【摘 要】介紹天使投資的概念、天使投資常見模式、天使投資的關(guān)注點、為什么天使投資會關(guān)注農(nóng)業(yè)方向以及農(nóng)業(yè)創(chuàng)客如何鏈接天使投資，內(nèi)容包括：創(chuàng)新項目、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊、商業(yè)計劃書、項目估值、協(xié)助盡職調(diào)查、投資協(xié)議、投后管理等項。通過以上介紹，使農(nóng)業(yè)創(chuàng)客了解天使投資、爭取天使投資，早日實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)創(chuàng)客；天使投資；風(fēng)險投資；模式；鏈接

一 、什么是天使投資

天使投資是權(quán)益資本進(jìn)行風(fēng)險投資的一種形式，是富有的個人或機構(gòu)出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)，以期分享企業(yè)高成長帶來的資本性增值收益而進(jìn)行的前期投資。

二、天使投資常見模式

1.個人天使

擁有一定的資本積累、相對了解投資領(lǐng)域，愿意投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資人。

2.天使投資聯(lián)盟

由許多投資天使組成的投資人團(tuán)隊。主要形式是天使俱樂部或天使聯(lián)盟，是天使投資人交流和溝通平臺。

3.天使投資基金

通過正規(guī)的、獨立的、有組織的非公開權(quán)益資本開展天使投資活動，由基金負(fù)責(zé)管理整個投資過程。

4.天使投資孵化器

天使投資人或機構(gòu)為初創(chuàng)的科技企業(yè)提供最基本的啟動資金、配套措施、辦公場地、人力服務(wù)、企業(yè)經(jīng)營等幫助與指導(dǎo)。

5.投資平臺

基于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展逐漸開發(fā)的股權(quán)眾籌平臺。

三、天使投資的關(guān)注點

1.趨勢：趨勢為王

“站在風(fēng)口，豬都會飛起來”。不順應(yīng)時代發(fā)展的創(chuàng)業(yè)不會成功；不領(lǐng)先于時代發(fā)展的創(chuàng)業(yè)不能引導(dǎo)市場的運動變化和人們心理的變化，在紅海中競爭，哪有大利可圖？

2.創(chuàng)新

每一個好故事都有它的獨特性，都是不可復(fù)制粘貼的，想講更好的故事只有標(biāo)新立異。創(chuàng)新分模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，只有區(qū)隔于現(xiàn)在的存在，才能創(chuàng)造更高回報的奇跡。

3.風(fēng)險

天使投資是高“風(fēng)險”，但不是高“冒險”，投資人是“真天使”，但不是“傻天使”，天使投資的額度雖小，但投資人的錢也不是大風(fēng)刮來的，因此，投資人在投資前肯定會對被投項目進(jìn)行全面、仔細(xì)的盡職調(diào)查與評估。

4.團(tuán)隊

事在人為。人，是創(chuàng)業(yè)成功的根本，也是創(chuàng)業(yè)成功的決定因素。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的人品、信用、能力、經(jīng)驗、互補性等是評價整個團(tuán)隊的指標(biāo)，沒有好的團(tuán)隊，即使項目再好，投資人也不會投。

四、為什么天使投資會關(guān)注農(nóng)業(yè)方向

農(nóng)業(yè)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，也是國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，但隨著土地的“三權(quán)”（所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)）分置，催生適度規(guī)模經(jīng)營，使農(nóng)業(yè)可以規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、品牌化、產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)經(jīng)營，農(nóng)業(yè)逐漸成為外來資本關(guān)注的朝陽行業(yè)。尤其是“一產(chǎn)”、“二產(chǎn)”、“三產(chǎn)”的“新六產(chǎn)”融合，使農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的同時能夠滿足城市白領(lǐng)的鄉(xiāng)村情懷，更促進(jìn)投資資本向農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)投資已進(jìn)入黃金時代。

五、農(nóng)業(yè)創(chuàng)客如何鏈接天使投資

1.創(chuàng)新項目

在對的時間做對的事。農(nóng)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的項目很多，如：新品種的研發(fā)與繁育、新技術(shù)的示范推廣、休閑觀光農(nóng)業(yè)、“六產(chǎn)”融合農(nóng)業(yè)等。項目選擇必須國家政策支持、領(lǐng)先傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，而且避開勞動密集型產(chǎn)業(yè)，個性突出、敢為人先，運用“二八定律”和“微笑曲線”思維模式，建造“金融農(nóng)業(yè)+品牌農(nóng)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)”。

2.創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊

最佳人力資源的配置是創(chuàng)業(yè)的基礎(chǔ)。因此，創(chuàng)業(yè)者要建造一個充滿活力、富有凝聚力、具有積極性、開拓性和協(xié)同性，果斷的執(zhí)行力的優(yōu)秀團(tuán)隊，此外，頭狼的特質(zhì)也不容忽視。

3.商業(yè)計劃書

投資人感興趣的是你有一個爭奪潛力市場的計劃，而不僅僅是你想進(jìn)入一個有潛力的市場。因此，在你有了一個好的想法和組建一個好的團(tuán)隊的基礎(chǔ)上，投資人想聽到你有一個體現(xiàn)出營收能力的商業(yè)計劃。它包括：簡短的商業(yè)描述、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊、市場機會、產(chǎn)品和技術(shù)總覽、價值點、商業(yè)模式、有競爭力的藍(lán)圖、執(zhí)行的風(fēng)險因素、資金用途、其它需要說明的地方。

4.項目估值

對大部分初創(chuàng)團(tuán)隊來說，對公司的客觀、理性估值和對天使投資人的占股評估常是一個較大的困惑。買賣兩條心，買的想少花錢，賣的想多賣錢，而正確估值，合理出讓股份，就是一門高超藝術(shù)。常用的評估方法很多，都是各有優(yōu)劣點?，F(xiàn)在較常用的博克斯法比較簡單易行，也比較合理。這種方法是對企業(yè)根據(jù)以下公式進(jìn)行估值：

一個好的創(chuàng)意 100萬元

一個好的盈利模式 100萬元

優(yōu)秀的管理團(tuán)隊 100—200萬元

優(yōu)秀的董事會 100萬元

巨大的產(chǎn)品前景 100萬元

博克斯法把企業(yè)的價值與各種無形資產(chǎn)聯(lián)系起來，使企業(yè)的各種情況得以展現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)者和投資人可以根據(jù)自己的判斷對企業(yè)進(jìn)行打分，最后的結(jié)果就是企業(yè)的估值。

當(dāng)然，估值時還應(yīng)考慮企業(yè)的市場規(guī)模、成長潛力、知識產(chǎn)權(quán)、競爭對手等其它諸多方面的因素。

5.協(xié)助盡職調(diào)查

為了相對系統(tǒng)的判斷投資的風(fēng)險與收益，天使投資人都會對將投企業(yè)進(jìn)行一定程度的盡職調(diào)查。調(diào)查清單包括：企業(yè)結(jié)構(gòu)、收入來源、財務(wù)預(yù)測、市場評估、競爭環(huán)境、管理團(tuán)隊、技術(shù)評估、公司運營、參與比較、警惕問題等部分。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)展現(xiàn)完美情商，對調(diào)查者展示坦白與信任，使雙方相互了解。

6.投資協(xié)議

不管創(chuàng)業(yè)者還是投資者都不一定是律師出身，但對投資條款卻不得不知，不可少知。一般投資協(xié)議包含的內(nèi)容：

一般條款。包括：知情權(quán)、管理參與權(quán)、監(jiān)督質(zhì)詢權(quán)、退出權(quán)等。特別條款。包括：反稀釋條款、優(yōu)先購買條款、共同出售條款、競業(yè)禁止、兼職禁止條款、借貸、擔(dān)保限制條款、自我交易禁止條款等。

通過簽訂保護(hù)性條款，使投資人和創(chuàng)業(yè)者互相監(jiān)督，互相約束。

7.投后管理

有的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊以為是創(chuàng)業(yè)的主體，天使投資人把錢投完就別在參與管理運作，等著樂享分錢了，這其實是錯誤觀念。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊在初創(chuàng)期由于經(jīng)驗缺乏，在資產(chǎn)管理、技術(shù)支持、營銷策劃、團(tuán)隊管理、合作資源等多方面需要天使投資人的幫助與支持，因此，初創(chuàng)期的企業(yè)需要主動向天使投資人多加聯(lián)系學(xué)習(xí)，爭取多獲幫助，早獲成功。

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作者簡介：

邵帥（1997—），男，天津武清人，北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。endprint