鹿永新

（華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城（六安金安）有限公司，安徽 六安 237000）

1 引言

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)下艱難運(yùn)營，為了促使中小企業(yè)健康發(fā)展，降低中小企業(yè)融資成本。在這樣的背景下本文對降低中小企業(yè)融資成本的路徑探究進(jìn)行系統(tǒng)地闡述。此次研究的意義主要有兩方面：一是具有表象意義，此次研究中詳細(xì)說明了中小企業(yè)融資出現(xiàn)的問題，這對探究如何降低中小企業(yè)融資成本起到了表象意義。二是具有實(shí)質(zhì)意義。本文在研究中將中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了詳細(xì)的分析，其中指出的理論對企業(yè)管理者降低中小企業(yè)融資成本具有實(shí)質(zhì)意義。

2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近幾年，國家加大對中小企業(yè)的扶持力度，但是多數(shù)銀行出于自身利益考慮，未能對中小企業(yè)提供借貸方面的幫助，據(jù)2013年的《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告》顯示，有將近70%的中小企業(yè)未得到銀行貸款的幫助，在剩余的30%獲得過銀行借貸中小企業(yè)當(dāng)中，存在著83%在最近一年未得到銀行提供的二次貸款業(yè)務(wù)，有不到2%的中小企業(yè)獲得過銀行6次以上借貸業(yè)務(wù)，對這些中小企業(yè)開展分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)發(fā)展前景好，或是流動資金雄厚的中小型企業(yè)往往會受到銀行的青睞?？傮w來看，目前中小企業(yè)的融資情況并不樂觀。

3 中小企業(yè)融資成本過高的原因

3.1 資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)

在經(jīng)濟(jì)貸款資本占有率的前提下，銀行會對企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，根據(jù)企業(yè)的抵押物品和信用度來對中小企業(yè)進(jìn)行等級劃分。大部分中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，未有雄厚的資金，償債能力較弱，致使資產(chǎn)負(fù)債率和流動資金較低，銀行對其信用等級的評價(jià)也比較低。多數(shù)銀行給中小企業(yè)貸款時(shí)，將貸款利率調(diào)高。如商業(yè)銀行會將基礎(chǔ)利率提升到35%-45%，農(nóng)村信用社提升基礎(chǔ)利率高達(dá)75%-95%。給一些知名企業(yè)的貸款基礎(chǔ)利率會少一些[1]。這就形成明顯的差異，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比大企業(yè)高很多，不利于中小企業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。并且中小企業(yè)的資金規(guī)劃不科學(xué)，由于中小企業(yè)的資金底子薄弱，在遇到市場機(jī)遇時(shí)，很難周轉(zhuǎn)到可用資金，中小企業(yè)想要抓住發(fā)展良機(jī)，就不得不向銀行以較高的利率進(jìn)行借款，導(dǎo)致融資成本過高。

3.2 融資渠道狹窄

我國中小企業(yè)融資大多是向銀行進(jìn)行直接借貸，只有一小部分中小企業(yè)進(jìn)行直接融資，就目前而言，我國社會主義市場對中小企業(yè)融資十分苛刻，這就造成了中小企業(yè)對銀行的依賴程度不斷加深，從而形成惡性循環(huán)。加之銀行對中小企業(yè)的不信任，貸款難度也持續(xù)加大。如果中小企業(yè)未能向銀行借到資金，中小企業(yè)基于自身的發(fā)展需求轉(zhuǎn)而向民間借貸，民間借貸利率非常高，我國法律明確規(guī)定：法律保護(hù)24%以內(nèi)年利率，允許24%-36%自愿支付，超過36%無效。則說明，多數(shù)企業(yè)民間借貸的年利率在24%-36%之間，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了銀行所給的年利率，融資渠道的狹窄讓中小企業(yè)的融資成本進(jìn)一步提高。

3.3 企業(yè)信用不良

造成中小企業(yè)信譽(yù)不良的原因一共有兩個方面：一方面是企業(yè)自身缺乏實(shí)力。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，盈利較少，所以很難吸引到高端人才去企業(yè)工作，部分企業(yè)克扣員工工資，求職者對中小企業(yè)的口碑極差，致使企業(yè)信譽(yù)方面受損，給中小企業(yè)融資方面造成一定程度的影響。另一方面，受社會評論的影響。由于中小企業(yè)的出資方資金不雄厚，造成中小企業(yè)一旦受外力影響，如金融風(fēng)暴、產(chǎn)品滯銷等，資金難以周轉(zhuǎn)。如果出資方的品行不良，用企業(yè)的貸款去賭博、炒股等，造成難以如期償還銀行的借貸，造成銀行對于中小企業(yè)的借貸極其不信任，導(dǎo)致現(xiàn)如今中小企業(yè)融資成本昂貴的現(xiàn)象。

4 降低中小企業(yè)融資成本的解決策略

4.1 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

在如今經(jīng)濟(jì)全球化形勢下，每個國家的企業(yè)都進(jìn)行著繁榮與蕭條的經(jīng)濟(jì)循環(huán)之中，特別是在整個國家經(jīng)濟(jì)后退的情況下，中小企業(yè)首先受到影響。中小企業(yè)想要在市場經(jīng)濟(jì)下生存下去，必須優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)。在企業(yè)盈利期間，不要盲目地?cái)U(kuò)大經(jīng)營，在企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)還要增強(qiáng)自身的償債能力，確保有一定的儲備基金作為企業(yè)借貸的后盾。出資方在進(jìn)行投資時(shí)，盡量選擇競爭較弱的行業(yè)，這會使破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。企業(yè)在經(jīng)營項(xiàng)目時(shí)，可以朝著多元化方向發(fā)展，中小企業(yè)多元化戰(zhàn)略經(jīng)營可以有效分散外部因素帶來的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)[2]。企業(yè)朝著盈利方向運(yùn)轉(zhuǎn)且風(fēng)險(xiǎn)相對來說較小，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)良，自然可以降低企業(yè)的融資成本。

4.2 拓寬融資渠道

企業(yè)要建立多元化的融資渠道，融資渠道可分為三個方面：供應(yīng)鏈融資、集群融資和招商融資。供應(yīng)鏈融資是指將核心企業(yè)及其上下游企業(yè)串聯(lián)成一個整體，依據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的支付聯(lián)系及該企業(yè)的運(yùn)作特點(diǎn)來定制貨權(quán)及現(xiàn)金流，調(diào)控解決方法的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資不但解放了上下游企業(yè)融資擔(dān)保困難的束縛，還減少供應(yīng)鏈條融資的成本，提高核心企業(yè)及上下游企業(yè)在市場上的地位。

由于中小企業(yè)借款難度過高，僅憑一家企業(yè)的力量難達(dá)到向銀行借款的目的，集群融資相當(dāng)于幾家借款難度高的企業(yè)聯(lián)合起來以聯(lián)保人的名義向銀行借貸，借貸時(shí)需繳納一定的保證金，如若其中一家企業(yè)未能如約向銀行送還貸款，那么會由其他連帶企業(yè)代為交還貸款。這可以使銀行放心地對集群融資企業(yè)放貸，由于附加連帶責(zé)任，從而促使集群融資企業(yè)相互監(jiān)督，加大各個企業(yè)的償還債務(wù)幾率。招商融資時(shí)企業(yè)需要大量資金，以企業(yè)分紅的方式來加強(qiáng)投資者對中小企業(yè)的投資。招商投資不僅可以使中小企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得大量資金，還加大了公司的流動資金，增強(qiáng)公司的隱形資產(chǎn)，使銀行提高對該公司的評估能力，降低了中小企業(yè)的融資成本。

4.3 建立良好企業(yè)信譽(yù)

人無信不立，企業(yè)發(fā)展也是一樣。沒有信譽(yù)的企業(yè)是無法長久發(fā)展的，中小企業(yè)想要改變社會對其的印象，第一要務(wù)就是要完善公司的相關(guān)制度，人力資源部門對于求職者要詳細(xì)說明薪資結(jié)構(gòu)、公司待遇等。給求職者一個正規(guī)公司的印象，健全公司的獎勵機(jī)制，使其達(dá)到“物盡其用，人盡其才”的效果，對于有才能的人，要給予優(yōu)厚的待遇。竭力改變世人對中小企業(yè)的不良印象，力所能及償還銀行貸款，給銀行一個良好的印象，方便下次借貸。建立信用監(jiān)督管理部門，部門的主要職責(zé)是培養(yǎng)公司工作人員的信用能力。培訓(xùn)師可以定時(shí)對員工進(jìn)行信用方面的培訓(xùn)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部人員的信譽(yù)思想水平。企業(yè)管理者要以身作則，提升自身的信用，做到“言必行、行必果”。因?yàn)橐粋€管理者的信用直接會影響到整個公司的信用水平。部分經(jīng)營者居心不良，銀行借貸只是為了滿足自身私欲，完全不顧企業(yè)信譽(yù)問題，相關(guān)部門應(yīng)對此類經(jīng)營者加以嚴(yán)懲，凈化中小企業(yè)銀行貸款環(huán)境。若中小企業(yè)信譽(yù)得到改善，銀行會按照國家規(guī)定的政策對中小企業(yè)借貸予以一定的照顧，從而降低銀行借貸利率，中小企業(yè)融資朝著良性循環(huán)，融資成本自然也會降低。

5 結(jié)論

通過對文章的分析和研究，指出了中小企業(yè)融資成本過高的原因：融資結(jié)構(gòu)不科學(xué)、融資渠道狹窄、企業(yè)信用不良。并提出了相應(yīng)的解決對策：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、建立良好企業(yè)信譽(yù)。這對中小企業(yè)管理者降低中小企業(yè)融資成本有重要的意義。在我國優(yōu)惠政策的引導(dǎo)下，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會越來越好，中小企業(yè)對于國家經(jīng)濟(jì)的作用會越來越大。