科技金融發(fā)展路徑及優(yōu)化措施研究

張璽 四川省社科院管理學所

經(jīng)濟社會發(fā)展依靠科技推動，科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又需要金融的支持，因而科技與金融的融合是一種必然，科技和金融的融合產(chǎn)生了科技金融。科技金融是促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排。國際國內(nèi)實踐經(jīng)驗表明，科技創(chuàng)新能力的提升與金融環(huán)境的完善是實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略、建設(shè)創(chuàng)新型區(qū)域的重要支柱。加強科技與金融的結(jié)合，不僅有助于提升科技創(chuàng)新能力，發(fā)揮科技對經(jīng)濟社會發(fā)展的支撐作用，也有助于促進金融服務(wù)體系的完善，推動金融創(chuàng)新和金融的持續(xù)發(fā)展。隨著國際國內(nèi)競爭日益加劇，科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要地位凸顯，我們要加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，提升自主創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)競爭力，就必須以科技創(chuàng)新為先鋒,輔之以完備的金融支撐體系,不斷探索建立科技金融結(jié)合機制,形成多元化、高效率的科技投入體系,為提高自主創(chuàng)新能力提供堅實的保障。

一、完善融資體系，強化有效融資供給

一是構(gòu)建多層次銀行體系。建立和完善國有商業(yè)銀行、中小股份制商業(yè)銀行和科技銀行協(xié)調(diào)發(fā)展的融資供給體系。充分利用其自身優(yōu)勢，發(fā)揮對科技金融的不同作用，國有商業(yè)銀行憑借其營業(yè)網(wǎng)點多，較強的資金實力和品牌影響力，和優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)建立長期戰(zhàn)略伙伴合作關(guān)系，建立穩(wěn)定發(fā)展的雙贏格局。中小股份制商業(yè)銀行則利用其市場意識強、機制靈活和創(chuàng)新能力強等優(yōu)勢，著力發(fā)展中小型科技企業(yè)客戶，培育有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。此外，更具專業(yè)能力的科技銀行通過專業(yè)化經(jīng)營，給科技型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)提供更為專業(yè)的融資服務(wù)?？萍笺y行在信貸產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)流程、風險控制等方面都有創(chuàng)新性發(fā)展。開拓了知識產(chǎn)權(quán)貸款，進一步挖掘科技型企業(yè)的成長能力，尤其在對不良貸款率以及監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管都有較大的容忍度及政策上的支持。

二是開拓多樣化信貸產(chǎn)品。除了完善銀行直接融資產(chǎn)品外，科技金融的發(fā)展需要金融機構(gòu)深入研究科技型企業(yè)融資的需求與特點，綜合運用金融產(chǎn)品與工具創(chuàng)新，開發(fā)出多層次、多樣化的信貸產(chǎn)品，為科技型企業(yè)提供專業(yè)的信貸產(chǎn)品服務(wù)。結(jié)合實際，借鑒國外科技金融產(chǎn)品特點，在挖掘科技型企業(yè)融資需求的基礎(chǔ)上，設(shè)計符合科技型企業(yè)生命周期不同發(fā)展階段的融資產(chǎn)品，尤其要加強對投資于創(chuàng)新型企業(yè)生命周期前期或融資的薄弱環(huán)節(jié)的產(chǎn)品開發(fā)，設(shè)計出操作性和針對性強的融資工具。同時，加強銀行與其他金融機構(gòu)的合作和互動，實現(xiàn)集成創(chuàng)新，開發(fā)適合市場需求的金融產(chǎn)品或金融產(chǎn)品組合。比如∶加強科技企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中和重組，以這些資產(chǎn)作為抵押來發(fā)行證券，從而增強科技企業(yè)資產(chǎn)的市場流動性和價值，可以有效緩解銀行為企業(yè)融資的風險。

三是培育多樣性資本市場。借鑒成功經(jīng)驗，發(fā)展不同類型資本市場，來滿足不同科技型企業(yè)的多樣化融資需求。建設(shè)和完善主板市場、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場，尤其要建立科技板塊交易市場，注重對科技型企業(yè)的上市提供綜合服務(wù)。要加快技術(shù)交易服務(wù)創(chuàng)新，扶持技術(shù)投資機構(gòu)、技術(shù)投資基金、科技信托基金和知識產(chǎn)權(quán)交易市場的完善，為科技成果及知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化搭建橋梁，尤其為初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)開辟融資新途徑。

二、加強內(nèi)部管理，提升專業(yè)融資能力

一是完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。建立符合市場規(guī)律的企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，從而保障企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的企業(yè)。構(gòu)建和完善適合公司發(fā)展的治理層，明確各級部門相應(yīng)的經(jīng)濟社會責任，明確各部門管理者自身責任和權(quán)利，在處理內(nèi)部問題時能夠充分考慮本部門和企業(yè)內(nèi)部平衡問題。同時在重視企業(yè)權(quán)利平衡的過程中，不斷完善企業(yè)內(nèi)控體系，保證企業(yè)決策科學性。因此，在企業(yè)運營管理過程中，決策層、經(jīng)營層和監(jiān)督管理層部門和人員應(yīng)該徹底分開、相互監(jiān)督，實現(xiàn)三權(quán)分離、相互監(jiān)督、平衡制約，促使經(jīng)營管理工作更加有序有效。

二是規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度。財務(wù)狀況好壞是企業(yè)是否獲得金融機構(gòu)授信的主要影響因素。規(guī)范和完善財務(wù)制度，提高企業(yè)財務(wù)管理能力，增強科技型企業(yè)融資能力?？萍夹推髽I(yè)財務(wù)管理應(yīng)該以加強基本財務(wù)數(shù)據(jù)和內(nèi)部管控為基礎(chǔ)，強化財務(wù)數(shù)據(jù)真實、公開、完整、及時。以完成規(guī)范、良好的財務(wù)數(shù)據(jù)為目標，加強企業(yè)財務(wù)人員專業(yè)知識的提升，加強與審計、會計和法律等事務(wù)所的聯(lián)系和合作，增強對企業(yè)財務(wù)問題評估和把控能力?？萍夹推髽I(yè)應(yīng)該開放必要財務(wù)信息，加強外部監(jiān)督管理。主動接受政府審計部門的日常審計和監(jiān)督，建立良好的政企信任關(guān)系，還應(yīng)充分利用主流媒體，積極宣傳企業(yè)，提前化解金融借貸風險。

三是加快科技金融服務(wù)人才隊伍建設(shè)。加強科技進人才選拔?？萍冀鹑谌瞬挪粌H需要熟悉金融專業(yè)知識，還需要掌握不斷更新的科學技術(shù)知識，這就要求要把選拔高素質(zhì)復(fù)合型人才作科技金融人才隊伍建設(shè)的重點。在金融科技人才選拔中做到公平、公開、公正，選拔出優(yōu)秀的人才，充分調(diào)動金融科技人才工作的潛力。建立金融科技人才考核機制，為金融科技人才進步提供空間和機會，從而提升科技金融人員的歸宿感和使命感，保持金融科技人才隊伍建設(shè)的穩(wěn)定性和成長性。還應(yīng)加大對科技金融人才隊伍建設(shè)的投入。持續(xù)、穩(wěn)定增加對金融創(chuàng)新和科技人員經(jīng)費的支持，合理提高科技金融人才培訓費、勞務(wù)費，及獎勵費用在預(yù)算費用中的比例。

三、優(yōu)化服務(wù)平臺，創(chuàng)建良好融資環(huán)境

一是建設(shè)完善平臺服務(wù)體系。加快建設(shè)具有融資功能的生產(chǎn)力促進中心、創(chuàng)業(yè)技術(shù)服務(wù)中心、大學科技園區(qū)、科技企業(yè)孵化園，支持符合條件的企業(yè)與高新區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)建立區(qū)域性的科技金融服務(wù)主體。規(guī)范科技成果與知識產(chǎn)權(quán)評估工作，促進企業(yè)資本有效流動，進而實現(xiàn)保值增值。積極培育各類中介組織，促進資產(chǎn)評估、審計咨詢、注冊會計事務(wù)所等機構(gòu)的發(fā)展；強化管理咨詢、法律服務(wù)、信用評級、知識產(chǎn)權(quán)評估等金融服務(wù)能力；鼓勵科技技術(shù)發(fā)展服務(wù)中心、科技認證公司、科技教育培訓機構(gòu)、法律事務(wù)工作、金融技術(shù)服務(wù)等企業(yè)快速發(fā)展；逐步構(gòu)建起進入服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，有效發(fā)揮各類中介組織服務(wù)的功效，為科技金融業(yè)的發(fā)展提供支撐。

二是建立科技金融數(shù)據(jù)庫。以國家科技企業(yè)認為標準為基礎(chǔ)，結(jié)合科技企業(yè)發(fā)展特性創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的需要，成立專門部門和人員，制定和完善科技分類指導(dǎo)認定辦法，對科技型企業(yè)進行登記和統(tǒng)計，并定期更新和公布科技企業(yè)名單和科技項目。通過制定與落實嚴格的規(guī)范與標準，評選出科技創(chuàng)新、人才創(chuàng)新、管理創(chuàng)新人才和科技項目，匯總相關(guān)數(shù)據(jù)，建立和逐漸完善科技金融資料基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫可以為相關(guān)職能部門和金融機構(gòu)共享，作為各類金融機構(gòu)和金融資源提供支持與兌現(xiàn)財稅扶持政策的重要依據(jù)。依托科技金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫提供科技人才和科技項目查詢，將企業(yè)融資需求、科技開放項目、創(chuàng)業(yè)投資項目等發(fā)布到服務(wù)平臺，及時實現(xiàn)資源、信息共享，從而促進供求雙方融資對接和有效合作。

三是完善科技企業(yè)信用評價體系。針對科技型企業(yè)發(fā)展特點，構(gòu)建符合科技型企業(yè)特點的信用評價體系。參照中國人民銀行的征信管理系統(tǒng)，收錄企業(yè)在工商稅務(wù)等各部門的信用信息，建立科技型企業(yè)專用信用信息數(shù)據(jù)庫，完善相應(yīng)的科技金融服務(wù)平臺的信息評價體系。科技金融服務(wù)平臺中的各參與主體通過參照企業(yè)信用評價體系，可以初步判斷科技企業(yè)的資性狀況，選擇性的為科技型企業(yè)提供融資支持，減少資金供給方的投資風險。在實施過程中，首先要規(guī)范信用評級機構(gòu)人員行為，提升信用評價機構(gòu)的公信力和評級報告質(zhì)量。其次要聯(lián)同政府、投資、金融、信用評級等機構(gòu)展開對科技型企業(yè)的信用評定。

四、健全體制機制，夯實基本制度保障

一是建立統(tǒng)一管理的資源配置機制。建立以企業(yè)為主體，政府引導(dǎo)，社會參與的科技金融創(chuàng)新管理渠道。通過協(xié)調(diào)、聯(lián)動、互動的方式，促進建立科技金融資源和科技創(chuàng)新管理機制的整合機制。加強科技金融聯(lián)動工作，建立政府引導(dǎo)、企業(yè)投入為主、政府與社會資金有機結(jié)合的科技資源配置方式。建立科技金融服務(wù)平臺，加強引導(dǎo)服務(wù)平臺對科技和金融結(jié)合活動的對接，促進科技金融資源的合理配置，通過服務(wù)平臺選拔并培育具有潛力的科技企業(yè)，促進平臺內(nèi)各參與主體不斷創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品，改善科技金融平臺整體環(huán)境，增強科技創(chuàng)新能力和經(jīng)濟活力。同時，促進政策法律體系的建設(shè)和完善，加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為科技金融服務(wù)平臺運營營造良好的外部環(huán)境。

二是建立科技金融投入管理機制。創(chuàng)新科技投入管理機制，確保科技金融工作順利開展。提供和增加對科技金融企業(yè)的資助服務(wù)，建立創(chuàng)業(yè)風險補償機制，發(fā)展風險投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資等方式增加科技創(chuàng)新投入。對于中小型企業(yè)，充分借助金融機構(gòu)資金的優(yōu)勢，可以直接控股和參股科技型企業(yè)擔保機構(gòu)或融資機構(gòu)，促進社會資金參與到科技企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展中，為推進科技企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供資金保障。對于大型企業(yè)，可以通過設(shè)立科技金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各類專項基金，以及利用財政資金杠桿作用帶動各類融資主體將資金投入到科技型企業(yè)。

三是建立有效的科技金融聯(lián)合工作機制。首先，高度重視科技金融融合發(fā)展工作的重要性，建立科技金融多方聯(lián)動的工作責任制度，加強與科技園、孵化園、專利局等部門間信息組織協(xié)調(diào)，促進政府部門、融資機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)和企業(yè)有效溝通，推進科技金融工作有序開展。其次，統(tǒng)籌發(fā)展和規(guī)劃科技金融融合發(fā)展。做好充分準備，結(jié)合實踐，統(tǒng)籌科技發(fā)展規(guī)劃，讓科技金融發(fā)展方向明確。協(xié)調(diào)金融機構(gòu)、擔保機構(gòu)、融資機構(gòu)和科技型企業(yè)，加強科技金融產(chǎn)品的宣傳與業(yè)務(wù)推進，充分考慮企業(yè)成長規(guī)律、融資需求的實際情況，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)理念、管理模式以及金融服務(wù)產(chǎn)品和，支持科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，并積極推廣成功模式。最后，建立信息共享機制。科技金融體系中，參與主體較多，信息及時互通意義重大，要在科技部門、金融部門和企業(yè)之間充分協(xié)調(diào)，實現(xiàn)信息共享，充分促進各類金融資源與科技創(chuàng)新融合發(fā)展。