第一類是“一行三會(huì)”發(fā)牌照的傳統(tǒng)的銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托和消費(fèi)金融等金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上基金等。第二類是非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括：非銀支付（第三方支付）、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理和跨界從事金融業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)大多是根植于強(qiáng)監(jiān)管模式下金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，對(duì)這些機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施可以覆蓋其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。對(duì)非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（類金融機(jī)構(gòu)）開展互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)目前尚無健全的監(jiān)管措施對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，如何對(duì)此類互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的監(jiān)管是本文探討的內(nèi)容。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化的概念

市場(chǎng)化就是以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，競(jìng)爭(zhēng)的的優(yōu)勝劣汰的手段，實(shí)現(xiàn)資源充分合理配置，效率最大化目標(biāo)的機(jī)制。市場(chǎng)化是以建立市場(chǎng)型管理體制為重點(diǎn)，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全面推進(jìn)為標(biāo)志，以社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活全部轉(zhuǎn)入市場(chǎng)軌道為基本特征。把特定對(duì)象按照市場(chǎng)原理進(jìn)行組織的行為，通過市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)資源和要素優(yōu)化配置，從而提高社會(huì)效率，推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化就是堅(jiān)持以市場(chǎng)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融資源的合理配置，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展為導(dǎo)向，以創(chuàng)新監(jiān)管理念、監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融充分競(jìng)爭(zhēng)為手段，以防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化的原因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化

互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合了互聯(lián)互網(wǎng)和金融，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是互聯(lián)網(wǎng)兼具開放性、包容性、普惠性和公平性?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個(gè)開放、包容、公平的平臺(tái)，聯(lián)網(wǎng)為形形色色的人們提供了一個(gè)足夠大的空間，人們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上的行為具有相當(dāng)?shù)淖灾鬟x擇權(quán)，正如互聯(lián)網(wǎng)名言“在互聯(lián)網(wǎng)上沒人知道你是這一只狗”所表達(dá)的，在互聯(lián)網(wǎng)上人們可以最大限度的表達(dá)自己，而不用考慮自己的身份、地位、金錢多寡等問題。二是創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)天生具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展表明，正是不斷的創(chuàng)新推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)的日益強(qiáng)大，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅速變革。實(shí)踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性、包容性、普惠性和公平性能充分體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融共享經(jīng)濟(jì)和普惠金融特質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的歷史性結(jié)合，推動(dòng)了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)及有機(jī)結(jié)合。金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的成本大大降低，甚至可以通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將移動(dòng)銀行拓展到傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)無法覆蓋到的區(qū)域，為金融普惠之路打開了機(jī)會(huì)窗口。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也基于互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的產(chǎn)品領(lǐng)域，無論是企業(yè)和個(gè)人，享受金融服務(wù)都更加便捷和低廉。堅(jiān)持市場(chǎng)化思維進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有利于保護(hù)和鼓勵(lì)有價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展，符合國家“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的總體要求。

（二）金融業(yè)的高度市場(chǎng)化決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化

業(yè)界公認(rèn)金融業(yè)是我國市場(chǎng)化程度最高，與國際接軌的程度最高的行業(yè)。作為國際金融業(yè)發(fā)展的前沿，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)化程度也應(yīng)當(dāng)是最高的。在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須堅(jiān)持市場(chǎng)化。在信息和網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，中國的網(wǎng)民超過了7億，世界互聯(lián)網(wǎng)十強(qiáng)企業(yè)中，中國占了四席：阿里巴巴、騰訊、百度、京東。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新常態(tài)下，站上“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)口的互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，因此，有觀點(diǎn)認(rèn)為“我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于全球前列”。改革開放30多年，中國一直通過模仿發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)方式、經(jīng)濟(jì)模式等來促進(jìn)發(fā)展?！盎ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)革命是中國第一次與其他工業(yè)化國家?guī)缀跬瑫r(shí)起步的一項(xiàng)技術(shù)革命”（《互聯(lián)網(wǎng)+大金融 新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融革命》 紀(jì)海 蔡余杰 8頁），發(fā)展壯大我國的互聯(lián)網(wǎng)金融，是我國搶占互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前沿，占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展有利位置的一大陣地?！盎ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)革命是中國第一次與其他工業(yè)化國家?guī)缀跬瑫r(shí)起步的一項(xiàng)技術(shù)革命”（《互聯(lián)網(wǎng)+大金融 新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融革命》 紀(jì)海 蔡余杰 8頁）堅(jiān)持市場(chǎng)化思維的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，有利于發(fā)揮市場(chǎng)主體的積極性，保持我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

（三）供給側(cè)改革深入推進(jìn)的需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化endprint

十八界三中全會(huì)公報(bào)指出：“經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的更好發(fā)揮政府作用”。習(xí)近平總書記在多個(gè)領(lǐng)域改革的講話中都強(qiáng)調(diào)了“堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向”。過去金融高度壟斷，對(duì)于小微企業(yè)和個(gè)人的金融服務(wù)嚴(yán)重缺位。這主要表現(xiàn)在產(chǎn)品缺失、價(jià)格不合理、便捷程度不高等方面，社會(huì)金融產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足。種種因素造成的金融壓制，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了很大的影響。這給了互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇，使其能夠順風(fēng)而起，迅速壯大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以同時(shí)從資產(chǎn)端和負(fù)債端喚醒經(jīng)濟(jì)體系中“沉睡的資金”，解決經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中供給側(cè)的失衡，讓資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，盤活存量，刺激增量。供給端的改革使得金融產(chǎn)品效率更高、服務(wù)更便捷、成本更可控。這契合了供給側(cè)改革最大限度釋放市場(chǎng)主體的活力的目標(biāo)，更能讓市場(chǎng)對(duì)資源的配置起基礎(chǔ)性作用，大力促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。結(jié)合我國促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”快速發(fā)展的一系列產(chǎn)業(yè)政策和鼓勵(lì)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的要求，堅(jiān)持市場(chǎng)化思維進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的必然之舉。

（四）經(jīng)濟(jì)金融治理方式和手段變革需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化

在治理整頓模式下，切忌正常的優(yōu)勝劣汰進(jìn)程被“一刀切”的行政化干預(yù)所替代。避免“一放就亂、一亂就抓、一抓就死”的循環(huán)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域上演，監(jiān)管和治理不等于一棍子打死?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是代表高度趨勢(shì)性的新生事物，雖然在鼓勵(lì)創(chuàng)新和控制風(fēng)險(xiǎn)、在規(guī)范和發(fā)展、在好和快目標(biāo)之間取得平衡很難，但一旦底線原則清晰，嚴(yán)格堅(jiān)守底線原則，終將為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管探索出符合其發(fā)展方式的監(jiān)管機(jī)制。堅(jiān)持市場(chǎng)化思維，制定好政策框架，明確監(jiān)管制度和監(jiān)管措施，允許市場(chǎng)主體在不突破底線的前提下自由創(chuàng)新和發(fā)展，是社會(huì)治理模式變革的重要體現(xiàn)。例如2016年8月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規(guī)定P2P是信息中介而不是信用中介、小額分散的客戶定位、只能線上禁止線下等規(guī)矩都是底線，相關(guān)主體嚴(yán)格遵守這些底線既是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展壯大的需要也是政府變革經(jīng)濟(jì)金融治理方式和手段的需要。

（五）監(jiān)管規(guī)則制定，消費(fèi)者教育需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化

在世界范圍內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都正處于初級(jí)階段。我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于始發(fā)階段，社會(huì)各個(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知程度都有待進(jìn)一步提高。從行業(yè)管理者角度看，一方面，行業(yè)管理者無法準(zhǔn)確把握多變的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展究竟會(huì)出現(xiàn)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)從而事前制定可以適用的監(jiān)管規(guī)則，而只能在事后對(duì)存在或者潛在的漏洞進(jìn)行修補(bǔ)，這符合“法律滯后”的觀點(diǎn)。另一方面，行業(yè)管理者角將以往監(jiān)管銀行的經(jīng)驗(yàn)和做法移植到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上顯然是不行的，因?yàn)閮烧咛攸c(diǎn)和發(fā)展模式不同，參照銀行管理可能扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融，與鼓勵(lì)創(chuàng)新的思路相悖?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則只能在市場(chǎng)發(fā)展過程中通過不斷的“查缺補(bǔ)漏”才能有針對(duì)性的建立起來。從參與者的角度看，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營者在創(chuàng)新中推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，難免出現(xiàn)有違常理的需要矯正的出軌行為，最終促進(jìn)了監(jiān)管規(guī)則的完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者也在摸著石頭過河，不斷試錯(cuò)，通過付出試錯(cuò)成本來提升自己的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。網(wǎng)絡(luò)流傳的“P2P都是騙子”這句話雖然對(duì)“P2P”進(jìn)行了一棒子打死而有失偏頗，但從一個(gè)側(cè)面反映了人們對(duì)“P2P”風(fēng)險(xiǎn)的判斷和厭惡，一定程度上也是對(duì)普通消費(fèi)者最好的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化的措施和建議

根植于市場(chǎng)而生的互聯(lián)網(wǎng)金融是極具創(chuàng)新性的新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新層出不窮。創(chuàng)新的不確定性增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，以至于對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生不確定的影響，對(duì)金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。如何實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場(chǎng)化？可以從建立監(jiān)管框架、明晰監(jiān)管行為、劃定業(yè)務(wù)負(fù)面清單、加大消費(fèi)者教育等方面開展工作。

（一）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架

2016年2月開始的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作是在互聯(lián)網(wǎng)金融在管制較少的市場(chǎng)中“野蠻生長(zhǎng)”，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，需要政府行為進(jìn)行引導(dǎo)的市場(chǎng)環(huán)境中開展的。專項(xiàng)整治工作結(jié)束后，保留和改革整治期間的一系列工作機(jī)制，吸取整治工作經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本框架，持續(xù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)行監(jiān)管應(yīng)該是市場(chǎng)的選擇。

1.以整治工作機(jī)制為基礎(chǔ)建立日常監(jiān)管工作機(jī)制。在此次互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作中，全國自上而下建立了一整套工作體制，建立了配套工作制度?，F(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治工作安排具有臨時(shí)性特點(diǎn)，一旦工作結(jié)束，各自歸位后再進(jìn)行重新安排工作機(jī)制將費(fèi)時(shí)費(fèi)力。在整治工作還未結(jié)束時(shí)通盤考慮工作機(jī)構(gòu)設(shè)置問題將會(huì)取得事半功倍的效果。從工作實(shí)際情況看，發(fā)展迅速且問題突出互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)主要是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和線下民間融資登記。由于門檻相對(duì)較高，對(duì)技術(shù)的要求也更高，因此在諸如云南的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)第三方支付、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展和監(jiān)管要求不是很迫切。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模和監(jiān)管形勢(shì)下，可以采取以監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為重點(diǎn)，兼顧監(jiān)管其他業(yè)態(tài)的思路進(jìn)行機(jī)構(gòu)設(shè)置：保留省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組，在省級(jí)金融監(jiān)管部門（金融辦）設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融治理常設(shè)機(jī)構(gòu)，在金融監(jiān)管核心部門（人行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)）設(shè)立工作互聯(lián)網(wǎng)金融工作崗位，外圍單位（其他成員單位）保留聯(lián)系人。通過一定時(shí)間的工作，各級(jí)各部門在工作中積累了很多經(jīng)驗(yàn)，尤其在夸行業(yè)、跨機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，工作方式方法探索、人力物力配置等方面形成了有效工作模式。保持整治工作的延續(xù)性，將工作經(jīng)驗(yàn)和工作成果最大程度的保留，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。

2.細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)。目前，按照《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》和省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的要求，人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)、工商都分別對(duì)非銀支付（第三方支付）、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理和跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融廣告6大類主要業(yè)態(tài)進(jìn)行了整治。在工作實(shí)踐中，還存在由于缺乏細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)造成的概念定義不明確、職責(zé)不清晰、執(zhí)法主體缺失等問題。針對(duì)這些問題，可以嘗試出臺(tái)例如《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指引》等文件，對(duì)前期工作中的原則性文件進(jìn)行細(xì)化和明確。包括進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)內(nèi)涵和外延，監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)和權(quán)限、執(zhí)法依據(jù)、處罰措施等基礎(chǔ)內(nèi)容。進(jìn)一步明確跨界業(yè)務(wù)的監(jiān)管，確立跨界業(yè)務(wù)以實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)或主營業(yè)務(wù)為劃分監(jiān)管職責(zé)的原則。進(jìn)一步明確由相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何組成和運(yùn)行監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的要求。endprint

3.完善整治期間的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在不同領(lǐng)域間的連通性使得機(jī)構(gòu)監(jiān)管的難度加大，而功能監(jiān)管則具有適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品連通性的特點(diǎn)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)優(yōu)先采用功能監(jiān)管模式，以主業(yè)特征作為識(shí)別監(jiān)管主體的依據(jù)，通過監(jiān)管協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融功能監(jiān)管在不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的無縫對(duì)接。這需要建立能有效發(fā)揮中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢(shì)與地方金融管理部門資源優(yōu)勢(shì)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融主體多在地方開展業(yè)務(wù)的實(shí)際，由省級(jí)政府專門設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門對(duì)轄區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施持續(xù)監(jiān)管。維持現(xiàn)有聯(lián)系機(jī)制和工作模式，開展定期工作，如需要外圍成員單位配合，可以由省級(jí)領(lǐng)導(dǎo)小組按照一事一議的方式進(jìn)行協(xié)調(diào)處理。

4.以整治數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫。以整治期間積累的數(shù)據(jù)位基礎(chǔ)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融工作基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。由金融管理部門按監(jiān)管職責(zé)分工做好存量機(jī)構(gòu)管理，并收集保存相關(guān)數(shù)據(jù)。工商部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融注冊(cè)機(jī)構(gòu)實(shí)施標(biāo)簽管理，定期匯總新增名單并反饋給網(wǎng)信辦、金融監(jiān)管等部門進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)。發(fā)揮好舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制作用，依法對(duì)被舉報(bào)機(jī)構(gòu)進(jìn)行排查、清理和整頓并收集保管相關(guān)資料。

5.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中探索一套貫穿互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行事前、事中、事后各個(gè)階段的監(jiān)管模式，在每個(gè)階段對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行連續(xù)監(jiān)管。事前準(zhǔn)入階段，采取備案制管理模式。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在工商部門申請(qǐng)名稱預(yù)先核準(zhǔn)后需要到相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，滿足備案要求，經(jīng)過備案的企業(yè)才給予正式注冊(cè)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在注冊(cè)后，開業(yè)前向業(yè)務(wù)主管部門報(bào)告注冊(cè)事項(xiàng)。工商部門引導(dǎo)企業(yè)分類注冊(cè)合適企業(yè)，依法合理確定企業(yè)經(jīng)營范圍，嚴(yán)格經(jīng)營范圍管理，禁止突破經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)。登記注冊(cè)時(shí)要求企業(yè)名稱中使用能直觀快速識(shí)別不同業(yè)態(tài)的固定字樣。事中監(jiān)督階段，采取宏觀審慎監(jiān)管模式。監(jiān)管部門開展定期巡查工作，對(duì)從業(yè)人員是否適格、經(jīng)營情況是否正常、群眾舉報(bào)情況等從總體上進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)。督促企業(yè)做好信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，選擇合格投資者。要求企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行第三方資金托管制度。督促企業(yè)做好應(yīng)急預(yù)案管理，切實(shí)防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。借助第三方機(jī)構(gòu)，嘗試對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，逐步將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入社會(huì)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。事后處置階段，采取分類處置模式。對(duì)于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)初期的機(jī)構(gòu)要緊急介入，采取暫停業(yè)務(wù)等措施，督促企業(yè)采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，采取人員控制、賬戶凍結(jié)、資產(chǎn)凍結(jié)等措施盡量減少投資人損失。對(duì)嚴(yán)重違法違規(guī)企業(yè)采取嚴(yán)格的取締管理（從事非法活動(dòng)的違法所得可用于建立舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)資金池），對(duì)嚴(yán)重違法個(gè)人采取嚴(yán)格禁業(yè)處罰。對(duì)于出現(xiàn)“跑路”等可能造成較大損失的機(jī)構(gòu)，要依據(jù)處置非法集資、維穩(wěn)等方面的管理規(guī)定，及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，做好投資人安撫，防止事態(tài)進(jìn)一步擴(kuò)大。對(duì)于正常退出市場(chǎng)的企業(yè)，與工商部門一道督促其在注銷登記之前妥善處理好投資者關(guān)系，未做好善后處理的不允許注銷企業(yè)。

（二）進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊界劃定、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入等方面的管理制度

1.進(jìn)一步明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界，制定“負(fù)面清單”?，F(xiàn)有法律法規(guī)對(duì)非銀支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和跨界從事金融業(yè)務(wù)5種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界做出了如下界定：第一，非銀支付。主要依據(jù)是人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對(duì)非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單、中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)實(shí)行嚴(yán)格的審批和許可證制度。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在經(jīng)營中不得有13種行為。第三，股權(quán)眾籌。依據(jù)《中華人民共和國證券法》《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》《中華人民共和國證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)和部門規(guī)章確定了股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的8項(xiàng)禁止性規(guī)定。第四，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。依據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》等法律法規(guī)和部門規(guī)章對(duì)通過互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品、選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、設(shè)立保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或者非法經(jīng)營商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、設(shè)立保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人，或者未取得經(jīng)營保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)許可證、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證從事保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等行為進(jìn)行了規(guī)范。第五，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。依據(jù)《中華人民共和國信托法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》法律法規(guī)和部門規(guī)章確定了未經(jīng)金融監(jiān)管部門許可通過互聯(lián)網(wǎng)公開募集資金、非公開募集資金、客戶資金進(jìn)行第三方存管等行為適用法律進(jìn)行了規(guī)定。第六，通過互聯(lián)網(wǎng)跨界從事金融業(yè)務(wù)?？缃鐝氖陆鹑跇I(yè)務(wù)的地方各類交易所、小額貸款公司、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)、金融租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分別依據(jù)各業(yè)務(wù)口的部門規(guī)章和管理辦法進(jìn)行監(jiān)管。

以上的各項(xiàng)規(guī)定有的是以行政許可的方式，有的則是以行為禁止的方式對(duì)市場(chǎng)主體經(jīng)營行為進(jìn)行規(guī)范。除P2P網(wǎng)絡(luò)借貸關(guān)于業(yè)務(wù)管理，信息披露等管理規(guī)范是在相關(guān)業(yè)務(wù)得到一定程度和規(guī)模發(fā)展之后統(tǒng)一制定，具有較強(qiáng)操作性之外，其余領(lǐng)域的規(guī)范都是相對(duì)零散的。這些規(guī)范雖然可以在一定程度上可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，但在實(shí)踐中對(duì)復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)和產(chǎn)品定性缺乏操作性，無法適應(yīng)對(duì)不斷發(fā)展和變化的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管需要。建議在整治工作經(jīng)驗(yàn)積累的基礎(chǔ)上按照“法無禁止即可為”的市場(chǎng)理念統(tǒng)一采取禁止性描述對(duì)非銀支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理和跨界從事金融業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)邊界進(jìn)行界定，通過“負(fù)面清單”為互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)劃定業(yè)務(wù)“紅線”。將該業(yè)務(wù)邊界作為互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的范圍和界限，將從業(yè)機(jī)構(gòu)是否突破既定業(yè)務(wù)邊界作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展日常監(jiān)管和是否采取監(jiān)管措施的依據(jù)。同時(shí)，還要堅(jiān)持鼓勵(lì)創(chuàng)新，適時(shí)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和實(shí)踐對(duì)不同業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，不斷完善負(fù)面清單。

2.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行明確。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)入管理。要結(jié)合企業(yè)注冊(cè)管理規(guī)定和各互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)特點(diǎn)設(shè)置一定的準(zhǔn)入條件。

（三）充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)自律組織的行業(yè)管理作用

自上而下的建立以省市級(jí)別為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的組織機(jī)構(gòu)和自律管理規(guī)范，賦予互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)更多的職能和權(quán)利，利用好協(xié)會(huì)貼近市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)變化更為敏感的優(yōu)勢(shì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開展日常自律管理。通過制定一系列行業(yè)規(guī)范，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律性和組織性，逐步實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)化和規(guī)范化，也可以為專業(yè)監(jiān)管部門提供大數(shù)據(jù)支持。通過吸收行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，淘汰問題企業(yè)，有組織地發(fā)揮優(yōu)勝劣汰機(jī)制的作用，提升行業(yè)整體發(fā)展水平。

（四）建立互聯(lián)網(wǎng)金融宣傳機(jī)制，開展金融消費(fèi)者教育

1.將互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)宣傳納入金融知識(shí)宣傳體系。擴(kuò)充金融知識(shí)宣傳內(nèi)容。目前，人民銀行、銀監(jiān)等監(jiān)管部門都定期不定期開展金融知識(shí)宣傳活動(dòng)，都有具有各自特色的金融宣傳品牌。在金融宣傳活動(dòng)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)可以有效利用現(xiàn)有宣傳平臺(tái)和資源，使廣大人民群眾更全面知悉和了解互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

2.加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露。監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律機(jī)構(gòu)根據(jù)監(jiān)管工作需要適時(shí)在主流媒體，尤其是受眾較多的電視媒體上播放互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)提示。要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)網(wǎng)站對(duì)融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、資金募集風(fēng)險(xiǎn)、自身經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)等可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資金出借人作出必要風(fēng)險(xiǎn)提示，對(duì)年度經(jīng)營報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等重要事項(xiàng)及時(shí)進(jìn)行信息披露。

3.利用門戶網(wǎng)站開展好互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)宣傳。在各地政府網(wǎng)站、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則、基礎(chǔ)文件等重要金融知識(shí)進(jìn)行及時(shí)宣傳，合理引導(dǎo)公眾認(rèn)知和社會(huì)輿論。

4.有效利用舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)平臺(tái)。將已經(jīng)建立的互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)舉報(bào)平臺(tái)擴(kuò)展為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)宣傳平臺(tái)。在該平臺(tái)上開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)宣傳欄目，宣傳包括互聯(lián)網(wǎng)金融管理規(guī)定、合規(guī)機(jī)構(gòu)名錄、違法違規(guī)案例、互聯(lián)網(wǎng)金融最新發(fā)展情況、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容。endprint