我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量的研究

薛雅元

（延邊大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，吉林 延吉 133000）

1 盈利質(zhì)量概念的界定

企業(yè)盈利質(zhì)量的核心元素是整個(gè)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益所達(dá)到的大小和真實(shí)而判定的企業(yè)所經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可靠程度是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告反映出來(lái)的。首先從收益信息的角度來(lái)看，為了滿足使用者需求，企業(yè)將會(huì)計(jì)報(bào)表上的收益信息展示為盈利的信息。滿足需求的盈利信息的這種產(chǎn)品，一定存在著質(zhì)量問題，在這種情況，盈利信息就必須要保證它的質(zhì)量問題。其次，另一個(gè)角度從經(jīng)濟(jì)利益角度來(lái)看。為了展示企業(yè)的盈利能力在會(huì)計(jì)期間的經(jīng)濟(jì)利益是不斷上漲的，企業(yè)的盈利狀況是由報(bào)表使用者將盈利信息，達(dá)到預(yù)測(cè)的盈利前景，盈利能力是要結(jié)合現(xiàn)金支付能力和企業(yè)盈利能力的高低，賬面利潤(rùn)并不是支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要因素，所以更應(yīng)該結(jié)合現(xiàn)金凈流量來(lái)對(duì)一個(gè)企業(yè)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2 影響上市公司盈利質(zhì)量的因素

2.1 會(huì)計(jì)政策的選擇與運(yùn)用

公司盈利的真實(shí)可靠性取決于會(huì)計(jì)政策的選擇與運(yùn)用是否正確，企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算是會(huì)計(jì)人員根據(jù)不同的會(huì)計(jì)政策所算出來(lái)的，由于我國(guó)會(huì)計(jì)政策具有選擇多樣性，在類型相同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)下會(huì)出現(xiàn)不同的會(huì)計(jì)計(jì)算政策，這是會(huì)計(jì)人員具有的一定的選擇性，因此，最后的贏利結(jié)果會(huì)產(chǎn)生巨大的不同。一個(gè)企業(yè)最大的目的就是根據(jù)自身的利益選擇對(duì)該企業(yè)有利可圖的會(huì)計(jì)政策來(lái)對(duì)該企業(yè)的盈利進(jìn)行經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映。在這種情況下，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、實(shí)質(zhì)在企業(yè)盈利質(zhì)量的前提下發(fā)生一定的偏離。

2.2 公司結(jié)構(gòu)與治理機(jī)制

公司的結(jié)構(gòu)與治理機(jī)制式管理公司的重要制度安排，這種機(jī)制是約束、制衡公司內(nèi)部權(quán)力的機(jī)制，它的實(shí)際作用是安排公司內(nèi)相關(guān)的責(zé)任權(quán)益。在我國(guó)企業(yè)管理的制度下，公司所有者與經(jīng)營(yíng)者形成委托代理關(guān)系，這種關(guān)系有利有弊，造成了兩者之間信息的不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)者很可能為了保障自己的自身權(quán)益和利益達(dá)到最大程度而不惜一切代價(jià)將公司的盈利質(zhì)量降到最低，形成了道德風(fēng)險(xiǎn)的逆向選擇現(xiàn)象。一個(gè)合格的公司結(jié)構(gòu)與治理是，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)好公司所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系達(dá)到一致，將經(jīng)營(yíng)者對(duì)降低盈利質(zhì)量的動(dòng)機(jī)達(dá)到最低。

2.3 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)起到一定的衡量作用，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大所引起的潛在盈利會(huì)越大，導(dǎo)致的公司盈利幅度也會(huì)變大，這樣導(dǎo)致了投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之而增大，那么所導(dǎo)致的企業(yè)盈利質(zhì)量就會(huì)降低。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大或小取決于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大說(shuō)明負(fù)債水平，風(fēng)險(xiǎn)就越高，企業(yè)要想達(dá)到未來(lái)所籌集的資金發(fā)展就可能存在問題，融資水平也會(huì)降低，財(cái)務(wù)杠桿越高越影響企業(yè)以后所支付的資金成本，所導(dǎo)致的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越大企業(yè)的盈利會(huì)受到一定的沖擊，盈利質(zhì)量也會(huì)跟著下降。

3 提升我國(guó)上市公司盈利質(zhì)量的措施

3.1 提高流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力，降低不良資產(chǎn)比率

動(dòng)態(tài)認(rèn)識(shí)存貨及應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力。企業(yè)應(yīng)提高流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)企業(yè)存貨和收賬款進(jìn)行比較分析。目前，我國(guó)企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境，應(yīng)對(duì)存貨和應(yīng)收帳款進(jìn)行追蹤和調(diào)整使其變現(xiàn)的能力得到改善。企業(yè)成本費(fèi)用在經(jīng)營(yíng)的虧損上會(huì)因政策因素的出現(xiàn)導(dǎo)致企業(yè)者對(duì)經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整不完善，這種市場(chǎng)格局會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利狀況進(jìn)入財(cái)務(wù)危機(jī)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)資金管理，提高控制力。企業(yè)的不良資產(chǎn)形成，其主要的原因就是由于財(cái)務(wù)資金管理欠缺，不健全的控制制度。要解決這一欠缺必須對(duì)企業(yè)內(nèi)部機(jī)制進(jìn)行有效的控制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的融資投入，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金預(yù)算的管理，確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性提高經(jīng)營(yíng)者的執(zhí)行力。

3.2 加強(qiáng)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)信息的披露

調(diào)整會(huì)計(jì)政策制度，縮小會(huì)計(jì)對(duì)準(zhǔn)則制度選擇空間，控制企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策的任意更換。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)，會(huì)計(jì)選擇空間對(duì)于企業(yè)是有一定的自由性的，但根據(jù)我國(guó)國(guó)情會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的可靠性不足，對(duì)于上市公司盈利的責(zé)任度不夠，國(guó)家審計(jì)人員對(duì)于公司的會(huì)計(jì)政策選擇方面存在著技術(shù)水平的落后，導(dǎo)致了不健全的監(jiān)督機(jī)制。在上述情況下，企業(yè)應(yīng)該對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇留有余地并控制企業(yè)的利潤(rùn)操縱，有效地解決會(huì)計(jì)對(duì)粉飾報(bào)表的可能性。

3.3 強(qiáng)化上市公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

上市公司應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的員工培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)受賄行為盲目決策等。從根本上解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，上市公司最應(yīng)該重視的就是加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理和杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，把財(cái)務(wù)管理放在首要位置，發(fā)揮其部門的重要作用，重要的解決方案就是讓財(cái)務(wù)人員起到防范意識(shí)參與企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理，最大限度的穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)真是有效的運(yùn)行情況，保障企業(yè)的盈利得以健康發(fā)展。此外，企業(yè)生存的基礎(chǔ)就是企業(yè)的核心業(yè)務(wù)。開拓企業(yè)的核心業(yè)務(wù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須要加強(qiáng)的一項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)政策，企業(yè)核心業(yè)務(wù)需要被正常運(yùn)行并且在國(guó)際市場(chǎng)需求下得到保證，對(duì)企業(yè)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)實(shí)力、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與提升才能有效的避免市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的形成。